γράφει : ΜΑΡΙΝΑ ΦΟΥΝΤΑ
Η αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους μοιάζει να ακολουθεί τα βήματα της ανεξέλεγκτης χρεοκοπίας που βίωσε η Αργεντινή το 2002, δήλωσε ο Hans Humes, ανωτατο στέλεχος του hedge fund Greylock Capital Management.
Η δήλωση αυτή δεν είναι τυχαία, αν αναλογιστεί κανείς ότι το Greylock Capital Management συμμετέχει στις διαπραγματεύσεις για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI+).
Σύμφωνα με τον Humes "όσα έχουν συμβεί το τελευταίο διάστημα θυμίζουν την κατάσταση της Αργεντινής".
"Ενώ ήμουν πολύ αισιόδοξος ότι η διαδικασία δεν θα εξελισσόταν όπως τότε στην Αργεντινή, τώρα βλέπω ότι προς τα εκεί κινούμαστε", σχολιάζει χαρακτηριστικά ο ίδιος.
Και προσθέτει: "Οι Ευρωπαίοι ηγέτες δεν έκαναν αντιπρόταση για τον καθορισμό του νέου κουπονιού στα νέα ελληνικά ομόλογα, μετά την απόφασή τους να απορρίψουν το 4% που πρότειναν οι πιστωτές. Δεν είπαν ποτέ ξεκάθαρα ότι προτείνουν κουπόνι στο 3,5%. Δεν το αισθανθήκαμε αυτό".
Κατά τον Humes, αυτές οι 50 μονάδες βάσης του κουπονιού δεν θα κάνουν μεγάλη διαφορά στην οικονομική βιωσιμότητα της Ελλάδας.
Ο ίδιος ανέφερε ότι οι επόμενες μέρες θα είναι κρίσιμες για την επίλυση της ελληνικής κρίσης, ενώ τόνισε ότι το ενδεχόμενο άτακτης χρεοκοπίας της Ελλάδας θα είχε πολύ αρνητικές συνέπειες στην Ευρωζώνη.
Νωρίτερα το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Στα χέρια των hedge funds η μοίρα της Ελλάδας, προειδοποιεί η Pimco, ενώ αυτά τραβούν τις διαπραγματεύσεις στα άκρα - Αναζητούν τρόπους αποζημίωσης από την ελληνική αναδιάρθρωση μέσω νομικών προσφυγών
Η μοίρα της Ελλάδας βρίσκεται στα χέρια των hedge funds, δήλωσε ο Bill Gross, εις εκ των ισχυρών αντρών της Pimco, του μεγαλύτερου fund διαχείρισης ομολόγων παγκοσμίως.
Η δήλωση αυτή αποκτά ιδιαίτερη σημασία, αν αναλογιστεί κανείς την επιθετική στάση που τηρούν τα hedge funds στις διαοπραγματεύσεις - θρίλερ για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI+), απειλώντας μάλιστα ότι δεν αποκλείεται να κινηθούν και δια της νομικής οδού...
Στα δικαστήρια πιθανόν να κριθεί η μάχη της τελικής ζημίας (ή όχι) που θα αναγκαστούν να αποδεχτούν τα hedge funds από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, σύμφωνα με διαρροές που επικαλούνται τα διεθνή μέσα ενημέρωσης.
Μία ιστορία που είχε φέρει στο φως της δημοσιότητας πρώτα η εφημερίδα New York Times, και επανέρχεται όσο πλησιάζει η ώρα της τελικής συμφωνίας, είναι και ο πραγματικός ρόλος των hedge funds στις διαπραγματεύσεις της ελληνικής κυβέρνησης και των ιδιωτών πιστωτών της.
Στηριγμένοι στις περιπτώσεις της αναδιάρθρωσης των χρεών χωρών της Λατινικής Αμερικής, τα hedge funds σκοπεύουν να προσφύγουν στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων, με τη αιτιολογία ότι έχουν παραβιαστεί οι όροι προστασία των δικαιωμάτων των ομολογιούχων οι οποίοι ορίζονται στα συμβόλαια των τίτλων. Μάλιστα, η τελική συμφωνία που θα προκύψει για το PSI+ θα διαμορφώσει και την τελική επιχειρηματολογία, όπως υποστηρίζουν κύκλοι των funds.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ελλάδας και πιστωτών ήδη κινούνται σε τεντωμένο σκοινί, καθώς με τις πιέσεις των Ευρωπαίων η ελληνική κυβέρνηση ζητά χαμηλότερο προεξοφλητικό επιτόκιο (κάτω του 4%) στα νέα ομόλογα που θα εκδωθούν, την ώρα που οι πιστωτές, μέσω του IIF αποδέχονται επιτόκιο μόνο πάνω από το 4%. Εάν δεν υπάρξει συμφωνία, και με δεδομένο ότι το 65-70% των πιστωτών ήδη έχει συμφωνήσει, η Ελλάδα θα εισάγει αναδρομικά στη νομοθεσία της τις ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs) υποβάλλοντας το σύνολο των πιστωτών σε haircut. «Αν η Ελλάδα αλλάξει αναδρομικά τα συμβόλαια των ομολόγων, τότε αυτή η εξέλιξη μπορεί να τεθεί σε δικαστήριο ανθρωπίνων δικαιωμάτων», ανέφερε ο καθηγητής διεθνούς νομικού δικαίου στο University of Paris Quest, Mathias Audit.
Σε αυτήν την εξέλιξη τα hedge funds φαίνεται ότι ποντάρουν πολλά, ώστε αφενός να προκαλέσουν πιστωτικό γεγονός, και αφετέρου να προσφύγουν για αποζημιώσεις λόγω καταστρατήγησης των όρων των συμβολαίων. Αν αναλογιστεί μάλιστα κανείς το περιορισμένο της έκδοσης ελληνικών CDS (περίπου 4,5-5 δις. δολάρια), ο μόνος τρόπος αποζημίωσης των hedge funds είναι μέσω της νομικής οδού, η οποία αν και χρονοβόρα έχει αποδειχτεί ιδιαιτέρως επικερδής.
www.bankingnews.gr
Σύμφωνα με τον Humes "όσα έχουν συμβεί το τελευταίο διάστημα θυμίζουν την κατάσταση της Αργεντινής".
"Ενώ ήμουν πολύ αισιόδοξος ότι η διαδικασία δεν θα εξελισσόταν όπως τότε στην Αργεντινή, τώρα βλέπω ότι προς τα εκεί κινούμαστε", σχολιάζει χαρακτηριστικά ο ίδιος.
Και προσθέτει: "Οι Ευρωπαίοι ηγέτες δεν έκαναν αντιπρόταση για τον καθορισμό του νέου κουπονιού στα νέα ελληνικά ομόλογα, μετά την απόφασή τους να απορρίψουν το 4% που πρότειναν οι πιστωτές. Δεν είπαν ποτέ ξεκάθαρα ότι προτείνουν κουπόνι στο 3,5%. Δεν το αισθανθήκαμε αυτό".
Κατά τον Humes, αυτές οι 50 μονάδες βάσης του κουπονιού δεν θα κάνουν μεγάλη διαφορά στην οικονομική βιωσιμότητα της Ελλάδας.
Ο ίδιος ανέφερε ότι οι επόμενες μέρες θα είναι κρίσιμες για την επίλυση της ελληνικής κρίσης, ενώ τόνισε ότι το ενδεχόμενο άτακτης χρεοκοπίας της Ελλάδας θα είχε πολύ αρνητικές συνέπειες στην Ευρωζώνη.
Νωρίτερα το www.bankingnews.gr ανέφερε:
Στα χέρια των hedge funds η μοίρα της Ελλάδας, προειδοποιεί η Pimco, ενώ αυτά τραβούν τις διαπραγματεύσεις στα άκρα - Αναζητούν τρόπους αποζημίωσης από την ελληνική αναδιάρθρωση μέσω νομικών προσφυγών
Η μοίρα της Ελλάδας βρίσκεται στα χέρια των hedge funds, δήλωσε ο Bill Gross, εις εκ των ισχυρών αντρών της Pimco, του μεγαλύτερου fund διαχείρισης ομολόγων παγκοσμίως.
Η δήλωση αυτή αποκτά ιδιαίτερη σημασία, αν αναλογιστεί κανείς την επιθετική στάση που τηρούν τα hedge funds στις διαοπραγματεύσεις - θρίλερ για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI+), απειλώντας μάλιστα ότι δεν αποκλείεται να κινηθούν και δια της νομικής οδού...
Στα δικαστήρια πιθανόν να κριθεί η μάχη της τελικής ζημίας (ή όχι) που θα αναγκαστούν να αποδεχτούν τα hedge funds από την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους, σύμφωνα με διαρροές που επικαλούνται τα διεθνή μέσα ενημέρωσης.
Μία ιστορία που είχε φέρει στο φως της δημοσιότητας πρώτα η εφημερίδα New York Times, και επανέρχεται όσο πλησιάζει η ώρα της τελικής συμφωνίας, είναι και ο πραγματικός ρόλος των hedge funds στις διαπραγματεύσεις της ελληνικής κυβέρνησης και των ιδιωτών πιστωτών της.
Στηριγμένοι στις περιπτώσεις της αναδιάρθρωσης των χρεών χωρών της Λατινικής Αμερικής, τα hedge funds σκοπεύουν να προσφύγουν στο Ευρωπαϊκό Δικαστήριο Ανθρωπίνων Δικαιωμάτων, με τη αιτιολογία ότι έχουν παραβιαστεί οι όροι προστασία των δικαιωμάτων των ομολογιούχων οι οποίοι ορίζονται στα συμβόλαια των τίτλων. Μάλιστα, η τελική συμφωνία που θα προκύψει για το PSI+ θα διαμορφώσει και την τελική επιχειρηματολογία, όπως υποστηρίζουν κύκλοι των funds.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ελλάδας και πιστωτών ήδη κινούνται σε τεντωμένο σκοινί, καθώς με τις πιέσεις των Ευρωπαίων η ελληνική κυβέρνηση ζητά χαμηλότερο προεξοφλητικό επιτόκιο (κάτω του 4%) στα νέα ομόλογα που θα εκδωθούν, την ώρα που οι πιστωτές, μέσω του IIF αποδέχονται επιτόκιο μόνο πάνω από το 4%. Εάν δεν υπάρξει συμφωνία, και με δεδομένο ότι το 65-70% των πιστωτών ήδη έχει συμφωνήσει, η Ελλάδα θα εισάγει αναδρομικά στη νομοθεσία της τις ρήτρες συλλογικής δράσης (CACs) υποβάλλοντας το σύνολο των πιστωτών σε haircut. «Αν η Ελλάδα αλλάξει αναδρομικά τα συμβόλαια των ομολόγων, τότε αυτή η εξέλιξη μπορεί να τεθεί σε δικαστήριο ανθρωπίνων δικαιωμάτων», ανέφερε ο καθηγητής διεθνούς νομικού δικαίου στο University of Paris Quest, Mathias Audit.
Σε αυτήν την εξέλιξη τα hedge funds φαίνεται ότι ποντάρουν πολλά, ώστε αφενός να προκαλέσουν πιστωτικό γεγονός, και αφετέρου να προσφύγουν για αποζημιώσεις λόγω καταστρατήγησης των όρων των συμβολαίων. Αν αναλογιστεί μάλιστα κανείς το περιορισμένο της έκδοσης ελληνικών CDS (περίπου 4,5-5 δις. δολάρια), ο μόνος τρόπος αποζημίωσης των hedge funds είναι μέσω της νομικής οδού, η οποία αν και χρονοβόρα έχει αποδειχτεί ιδιαιτέρως επικερδής.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών