Τραπεζική πτώση έως -4% παρέσυρε το ΧΑ -0,83% στις 818 μον. – Το fair value της αγοράς 780 με 810 μονάδες

(upd24)Τραπεζική πτώση - απαξίωση έως -4% παρέσυρε πτωτικά το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο δοκιμάζει τις 820 μονάδες το κρίσιμο σημείο στήριξης.
Η αγορά όλο το τελευταίο διάστημα έχει επιδείξει απογοητευτική συμπεριφορά, με αδιάφορες επενδυτικές κινήσεις και χαμηλούς όγκους.
Και ενώ στην Ευρώπη σημειώνονται αξιόλογα κέρδη, το ελληνικό χρηματιστήριο αποτιμά τα αποτελέσματα των τραπεζών που ήταν χαμηλότερα της μετριότητας.... στα 127 εκατ ευρώ.
Η Eurobank πέτυχε την υψηλότερη κερδοφορία, ακολουθούμενη από την Alpha bank ενώ Πειραιώς και Εθνική ισοσκέλισαν τον ισολογισμό.
Η Eurobank δέχτηκε ισχυρές πιέσεις παρ΄ ότι εντάσσεται στον δείκτη Stoxx Eastern Europe 50 στις 18 Σεπτεμβρίου.
Η Πειραιώς που έδειξε αδυναμία στα αποτελέσματα της, αντίστοιχα πούλησε την Avis στο Olympia Group έναντι 80,6 εκατ ευρώ υλοποιώντας το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης.
Η εικόνα των τραπεζών είναι απογοητευτική και πτωτική.... και σίγουρα προβληματίζει ειδικά μετά τις ανακοινώσεις αποτελεσμάτων α΄ 6μήνου του 2017.
Σήμερα 1η Σεπτεμβρίου ανακοινώθηκε το ΑΕΠ του β΄ τριμήνου 2017 που ανήλθε σε 0,8% σε ετήσια βάση και 0,5% σε τριμηνιαία βάση, επίδοση που επίσης δεν ενθουσίασε την αγορά.  
Ως προς την αγορά τεχνικά το χρηματιστήριο δοκιμάζει την στήριξη των 820 μονάδων
Καθοδική διάσπαση των 820 μονάδων θα φέρει αρχικά τις 810-806 μονάδες και ακολούθως τις 780 μονάδες.
Πάντως με βάση ενδείξεις το fair value της αγοράς εκτιμάται μεταξύ 780 με 810 μονάδων.
Στον FTSE 25 σημειώθηκαν ήπιες μεικτές τάσεις αλλά με ελάχιστες συναλλαγές και χωρίς κάποια μετοχή να ξεχωρίζει…
Δυστυχώς υπάρχουν μετοχές στο ελληνικό χρηματιστήριο που αποτιμώνται ωσάν να βρίσκεται ο Γενικός Δείκτης στις 5.000 ή 6.000 μονάδες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να έχει κρεμάσει και να κλείνειστις 818,66 μονάδες με πτώση -0,83% έχοντας υψηλό στις 826,68 μονάδες και χαμηλό στις 817,85 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα ενώ συνολικά εσχάτως καταγράφονται γενικά χαμηλοί όγκοι με εξαίρεση την χθεσινή ημέρα 31/8 όπου είχαμε ένα υποτυπώδες rebalancing λόγω MSCI. 
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 30,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 25,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 20 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 125 χιλ. τεμάχια στα warrants  

Σημαντική η διακράτηση της στήριξης των 820 μονάδων του Γενικού Δείκτη για τη βραχυπρόθεσμη πορεία της αγοράς

Πρώτη συνεδρίαση του μήνα η σημερινή με την αγορά να μην έχει καταφέρει να ξεφύγει από τη βασανιστική συσσώρευση στην περιοχή των 810 - 840 μονάδων η οποία μετρά πλέον έναν μήνα και τους δείκτες να βρίσκονται σε συνεχή αναζήτηση κατεύθυνσης...
Με μηνιαία κέρδη της τάξης του +1,63% έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στην τελευταία συνεδρίαση του Αυγούστου με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει μηνιαία κέρδη της τάξης του +1,43%!
Με κέρδη της τάξης του +0,22%, στις 825,48 μονάδες έκλεισε ο Γενικός Δείκτης στη χθεσινή συνεδρίαση με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει οριακές απώλειες της τάξης του -0,09%, κλείνοντας στις 1036,09 μονάδες.
Όπως είχαμε επισημάνει, η άμεση επαναφορά του Τραπεζικού Δείκτη άνω των 1050 μονάδων ήταν απαραίτητη προς αποφυγή αντιστροφής της βραχυπρόθεσμης τάσης του σε πτωτική γεγονός το οποίο τελικά επετεύχθη ύστερα από τη δυσκολία του Δείκτη στη συγκεκριμένη περιοχή...
Ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να κινείται εντός της ζώνης των 820 - 830 μονάδων διακρατώντας μέχρι στιγμής τη σημαντική στήριξη των 820 μονάδων η διακράτηση της οποίας θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή επαναπροσέγγισης της κρίσιμης στήριξης των 810 μονάδων που εντοπίζεται στο κάτω εύρος της παρατεταμένης συσσώρευσης της αγοράς...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE25 παραμένει ουδέτερη ενώ πτωτική είναι πλέον, όπως αναφέραμε παραπάνω, η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 820 και 810 μονάδες με τη δεύτερη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής και οι αντιστάσεις στις 828 και 835 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 1026 και 1000 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 1050 και 1060 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πλέον πτωτική!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,334 και 0,327 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,348 και 0,355 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,10 και 2,06 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,16 και 2,21 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,90 και 0,894 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,928 και 0,945 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 4,61 και 4,51 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 4,82 και 4,93 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2142 και 2120 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2185 και 2204 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η αγορά συνεχίζει να αμφιταλαντεύεται ως προς την κατεύθυνση που τελικά θα ακολουθήσει με το Γενικό Δείκτη να αδυνατεί να ξεφύγει από την επίμονη συσσώρευση στην περιοχή των 810 - 840 μονάδων ενώ πολύ σημαντική θεωρείται η παραμονή του εντός της ζώνης των 820 - 830 μονάδων προς αποφυγή πτωτικής επιτάχυνσης και προσέγγισης της κρίσιμης στήριξης των 810 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του εύθραυστου Τραπεζικού Δείκτη στη στήριξη των 1026 μονάδων ενώ ιδιαίτερα ενθαρρυντική θα ήταν πιθανή επαναπροσέγγιση της σημαντικής πλέον αντίστασης των 1050 μονάδων.
Σημαντική θεωρείται επίσης η διακράτηση της στήριξης των 820 μονάδων του Γενικού Δείκτη προς αποφυγή διορθωτικής κίνησης και επαναπροσέγγισης της κρίσιμης στήριξης των 810 μονάδων...

Ισχυρές απώλειες για τις μετοχές των τραπεζών - Στο αρνητικό επίκεντρο Πειραιώς και Eurobank

Πτωτικές τάσεις καταγράφηκαν σήμερα οι τράπεζες με χαμηλούς όμως όγκους και απουσία επενδυτικού ενδιαφέροντος.
Τα αποτελέσματα α΄ 6μήνου 2017 δεν ενθουσίασαν και οι επενδυτές βρήκαν ευκαιρία για ορισμένες ρευστοποιήσεις.... 
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3330 ευρώ με πτώση -2,35% με όγκο 13,5 εκατ ευρώ και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισεκ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0040 ευρώ  και όγκο 18 χιλ. τεμάχια        
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,09 ευρώ με πτώση -1,88% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,22 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με όγκο 104 χιλ τεμάχια. 
Η Πειραιώς έκλεισε στα 4,5 ευρώ με πτώση -4,46% με όγκο 776 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισεκ. ευρώ
 Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 41 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8750 ευρώ με πτώση -3,53% με όγκο 3 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,91 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,0910 ευρώ με πτώση -3,19% με όγκο 1 εκ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 212 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 14,39 ευρώ με πτώση -1,24% με αποτίμηση 285 εκατ. ευρώ.

Ήπιες μεικτές τάσεις στον FTSE 25 - Πωλήσεις στην ΔΕΗ, ΟΤΕ, ΑΔΜΗΕ, ανοδικά η Coca Cola 

Ήπιες μεικτές τάσεις σημειώθηκαν στις μετοχές του FTSE 25  με εξαιρετικά χαμηλούς όγκους.
Ξεχώρισε ανοδικά η Coca Cola ενώ απώλειες κατέγραψαν ΟΤΕ, ΔΕΗ και ΑΔΜΗΕ
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 29,00 ευρώ με άνοδο +0,8% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,66 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,55  ευρώ με πτώση -1,4 % και αποτίμηση 5,17 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,21  ευρώ με πτώση -1,78% και αποτίμηση 512 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,05 ευρώ, με πτώση -1,44% και κεφαλαιοποίηση 475 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,45 ευρώ με άνοδο +0,64% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,01 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 20,95 ευρώ με άνοδο +0,24% με την αποτίμηση στα 1,4 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε  στα 25,73 ευρώ με πτώση -0,5% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,6 ευρώ με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,8 ευρώ με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,54 ευρώ με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,89 ευρώ με πτώση -0,79% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1250 ευρώ με πτώση -2,34% με την αποτίμηση στα 117 εκατ. ευρώ.

Άνευρη αναμονή στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,53%, η  5ετία στο 4,58% - Σταθεροποίηση στην Ευρώπη

Άτονη αναμονή σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα με τις συναλλαγές να είναι ελάχιστες, ενώ τα στοιχεία για το ελληνικό ΑΕΠ για το β τρίμηνο του 2017 στο +0,8% σε ετήσια βάση και 0,5% σε τριμηνιαία βάση δεν επηρέασαν την αγορά.
Σε ελάχιστα ελληνικά ομόλογα υπάρχουν τιμές στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 78,25 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 87,60 με  88,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,53% και 5,40%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,22% στις 3 Ιουλίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 510 μονάδες βάσης από 507 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 550 μονάδες βάσης από 530 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5,50% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες σταθεροποιητικές τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,75 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,98%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται περίπου στις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 99,20 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,56% με απόδοση αγοράς 4,58% και απόδοση πώλησης 4,54%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Σταθεροποίηση στην Ευρώπη, το γερμανικό 10ετές 0,37%, η Ιταλία 2,05% και η Πορτογαλία 2,80%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 1 Σεπτεμβρίου στα ομόλογα της ευρωζώνης οι επενδυτές μετά την στροφή στα επενδυτικά καταφύγια λόγω Κορέας έχουν ανακρούσει πρύμναν.
Η πλειοψηφία των επενδυτών προβλέπει ότι το QE της ΕΚΤ δεν μπορεί να παραμείνει για καιρό ενεργό...
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/9/2017 στο +0,37% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,68% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,80% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,57% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,05% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr