Άνευρη άνοδος ΧΑ +0,38% στις 838 μον. – Προσοχή στις τράπεζες βρίσκονται στο fair value - Στις 31/8 MSCI

(upd24)Άνευρη άνοδος καταγράφηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με στηρίξεις από FTSE 25 ενώ εδώ και μεγάλο χρονικό διάστημα έχει εγκλωβιστεί μεταξύ 840 και 820 μονάδων, οι συναλλαγές έχουν μειωθεί σε τραγικά επίπεδα και το επενδυτικό ενδιαφέρον έχει ατονήσει.  
Ειδικά σήμερα που ήταν κλειστή η αγορά του Λονδίνου οι συναλλαγές βρίσκονται στο ναδίρ.
Από τις δηλώσεις Draghi ΕΚΤ και Yellen FED στο Jackson Hole δεν προέκυψε κάποια ουσιώδης ενημέρωση για την νομισματική πολιτική πέραν της προειδοποίησης της FED… ότι οι αγορές στηρίζονται σε υπερβολική αισιοδοξία…
Η αρχή του τέλους της ποσοτικής χαλάρωσης πλησιάζει και ίσως στις 7 Σεπτεμβρίου ο Draghi της ΕΚΤ μας διαφωτίσει…
Επίσης στις 31 Αυγούστου στο κλείσιμο της συνεδρίασης θα έχουμε και rebalancing δεικτών από την MSCI, δεν θα υπάρξουν αλλαγές αλλά θα αυξηθεί πρόσκαιρα ο τζίρος ενώ την 1η Σεπτεμβρίου θα ανακοινωθεί το ΑΕΠ του β΄ τριμήνου 2017.
Τα αποτελέσματα των τραπεζών 30 και 31 Αυγούστου θα είναι αδύναμα, οι τράπεζες θα εμφανίσουν 167-170 εκατ ευρώ κέρδη χωρίς έκτακτα.
Ως προς την αγορά τεχνικά το χρηματιστήριο θα παραμένει μεταξύ 820 με 840 μονάδων.
Ανοδική διάσπαση των 840-850 μονάδων θα φέρει κίνηση έως τις 870 μονάδες και καθοδική διάσπαση των 820 μονάδων θα φέρει αρχικά τις 810-806 μονάδες και ακολούθως τις 780 μονάδες.
Πάντως η γενική αίσθηση είναι ότι δεν θα υπάρξει φως στην αγορά έως τα τέλη Σεπτεμβρίου, η επίσκεψη της Lagarde του ΔΝΤ θα ρίξει λίγο φως ειδικά στο σκέλος των AQRs.
Οι μετοχές των τραπεζών κινήθηκαν άτονα σήμερα αλλά με πολύ χαμηλές συναλλαγές.
Αξίζει να αναφερθεί ότι οι τράπεζες με 30,9 δισεκ. αρνητικά αποθεματικά λόγω σωρευμένων ζημιών και 19,8 δισεκ. αναβαλλόμενης φορολογίας δεν αποτελούν επενδυτική αλλά μόνο πρόσκαιρη κερδοσκοπική ευκαιρία.
Οι τράπεζες στις τρέχουσες τιμές βρίσκονται στο fair vaule.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία η Εθνική δίνει μάχη στην  κεφαλαιοποίηση με την Alpha bank και η Πειραιώς με την Eurobank.
Στον FTSE 25 σημειώθηκαν ήπιες μεικτές τάσεις αλλά με ελάχιστες συναλλαγές με την Βιοχάλκο να ξεχωρίζει +8%,  ανοδικά κινήθηκαν ΔΕΗ και ΟΠΑΠ ενώ πιέσεις ασκήθηκαν στην Motor Oil …
Δυστυχώς υπάρχουν μετοχές στο ελληνικό χρηματιστήριο που αποτιμώνται ωσάν να βρίσκεται ο Γενικός Δείκτης στις 5.000 ή 6.000 μονάδες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 838,47 μονάδες με οριακή άνοδο +0,38% έχοντας υψηλό στις 838,75 μονάδες και χαμηλό στις 832,50 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα ενώ συνολικά εσχάτως καταγράφονται γενικά χαμηλοί όγκοι.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 17,5 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 9 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 32 χιλ. τεμάχια στα warrants  

Συνέχεια της βασανιστικής συσσώρευσης στο ΧΑ - Αναμένεται έντονη κίνηση εκτόνωσης προσεχώς

Σε εξαιρετικά περιορισμένο εύρος διακύμανσης μεταξύ 825 - 836 μονάδων  κινήθηκε ο Γενικός Δείκτης και την προηγούμενη εβδομάδα με τη χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα να μην αφήνει περιθώρια ανοδικής διαφυγής από την επίμονη συσσώρευση στην οποία έχει εγκλωβιστεί η αγορά τον τελευταίο μήνα...
Με εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +1,27% , στις 835,30 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη συνεδρίαση της Παρασκευής 25/8 με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +3,33%, κλείνοντας στις 1084,40 μονάδες.
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης συνάντησαν δυσκολία στις γνωστές περιοχές αντίστασης των 836 και 1085 μονάδων χωρίς ωστόσο να εγκαταλείπουν την προσπάθεια ανοδικής τους διάσπασης καθώς επιμένουν να κινούνται κοντά στις συγκεκριμένες περιοχές, γεγονός το οποίο μας προϊδεάζει για μία νέα προσπάθεια ανοδικής διαφυγής από την επίμονη συσσώρευση...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 830 και 825 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 840 και 847 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 1063 και 1050 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1095 και 1110 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση της Alpha Bank και της Πειραιώς είναι πλέον ανοδική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση της Eurobank και της Εθνικής.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2176 και 2160 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2207 και 2223 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,354 και 0,347 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,368 και 0,375 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,15 και 2,11 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,23 και 2,27 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,924 και 0,91 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,953 και 0,966  ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 4,91 και 4,83 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 5,07 και 5,15 ευρώ.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως όσο η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα συνεχίζει να πλήττει την αγορά δεν υπάρχουν περιθώρια ορθής εκτίμησης για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της ωστόσο θεωρούμε πως σύντομα αναμένεται έντονη κίνηση εκτόνωσης των δεικτών και εξόδου από τη βασανιστική πλέον συσσώρευση στην οποία έχει εγκλωβιστεί η αγορά...
Θυμίζουμε πως πιθανή ανοδική διάσπαση της αντίστασης των 840 μονάδων του Γενικού Δείκτη θα οδηγούσε στην ανοδική διαφυγή με στόχο την περιοχή αντίστασης των 860 μονάδων ενώ πιθανή πτωτική διάσπαση της ισχυρής στήριξης των 810 μονάδων θα δημιουργούσε σημαντική πτωτική επιτάχυνση κάτω από τις 800 μονάδες.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη δύσκολη περιοχή αντίστασης των 1085 - 1095 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στη γνωστή περιοχή αντίστασης των 836 - 840 μονάδων.
Πιθανή νέα αδυναμία των δεικτών στις συγκεκριμένες περιοχές αντίστασης χρήζει κάποιας προσοχής με τη διακράτηση των στηρίξεων των 830 και 1063 μονάδων του Γενικού και του Τραπεζικού Δείκτη αντίστοιχα, να θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης στην αγορά...

Άτονα κινήθηκαν οι τράπεζες με πενιχρούς όγκους λόγω επενδυτικής αδιαφορίας

Η θερινή ραστώνη συνεχίζεται και ελλείψει καταλύτη κι επενδυτικού ενδιαφέροντος οι όγκοι που καταγράφονται είναι τραγικοί.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3650 ευρώ με άνοδο +0,55% με όγκο 3,8 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,33 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0040 ευρώ με 5 χιλ τεμάχια όγκο.       
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,19 ευρώ με πτώση -0,45% με όγκο 755 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,38 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0020 ευρώ.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 5,04 ευρώ με άνοδο +0,8% με όγκο 236 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,2 δισεκ. ευρώ
 Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 38 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9450 ευρώ με άνοδο +0,21% με όγκο 1,1 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0980 ευρώ με άνοδο +2,08% με όγκο 3,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 229 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,60 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 290 εκατ. ευρώ.

Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 – Κέρδη για Βιοχάλκο +8% και ΔΕΗ

Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25  με χαμηλούς όγκους.
Κέρδη κατέγραψε η Βιοχάλκο και η ΔΕΗ ενώ πιέσεις δέχτηκαν ο ΟΛΠ και τα ΕΛΠΕ.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 28,1 ευρώ με  πτώση -0,6% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,33 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,8 ευρώ με άνοδο +0,47% και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,27 ευρώ με άνοδο +1,79% και αποτίμηση 526 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,1 ευρώ, με πτώση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 487 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,53 ευρώ με άνο0δο +1,93% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,04 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 21,15 ευρώ με άνοδο +0,71% με την αποτίμηση στα 1,41 δισ. ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1340 ευρώ με άνοδο +4,69% με την αποτίμηση στα 125 εκ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,1 ευρώ με άνοδο +1,3% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,85 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,77 ευρώ με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 2,37 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,7 ευρώ με πτώση -2,09% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,56 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,1 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ

Άνευρη αναμονή στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,62%, η  5ετία στο 4,55% - Κλειστό το Λονδίνο  
    
Άτονη αναμονή σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με τις συναλλαγές να είναι ελάχιστες καθώς η αγορά του Λονδίνου είναι κλειστή.  
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι η απόδοση του νέου 5ετούς ομολόγου που εκδόθηκε πρόσφατα βρίσκεται στο 4,57% υποχώρησε πάλι χαμηλότερα από τα επίπεδα που εκδόθηκε στα 4,625%
Σε ελάχιστα ομόλογα υπάρχουν τιμές στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 78,25 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 87 με 88,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,62% και 5,40%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,22% στις 3 Ιουλίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 512 μονάδες βάσης από 507 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 530 μονάδες βάσης από 540 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5,30% ή 530 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,99%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται στις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 99,25 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,55% με απόδοση αγοράς 4,61% και απόδοση πώλησης 4,49%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Σταθεροποίηση στην Ευρώπη, το γερμανικό 10ετές 0,39%, η Ιταλία 2,09% και η Πορτογαλία 2,84%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 28 Αυγούστου στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η πλειοψηφία των επενδυτών προβλέπει ότι το QE της ΕΚΤ δεν μπορεί να παραμείνει για καιρό ενεργό…    
Όπως αναμενόταν στις ομιλίες Yellen FED και Draghi EKT στις ΗΠΑ δεν αποκαλύφθηκαν τα μυστικά της νομισματικής πολιτικής.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 28/8/2017 στο +0,39% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,73% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,84% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,60% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,09% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr