Άτονη άνοδος στο ΧΑ +0,57% στις 765 μον. – Προς εκτόνωση των «εντάσεων», κρίσιμες οι 2 αξιολογήσεις των NPLs

(upd24) Περιορίστηκε η τραπεζική αντίδραση στο  ελληνικό χρηματιστήριο που έφθασε στις κρίσιμες τεχνικά 770 μονάδες, ωστόσο δεν είχε την απαιτούμενη δυναμική που θα έδινε ουσιαστική ώθηση.
Τα απογοητευτικά στοιχεία που βγήκαν για το 9μηνο του 2017 επέδρασαν αρνητικά στο κλίμα ευφορίας που αρχικά δημιουργήθηκε.
Οι τράπεζες κινήθηκαν ανοδικά και λόγω της προσδοκίας ότι η ΕΚΤ θα μπορούσε να αγοράσει καλυμμένα ομόλογα, ωστόσο ακόμη το ζήτημα αυτό δεν είναι ξεκάθαρο, ενώ το πιο σημαντικό οι επιδόσεις των τραπεζών στα 2 επόμενα τρίμηνα δηλαδή τέλος Δεκεμβρίου 2017 και τέλη Μαρτίου 2018 ως προς τα NPLs και τις επιδόσεις θα επιδράσουν στα stress tests. 
Η διατήρηση της ανοδικότητας του χρηματιστηρίου αποδίδεται στο γεγονός ότι οι επενδυτές δεν βλέπουν νέο γύρο εντάσεων βραχυπρόθεσμα με τους θεσμούς.
Όπως έδειξε και η Σύνοδος του ΔΝΤ δεν υπάρχει διάθεση για νέο γύρο εντάσεων μεταξύ Ελλάδος και δανειστών.
Αν και αυτό θα αποδειχθεί κατά την έλευση των δανειστών 17/10 τα τεχνικά κλιμάκια και 23/10 οι επίσημοι θεσμοί ωστόσο σε γενικές γραμμές κυριαρχεί η άποψη ότι η 3η αξιολόγηση θα κλείσει 18 με 22 Ιανουαρίου του 2018 και θα ξεκινήσει τον Μάρτιο η διαπραγμάτευση για το χρέος εφόσον το επιτρέψει η νέα γερμανική κυβέρνηση.
Ταυτόχρονα φαίνεται ότι η Ελλάδα παίρνει την έγκριση για την μετατροπή των 20 ομολόγων του PSI+ 30 δισεκ. σε 4 νέα ομόλογα ύψους 20 δισεκ ευρώ ή 70% της ονομαστικής αξίας.
Η αγορά προσεγγίζει τις 770 μονάδες που αποτελεί βασικό τεχνικό σημείο αντίστασης το οποίο θα διασπαστεί ανοδικά εάν αυξηθεί η συναλλακτική δραστηριότητα.
Οι τραπεζικές μετοχές σήμερα εμφάνισαν μια κινητικότητα καθώς το ΔΝΤ ενημέρωσε τους έλληνες τραπεζίτες ότι…δεν θα επανέλθει στο τραπεζικό ζήτημα…πριν την ανακοίνωση των stress tests τον Μάιο 2018.
Από τις τράπεζες ξεχώρισε η Εθνική τράπεζα που επανήλθε πάνω από την τιμή της αύξησης κεφαλαίου.
Διάθεση να πλησιάσουν τις τιμές αύξησης του 2015 εμφάνισαν Alpha bank και Eurobank αν και απέχουν ακόμη από τον στόχο.
Αντίδραση και από την Πειραιώς που έχει δεχθεί την μεγαλύτερη πίεση βραχυπρόθεσμα.
Η κερδοσκοπική κινητικότητα στην Attica bank δεν εδράστηκε σε κάποιο γεγονός, η προσπάθεια στρατηγικού επενδυτή από το εξωτερικό δεν ευδοκιμεί και η ανακεφαλαιοποίηση 200 εκατ θα καλυφθεί με ομολογιακό tier 2 για τις προνομιούχες μετοχές 100 εκατ και τα υπόλοιπα 100 εκατ με ΑΜΚ υπό όρους.
Στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 η πλειοψηφία των μετοχών ανέκαμψε ωστόσο συνολικά πρέπει να αναφερθεί ότι πολλές  κεφαλαιοποιήσεις ήδη βρίσκονται σε υπερτιμημένη ζώνη….

Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 765,72 μονάδες με άνοδο +0,57% έχοντας υψηλό στις 770,1 μονάδες και χαμηλό στις 763,67 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 45,8 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 49,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 38 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 300 χιλ. τεμάχια στα warrants

Συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης στην αγορά - Κρίσιμη η περιοχή των 850 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη

Πρώτη συνεδρίαση της εβδομάδας η σημερινή με τους δείκτες να ξεκινούν ανοδικά αφήνοντας ελπίδες για συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης που ξεκίνησε από τη συνεδρίαση της Πέμπτης 12/10...
Με εβδομαδιαία κέρδη της τάξης του +2,12%, στις 761,35 μονάδες έκλεισε στη συνεδρίαση της Παρασκευής 13/10 ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να υπεραποδίδει καταγράφοντας κέρδη της τάξης του +9,49%, κλείνοντας στις 817,34 μονάδες...
Ζητούμενο για τη συνέχεια της ανοδικής αντίδρασης παραμένει η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας στην αγορά ενώ πολύ σημαντική θεωρείται η προσέγγιση της κρίσιμης αντίστασης των 850 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη...
Σ'αυτό το σημείο αξίζει να αναφερθεί πως η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 είναι πλέον ανοδική ενώ ουδέτερη είναι πλέον και η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 754 και 747 μονάδες,  και οι αντιστάσεις στις 766 και 771 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 794 και 771 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 834 και 850 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση της Εθνικής είναι πλέον ανοδική, της Eurobank και της Alpha Bank ουδέτερη ενώ πτωτική παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση της Πειραιώς.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,293 και 0,286 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,312 και 0,325 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,70 και 1,64 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 1,80 και 1,84 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,72 και 0,703 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,765 και 0,796 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 2,55 και 2,47 ευρώ και η αντίσταση στα 2,79 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1985 και 1965 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 2019 και 2034 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η συνέχεια στην αγορά, με την ανοδική αντίδραση να βρίσκεται σε εξέλιξη και τον Τραπεζικό Δείκτη να αναμένεται να δώσει το σήμα για την όποια εξέλιξη με την προσέγγιση των 850 μονάδων να θεωρείται καθοριστική καθώς η διάσπασή της θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέας ανοδικής επιτάχυνσης στις τραπεζικές μετοχές.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της κρίσιμης περιοχής αντίστασης των 850 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της σημαντικής αντίστασης των 771 μονάδων...

Περιορίστηκε η τραπεζική άνοδος λόγω αρνητικών αποτελεσμάτων 9μήνου  – Κερδοσκοπική άνοδος στην Attica

Κινητικότητα καταγράφηκε σήμερα στις τράπεζες λόγω της εκτίμησης ότι βραχυπρόθεσμα μειώνονται οι εντάσεις....και λόγω προσδοκιών για την στάση της ΕΚΤ για τα καλυμμένα ομόλογα....ωστόσο στην συνέχεια η άνοδος περιορίστηκε μετά τα άκρως απογοητευτικά στοιχεία για το 9μηνο 2017
Η Εθνική έκλεισε  στα 0,3050 ευρώ με άνοδο +1,33% με όγκο 23,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,78 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε  στα 0,0010 ευρώ με όγκο 300 χιλ. τεμάχια        
Η Alpha Βank έκλεισε  στα 1,77 ευρώ με άνοδο +0,657% με όγκο 5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,73 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε  στα 0,0010 ευρώ .
Η Πειραιώς έκλεισε  στα 2,63 ευρώ με πτώση -0,38% με όγκο 1,9 εκ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε  στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 54 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε  στα  0,7490 ευρώ με άνοδο +1,77% με όγκο 3,85 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,63 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,81 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,0590 ευρώ με άνοδο +7,27% με όγκο 5,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 138 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 14,00 ευρώ με άνοδο +0,79% με αποτίμηση 278 εκατ. ευρώ.

Ανοδικά η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 

Ανοδικά κινήθηκε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25  αλλά οι όγκοι δεν ενθουσίασαν.
Ξεχώρισαν πτωτικά ΔΕΗ,  Motor Oil και ΕΛΠΕ.
Μυτιληναίος και ΤΕΡΝΑ διέψευσαν εκατέρωθεν ότι επίκειται οποιαδήποτε μορφής συνεργασία.
Ο Μυτιληναίος δεν θα εξαγοράσει την Τέρνα Ενεργειακή.
Η Coca Cola HBC έκλεισε στα 29,42 ευρώ με άνοδο +0,51% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,81 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε  στα 10,3 ευρώ με άνοδο +1,08% και αποτίμηση 5,04 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε  στα 2,00  ευρώ με πτώση -0,5% και αποτίμηση 464 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε  στα 1,88 ευρώ, με πτώση -0,53% και κεφαλαιοποίηση 436 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 9,2 ευρώ με άνοδο +0,66% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,93 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε  στα 17,64 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 1,18 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε  στα 21,59 ευρώ με άνοδο +1,84% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε  στα 7,3 ευρώ με άνοδο +0,14% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 19,61 ευρώ με άνοδο +0,1% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε  στα 8,57 ευρώ με άνοδο +0,71% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε  στα 14,43 ευρώ με άνοδο +0,91% και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε  στα 0,0990 ευρώ με άνοδο +3,13% με την αποτίμηση στα 93 εκατ. ευρώ.

Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,53% - Σε 5 μήνες σχεδόν αμετάβλητη η 10ετία  

Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα...
Ωστόσο είναι πολύ ενδιαφέρον το γεγονός ότι το 10ετές ελληνικό ομόλογο βρίσκεται στην ζώνη του 5,5% εδώ και πολύ καιρό…με χαμηλό μηνών το 5,10%.
Το 10ετές ελληνικό ομόλογο δείχνει πόσο επίπλαστη είναι η βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το τελευταίο διάστημα.
Στις 24 με 25 Οκτωβρίου αναμένεται να πραγματοποιηθεί η μετατροπή των 20 ομολόγων του PSI+ σε 4 νέα ομόλογα από 5 δισεκ. η κάθε έκδοση.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 80,2 μονάδες βάσης όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 87,85 με 89 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,53% και 5,36%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,22% στις 3 Ιουλίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 505 μονάδες βάσης από 513 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 550 μονάδες βάσης από 530 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 5,50% ή 550 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες ανοδικές τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 3%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 99,45 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,50% με απόδοση αγοράς 4,53% και απόδοση πώλησης 4,48%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Οριακή βελτίωση στα ομόλογα της ευρωζώνης

Οριακή βελτίωση καταγράφεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Η πλειοψηφία των επενδυτών προβλέπει ότι το QE της ΕΚΤ θα βρεθεί στο επίκεντρο στην συνεδρίαση της 26ης Οκτωβρίου όπου θα ανακοινωθεί σταδιακή μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης.  
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/10/2017 στο +0,39% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,61% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο συνεχίζει το ράλι στο 2,33% με πρόσφατο υψηλό 3% και ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,59% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,05% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr