Τα NPLs και η αναβαλλόμενη φορολογία θα οδηγήσουν σε νέες αυξήσεις κεφαλαίου στο α΄ 6μηνο του 2016 και πριν τα stress tests του Οκτωβρίου του 2016
Κατά 35% εκτός στόχων έχουν τεθεί οι προϋπολογισμοί των ελληνικών τραπεζών σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες του bankingnews.gr
Οι προϋπολογισμοί για το 2015 συντάχθηκαν το διάστημα Νοεμβρίου – Δεκεμβρίου του 2014 και έθεταν στόχους που περιλαμβάνονταν στα πλάνα αναδιάρθρωσης των ελληνικών τραπεζών.
Οι στόχοι αυτοί όμως δεν μπορούν να επιτευχθούν και ήδη καταγράφονται μεσοσταθμικά αποκλίσεις κατά 35% ενώ το εύρος που δίδεται από τις τράπεζες κινείται μεταξύ 25% έως 40%.
Μάλιστα οι τραπεζίτες υποστηρίζουν ότι αν η κρίση ρευστότητας δεν αντιμετωπιστεί έγκαιρα τότε οι αποκλίσεις στους προϋπολογισμούς μπορεί να φθάσει και στο 40-50%.
Αν μέσα στον Απρίλιο διευθετηθεί το θέμα της ρευστότητας του ελληνικού κράτους οι αποκλίσεις από τους στόχους θα κινηθούν μεταξύ 30% με 35%.
Τα ζητήματα αυτά μεταξύ άλλων θα εξετάσει και ο SSM ο ενιαίος εποπτικός μηχανισμός που θα έρθει στην Ελλάδα το προσεχές διάστημα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο SSM είχε αναβάλλει την επίσκεψη στην Ελλάδα δύο φορές και κανονίστηκε η επίσκεψη για την επόμενη εβδομάδα, ώστε να αποτιμήσουν την πορεία των ελληνικών τραπεζών.
Το βασικό πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών ήταν η DGCom και όπως είχε αποκαλύψει το bankingnews.gr η επίσκεψη του Γενικού Διευθυντή του Koopman αναβλήθηκε για τους επόμενους μήνες.
Η επίσκεψη του SSM είναι τυπική καθώς πρώτη φορά ο SSM θα έρθει για να ελέγξει τις ελληνικές τράπεζες όπως έχει αναφέρει το bankingnews.gr στις 28 Μαρτίου.
Ωστόσο οι τραπεζίτες και το ΤΧΣ δεν ανησυχούν για την έλευση του SSM υπό την έννοια ότι δεν θα παρθούν αποφάσεις σε αυτή την φάση.
Οι έλληνες τραπεζίτες γνωρίζουν τις αδυναμίες του τραπεζικού συστήματος.
Α)Στα NPLs αναμενόταν κορύφωση στα μέσα του 2015 με βάση τα πλάνα αναδιάρθρωσης αλλά προφανώς η κατάσταση έχει επιδεινωθεί επί τα χείρω.
Η κορύφωση των NPLs μεταφέρεται για το 2016 ενώ για το 2015 οι τράπεζες θα σημειώσουν νέα αύξηση προβλέψεων.
Αξίζει να αναφερθεί ότι τα NPLs σε πραγματικούς όρους αγγίζουν τα 95 δισεκ. και μαζί με τις καθυστερήσεις ξεπερνούν τα 104 δισεκ. ευρώ δηλαδή αντιστοιχούν στο 56% του ΑΕΠ.
Β)Στα προηγούμενα πλάνα αναδιάρθρωσης – που πλέον δεν ισχύουν – αναμενόταν το 2015 ειδικά από το β΄ 6μηνο οι τράπεζες να περάσουν σε κερδοφορία.
Ο στόχος αυτός έχει ήδη καταπέσει καθώς με βάση την τωρινή εικόνα και το 2015 οι τράπεζες θα εμφανίσουν ζημίες.
Γ)Τα προ προβλέψεων έσοδα που συνδέονται με τις δύο προαναφερόμενες παραμέτρους εμφανίζουν ήδη ουσιαστική επιδείνωση.
Δ)Μείζον πρόβλημα έχει ανακύψει με την ρευστότητα των τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω της νέας μεγάλης κρίσης έχουν δανειστεί 108 δισεκ. από το ευρωσύστημα 71,8 δισεκ. ELA και 36 δισεκ. απευθείας από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες αντί να μειώνουν την ρευστότητα τους από το ευρωσύστημα κάτω από το 15% του ενεργητικού (345 δισεκ. το ενεργητικό των τραπεζών ή 210 δισεκ. το RWA) την αυξάνουν κατακόρυφα.
Οι ελληνικές τράπεζες την τρέχουσα περίοδο έχουν δανειστεί ρευστότητα από το ευρωσύστημα που αντιστοιχεί στο 31% του ενεργητικού πρόκειται για τεράστια απόκλιση από τους στόχους που είχαν τεθεί στα πλάνα αναδιάρθρωσης.
Να ληφθεί υπόψη ότι άτυπα στόχος ήταν το 2015 οι ελληνικές τράπεζες να είχαν μείωση την εξάρτηση τους από το ευρωσύστημα στο 10% του ενεργητικού ή κάτω από αυτό δηλαδή κάτω από 35 δισεκ. και αντ΄ αυτού η εξάρτηση έχει εκτιναχθεί στα 100 δισεκ.
Δ)Το χρονοδιάγραμμα πώλησης θυγατρικών στα Βαλκάνια και μη τραπεζικών δραστηριοτήτων παρ΄ ότι υπάρχουν περιθώρια έως το 2016 με Σεπτέμβριο του 2017 θα ζητείτο η επίσπευση τους.
Όμως η περίπτωση της Εθνικής αποδεικνύει ότι η πώληση περιουσιακών στοιχείων αυτή την συγκυρία είναι η χείριστη.
Οι προσφορές που έλαβε η Εθνική για την Finansbank και την διάθεση του 26,9% μέσω ΑΜΚ και placement ήταν τουλάχιστον εξευτελιστική 0,90 ευρώ ή discount από τις τρέχουσες τιμές.
Αν η Εθνική δεν μπορεί να πωλήσει μια θυγατρική της στην Τουρκία που είναι κερδοφόρος τότε υπάρχει αντικειμενικό πρόβλημα.
Νέες αυξήσεις κεφαλαίου από το 2016
Το βασικό ερώτημα που τίθεται το τελευταίο διάστημα είναι αν οι ελληνικές τράπεζες χρειαστούν και τρίτο γύρο ανακεφαλαιοποίησης;
Η απάντηση θα είναι ξεκάθαρη αν δεν λήξει άμεσα το καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας και διατηρηθεί π.χ. έως το Καλοκαίρι, λόγω της αύξησης των NPLs είναι βέβαιο ότι οι τράπεζες το αργότερο στο α΄ 6μηνο του 2016 θα χρειαστούν και τρίτο γύρο ανακεφαλαιοποίησης περίπου 5-6 δισεκ. ευρώ.
Οι ΑΜΚ θα πραγματοποιηθούν πριν τα stress tests του Οκτωβρίου του 2016.
Ένα βασικό επιχείρημα των τραπεζιτών – και είναι ορθό – είναι ότι και η εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ ήταν να υλοποιηθεί σε βάθος 3ετίας αλλά τελικώς όλες οι τράπεζες αποτιμώνται με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.
Να σημειωθεί ότι οι τράπεζες λόγω Βασιλείας ΙΙΙ «έχασαν» 7 με 8 δισεκ. ευρώ σε κεφάλαια.
Αφού κυριάρχησε η εμπροσθοβαρής εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ είναι βέβαιο ότι θα κυριαρχήσει και η εμπροσθοβαρής εφαρμογή και του νέου πλαισίου που θα διέπει την αναβαλλόμενη φορολογία.
Η αναβαλλόμενη φορολογία θα κρίνει και το αν θα υπάρξει ή όχι bail in σε συνδυασμό βεβαίως με την κατάσταση της εθνικής οικονομίας το 2016.
Το bail in θεσπίστηκε με βάση την ντιρεκτίβα 4029 του Αυγούστου του 2014 όπου οι τράπεζες που χρειάζονται νέα ανακεφαλαιοποίηση υποχρεούνται να προσφύγουν στους ιδιώτες μετόχους τους και αν η διαδικασία αποτύχει, τότε το ύψος της κεφαλαιακής ανάγκης εγγράφεται ως ζημία στο υφιστάμενο μετοχικό κεφάλαιο κοινώς οι ιδιώτες μέτοχοι πληρώνουν την ζημία η οποία μεγιστοποιείται και λόγω dilution.
Ο ιδιώτης μέτοχος και ομολογιούχος – και όχι ο καταθέτης – πληρώνει την ζημία αν δεν συμμετάσχει σε αύξηση κεφαλαίου.
Αυτό το νέο καθεστώς ονομάζεται bail in.
Το bail in είναι πιθανό αν π.χ. είναι τέτοιες οι συνθήκες που είναι αδύνατη η συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων στις νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε μια τέτοια περίπτωση το ΤΧΣ θα καλύψει τις αυξήσεις κεφαλαίου που σημαίνει…περαιτέρω κρατικοποίηση.
Ωστόσο είναι πολύ πιθανό να αποφευχθεί το bail in αν η Ελλάδα παραμείνει στο ευρώ, αποδεχθεί μια τρίτη δανειακή σύμβαση το καλοκαίρι του 2015 και αρχίζει η κατάσταση να εξομαλύνεται τους επόμενους 6-10 μήνες.
Όμως το θέμα της αναβαλλόμενης φορολογίας είναι ισόποσης αξίας όσο και η κατάσταση της οικονομίας.
Τι συμβαίνει με την αναβαλλόμενη φορολογία;
Οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν 23,5-24 δισεκ. κεφάλαια με βάση την αυστηρή ερμηνεία της Βασιλείας ΙΙΙ έναντι 32 δισεκ. που διέθεταν στο τέλος του α΄ 6μήνου του 2014 δηλαδή υπέστησαν μια κεφαλαιακή ζημία 8 δισεκ. σε 6 μήνες.
Με δεδομένο ότι το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό του κλάδου φθάνει περίπου τα 206-208 δισεκ. αυτό σημαίνει ότι με βάση τα υφιστάμενα κεφάλαια διαθέτει ακόμη ο κλάδος capital buffer.
Όμως αν η κατάσταση δεν αναστραφεί άμεσα στην δραματικά επιδεινούμενη εθνική οικονομία, τα NPLs θα συνεχίσουν να αυξάνονται που σημαίνει ότι οι τράπεζες θα χάσουν πρόσθετα κεφάλαια.
Το μεγάλο πρόβλημα όμως πέραν των NPLs των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι το DTA ο αναβαλλόμενος φόρος.
Υπάρχουν σχεδιασμοί να ομογενοποιηθεί το σύστημα και η μεθοδολογία του αναβαλλόμενου φόρου που χρησιμοποιούν οι τράπεζες της Βορείου Ευρώπης με τον αναβαλλόμενο φόρο της Νοτίου Ευρώπης.
Οι τράπεζες της Νοτίου Ευρώπης – προφανώς και οι ελληνικές – χρησιμοποίησαν τον μηχανισμό του DTA με πολύ ελαστικό τρόπο ενώ αντιθέτως οι τράπεζες της Βορείου Ευρώπης υιοθέτησαν ένα πολύ αυστηρό μοντέλο.
Η ΕΚΤ αν αποφασίσει να συγκεράσει αυτά τα δύο διαφορετικά μοντέλα στο DTA είναι πολύ πιθανό για τις ελληνικές τράπεζες να προκύψει σοβαρή κεφαλαιακή ζημία.
Κατά ορισμένους αν εφαρμοστεί το Γερμανικό μοντέλο οι ελληνικές τράπεζες θα υποστούν ζημία από την αλλαγή της μεθοδολογίας του DTA έως και 6 δισεκ. ίσως και 7 δισεκ. ωστόσο αυτό δεν θα πραγματοποιηθεί μέσα σε ένα χρόνο αλλά μπορεί να επιμεριστεί σε ορισμένες οικονομικές χρήσεις.
Αν θεωρητικά εφαρμοζόταν σήμερα το μοντέλο DTA που ισχύει για τις τράπεζες της Βορείου Ευρώπης….οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαζόντουσαν 100% νέες αυξήσεις κεφαλαίου χωρίς να προσμετράται η αύξηση των NPLs.
Η ακτινογραφία του τραπεζικού κλάδου που παρουσιάζουμε αυτό αποδεικνύει.
Οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν περίπου 5-6 δισεκ. νέα κεφάλαια και ο χρόνος υλοποίησης τους προσδιορίζεται για τον α΄ 6μηνο του 2016 πριν τα νέα stress tests του Οκτωβρίου του 2016.
Η ακτινογραφία των ελληνικών τραπεζών το 2014
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Οι προϋπολογισμοί για το 2015 συντάχθηκαν το διάστημα Νοεμβρίου – Δεκεμβρίου του 2014 και έθεταν στόχους που περιλαμβάνονταν στα πλάνα αναδιάρθρωσης των ελληνικών τραπεζών.
Οι στόχοι αυτοί όμως δεν μπορούν να επιτευχθούν και ήδη καταγράφονται μεσοσταθμικά αποκλίσεις κατά 35% ενώ το εύρος που δίδεται από τις τράπεζες κινείται μεταξύ 25% έως 40%.
Μάλιστα οι τραπεζίτες υποστηρίζουν ότι αν η κρίση ρευστότητας δεν αντιμετωπιστεί έγκαιρα τότε οι αποκλίσεις στους προϋπολογισμούς μπορεί να φθάσει και στο 40-50%.
Αν μέσα στον Απρίλιο διευθετηθεί το θέμα της ρευστότητας του ελληνικού κράτους οι αποκλίσεις από τους στόχους θα κινηθούν μεταξύ 30% με 35%.
Τα ζητήματα αυτά μεταξύ άλλων θα εξετάσει και ο SSM ο ενιαίος εποπτικός μηχανισμός που θα έρθει στην Ελλάδα το προσεχές διάστημα.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο SSM είχε αναβάλλει την επίσκεψη στην Ελλάδα δύο φορές και κανονίστηκε η επίσκεψη για την επόμενη εβδομάδα, ώστε να αποτιμήσουν την πορεία των ελληνικών τραπεζών.
Το βασικό πρόβλημα των ελληνικών τραπεζών ήταν η DGCom και όπως είχε αποκαλύψει το bankingnews.gr η επίσκεψη του Γενικού Διευθυντή του Koopman αναβλήθηκε για τους επόμενους μήνες.
Η επίσκεψη του SSM είναι τυπική καθώς πρώτη φορά ο SSM θα έρθει για να ελέγξει τις ελληνικές τράπεζες όπως έχει αναφέρει το bankingnews.gr στις 28 Μαρτίου.
Ωστόσο οι τραπεζίτες και το ΤΧΣ δεν ανησυχούν για την έλευση του SSM υπό την έννοια ότι δεν θα παρθούν αποφάσεις σε αυτή την φάση.
Οι έλληνες τραπεζίτες γνωρίζουν τις αδυναμίες του τραπεζικού συστήματος.
Α)Στα NPLs αναμενόταν κορύφωση στα μέσα του 2015 με βάση τα πλάνα αναδιάρθρωσης αλλά προφανώς η κατάσταση έχει επιδεινωθεί επί τα χείρω.
Η κορύφωση των NPLs μεταφέρεται για το 2016 ενώ για το 2015 οι τράπεζες θα σημειώσουν νέα αύξηση προβλέψεων.
Αξίζει να αναφερθεί ότι τα NPLs σε πραγματικούς όρους αγγίζουν τα 95 δισεκ. και μαζί με τις καθυστερήσεις ξεπερνούν τα 104 δισεκ. ευρώ δηλαδή αντιστοιχούν στο 56% του ΑΕΠ.
Β)Στα προηγούμενα πλάνα αναδιάρθρωσης – που πλέον δεν ισχύουν – αναμενόταν το 2015 ειδικά από το β΄ 6μηνο οι τράπεζες να περάσουν σε κερδοφορία.
Ο στόχος αυτός έχει ήδη καταπέσει καθώς με βάση την τωρινή εικόνα και το 2015 οι τράπεζες θα εμφανίσουν ζημίες.
Γ)Τα προ προβλέψεων έσοδα που συνδέονται με τις δύο προαναφερόμενες παραμέτρους εμφανίζουν ήδη ουσιαστική επιδείνωση.
Δ)Μείζον πρόβλημα έχει ανακύψει με την ρευστότητα των τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες λόγω της νέας μεγάλης κρίσης έχουν δανειστεί 108 δισεκ. από το ευρωσύστημα 71,8 δισεκ. ELA και 36 δισεκ. απευθείας από την ΕΚΤ.
Οι τράπεζες αντί να μειώνουν την ρευστότητα τους από το ευρωσύστημα κάτω από το 15% του ενεργητικού (345 δισεκ. το ενεργητικό των τραπεζών ή 210 δισεκ. το RWA) την αυξάνουν κατακόρυφα.
Οι ελληνικές τράπεζες την τρέχουσα περίοδο έχουν δανειστεί ρευστότητα από το ευρωσύστημα που αντιστοιχεί στο 31% του ενεργητικού πρόκειται για τεράστια απόκλιση από τους στόχους που είχαν τεθεί στα πλάνα αναδιάρθρωσης.
Να ληφθεί υπόψη ότι άτυπα στόχος ήταν το 2015 οι ελληνικές τράπεζες να είχαν μείωση την εξάρτηση τους από το ευρωσύστημα στο 10% του ενεργητικού ή κάτω από αυτό δηλαδή κάτω από 35 δισεκ. και αντ΄ αυτού η εξάρτηση έχει εκτιναχθεί στα 100 δισεκ.
Δ)Το χρονοδιάγραμμα πώλησης θυγατρικών στα Βαλκάνια και μη τραπεζικών δραστηριοτήτων παρ΄ ότι υπάρχουν περιθώρια έως το 2016 με Σεπτέμβριο του 2017 θα ζητείτο η επίσπευση τους.
Όμως η περίπτωση της Εθνικής αποδεικνύει ότι η πώληση περιουσιακών στοιχείων αυτή την συγκυρία είναι η χείριστη.
Οι προσφορές που έλαβε η Εθνική για την Finansbank και την διάθεση του 26,9% μέσω ΑΜΚ και placement ήταν τουλάχιστον εξευτελιστική 0,90 ευρώ ή discount από τις τρέχουσες τιμές.
Αν η Εθνική δεν μπορεί να πωλήσει μια θυγατρική της στην Τουρκία που είναι κερδοφόρος τότε υπάρχει αντικειμενικό πρόβλημα.
Νέες αυξήσεις κεφαλαίου από το 2016
Το βασικό ερώτημα που τίθεται το τελευταίο διάστημα είναι αν οι ελληνικές τράπεζες χρειαστούν και τρίτο γύρο ανακεφαλαιοποίησης;
Η απάντηση θα είναι ξεκάθαρη αν δεν λήξει άμεσα το καθεστώς πιστωτικής ασφυξίας και διατηρηθεί π.χ. έως το Καλοκαίρι, λόγω της αύξησης των NPLs είναι βέβαιο ότι οι τράπεζες το αργότερο στο α΄ 6μηνο του 2016 θα χρειαστούν και τρίτο γύρο ανακεφαλαιοποίησης περίπου 5-6 δισεκ. ευρώ.
Οι ΑΜΚ θα πραγματοποιηθούν πριν τα stress tests του Οκτωβρίου του 2016.
Ένα βασικό επιχείρημα των τραπεζιτών – και είναι ορθό – είναι ότι και η εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ ήταν να υλοποιηθεί σε βάθος 3ετίας αλλά τελικώς όλες οι τράπεζες αποτιμώνται με πλήρη εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ.
Να σημειωθεί ότι οι τράπεζες λόγω Βασιλείας ΙΙΙ «έχασαν» 7 με 8 δισεκ. ευρώ σε κεφάλαια.
Αφού κυριάρχησε η εμπροσθοβαρής εφαρμογή της Βασιλείας ΙΙΙ είναι βέβαιο ότι θα κυριαρχήσει και η εμπροσθοβαρής εφαρμογή και του νέου πλαισίου που θα διέπει την αναβαλλόμενη φορολογία.
Η αναβαλλόμενη φορολογία θα κρίνει και το αν θα υπάρξει ή όχι bail in σε συνδυασμό βεβαίως με την κατάσταση της εθνικής οικονομίας το 2016.
Το bail in θεσπίστηκε με βάση την ντιρεκτίβα 4029 του Αυγούστου του 2014 όπου οι τράπεζες που χρειάζονται νέα ανακεφαλαιοποίηση υποχρεούνται να προσφύγουν στους ιδιώτες μετόχους τους και αν η διαδικασία αποτύχει, τότε το ύψος της κεφαλαιακής ανάγκης εγγράφεται ως ζημία στο υφιστάμενο μετοχικό κεφάλαιο κοινώς οι ιδιώτες μέτοχοι πληρώνουν την ζημία η οποία μεγιστοποιείται και λόγω dilution.
Ο ιδιώτης μέτοχος και ομολογιούχος – και όχι ο καταθέτης – πληρώνει την ζημία αν δεν συμμετάσχει σε αύξηση κεφαλαίου.
Αυτό το νέο καθεστώς ονομάζεται bail in.
Το bail in είναι πιθανό αν π.χ. είναι τέτοιες οι συνθήκες που είναι αδύνατη η συμμετοχή ιδιωτικών κεφαλαίων στις νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Σε μια τέτοια περίπτωση το ΤΧΣ θα καλύψει τις αυξήσεις κεφαλαίου που σημαίνει…περαιτέρω κρατικοποίηση.
Ωστόσο είναι πολύ πιθανό να αποφευχθεί το bail in αν η Ελλάδα παραμείνει στο ευρώ, αποδεχθεί μια τρίτη δανειακή σύμβαση το καλοκαίρι του 2015 και αρχίζει η κατάσταση να εξομαλύνεται τους επόμενους 6-10 μήνες.
Όμως το θέμα της αναβαλλόμενης φορολογίας είναι ισόποσης αξίας όσο και η κατάσταση της οικονομίας.
Τι συμβαίνει με την αναβαλλόμενη φορολογία;
Οι ελληνικές τράπεζες διαθέτουν 23,5-24 δισεκ. κεφάλαια με βάση την αυστηρή ερμηνεία της Βασιλείας ΙΙΙ έναντι 32 δισεκ. που διέθεταν στο τέλος του α΄ 6μήνου του 2014 δηλαδή υπέστησαν μια κεφαλαιακή ζημία 8 δισεκ. σε 6 μήνες.
Με δεδομένο ότι το μέσο σταθμισμένο ενεργητικό του κλάδου φθάνει περίπου τα 206-208 δισεκ. αυτό σημαίνει ότι με βάση τα υφιστάμενα κεφάλαια διαθέτει ακόμη ο κλάδος capital buffer.
Όμως αν η κατάσταση δεν αναστραφεί άμεσα στην δραματικά επιδεινούμενη εθνική οικονομία, τα NPLs θα συνεχίσουν να αυξάνονται που σημαίνει ότι οι τράπεζες θα χάσουν πρόσθετα κεφάλαια.
Το μεγάλο πρόβλημα όμως πέραν των NPLs των μη εξυπηρετούμενων δανείων είναι το DTA ο αναβαλλόμενος φόρος.
Υπάρχουν σχεδιασμοί να ομογενοποιηθεί το σύστημα και η μεθοδολογία του αναβαλλόμενου φόρου που χρησιμοποιούν οι τράπεζες της Βορείου Ευρώπης με τον αναβαλλόμενο φόρο της Νοτίου Ευρώπης.
Οι τράπεζες της Νοτίου Ευρώπης – προφανώς και οι ελληνικές – χρησιμοποίησαν τον μηχανισμό του DTA με πολύ ελαστικό τρόπο ενώ αντιθέτως οι τράπεζες της Βορείου Ευρώπης υιοθέτησαν ένα πολύ αυστηρό μοντέλο.
Η ΕΚΤ αν αποφασίσει να συγκεράσει αυτά τα δύο διαφορετικά μοντέλα στο DTA είναι πολύ πιθανό για τις ελληνικές τράπεζες να προκύψει σοβαρή κεφαλαιακή ζημία.
Κατά ορισμένους αν εφαρμοστεί το Γερμανικό μοντέλο οι ελληνικές τράπεζες θα υποστούν ζημία από την αλλαγή της μεθοδολογίας του DTA έως και 6 δισεκ. ίσως και 7 δισεκ. ωστόσο αυτό δεν θα πραγματοποιηθεί μέσα σε ένα χρόνο αλλά μπορεί να επιμεριστεί σε ορισμένες οικονομικές χρήσεις.
Αν θεωρητικά εφαρμοζόταν σήμερα το μοντέλο DTA που ισχύει για τις τράπεζες της Βορείου Ευρώπης….οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαζόντουσαν 100% νέες αυξήσεις κεφαλαίου χωρίς να προσμετράται η αύξηση των NPLs.
Η ακτινογραφία του τραπεζικού κλάδου που παρουσιάζουμε αυτό αποδεικνύει.
Οι ελληνικές τράπεζες θα χρειαστούν περίπου 5-6 δισεκ. νέα κεφάλαια και ο χρόνος υλοποίησης τους προσδιορίζεται για τον α΄ 6μηνο του 2016 πριν τα νέα stress tests του Οκτωβρίου του 2016.
Η ακτινογραφία των ελληνικών τραπεζών το 2014
| Τράπεζες |
Εθνική |
Alpha |
Eurobank |
Πειραιώς |
| Αποτελέσματα 2014 |
+66 εκατ |
-329 εκατ |
-1,21 δισ |
-1,97 δισ |
| NPLs ποσοστό επί των δανείων |
31,9% (δάνεια 73,3 δισ ) |
33,8% (δάνεια 62,3 δισ) |
33,4% (δάνεια 51,8 δισ) |
38,8% (72,9 δισ δάνεια) |
| NPLs απόλυτο μέγεθος |
19,3 δισ |
20,6 ή 21,4 δισ |
17,3 δισ |
29,5 δισ ή 27,6 δισ |
| Coverage ratio |
60,2% |
62% |
56,3% |
57% |
| Μείωση καταθέσεων α΄ δίμηνο 2015 |
-4,2 δισ |
-5,6 δισ |
-4,9 δισ |
-8,5 δισ |
| Συνολικές καταθέσεις Φεβρ. 2015 |
39,7 δισ |
37,3 δισ |
36 δισ |
47,9 δισεκ. |
| Εξάρτηση από ευρωσύστημα Φεβρ. 2015 |
23 δισ (ELA13,3 δισ + 9,7 δισ ΕΚΤ) |
22,4 δισ (ELA 17,6 δισ + 4,8 δισ ΕΚΤ) |
29 δισ (ELA 19,5 δισ + ΕΚΤ 9,5 δισ) |
29,2 δισ (ELA 14,5 δισ + 14,7 δισ ΕΚΤ) |
| Κεφάλαια 2014 |
5,7 δισ Βασιλ. ΙΙΙ |
7,3 δισεκ |
4,11 δισ |
6,9 ή 6,5 δισ |
| Κεφάλαια 6μηνου 2014 |
9,4 δισ |
8,6 δισ. |
6,54 δισ |
8,9 δισ |
| DTAγια το 2014 |
3 δισ |
3,6 δισ |
3,7 δισ |
3,6 δισ |
| Ζημίες από το εξωτερικό 2014 |
+359 εκατ |
-394 εκατ (προ φόρων) |
-47,6 εκατ (προ φόρων) |
-504 εκατ (προ φόρων) |
| RWA Μέσο σταθμισμένο ενεργητικό |
59,7 δισ |
52,6 δισ |
39 δισ |
57,4 δισ |
| Συνολικό ενεργητικό |
115,46 δισ |
72,9 δισ |
75,5 δισ |
89 δισ |
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών