Κόπωση στο ΧΑ +0,38% στις 720 μον. - Από IFRS9, TAR, stress tests κεφαλαιακή ζημία 8,5-11 δισ

Κόπωση στο ΧΑ +0,38% στις 720 μον. - Από IFRS9, TAR, stress tests κεφαλαιακή ζημία 8,5-11 δισ
Δεν είχε διάρκεια η αναλαμπή στο ελληνικό χρηματιστήριο μετά από σερί έντονης πτώσης και απογοήτευσης
(upd24)Εμφανής η κόπωση στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς απώλεσε τα αρχικά κέρδη από την τεχνικής υφής αντίδραση που έλαβε χώρα κατά την διάρκεια της συνεδρίασης μετά τις σημαντικές πιέσεις που ασκήθηκαν τις τελευταίες ημέρες με επίκεντρο τις τράπεζες.
Σήμερα οι τραπεζικές μετοχές αρχικά κινήθηκαν ανοδικά - έφθασαν ενδοσυνεδριακά έως +4,5% η Πειραιώς - αλλά παρά την προσπάθεια αντίδρασης η κόπωση κυριάρχησε και στο τέλος της συνεδρίασης έκλεισαν με μεικτά πρόσημα...
Να σημειωθεί ότι λίαν συντόμως θα ανακοινωθεί το swaps των 20 ομολόγων όπου θα μετατραπούν σε 4 νέα ομόλογα.

Η έκθεση της Morgan Stanley (MS) που προβλέπει 6,5 δισεκ. κεφαλαιακή ζημία από το IFRS 9 δεν αποτελεί καμία έκπληξη, οι αναγνώστες του bankingnews πολύ έγκαιρα έχουν ενημερωθεί…
Έχουμε πολλές φορές αποκαλύψει ότι από το IFRs 9 θα προκύψουν κεφαλαιακές ζημίες με απόσβεση στην 5ετία 5,5 με 6,5 δισεκ. από το TAR ανασκόπηση προβληματικών περιουσιακών στοιχείων τουλάχιστον 600 εκατ και από το stress tests 3,5 με 4,5 δισεκ. συνολικά δηλαδή από 8,5 έως 11 δισεκ. η κεφαλαιακή ζημία.
Τι σημαίνουν όλα αυτά σε κεφαλαιακές ανάγκες;
To ΔΝΤ προτείνει αντί 10 δισεκ. 5 με 6 δισεκ. κεφαλαιακές ενισχύσεις που σημαίνει μείγμα ΑΜΚ και cocos μετατρέψιμων ομολόγων.
Αυτό αποτελεί ζητούμενο, εμείς πάντως συγκλίνουμε προς την άποψη ότι 2 ίσως και 3 τράπεζες να χρειαστούν κάποιες αυξήσεις κεφαλαίου.
Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα και οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 με την ΔΕΗ +2,58% και ο ΟΠΑΠ +2,21% ενώ συνολικά η εικόνα της αγοράς είναι βελτιωμένη.
Η  Motor Oil υποχώρησε γιατί δεν εντάχθηκε στους δείκτες MSCI. 
Ο Σαράντης που εντάχθηκε στον MSCI small cap επίσης κατέγραψε κέρδη.
Με όρους Γενικού Δείκτη το ελληνικό χρηματιστήριο επανήλθε πάνω από τις 720 μονάδες το κρίσιμο τεχνικό σημείο ωστόσο ακόμη είναι νωρίς να προδικάσουμε…η αβεβαιότητα περί των τραπεζών θα συνεχίσει να επηρεάζει αρνητικά την αγορά.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά στο πλαίσιο τεχνικής αντίδρασης με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 720,18 μονάδες με άνοδο +0,38% έχοντας υψηλό στις 726,35 μονάδες και χαμηλό στις 717,43 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 45 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 33,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 26 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 342 χιλ. τεμάχια στα warrants

Εύλογη αντίδραση τεχνικής μορφής μετά το 6ήμερο πτωτικό σερί στο χρηματιστήριο - Σημαντική η παραμονή του Γενικού Δείκτη άνω των 720 μονάδων

Εύλογη ανοδική αντίδραση, τεχνικής κυρίως μορφής, καταγράφεται στο άνοιγμα της σημερινής συνεδρίασης μετά το εξαήμερο πτωτικό σερί που ώθησε τους δείκτες στη διάσπαση κρίσιμων τεχνικών σημείων ενώ πολύ σημαντική θεωρείται η άμεση ανάκτησή τους προς αποφυγή επιδείνωσης της βεβαρημένης τεχνικής τους εικόνας...
Με νέες απώλειες της τάξης του -2,27%, στις 717,47 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να συνεχίζει να υποαποδίδει καταγράφοντας απώλειες της τάξης του -4,19%, κλείνοντας στις 662,15 μονάδες.
Ιδιαίτερα αποθαρρυντική ήταν η διάσπαση της ισχυρής στήριξης των 720 μονάδων του Γενικού Δείκτη στη χθεσινή συνεδρίαση ωστόσο μένει να δούμε τη συνέχεια καθώς πιθανή άμεση επαναφορά του Δείκτη άνω αυτής θα μπορούσε να αφήσει ελπίδες συνέχειας της ανοδικής κίνησης στην αγορά μετά το πτωτικό σερί των προηγούμενων ημερών...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον πτωτική.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 710 και 700 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 727 και 738 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 648 και 634 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 683 και 700 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πτωτική!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,239 και 0,233 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 0,252 και 0,259 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,41 και 1,39 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 1,48 και 1,53 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,565 και 0,547 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,606 και 0,629 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 2,08 και 2,01 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 2,23 και 2,31 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 1854 και 1835 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 1903 και 1933 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης με τους δείκτες να καλούνται να ανακτήσουν τα κρίσιμα σημεία στήριξης τα οποία διασπάστηκαν στη χθεσινή συνεδρίαση προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης στην αγορά...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 685 μονάδων ενώ ιδιαίτερα ενθαρρυντική θα ήταν πιθανή προσέγγιση των 700 μονάδων.
Εξίσου σημαντική θεωρείται η συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 730 μονάδων ενώ ιδιαίτερα ενθαρρυντική θα ήταν η επαναφορά του εντός της ζώνης των 730 - 740 μονάδων...

Η τεχνική αντίδραση στις τραπεζικές μετοχές δεν είχε διάρκεια

Η τεχνικής υφής αντίδραση που σημειώθηκε σήμερα στις τραπεζικές μετοχές μετά το καθοδικό σερί των προηγούμενων ημερών δεν είχε διάρκεια και στο τέλος κρέμασε.
Οι χαμηλοί όγκοι δεν άφησαν περιθώρια αισιοδοξίας ενώ  οι ανησυχίες για τα stress tests παραμένουν.
Τα μηνύματα από ΔΝΤ δεν είναι καθόλου ενθαρρυντικά παρά την σχετική αισιοδοξία της Morgan Stanley.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2440 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 14,7 εκατ  τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ  και με όγκο 2 χιλ. τεμάχια        
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,47 ευρώ με άνοδο +2,08% με όγκο 4,83 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ .
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,1800 ευρώ με άνοδο +1,87% με όγκο 945 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 951 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 48 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,5700 ευρώ με πτώση -2,06% με όγκο 4,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,81 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0510 ευρώ με άνοδο +2% με όγκο 2,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 119 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,027 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001370 ευρώ και σημειώθηκε στις 28 Δεκεμβρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 13,84 ευρώ με άνοδο +0,07% με αποτίμηση 274 εκατ. ευρώ.

Κυριάρχησε η άνοδος στις μετοχές του  FTSE 25 – Ξεχώρισαν ανοδικά ΔΕΗ, Folli Follie και πτωτικά η Motor Oil

Ανοδικά κινήθηκαν οι μετοχές του FTSE 25  με χαμηλούς όγκους.
Ξεχώρισε πτωτικά η Motor Oil αφού δεν επιβεβαιώθηκαν οι προσδοκίες για είσοδο στον MSCI ενώ στον αντίποδα η Folli Follie παρέμεινε και καταγράφει άνοδο.   
Επίσης η ένταξη του Σαράντη στον MSCI Small Cap δίνει μερικώς ώθηση στην μετοχή.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,63 ευρώ με πτώση -1,14% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,16 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,15 ευρώ με άνοδο +0,5% και αποτίμηση 4,97 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,99  ευρώ με άνοδο +2,58% και αποτίμηση 461 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8 ευρώ, με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 417 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7 ευρώ με άνοδο +2,21% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,09 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 15,84 ευρώ με άνοδο +0,89% με την αποτίμηση στα 1,06 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 19,98 ευρώ με άνοδο +1,63% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,53 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,53 ευρώ με άνοδο +0,8% και κεφαλαιοποίηση 2,3 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,30 ευρώ με πτώση -0,98% και κεφαλαιοποίηση 2,24 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,26 ευρώ με άνοδο +1,65% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,09 ευρώ με πτώση -0,38% και κεφαλαιοποίηση 1,76 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,0840 ευρώ με άνοδο +1,2% με την αποτίμηση στα 78 εκατ. ευρώ.

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 5,12% - Το swap των 20 ομολόγων μάλλον 21-22/11

Βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα… απόρροια της σχεδιαζόμενης μετατροπής των 20 ομολόγων ύψους 30 δισεκ. σε 4 ομόλογα των 30 δισεκ. ή 7,5 δισεκ. το κάθε ένα.
Στις 21-22 Νοεμβρίου θα πραγματοποιηθεί η μετατροπή των 20 ομολόγων ύψους 30 δισεκ. που έχουν μέση τιμή 84,50 μονάδες βάσης του PSI+ σε 4 νέα ομόλογα στην αρχική ονομαστική αξία δηλαδή 30 δισεκ.
Να σημειωθεί ότι ο μέσος όρος σε τιμή των 20 ομολόγων ήταν στις 79,5 μονάδες βάσης για μεγάλο διάστημα και λόγω του swap έχει αναρριχηθεί στις 84,50 μονάδες.
Η αγορά αποκτά βάθος και οι αποδόσεις θα αναπροσαρμοστούν χαμηλότερα π.χ. η 10ετία θα βρεθεί στο 4,5%.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 90,75 με 91,75 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,12% και 4,98%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015...
Το χαμηλό ετών είναι στο 5% στις 7-8 Νοεμβρίου 2017 ξεπέρασε τα επίπεδα του 2014….  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 464 μονάδες βάσης από 469 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες ανοδικές   τάσεις.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,65 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,80%...
Το νέο 5ετές ομόλογο κινείται υψηλότερα από τις τιμές έκδοσης του.
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 101,24 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 4,08% με απόδοση αγοράς 4,09% και απόδοση πώλησης 4,07%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.

Νέα άνοδος τιμών στα ομόλογα της Πορτογαλίας

Νέα άνοδος σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία δείχνει καλή συμπεριφορά διέσπασε καθοδικά το ψυχολογικό όριο του 2% η απόδοση του 10ετούς….  
Οι τιμές παραμένουν σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/11/2017 στο +0,41% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,63% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο συνεχίζει το ράλι στο 1,93% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,50% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,81% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS