Πτωτικά κινήθηκε η χρηματιστηριακή αγορά με τις τράπεζες -4% στο επίκεντρο - Οριστικά εκτός χρέος και QE οριοθετούν βραχυπρόθρεσμα την χρηματιστηριακή αγορά
(upd24) Πτωτικά κινήθηκε το ελληνικό χρηματιστήριο μετά τις πληροφορίες ότι ακυρώθηκε το σημερινό (6 Ιουνίου) EuroWorking Group, το οποίο θα εξέταζε την ολοκλήρωση της προόδου από την ελληνική κυβέρνηση.
Πλέον βασικό σενάριο για την αγορά βραχυπρόθεσμα είναι οι 750 με 730 μονάδες.
Οι τράπεζες βρέθηκαν στο επίκεντρο της πτώσης με απώλειες έως -4,32% η Eurobank και -3,61% η Εθνική τράπεζα καθώς είναι ξεκάθαρο ότι στις 15 Ιουνίου στο Eurogroup δεν θα υπάρξει συμφωνία για το χρέος αλλά μόνο για την δόση των 9,5 δισεκ.
Η ποσοτική χαλάρωση τίθεται εκτός για το 2017 ή στο καλύτερο σενάριο με μικρές πιθανότητες να εξεταστεί στις 7 Δεκεμβρίου
Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με πληροφορίες του www.bankingnews.gr, το σημερινό (6/6) EuroWorking Group για την Ελλάδα ακυρώθηκε, αφήνοντας μετέωρες τις ελληνικές προσπάθειες για την «ενδιάμεση συμφωνία» - που δεν περιλαμβάνει συγκεκριμένα μέτρα για το χρέος παρά μόνο έγκριση της νέας μνημονιακής δόσης των 9,5 δισ. ευρώ.
Ακόμη δεν έχουν γίνει γνωστοί οι λόγοι της ακύρωσης, ενώ το επικρατέστερο σενάριο είναι να πραγματοποιηθεί στις 8 Ιουνίου 2016.
Σήμερα θα εξεταζόταν όλο το «πακέτο» των προαπαιτούμενων που είναι συνδεδεμένα με την δόση της δεύτερης αξιολόγησης.
Ως προς την μεγάλη εικόνα δεν θα υπάρξει λύση στο χρέος, ενώ οριστικά εγκαταλείπεται το QE η ποσοτική χαλάρωση.
Η αγορά γιατί συντηρείται;
Γιατί πρόσφατα ολοκληρώθηκαν οι κινήσεις των index funds λόγω του rebalancing στον MSCI και κυρίως γιατί οι επενδυτές πιστεύουν ότι μπορεί η Ελλάδα να μην πάρει χρέος και QE αλλά διασφαλίζοντας την δόση και ξεκινώντας μια διαπραγμάτευση για το μοντέλο χρηματοδότησης της Ελλάδος το 2018….η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει λόγους να υποχωρήσει πολύ αλλά να συντηρήσει τεχνικά κεκτημένα.
Με όρους γενικού δείκτη και άπαξ δεν θα υπάρξει κάποια συμφωνία για το χρέος τώρα αλλά θα μετατεθούν τα σχέδια για τις 6 Νοεμβρίου του 2017 το χρηματιστήριο θα κινείται σε ένα εύρος 735 μονάδες στο κακό σενάριο με 800-835 μονάδων στο βέλτιστο σενάριο και σε βάθος μηνών.
Οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά, ξεχώρισαν η Εθνική, Alpha και Eurobank αλλά χωρίς κινήσεις πανικού.
Στον FTSE 25 ξεχώρισαν η Coca Cola και τα ΕΛΠΕ με κέρδη ενώ αντιθέτως ΟΤΕ, Ελλάκτωρ και ΔΕΗ υποχώρησαν.
Έχουμε επισημάνει ότι υπάρχουν μετοχές στον FTSE 25 που εμφανίζουν τιμές αντίστοιχες του 2014 όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν στις 1300 μονάδες.
Ορισμένες μετοχές είναι ακραία υπερτιμημένες στον FTSE 25.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ ξεκίνησε άτονα με εναλλαγές στο πρόσημο στην πορεία κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 777,53 μονάδες με πτώση -1,15% έχοντας υψηλό στις 789,73 μονάδες και χαμηλό στις 776,33 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα ενώ συνολικά καταγράφεται αύξηση όγκων εσχάτως.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 57,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 68,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 61 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 680 χιλ. τεμάχια στα warrants
Μόνο η δυναμική διάσπαση της αντίστασης των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά...
Με εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +1,08% , στις 786,57 μονάδες έκλεισε στη συνεδρίαση της Παρασκευής 2/6 ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +1,31%, κλείνοντας στις 1021,44 μονάδες.
Όπως έχουμε επισημάνει τόσο η επαναφορά του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 780 - 790 μονάδων όσο και η επαναφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή των 1020 μονάδων είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντική για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς...
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να αναφερθεί πως μόνο η δυναμική διάσπαση της αντίστασης των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 1050 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι πλέον ανοδική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 793 και 800 μονάδες και η στήριξη στις 780 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 1050 και 1067 μονάδες και οι στηρίξεις στις 1000 και 975 μονάδες.
Οι αντιστάσεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,34 και 0,35 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,325 και 0,32 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,23 και 2,29 ευρώ και οι στηρίξεις στα 2,13 και 2,07 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,926 και 0,944 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,895 και 0,872 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,218 και 0,225 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,208 και 0,204 ευρώ.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2112 και 2133 μονάδες και η στήριξη στις 2072 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η επαναφορά του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 780 - 790 μονάδων μας προϊδεάζει για πιθανή επαναπροσέγγιση της σημαντικής αντίστασης των 800 μονάδων προσεχώς της οποίας η διάσπαση θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέου ανοδικού κύματος στην αγορά...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην αντίσταση των 793 μονάδων του Γενικού Δείκτη καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη σημαντική αντίσταση των 1050 μονάδων...
Πιθανή ανοδική διαφυγή των δεικτών από τις συγκεκριμένες αντιστάσεις θα ήταν ιδιαίτερα ενθαρρυντική για τη συνέχεια στην αγορά...
Πτωτικά οι τράπεζες – Στο επίκεντρο Εθνική, Alpha bank και Eurobank με απώλειες έως -4%
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες μετά την ακύρωση του σημερινού EWG.
Στην Alpha bank και την Eurobank οι μεγαλύτερες πιέσεις.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου τα οποία όμως είναι περιορισμένα….
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3200 ευρώ με πτώση -3,61% με όγκο 19,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 29 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,12 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 4,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,27 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 20 εκατ τεμαχίων και αγοράς 21 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με πτώση -2,35% με όγκο 26,1 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 41 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8630 ευρώ με πτώση -4,32% με όγκο 5,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1000 ευρώ με πτώση -1,96% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 233 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12,12 ευρώ με πτώση -0,66% με αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Κέρδη για Coca Cola και ΕΛΠΕ πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΤΕ και Ελλάκτωρα
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25 με την Coca Cola και τα ΕΛΠΕ να ξεχωρίζουν ανοδικά.
Στον αντίποδα πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ και στον Ελλάκτωρα που εύλογα διορθώνει μετά την πρόσφατη άνοδο.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 26,4 ευρώ με άνοδο +0,49% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,67 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,89 ευρώ με πτώση -1% και αποτίμηση 4,84 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,35 ευρώ με πτώση -2,9% και κεφαλαιοποίηση 1,00 δισ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4 ευρώ με πτώση -2,08% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,99 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,79 ευρώ με πτώση -0,3% με την αποτίμηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 26,37 ευρώ με άνοδο +1,42% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,02 ευρώ με άνοδο +2,93% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,3 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 15,62 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1760 ευρώ με πτώση -0,56% και όγκο 1,2 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 165 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 7,84 ευρώ με πτώση -1,26%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 916 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ με πτώση -4,11% και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,23 ευρώ με άνοδο +0,14% και αποτίμηση 355 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,75 ευρώ με άνοδο +2,38% και αποτίμηση 553 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,17 ευρώ με πτώση -1,15% και αποτίμηση 337 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 6,08% με 5,85% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 4,46%....
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων…..
Στο ομόλογο λήξης 2017 η κερδοσκοπία έχει τελειώσει.
Στην 10ετία μια κίνηση έως το 6,20% με 6,30% στο δυσμενές σενάριο χωρίς δηλαδή λύση στις 15 Ιουνίου είναι μάλλον φυσιολογική εξέλιξη.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 77 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 83,50 με 85 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 6,08% και 5,85%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 570 μονάδες βάσης από 568 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 621 μονάδες βάσης από 650 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,21% ή 621 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 98,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,64%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,92 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 4,01% απόδοση αγοράς 4,46% και απόδοση πώλησης 3,55% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,23% και η Πορτογαλία 3,03%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 6 Ιουνίου στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η στρατηγική της ΕΚΤ με το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα καθορίσει τις αποδόσεις, πάντως μεγάλη μείωση δεν μπορεί να υπάρξει, το παράδειγμα των ΗΠΑ είναι σηματωρός μετά την λήξη του QE από την FED.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/6/2017 στο +0,27% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017. Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,54% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,23% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Πλέον βασικό σενάριο για την αγορά βραχυπρόθεσμα είναι οι 750 με 730 μονάδες.
Οι τράπεζες βρέθηκαν στο επίκεντρο της πτώσης με απώλειες έως -4,32% η Eurobank και -3,61% η Εθνική τράπεζα καθώς είναι ξεκάθαρο ότι στις 15 Ιουνίου στο Eurogroup δεν θα υπάρξει συμφωνία για το χρέος αλλά μόνο για την δόση των 9,5 δισεκ.
Η ποσοτική χαλάρωση τίθεται εκτός για το 2017 ή στο καλύτερο σενάριο με μικρές πιθανότητες να εξεταστεί στις 7 Δεκεμβρίου
Αξίζει να σημειωθεί ότι σύμφωνα με πληροφορίες του www.bankingnews.gr, το σημερινό (6/6) EuroWorking Group για την Ελλάδα ακυρώθηκε, αφήνοντας μετέωρες τις ελληνικές προσπάθειες για την «ενδιάμεση συμφωνία» - που δεν περιλαμβάνει συγκεκριμένα μέτρα για το χρέος παρά μόνο έγκριση της νέας μνημονιακής δόσης των 9,5 δισ. ευρώ.
Ακόμη δεν έχουν γίνει γνωστοί οι λόγοι της ακύρωσης, ενώ το επικρατέστερο σενάριο είναι να πραγματοποιηθεί στις 8 Ιουνίου 2016.
Σήμερα θα εξεταζόταν όλο το «πακέτο» των προαπαιτούμενων που είναι συνδεδεμένα με την δόση της δεύτερης αξιολόγησης.
Ως προς την μεγάλη εικόνα δεν θα υπάρξει λύση στο χρέος, ενώ οριστικά εγκαταλείπεται το QE η ποσοτική χαλάρωση.
Η αγορά γιατί συντηρείται;
Γιατί πρόσφατα ολοκληρώθηκαν οι κινήσεις των index funds λόγω του rebalancing στον MSCI και κυρίως γιατί οι επενδυτές πιστεύουν ότι μπορεί η Ελλάδα να μην πάρει χρέος και QE αλλά διασφαλίζοντας την δόση και ξεκινώντας μια διαπραγμάτευση για το μοντέλο χρηματοδότησης της Ελλάδος το 2018….η χρηματιστηριακή αγορά δεν έχει λόγους να υποχωρήσει πολύ αλλά να συντηρήσει τεχνικά κεκτημένα.
Με όρους γενικού δείκτη και άπαξ δεν θα υπάρξει κάποια συμφωνία για το χρέος τώρα αλλά θα μετατεθούν τα σχέδια για τις 6 Νοεμβρίου του 2017 το χρηματιστήριο θα κινείται σε ένα εύρος 735 μονάδες στο κακό σενάριο με 800-835 μονάδων στο βέλτιστο σενάριο και σε βάθος μηνών.
Οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά, ξεχώρισαν η Εθνική, Alpha και Eurobank αλλά χωρίς κινήσεις πανικού.
Στον FTSE 25 ξεχώρισαν η Coca Cola και τα ΕΛΠΕ με κέρδη ενώ αντιθέτως ΟΤΕ, Ελλάκτωρ και ΔΕΗ υποχώρησαν.
Έχουμε επισημάνει ότι υπάρχουν μετοχές στον FTSE 25 που εμφανίζουν τιμές αντίστοιχες του 2014 όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν στις 1300 μονάδες.
Ορισμένες μετοχές είναι ακραία υπερτιμημένες στον FTSE 25.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο ενώ ξεκίνησε άτονα με εναλλαγές στο πρόσημο στην πορεία κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 777,53 μονάδες με πτώση -1,15% έχοντας υψηλό στις 789,73 μονάδες και χαμηλό στις 776,33 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα ενώ συνολικά καταγράφεται αύξηση όγκων εσχάτως.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 57,3 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 68,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 61 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 680 χιλ. τεμάχια στα warrants
Μόνο η δυναμική διάσπαση της αντίστασης των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά...
Με εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +1,08% , στις 786,57 μονάδες έκλεισε στη συνεδρίαση της Παρασκευής 2/6 ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +1,31%, κλείνοντας στις 1021,44 μονάδες.
Όπως έχουμε επισημάνει τόσο η επαναφορά του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 780 - 790 μονάδων όσο και η επαναφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή των 1020 μονάδων είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντική για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς...
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να αναφερθεί πως μόνο η δυναμική διάσπαση της αντίστασης των 800 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 1050 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά.
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι πλέον ανοδική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι αντιστάσεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 793 και 800 μονάδες και η στήριξη στις 780 μονάδες.
Οι αντιστάσεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 1050 και 1067 μονάδες και οι στηρίξεις στις 1000 και 975 μονάδες.
Οι αντιστάσεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,34 και 0,35 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,325 και 0,32 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,23 και 2,29 ευρώ και οι στηρίξεις στα 2,13 και 2,07 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,926 και 0,944 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,895 και 0,872 ευρώ.
Οι αντιστάσεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 0,218 και 0,225 ευρώ και οι στηρίξεις στα 0,208 και 0,204 ευρώ.
Οι αντιστάσεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2112 και 2133 μονάδες και η στήριξη στις 2072 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η επαναφορά του Γενικού Δείκτη εντός της ζώνης των 780 - 790 μονάδων μας προϊδεάζει για πιθανή επαναπροσέγγιση της σημαντικής αντίστασης των 800 μονάδων προσεχώς της οποίας η διάσπαση θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέου ανοδικού κύματος στην αγορά...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στην αντίσταση των 793 μονάδων του Γενικού Δείκτη καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη σημαντική αντίσταση των 1050 μονάδων...
Πιθανή ανοδική διαφυγή των δεικτών από τις συγκεκριμένες αντιστάσεις θα ήταν ιδιαίτερα ενθαρρυντική για τη συνέχεια στην αγορά...
Πτωτικά οι τράπεζες – Στο επίκεντρο Εθνική, Alpha bank και Eurobank με απώλειες έως -4%
Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι ελληνικές τράπεζες μετά την ακύρωση του σημερινού EWG.
Στην Alpha bank και την Eurobank οι μεγαλύτερες πιέσεις.
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν ακόμη περιθώρια ανόδου τα οποία όμως είναι περιορισμένα….
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3200 ευρώ με πτώση -3,61% με όγκο 19,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0050 ευρώ με όγκο 29 χιλ. τεμάχια.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,12 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 4,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,27 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 20 εκατ τεμαχίων και αγοράς 21 εκατ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 0,2080 ευρώ με πτώση -2,35% με όγκο 26,1 εκατ. και η κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 41 εκατ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8630 ευρώ με πτώση -4,32% με όγκο 5,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,1000 ευρώ με πτώση -1,96% με όγκο 5,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 233 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 12,12 ευρώ με πτώση -0,66% με αποτίμηση 240 εκατ. ευρώ.
Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25 – Κέρδη για Coca Cola και ΕΛΠΕ πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΤΕ και Ελλάκτωρα
Ήπιες πτωτικές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25 με την Coca Cola και τα ΕΛΠΕ να ξεχωρίζουν ανοδικά.
Στον αντίποδα πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ και στον Ελλάκτωρα που εύλογα διορθώνει μετά την πρόσφατη άνοδο.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 26,4 ευρώ με άνοδο +0,49% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,67 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 9,89 ευρώ με πτώση -1% και αποτίμηση 4,84 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 4,35 ευρώ με πτώση -2,9% και κεφαλαιοποίηση 1,00 δισ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4 ευρώ με πτώση -2,08% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,99 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,79 ευρώ με πτώση -0,3% με την αποτίμηση στα 1,32 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 26,37 ευρώ με άνοδο +1,42% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 2,03 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,02 ευρώ με άνοδο +2,93% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,3 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 15,62 ευρώ με πτώση -0,83% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,1760 ευρώ με πτώση -0,56% και όγκο 1,2 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 165 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 7,84 ευρώ με πτώση -1,26%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 916 εκατ. ευρώ.
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,4 ευρώ με πτώση -4,11% και αποτίμηση 247 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,23 ευρώ με άνοδο +0,14% και αποτίμηση 355 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,75 ευρώ με άνοδο +2,38% και αποτίμηση 553 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 5,17 ευρώ με πτώση -1,15% και αποτίμηση 337 εκατ. ευρώ.
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 6,08% με 5,85% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 4,46%....
Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων…..
Στο ομόλογο λήξης 2017 η κερδοσκοπία έχει τελειώσει.
Στην 10ετία μια κίνηση έως το 6,20% με 6,30% στο δυσμενές σενάριο χωρίς δηλαδή λύση στις 15 Ιουνίου είναι μάλλον φυσιολογική εξέλιξη.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 77 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 83,50 με 85 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 6,08% και 5,85%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 570 μονάδες βάσης από 568 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 621 μονάδες βάσης από 650 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,21% ή 621 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν σταθεροποιητικές ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 98,45 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,64%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,92 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 4,01% απόδοση αγοράς 4,46% και απόδοση πώλησης 3,55% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
Σταθεροποίηση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,23% και η Πορτογαλία 3,03%
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 6 Ιουνίου στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η στρατηγική της ΕΚΤ με το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης θα καθορίσει τις αποδόσεις, πάντως μεγάλη μείωση δεν μπορεί να υπάρξει, το παράδειγμα των ΗΠΑ είναι σηματωρός μετά την λήξη του QE από την FED.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/6/2017 στο +0,27% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017. Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,75% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,03% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,54% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,23% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών