γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Προφανέστατα θετικά οφέλη θα έχει για τον ελληνικό τραπεζικό κλάδο η απόφαση της ΕΚΤ να διευκολύνει τα μέγιστα τον δανεισμό των ελληνικών τραπεζών διατηρώντας τα χαλαρά κριτήρια ως προς την χορήγηση ρευστότητας προς τις τράπεζες και για το 2011.Το κεφάλαιο δανεισμός και παροχή ρευστότητας προς τις ελληνικές τράπεζες αντιμετωπίζεται θετικότερα με όρους ΕΚΤ, ωστόσο ο Τρισέ διαφώνησε πλήρως με την εμπλοκή του ΔΝΤ στα εσωτερικά της ΕΕ.
Είναι επίσης ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ επιχείρησε να στείλει ένα 3πλό μήνυμα στις αγορές.
1)Ότι θα στηρίζει με ρευστότητα τις ελληνικές και όχι μόνο τράπεζες.
2)Περνάει το μήνυμα στις τράπεζες ότι θα τις δανείζει χωρίς περιορισμούς. Αυτό θα καταφανεί και στην δημοπρασία στις 30 Μαρτίου όπου θα υπάρξει συνωστισμός από τις ελληνικές τράπεζες στην δημοπρασία 6μννης διάρκειας.
3)Προσπάθησε να περάσει και ένα μήνυμα στην ΕΕ ότι η Ευρώπη με δικούς της μηχανισμούς πρέπει να λύνει τα προβλήματα της.
Ωστόσο αυτό το μήνυμα δεν αποκωδικοποιήθηκε χθες από την πολιτική ηγεσία της ΕΕ.
Είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ προχώρησε σε μια κίνηση με μεγάλη ουσιαστική , πρακτική και σημειολογική σημασία καθώς θωρακίζει τις τράπεζες και παράλληλα περνάει και ένα μήνυμα προς της ΕΕ να στηρίξει την Ελλάδα.
Τι αποφάσισε η ΕΚΤ ώστε να στηρίξει κατά βάση το ελληνικό τραπεζικό σύστημα;
Προ της κρίσης η ΕΚΤ δεχόταν ομόλογα με πιστοληπτική διαβάθμιση ΒΒΒ+ ενώ κατά την διάρκεια της κρίσης στο παγκόσμιο σύστημα αποφάσισε να μειώσει κατά 2 κλίμακες στο ΒΒΒ- την πιστοληπτική διαβάθμιση των ενεχύρων κυρίως ομολόγων που δεχόταν από τις τράπεζες ώστε να τις διευκολύνει.
Όμως όταν μέσα στο 2009 άρχισε να φαίνεται αμυδρό φως στις οικονομίες της Ευρώπης η ΕΚΤ είχε εξαγγέλλει ότι θα αποσύρει το 2010 τα ελαστικά μέτρα και κατ΄ ουσία θα αυξήσει από το ΒΒΒ- στο ΒΒΒ+ δηλαδή 2 κλίμακες υψηλότερα την πιστοληπτική διαβάθμιση των ενεχύρων που αποδέχεται ώστε να παράσχει ρευστότητα.
Τότε υπήρξε μια εντεινόμενη επιχειρηματολογία ότι η Ελλάδα θα πληγεί καθώς είχε υποβαθμιστεί σε ΒΒΒ+ και αν υπάρξει και άλλη υποβάθμιση απλά οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση τα ελληνικά ομόλογα.
Όμως όπως ανακοίνωσε ο Jean-Claude Trichet η ΕΚΤ θα διατηρήσει τα χαλαρά κριτήρια και για το 2011 άρα έτσι ουσιαστικά διευκολύνονται οι ελληνικές τράπεζες.
Παράλληλα, ανακοινώθηκε ότι από τον Ιανουάριο του 2011 η ΕΚΤ θα εισάγει ένα νέο κανονισμό με τον οποίο η κεντρική τράπεζα χορηγεί ρευστότητα με υψηλότερο επιτόκιο έναντι δανείων χαμηλής αξιολόγησης.
Ο νέος αυτός κανονισμός θα ισχύει από τις αρχές του 2011 αλλά ανακοινώσεις θα υπάρξουν στις 8 Απριλίου.
Συμπέρασμα με δύο κινήσεις η ΕΚΤ διασώζει και θωρακίζει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα κατ΄ ουσία. Προφανώς του πλεονεκτήματος αυτού θα ωφεληθούν και άλλες τράπεζες κυρίως θα ωφεληθούν οι ελληνικές τράπεζες.
Η απόφαση της ΕΚΤ θεωρείται μείζονος σημασίας για τον τραπεζικό κλάδο στην Ελλάδα είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ αποφάσισε να δείξει και στην ΕΕ τον δρόμο της στήριξης στην Ελλάδα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί πάνω από 55 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ με εγγυήσεις περίπου 65 δις ευρώ.
Τα 55 δις ευρώ τα οποία θα αυξηθούν σημαντικά λόγω της αθρόας συμμετοχής των ελληνικών τραπεζών στην δημοπρασία της ΕΚΤ για διάστημα 6 μηνών αντιστοιχούν περίπου στο 15% του συνολικού ενεργητικού των μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες απλά έχουν δανεισθεί τα περισσότερα ως ποσοστό ενεργητικού από το σύνολο των άλλων τραπεζών της Ευρώπης.
Η δυσχερής κατάσταση της οικονομίας είχε ως αποτέλεσμα να επιδεινώσει τις συνθήκες δανεισμού των ελληνικών τραπεζών οι οποίες ουσιαστικά καταφεύγουν μόνο στην ΕΚΤ για να δανεισθούν χρησιμοποιώντας ως επί τω πλείστον ομόλογα του ελληνικού δημοσίου ως εγγύηση.
Με αυτή την κίνηση της ΕΚΤ ουσιαστικά το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παίρνει μια βαθιά ανάσα καθώς και υποβάθμιση της οικονομίας να σημειωθεί οι τράπεζες θα μπορούν να χρησιμοποιούν ως εγγύηση τα ελληνικά ομόλογα στην ΕΚΤ.
www.bankingnews.gr
1)Ότι θα στηρίζει με ρευστότητα τις ελληνικές και όχι μόνο τράπεζες.
2)Περνάει το μήνυμα στις τράπεζες ότι θα τις δανείζει χωρίς περιορισμούς. Αυτό θα καταφανεί και στην δημοπρασία στις 30 Μαρτίου όπου θα υπάρξει συνωστισμός από τις ελληνικές τράπεζες στην δημοπρασία 6μννης διάρκειας.
3)Προσπάθησε να περάσει και ένα μήνυμα στην ΕΕ ότι η Ευρώπη με δικούς της μηχανισμούς πρέπει να λύνει τα προβλήματα της.
Ωστόσο αυτό το μήνυμα δεν αποκωδικοποιήθηκε χθες από την πολιτική ηγεσία της ΕΕ.
Είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ προχώρησε σε μια κίνηση με μεγάλη ουσιαστική , πρακτική και σημειολογική σημασία καθώς θωρακίζει τις τράπεζες και παράλληλα περνάει και ένα μήνυμα προς της ΕΕ να στηρίξει την Ελλάδα.
Τι αποφάσισε η ΕΚΤ ώστε να στηρίξει κατά βάση το ελληνικό τραπεζικό σύστημα;
Προ της κρίσης η ΕΚΤ δεχόταν ομόλογα με πιστοληπτική διαβάθμιση ΒΒΒ+ ενώ κατά την διάρκεια της κρίσης στο παγκόσμιο σύστημα αποφάσισε να μειώσει κατά 2 κλίμακες στο ΒΒΒ- την πιστοληπτική διαβάθμιση των ενεχύρων κυρίως ομολόγων που δεχόταν από τις τράπεζες ώστε να τις διευκολύνει.
Όμως όταν μέσα στο 2009 άρχισε να φαίνεται αμυδρό φως στις οικονομίες της Ευρώπης η ΕΚΤ είχε εξαγγέλλει ότι θα αποσύρει το 2010 τα ελαστικά μέτρα και κατ΄ ουσία θα αυξήσει από το ΒΒΒ- στο ΒΒΒ+ δηλαδή 2 κλίμακες υψηλότερα την πιστοληπτική διαβάθμιση των ενεχύρων που αποδέχεται ώστε να παράσχει ρευστότητα.
Τότε υπήρξε μια εντεινόμενη επιχειρηματολογία ότι η Ελλάδα θα πληγεί καθώς είχε υποβαθμιστεί σε ΒΒΒ+ και αν υπάρξει και άλλη υποβάθμιση απλά οι ελληνικές τράπεζες δεν θα μπορούν να χρησιμοποιήσουν ως εγγύηση τα ελληνικά ομόλογα.
Όμως όπως ανακοίνωσε ο Jean-Claude Trichet η ΕΚΤ θα διατηρήσει τα χαλαρά κριτήρια και για το 2011 άρα έτσι ουσιαστικά διευκολύνονται οι ελληνικές τράπεζες.
Παράλληλα, ανακοινώθηκε ότι από τον Ιανουάριο του 2011 η ΕΚΤ θα εισάγει ένα νέο κανονισμό με τον οποίο η κεντρική τράπεζα χορηγεί ρευστότητα με υψηλότερο επιτόκιο έναντι δανείων χαμηλής αξιολόγησης.
Ο νέος αυτός κανονισμός θα ισχύει από τις αρχές του 2011 αλλά ανακοινώσεις θα υπάρξουν στις 8 Απριλίου.
Συμπέρασμα με δύο κινήσεις η ΕΚΤ διασώζει και θωρακίζει το ελληνικό τραπεζικό σύστημα κατ΄ ουσία. Προφανώς του πλεονεκτήματος αυτού θα ωφεληθούν και άλλες τράπεζες κυρίως θα ωφεληθούν οι ελληνικές τράπεζες.
Η απόφαση της ΕΚΤ θεωρείται μείζονος σημασίας για τον τραπεζικό κλάδο στην Ελλάδα είναι ξεκάθαρο ότι η ΕΚΤ αποφάσισε να δείξει και στην ΕΕ τον δρόμο της στήριξης στην Ελλάδα.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν δανεισθεί πάνω από 55 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ με εγγυήσεις περίπου 65 δις ευρώ.
Τα 55 δις ευρώ τα οποία θα αυξηθούν σημαντικά λόγω της αθρόας συμμετοχής των ελληνικών τραπεζών στην δημοπρασία της ΕΚΤ για διάστημα 6 μηνών αντιστοιχούν περίπου στο 15% του συνολικού ενεργητικού των μεγαλύτερων ελληνικών τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες απλά έχουν δανεισθεί τα περισσότερα ως ποσοστό ενεργητικού από το σύνολο των άλλων τραπεζών της Ευρώπης.
Η δυσχερής κατάσταση της οικονομίας είχε ως αποτέλεσμα να επιδεινώσει τις συνθήκες δανεισμού των ελληνικών τραπεζών οι οποίες ουσιαστικά καταφεύγουν μόνο στην ΕΚΤ για να δανεισθούν χρησιμοποιώντας ως επί τω πλείστον ομόλογα του ελληνικού δημοσίου ως εγγύηση.
Με αυτή την κίνηση της ΕΚΤ ουσιαστικά το ελληνικό τραπεζικό σύστημα παίρνει μια βαθιά ανάσα καθώς και υποβάθμιση της οικονομίας να σημειωθεί οι τράπεζες θα μπορούν να χρησιμοποιούν ως εγγύηση τα ελληνικά ομόλογα στην ΕΚΤ.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών