γράφει : Πέτρος Λεωτσάκος
Εναλλακτικό σχέδιο plan B στην περίπτωση εξόδου της Ελλάδος από το ευρώ έχει εκπονήσει η Credit Agricole ενώ ανάλογο σενάριο έχει επεξεργαστεί και η Societe Generale σύμφωνα με έγκυρες πληροφορίες του www.bankingnews.gr
Ήδη από τον Νοέμβριο του 2011 η Commerzbank έχει επεξεργαστεί σχέδιο με τις επιπτώσεις που θα υπάρξουν αν η Ελλάδα βγει από το ευρώ.
Ήδη από τον Νοέμβριο του 2011 η Commerzbank έχει επεξεργαστεί σχέδιο με τις επιπτώσεις που θα υπάρξουν αν η Ελλάδα βγει από το ευρώ.
Να σημειωθεί ότι λαμβάνοντας υπόψη τις ζημίες που έχουν υποστεί έως τώρα Credit Agricole και Societe Generale στην Ελλάδα αλλά και τις επενδύσεις που έχουν πραγματοποιήσει αλλά και τις δυνητικές ζημίες που μπορεί να προκύψουν από μια ενδεχόμενη έξοδο της Ελλάδος από το ευρώ θα υποστούν συνολική σωρευτική ζημία 19 δις ευρώ που αποτελεί ρεκόρ για τις τράπεζες προκαλώντας σοβαρές επιπτώσεις στους ισολογισμούς των δύο γαλλικών τραπεζών παρά το μέγεθος του ενεργητικού και των κεφαλαίων τους.
Με βάση πληροφορίες στο επιτελείο της Credit Agricole υπό τον CFO του ομίλου τον Bernard Delpit και τον CEO υπεύθυνο για τις διεθνείς δραστηριότητες του retail banking Brunode Laage έχουν μελετήσει το ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδος από το ευρώ και τις επιπτώσεις που θα έχει στην αυξημένη παρουσία τους στην Ελλάδα και το έχουν υποβάλλει στον CEO του group τον Jean Paul Chiffelt.
Να σημειωθεί ότι η συνολική έκθεση της Credit Agricole στην Ελλάδα ανέρχεται στα 22,2 δις ευρώ.
Όμως η Credit Agricole έχει επενδύσει και υποστεί ζημίες 12 δις ευρώ στην Ελλάδα λόγω της παρουσίας της στην Emporiki και προφανώς μια αλλαγή νομίσματος στην Ελλάδα θα είχε σημαντικές συνέπειες στον ισολογισμό της θυγατρικής στην Ελλάδα αλλά και στους τρόπους αποτίμησης της επένδυσης.
Με βάση τις ίδιες πληροφορίες αν η Ελλάδα επέστρεφε στην δραχμή η σωρευτική ζημία της Credit Agricole θα έφθανε τα 17 δις ευρώ. Σε αυτές τις ζημίες περιλαμβάνονται και οι παρελθούσες ζημίες των 12 δις ευρώ κυρίως κεφαλαίων αλλά ζημιών που έχει υποστεί η Emporiki τα τελευταία χρόνια.
Η Credit Agricole επιχείρησε τουλάχιστον 4 φορές να πετύχουν τα σχέδια αναδιάρθρωσης της Emporiki bank αλλά λόγω της κατάστασης της Ελλάδος τα τελευταία 2,5 χρόνια υπήρξε ραγδαία επιδείνωση.
Να σημειωθεί ότι με βάση το plan B αν τελικά δηλαδή η Ελλάδα επιστρέψει στην δραχμή η Credit Agricole έχει επανασχεδιάσει πλήρως το πρόγραμμα παροχής κεφαλαίων και ρευστότητας.
Σημειώνεται ότι πρόσφατα επένδυσε επιπλέον 2,5 δις κεφάλαια ενώ μειώθηκε η παρεχόμενη ρευστότητα στα 4,6 δις ευρώ την τρέχουσα περίοδο από 10,4 δις ευρώ αρχές του 2011.
Το σενάριο οριστικής αποχώρησης
Το σενάριο οριστικής αποχώρησης έχει εξεταστεί απόν την Credit Agricole από την Ελλάδα και την Emporiki.
Η βασική αιτία που δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη είναι ότι αν αποχωρήσουν θα χάσουν συνολικά πάνω από 13-14 δις ευρώ μαζί με τις παρελθούσες ζημίες και προφανώς το ΔΣ της τράπεζας δεν είναι έτοιμο να υποστεί τέτοια ζημία.
Στα πλάνα ανακεφαλαιοποίησης τα οποία είναι 3 παραμένει ενεργό το ενδεχόμενο αποχώρησης.
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες η Credit Agricole έχει εξετάσει 3 σενάρια μαζί με την ΤτΕ.
1)Να ανακεφαλαιοποιήσει με τουλάχιστον 1,2 δις ευρώ την Emporiki εκ νέου η Credit Agricole.
2)H Credit Agricole να μην συμμετάσχει σε αυτή την ανακεφαλαιοποίηση και η Emporiki να προσφύγει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Ελλάδος.
3)Η Credit Agricole να συμμετάσχει στην ανακεφαλαιοποίηση καλύπτοντας το 60-70% των κεφαλαιακών αναγκών και το υπόλοιπο 30% με 40% να το καλύψει το ΤΧΣ.
Η τελική επιλογή όσον αφορά την ανακεφαλαιοποίηση της Emporiki bank θα καταδείξει τις μεσοβραχυχρόνιες προθέσεις της Credit Agricole και όχι τις στρατηγικές.
Αν υπήρχε ενδιαφερόμενος για την Emporiki bank σήμερα η Credit Agricole θα πουλούσε σήμερα.
Νέα προβλήματα για την Geniki bank – Και η αποχώρηση στα πλάνα της Societe Generale
Στα τελευταία διοικητικά συμβούλια της Societe Generale στο Παρίσι, σύμφωνα με γαλλικές δημοσιογραφικές πηγές το ζήτημα της Geniki bank έχει απασχολήσει την διοίκηση.
Η τράπεζα είναι ζημιογόνος στην Ελλάδα ενώ οι ζημίες 795 εκατ το 2011 κατ΄ ουσία αποδυναμώνουν πλήρως τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που έχουν υποχωρήσει στο 6%.
Ένα βασικό ζήτημα της Geniki bank είναι οι σωρευμένες ζημίες που καταγράφονται στα λοιπά αποθεματικά 1,118 δις ευρώ.
Η τράπεζα χρειάζεται νέα αύξηση κεφαλαίου και ήδη έχει προκαταβάλλει η Societe Generale 60 εκατ. Προφανώς η MIG που κατέχει το 0,09% της τράπεζας δεν ενδιαφέρεται πλέον….
Και η Societe Generale έχει εξετάσει την λύση του Ελληνικού ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Όλο το πλάνο εξυγίανσης έχει τιναχθεί στον αέρα ενώ προφανώς και πλάνα κινήτρων όπως το Ambition SG 2015 με τις δωρεάν μετοχές αποτελεί απλά μια ανάμνηση για στελέχη και εργαζομένους.
Η Societe Generale έχει εξετάσει την περίπτωση επιστροφής της Ελλάδος στην δραχμή και μια τέτοια εξέλιξη θα φθάσει τις σωρευτικές ζημίες από το παρελθόν και τις νέες κοντά στα 2 δις ευρώ.
Το συμπέρασμα
Τόσο η Credit Agricole όσο και η Societe Generale έχουν εξετάσει την περίπτωση επιστροφής της Ελλάδος στην δραχμή.
Αυτό δεν σημαίνει ότι πιστεύουν 100% ότι η Ελλάδα θα επιστρέψει στην δραχμή αλλά μέσα σε ένα πλαίσιο προληπτικών μέτρων έχουν εξετάσει ενδεχόμενα.
Ωστόσο ακόμη και αν ανακεφαλαιοποιηθούν από τις μητρικές τράπεζες Emporiki και Geniki bank κατά τις πληροφορίες η αντίστροφη μέτρηση έχει ξεκινήσει σύντομα θα παρθούν οι τελικές αποφάσεις που περιλαμβάνουν μεταξύ των άλλων ή αναγκαστική παραμονή ή αναγκαστική αποχώρηση.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Με βάση πληροφορίες στο επιτελείο της Credit Agricole υπό τον CFO του ομίλου τον Bernard Delpit και τον CEO υπεύθυνο για τις διεθνείς δραστηριότητες του retail banking Brunode Laage έχουν μελετήσει το ενδεχόμενο εξόδου της Ελλάδος από το ευρώ και τις επιπτώσεις που θα έχει στην αυξημένη παρουσία τους στην Ελλάδα και το έχουν υποβάλλει στον CEO του group τον Jean Paul Chiffelt.
Να σημειωθεί ότι η συνολική έκθεση της Credit Agricole στην Ελλάδα ανέρχεται στα 22,2 δις ευρώ.
Όμως η Credit Agricole έχει επενδύσει και υποστεί ζημίες 12 δις ευρώ στην Ελλάδα λόγω της παρουσίας της στην Emporiki και προφανώς μια αλλαγή νομίσματος στην Ελλάδα θα είχε σημαντικές συνέπειες στον ισολογισμό της θυγατρικής στην Ελλάδα αλλά και στους τρόπους αποτίμησης της επένδυσης.
Με βάση τις ίδιες πληροφορίες αν η Ελλάδα επέστρεφε στην δραχμή η σωρευτική ζημία της Credit Agricole θα έφθανε τα 17 δις ευρώ. Σε αυτές τις ζημίες περιλαμβάνονται και οι παρελθούσες ζημίες των 12 δις ευρώ κυρίως κεφαλαίων αλλά ζημιών που έχει υποστεί η Emporiki τα τελευταία χρόνια.
Η Credit Agricole επιχείρησε τουλάχιστον 4 φορές να πετύχουν τα σχέδια αναδιάρθρωσης της Emporiki bank αλλά λόγω της κατάστασης της Ελλάδος τα τελευταία 2,5 χρόνια υπήρξε ραγδαία επιδείνωση.
Να σημειωθεί ότι με βάση το plan B αν τελικά δηλαδή η Ελλάδα επιστρέψει στην δραχμή η Credit Agricole έχει επανασχεδιάσει πλήρως το πρόγραμμα παροχής κεφαλαίων και ρευστότητας.
Σημειώνεται ότι πρόσφατα επένδυσε επιπλέον 2,5 δις κεφάλαια ενώ μειώθηκε η παρεχόμενη ρευστότητα στα 4,6 δις ευρώ την τρέχουσα περίοδο από 10,4 δις ευρώ αρχές του 2011.
Το σενάριο οριστικής αποχώρησης
Το σενάριο οριστικής αποχώρησης έχει εξεταστεί απόν την Credit Agricole από την Ελλάδα και την Emporiki.
Η βασική αιτία που δεν έχει υιοθετηθεί ακόμη είναι ότι αν αποχωρήσουν θα χάσουν συνολικά πάνω από 13-14 δις ευρώ μαζί με τις παρελθούσες ζημίες και προφανώς το ΔΣ της τράπεζας δεν είναι έτοιμο να υποστεί τέτοια ζημία.
Στα πλάνα ανακεφαλαιοποίησης τα οποία είναι 3 παραμένει ενεργό το ενδεχόμενο αποχώρησης.
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες η Credit Agricole έχει εξετάσει 3 σενάρια μαζί με την ΤτΕ.
1)Να ανακεφαλαιοποιήσει με τουλάχιστον 1,2 δις ευρώ την Emporiki εκ νέου η Credit Agricole.
2)H Credit Agricole να μην συμμετάσχει σε αυτή την ανακεφαλαιοποίηση και η Emporiki να προσφύγει στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Ελλάδος.
3)Η Credit Agricole να συμμετάσχει στην ανακεφαλαιοποίηση καλύπτοντας το 60-70% των κεφαλαιακών αναγκών και το υπόλοιπο 30% με 40% να το καλύψει το ΤΧΣ.
Η τελική επιλογή όσον αφορά την ανακεφαλαιοποίηση της Emporiki bank θα καταδείξει τις μεσοβραχυχρόνιες προθέσεις της Credit Agricole και όχι τις στρατηγικές.
Αν υπήρχε ενδιαφερόμενος για την Emporiki bank σήμερα η Credit Agricole θα πουλούσε σήμερα.
Νέα προβλήματα για την Geniki bank – Και η αποχώρηση στα πλάνα της Societe Generale
Στα τελευταία διοικητικά συμβούλια της Societe Generale στο Παρίσι, σύμφωνα με γαλλικές δημοσιογραφικές πηγές το ζήτημα της Geniki bank έχει απασχολήσει την διοίκηση.
Η τράπεζα είναι ζημιογόνος στην Ελλάδα ενώ οι ζημίες 795 εκατ το 2011 κατ΄ ουσία αποδυναμώνουν πλήρως τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας που έχουν υποχωρήσει στο 6%.
Ένα βασικό ζήτημα της Geniki bank είναι οι σωρευμένες ζημίες που καταγράφονται στα λοιπά αποθεματικά 1,118 δις ευρώ.
Η τράπεζα χρειάζεται νέα αύξηση κεφαλαίου και ήδη έχει προκαταβάλλει η Societe Generale 60 εκατ. Προφανώς η MIG που κατέχει το 0,09% της τράπεζας δεν ενδιαφέρεται πλέον….
Και η Societe Generale έχει εξετάσει την λύση του Ελληνικού ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Όλο το πλάνο εξυγίανσης έχει τιναχθεί στον αέρα ενώ προφανώς και πλάνα κινήτρων όπως το Ambition SG 2015 με τις δωρεάν μετοχές αποτελεί απλά μια ανάμνηση για στελέχη και εργαζομένους.
Η Societe Generale έχει εξετάσει την περίπτωση επιστροφής της Ελλάδος στην δραχμή και μια τέτοια εξέλιξη θα φθάσει τις σωρευτικές ζημίες από το παρελθόν και τις νέες κοντά στα 2 δις ευρώ.
Το συμπέρασμα
Τόσο η Credit Agricole όσο και η Societe Generale έχουν εξετάσει την περίπτωση επιστροφής της Ελλάδος στην δραχμή.
Αυτό δεν σημαίνει ότι πιστεύουν 100% ότι η Ελλάδα θα επιστρέψει στην δραχμή αλλά μέσα σε ένα πλαίσιο προληπτικών μέτρων έχουν εξετάσει ενδεχόμενα.
Ωστόσο ακόμη και αν ανακεφαλαιοποιηθούν από τις μητρικές τράπεζες Emporiki και Geniki bank κατά τις πληροφορίες η αντίστροφη μέτρηση έχει ξεκινήσει σύντομα θα παρθούν οι τελικές αποφάσεις που περιλαμβάνουν μεταξύ των άλλων ή αναγκαστική παραμονή ή αναγκαστική αποχώρηση.
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών