Επειδή το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο το Euribor έχει υποχωρήσει στους 6 μήνες στο -0,27% +0,50% δηλαδή το επιτόκιο που λαμβάνει η Εθνική είναι 0,23% δηλαδή σχεδόν τίποτε σε ετήσια βάση.
Η Εθνική τράπεζα στο α΄ 6μηνο του 2017 εμφάνισε ζημίες από χρηματοοικονομικές πράξεις 74 εκατ εκ των οποίων τα 73 εκατ πραγματοποιήθηκαν το β΄ τρίμηνο 2017.
Τα 73 εκατ ζημία προήλθαν από μηχανισμό αντιστάθμισης κινδύνου στο Titlos ο οποίος τέλη Σεπτεμβρίου του 2017 θα έχει συνολικό υπόλοιπο 4,16 δισεκ. ευρώ ενώ στο τέλος του 2016 είχε συνολικό υπόλοιπο 4,29 δισεκ. ευρώ.
Προκαλεί απορία γιατί προέκυψαν ζημία 73 εκατ από το Titlos και από ότι φαίνεται οι ζημίες θα συνεχιστούν σε μικρότερη κλίμακα.
Τι είναι το Titlos;
Επί διακυβέρνησης Σημίτη η Ελλάδα σε συνεργασία με την Goldman Sachs δημιούργησαν ένα μηχανισμό ωραιοποίησης του χρέους μέσω swap.
Εν συνεχεία δημιουργήθηκε ένα SPV εταιρία ειδικού σκοπού το 2009 από την Εθνική τράπεζα για να διαχειριστεί το swap.
Η Εθνική πήρε πάνω της το swap του ελληνικού κράτους με την Goldman Sachs υπό την μορφή δανείου.
Το Titlos που αποτελεί πλέον μηχανισμό τιτλοποίησης αυτού του swaps μέσω SPV εταιρία ειδικού σκοπού με έδρα την Βρετανία, λήγει τον Σεπτέμβριο του 2037.
Το 2009 όταν δημιουργήθηκε το SPV συμφωνήθηκε να έχει επιτόκιο euribor 6 μηνών τότε 2,945% +0,50% περιθώριο δηλαδή το επιτόκιο που λάμβανε η Εθνική ήταν 3,44%.
Επειδή το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο το Euribor έχει υποχωρήσει στους 6 μήνες στο -0,27% +0,50% δηλαδή το επιτόκιο που λαμβάνει η Εθνική είναι 0,23% δηλαδή σχεδόν τίποτε σε ετήσια βάση.
Τα 73 εκατ ζημία από το Titlos θεωρείται και είναι μεγάλη τηρουμένων των αναλογιών.
Οι επιδόσεις της Εθνικής από την πώληση θυγατρικών
Η Εθνική έχει πουλήσει μπαράζ θυγατρικών στα πλαίσια του πλάνου αναδιάρθρωσης.
Τι έχει αποκομίσει από τις πωλήσεις;
Από την πώληση της Finansbank ζημία -3,2 δισεκ. ωστόσο η ταμειακή ροή ήταν 2,84 δισεκ.
Από την UBB στην Βουλγαρία είχε κέρδος 34 εκατ και από την ασφαλιστική στην Βουλγαρία 7 εκατ ενώ η ταμειακή ροή ήταν 475 εκατ.
Από τις θυγατρικές σε Σερβία και Ρουμανία είχε ζημία 154 εκατ ευρώ.
Από την Εθνική Ασφαλιστική είχε κέρδος 144 εκατ ευρώ.
Λήξεις του Titlos
Principal Amount Outstanding at end of Interest Payment Date
σε ευρώ
September 2009 5,065,241,701.91
March 2010 5,017,475,966.43
September 2010 4,968,699,121.85
March 2011 4,918,889,764.94
September 2011 4,867,745,606.83
March 2012 4,815,799,257.46
September 2012 4,762,168,457.77
March 2013 4,708,285,902.98
September 2013 4,652,354,242.23
March 2014 4,596,159,903.23
September 2014 4,537,192,730.24
March 2015 4,479,223,691.00
September 2015 4,418,058,369.24
March 2016 4,356,593,002.76
September 2016 4,293,480,699.99
March 2017 4,229,731,435.70
September 2017 4,163,558,374.33
March 2018 4,097,074,014.39
September 2018 4,028,061,991.33
March 2019 3,958,725,191.94
September 2019 3,886,752,407.23
March 2020 3,814,040,311.63
September 2020 3,738,562,233.63
March 2021 3,662,713,236.03
September 2021 3,585,258,660.49
March 2022 3,506,164,520.01
September 2022 3,424,951,364.12
March 2023 3,342,918,015.13
September 2023 3,257,766,525.72
March 2024 3,171,740,004.30
September 2024 3,082,925,185.63
March 2025 2,993,691,578.28
September 2025 2,900,057,701.04
March 2026 2,808,004,886.80
September 2026 2,710,879,936.34
March 2027 2,613,276,873.74
September 2027 2,513,607,741.37
March 2028 2,411,828,804.47
September 2028 2,306,751,354.12
March 2029 2,201,177,909.43
September 2029 2,091,592,382.47
March 2030 1,981,489,459.39
September 2030 1,867,202,445.79
March 2031 1,752,375,716.11
September 2031 1,631,888,060.10
March 2032 1,511,444,807.12
September 2032 1,388,452,001.27
March 2033 1,262,855,673.41
September 2033 1,133,895,052.83
March 2034 1,003,630,900.46
September 2034 868,417,029.13
March 2035 732,564,092.97
September 2035 591,549,202.19
March 2036 449,083,969.13
September 2036 300,401,790.42
March 2037 154,226,325.63
September 2037 0.00
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews
www.bankingnews.gr
Τα 73 εκατ ζημία προήλθαν από μηχανισμό αντιστάθμισης κινδύνου στο Titlos ο οποίος τέλη Σεπτεμβρίου του 2017 θα έχει συνολικό υπόλοιπο 4,16 δισεκ. ευρώ ενώ στο τέλος του 2016 είχε συνολικό υπόλοιπο 4,29 δισεκ. ευρώ.
Προκαλεί απορία γιατί προέκυψαν ζημία 73 εκατ από το Titlos και από ότι φαίνεται οι ζημίες θα συνεχιστούν σε μικρότερη κλίμακα.
Τι είναι το Titlos;
Επί διακυβέρνησης Σημίτη η Ελλάδα σε συνεργασία με την Goldman Sachs δημιούργησαν ένα μηχανισμό ωραιοποίησης του χρέους μέσω swap.
Εν συνεχεία δημιουργήθηκε ένα SPV εταιρία ειδικού σκοπού το 2009 από την Εθνική τράπεζα για να διαχειριστεί το swap.
Η Εθνική πήρε πάνω της το swap του ελληνικού κράτους με την Goldman Sachs υπό την μορφή δανείου.
Το Titlos που αποτελεί πλέον μηχανισμό τιτλοποίησης αυτού του swaps μέσω SPV εταιρία ειδικού σκοπού με έδρα την Βρετανία, λήγει τον Σεπτέμβριο του 2037.
Το 2009 όταν δημιουργήθηκε το SPV συμφωνήθηκε να έχει επιτόκιο euribor 6 μηνών τότε 2,945% +0,50% περιθώριο δηλαδή το επιτόκιο που λάμβανε η Εθνική ήταν 3,44%.
Επειδή το επιτόκιο είναι κυμαινόμενο το Euribor έχει υποχωρήσει στους 6 μήνες στο -0,27% +0,50% δηλαδή το επιτόκιο που λαμβάνει η Εθνική είναι 0,23% δηλαδή σχεδόν τίποτε σε ετήσια βάση.
Τα 73 εκατ ζημία από το Titlos θεωρείται και είναι μεγάλη τηρουμένων των αναλογιών.
Οι επιδόσεις της Εθνικής από την πώληση θυγατρικών
Η Εθνική έχει πουλήσει μπαράζ θυγατρικών στα πλαίσια του πλάνου αναδιάρθρωσης.
Τι έχει αποκομίσει από τις πωλήσεις;
Από την πώληση της Finansbank ζημία -3,2 δισεκ. ωστόσο η ταμειακή ροή ήταν 2,84 δισεκ.
Από την UBB στην Βουλγαρία είχε κέρδος 34 εκατ και από την ασφαλιστική στην Βουλγαρία 7 εκατ ενώ η ταμειακή ροή ήταν 475 εκατ.
Από τις θυγατρικές σε Σερβία και Ρουμανία είχε ζημία 154 εκατ ευρώ.
Από την Εθνική Ασφαλιστική είχε κέρδος 144 εκατ ευρώ.
Λήξεις του Titlos
Principal Amount Outstanding at end of Interest Payment Date
σε ευρώ
September 2009 5,065,241,701.91
March 2010 5,017,475,966.43
September 2010 4,968,699,121.85
March 2011 4,918,889,764.94
September 2011 4,867,745,606.83
March 2012 4,815,799,257.46
September 2012 4,762,168,457.77
March 2013 4,708,285,902.98
September 2013 4,652,354,242.23
March 2014 4,596,159,903.23
September 2014 4,537,192,730.24
March 2015 4,479,223,691.00
September 2015 4,418,058,369.24
March 2016 4,356,593,002.76
September 2016 4,293,480,699.99
March 2017 4,229,731,435.70
September 2017 4,163,558,374.33
March 2018 4,097,074,014.39
September 2018 4,028,061,991.33
March 2019 3,958,725,191.94
September 2019 3,886,752,407.23
March 2020 3,814,040,311.63
September 2020 3,738,562,233.63
March 2021 3,662,713,236.03
September 2021 3,585,258,660.49
March 2022 3,506,164,520.01
September 2022 3,424,951,364.12
March 2023 3,342,918,015.13
September 2023 3,257,766,525.72
March 2024 3,171,740,004.30
September 2024 3,082,925,185.63
March 2025 2,993,691,578.28
September 2025 2,900,057,701.04
March 2026 2,808,004,886.80
September 2026 2,710,879,936.34
March 2027 2,613,276,873.74
September 2027 2,513,607,741.37
March 2028 2,411,828,804.47
September 2028 2,306,751,354.12
March 2029 2,201,177,909.43
September 2029 2,091,592,382.47
March 2030 1,981,489,459.39
September 2030 1,867,202,445.79
March 2031 1,752,375,716.11
September 2031 1,631,888,060.10
March 2032 1,511,444,807.12
September 2032 1,388,452,001.27
March 2033 1,262,855,673.41
September 2033 1,133,895,052.83
March 2034 1,003,630,900.46
September 2034 868,417,029.13
March 2035 732,564,092.97
September 2035 591,549,202.19
March 2036 449,083,969.13
September 2036 300,401,790.42
March 2037 154,226,325.63
September 2037 0.00
Επεξεργασία στοιχείων bankingnews
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών