γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Αν αφαιρεθούν οι τράπεζες που δεν έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα ΑΤΕ και ΤΤ αλλά και οι Κυπριακές οι ζημίες για τις 4 μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες, Εθνική, Alpha, Eurobank και Πειραιώς διαμορφώνονται στα 28,263 δις ευρώ.
Για τις ζημίες αυτές οι αμκ που ανακοίνωσαν οι τράπεζες φθάνουν τα 18 δις ευρώ.
Ωστόσο συνολικά συμπεριλαμβανομένων της ΑΤΕ και του ΤΤ αλλά και των Κυπριακών θα χρειαστούν 27,2 δις ευρώ που επίσης αποτελεί ρεκόρ ανακεφαλαιοποίησης.
Εθνική τράπεζα
Η Εθνική τράπεζα εμφάνισε σωρευτικές ζημίες 12,345 δις ευρώ ρεκόρ όλων των εποχών.
Οι ζημίες από το PSI+ ανήλθαν στα 10,751 δις ευρώ και 1,17 δις ευρώ από οικιοθελείς απομειώσεις όπως μέρος του Τίτλος που συμπεριλήφθη στο PSI και άλλα ομόλογα.
Η Εθνική τράπεζα προ του PSI+ είχε 14,751 δις ευρώ ομόλογα και μετά το PSI+ απομένει με 7,10 δις ευρώ.
Είναι γεγονός ωστόσο ότι η Εθνική τράπεζα έμεινε με αρνητικά ίδια κεφάλαια 2,841 δις ευρώ και για τον λόγο αυτό χρειάζεται 6,9 δις ευρώ αύξηση μετοχικού κεφαλαίου η οποία είναι εγγυημένη από το ΤΧΣ.
Μετά την ολοκλήρωση της αμκ 6,9 δις ευρώ τα νέα κεφάλαια της Εθνικής θα απομείνουν στα 6,177 δις ευρώ και το Core tier 1 6,3%.
Να σημειωθεί ότι η Εθνική θα προχωρήσει σε συμπληρωματικές κινήσεις ενίσχυσης των κεφαλαίων της.
Θα πωλήσει έως το 25% της Finansbank, θα πωλήσει μειοψηφικό πακέτο θυγατρικής holding που θα εποπτεύει όλες τις θυγατρικές στα Βαλκάνια και βεβαίως τον Αστέρα Βουλιαγμένης. Με αυτά τα κεφάλαια στοχεύει να ξεπεράσει σε core tier 1 το 9%.
Η Εθνική χρειάζεται 9% για το 2012 core tier 1 και 10% για το 2013 όπως βεβαίως όλες οι τράπεζες.
Όσον αφορά την δομή της κερδοφορίας από την Ελλάδα εμφάνισε ζημίες 1,964 δις ευρώ προ PSI και μετά PSI 12,714 δις ευρώ.
Από τα Βαλκάνια εμφάνισε κέρδη 4 εκατ και από την Finansbank κέρδη 365 εκατ το 2011 από 462 εκατ το 2010 ή πτώση 21%.
Alpha bank
Η Alpha bank εμφάνισε ζημίες το 2011 ύψους 3,810 δις ευρώ. Οι προ φόρων ζημίες έφθασαν στα 4,731 δις ευρώ.
Η εξέλιξη αυτή επέδρασε στα κεφάλαια ωστόσο η τράπεζα διατήρησε και μετά PSI+ θετική καθαρή θέση.
Η αύξηση κεφαλαίου της Alpha θα φθάσει έως τα 1,9 δις ευρώ.
Προφανώς βρίσκεται σε καλύτερη θέση από οποιαδήποτε άλλη τράπεζα σε αυτή την φάση καθώς πέρασε μόνο μικρό μέρος από την Blackrock στην χρήση 2011.
Οι ζημίες από το PSI+ διαμορφώθηκαν στα 3,831 δις ευρώ.
Η Alpha bank έχει αντλήσει 21,9 δις ευρώ ρευστότητα από την ΕΚΤ και το ELA.
Με βάση την δομή της κερδοφορίας από το retail εμφάνισε ζημία 4 εκατ, από το corporate 25,4 εκατ σε προ φόρων βάση, από τα Βαλκάνια ζημία 57,4 εκατ και κέρδη από το investment banking 103 εκατ.
Eurobank
Η Eurobank εμφάνισε 5,508 δις ευρώ ζημία λόγω του PSI+.
Η ζημία από το PSI+ έφθασε στα 5,4 δις στα οποία όπως περιλαμβάνονται και 856 εκατ έκτακτες προσαρμογές τις οποίες οικιοθελώς έλαβε η τράπεζα.
Από το PSI+ η ζημία ήταν 4,6 δις ευρώ.
Η τράπεζα θα χρειαστεί 4,2 δις ευρώ νέα αύξηση κεφαλαίου η οποία κατά βάση θα πραγματοποιηθεί μέσω του ΤΧΣ.
Η Eurobank έχει λάβει ρευστότητα 30 δις ευρώ από κεντρικές τράπεζες 18 δις από την ΕΚΤ και 12 δις από το ELA.
Η Eurobank είναι ίσως από τις ελάχιστες τράπεζες που παρουσιάζει εκτιμήσεις για την Blackrock.
Στην 3ετία 2012 με 2014 το βασικό σενάριο των νέων προβλέψεων για δάνεια προβλέψει ζημία 4,2 δις και το stress σενάριο 5,4 δις ευρώ. Η τράπεζα έχει ήδη καλύψει και κεφαλαιοποιήσει ζημίες 3,4 δις ευρώ.
Η Eurobank πέτυχε αξιόλογα κέρδη από τα Βαλκάνια 60,3 εκατ με την Κύπρο και Σερβία να αποδεικνύονται οι πιο κερδοφόρες δραστηριότητες.
Πειραιώς
Η Πειραιώς θα προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 5 δις ευρώ για να καλύψει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις που γεννούν οι ζημίες από το PSI.
Οι ζημίες το 2011 διαμορφώθηκαν σε 6,577 δις ευρώ ενώ από το PSI προήλθαν τα 5,9 δις ευρώ.
Οι προ φόρων ζημίες διαμορφώθηκαν στα 7,447 δις ευρώ.
Η τράπεζα λόγω των ζημιών εμφάνισε αρνητικά ίδια κεφάλαια -1,940 δις ευρώ. Η τράπεζα θα ανακεφαλαιοποιηθεί με 5 δις ευρώ κατά βάση από το ΤΧΣ.
Επίσης προβλέψεις ύψους 1,1 δισ. ευρώ απαιτούνται για την Τράπεζα Πειραιώς σε ορίζοντα 3ετίας, σύμφωνα με το βασικό σενάριο της διαγνωστικής μελέτης της BlackRock.
Υπό το δυσμενές σενάριο οι προβλέψεις αυξάνονται στα 2,1 δισ. ευρώ.
Η συνολική εξάρτηση της Τρ. Πειραιώς από την ΕΚΤ και το ELA διαμορφώνεται στα 22 δισ. ευρώ. Τα 9 δισ. ευρώ από τον ELA και τα 13 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ.
Attica bank
Ζημίες 249,7 εκατ ευρώ εμφάνισε στην χρήση 2011 η Attica bank.
Η τράπεζα υπό την διοίκηση Γαμβρίλη επιχείρησε να περιορίσει τις ζημίες που δημιουργήθηκαν από το PSI και ανήλθαν προ αναβαλλόμενου φόρου 142 εκατ και μετά αναβαλλόμενου φόρου 127,6 δις ευρώ.
Η Attica bank διατηρεί ικανοποιητικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας παρά την ζημία και ίσως να μην χρειαστεί να προσφύγει στο ΤΧΣ.
Ωστόσο μεσοπρόθεσμα μια αμκ 180 εκατ θα την ενίσχυε περισσότερο κεφαλαιακά.
ATE και ΤΤ
Με δεδομένο ότι δεν έχει ακόμη οριστικοποιηθεί ο τρόπος ανακεφαλαιοποίησης τους έλαβαν παράταση έως 30 Μαΐου ώστε να ανακοινώσουν αποτελέσματα.
Με βάση τις εκτιμήσεις μας οι ζημίες στην ΑΤε θα είναι 4,75 δις και στο ΤΤ 2,85 δις ευρώ.
Η μεν ΑΤΕ θα διαχωριστεί σε good και Bad bank και μετά θα ανακεφαλαιοποιηθεί ενώ για το ΤΤ καταβάλλεται προσπάθεια να ανακεφαλαιοποιηθεί από το ΤΧΣ με 2,8 δις ευρώ.
Οι Κυπριακές
Η Κύπρου και η Marfin έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα με haircut 60% αλλά τελικά προέκυψε 75%.
Αυτό σημαίνει ότι οι ζημίες για την Κύπρου θα φθάσουν στα 1,34 δις ευρώ και για την Marfin 3,75 δις ευρώ.
Ζημίες που ανακοίνωσαν οι τράπεζες για το 2011
Ποσά σε εκατ ευρώ
|
Τράπεζες |
Ζημία από PSI+ |
Αποτελέσματα 2011 |
Αποτελέσματα 2010 |
ΑΜΚ |
|
Εθνική |
-10.751 |
-12.345 |
406 |
6.900 |
|
Alpha |
-3.831 |
-3.810 |
85,6 |
1.900 |
|
Eurobank |
-4.600** |
-5.508 |
113 |
4.200 |
|
Πειραιώς |
-5.900 |
-6.577 |
-20 |
5.000 |
|
Κύπρου |
-1.323/-1.630 |
-1.011/-1.340 |
306 |
200 |
|
Μarfin |
-1.969/-2.400 |
-3.334/-3.754 |
95,3 |
2.000 |
|
ATE* |
-4.500 |
-4.750 |
-438,1 |
4.000 |
|
TT* |
-2.800 |
-2.850 |
-32,39 |
2.800 |
|
Attica |
-142 |
-249,7 |
-7,11 |
180 |
|
Σύνολο |
-37.240 |
-41.180 |
507,8 |
27.200 |
*Μετατέθηκαν έως 31 Μαΐου
** Στην Eurobank περιλαμβάνονται και λοιπές απομειώσεις 856 εκατ ενώ οι καθαρές ζημίες από PSI+ είναι 4,6 δισ
---------------------------------------------------------------------------------------
Τι είχε προβλέψει τo www.bankingnews.gr
Εκτιμώμενες ζημίες των ελληνικών τραπεζών και κεφάλαια που θα χρειαστούν
Ποσά σε εκατ ευρώ
|
Τράπεζες |
Σημερινά Κεφάλαια |
Ζημία* από PSI+ 74% |
Αποτελέσματα 2011 χωρίς Blackrock ** |
Αποτελέσματα 2010 |
|
Εθνική |
9.250 |
-10.500 |
-10.000 |
406 |
|
Alpha |
4.649 |
-4.300 |
-4.400 |
85,6 |
|
Eurobank |
4.832 |
-5.400 |
-5.300 |
113 |
|
Πειραιώς |
3.300 |
-5.300 |
-5.600 |
-20 |
|
Κύπρου |
3.300*** |
-1.323/-1.630 |
-1.011/-1.340 |
306 |
|
Μarfin |
810*** |
-1.969/-2.400 |
-3.334/-3.754 |
95,3 |
|
ATE |
219 |
-4.500 |
-4.750 |
-438,1 |
|
TT |
499 |
-2.800 |
-2.850 |
-32,39 |
|
Attica |
413 |
-220 |
-250 |
-7,11 |
|
Σύνολο |
27.304 |
-36.920 |
-38.244 |
507,8 |
*Προ φόρων ζημίες
** Στα αποτελέσματα περιλαμβάνεται η προ φόρων ζημία από το PSI+ - Αν καταγραφούν σε μετά φόρων προκύπτει μια ελάφρυνση 7,1 δις ευρώ
***Κύπρου και Marfin είχαν εγγράψει haircut 60% και προφανώς θα υπάρξει αναπροσαρμογή στο 74%
Νέα επεξεργασία στοιχείων, εκτιμήσεις αγοράς
Πέτρος Λεωτσάκος
Το κείμενο δημοσιεύθηκε την Παρασκευή 20 Απριλίου 20:10
Σχόλια αναγνωστών