Στην αύξηση κεφαλαίου – που ολοκληρώνεται σήμερα 18 Μαΐου 2018 - της Attica bank θα πρέπει να αξιολογηθούν 4 παράμετροι
Μετά την προβλέψιμη κίνηση να πουλήσει ο ΕΦΚΑ δικαιώματα συμμετοχής στην αύξηση κεφαλαίου στο ΤΜΕΔΕ και χωρίς ακόμη να υπάρχει τελικό deal με ξένο επενδυτή οι πληροφορίες συγκλίνουν ότι η αύξηση κεφαλαίου των 197,97 εκατ ευρώ θα καλυφθεί μερικώς περί τα 118 με 120 εκατ ευρώ.
Ωστόσο στην αύξηση κεφαλαίου – που ολοκληρώνεται σήμερα 18 Μαΐου 2018 - της Attica bank θα πρέπει να αξιολογηθούν 4 παράμετροι
1)Ο στρατηγικός επενδυτής μάλλον θα αποτελέσει επόμενο επεισόδιο, πιθανόν να συγκληθεί έκτακτη γενική συνέλευση ώστε η διοίκηση να μοιράσει τα αδιάθετα της αύξησης κεφαλαίου.
Ο συνδυασμός τιτλοποίησης προβληματικών δανείων συμμετοχή στην αύξηση αποτελεί πεπατημένη όπως και στην περίπτωση του ομολογιακού 70 εκατ.
Υπάρχουν δύο σκέψεις Α)με έγκριση έκτακτης Γενικής Συνέλευσης η διοίκηση να επιλέξει που θα διαθέσει τις αδιάθετες μετοχές.
Β)Να πραγματοποιηθεί νέα αύξηση κεφαλαίου.
2)Ο ΕΦΚΑ όπως αναμενόταν μεταβίβασε δικαιώματα στο ΤΜΕΔΕ.
Ο ΕΦΚΑ κατείχε πριν το 50,63% και πλέον κατέχει το 45,58%.
Το ΤΜΕΔΕ κατείχε πριν το 5,93% και πλέον κατέχει το 10,69%.
Το ΤΑΠΙΛΤΑΤ κατέχει 7,91%.
Με βάση αυτές τις παραδοχές ο ΕΦΚΑ θα συμμετάσχει με 70 εκατ και το ΤΜΕΔΕ με 16,5 εκατ ευρώ.
3)Η Attica bank διαθέτει 503 εκατ ευρώ κεφάλαια χωρίς τις προνομιούχες μετοχές 100 εκατ οι οποίες θα αποπληρωθούν.
Με την αύξηση και εφόσον έχει καλυφθεί μερικώς – καθώς ο νέος στρατηγικός επενδυτής θα έρθει σε επόμενη φάση – θα διαθέτει όχι 601 εκατ αλλά 530 εκατ ευρώ αφαιρώντας τις προνομιούχες μετοχές.
4)Στην εξίσωση δεν έχει αναλυθεί ποια θα είναι η επίδραση στα δάνεια που έχουν χορηγηθεί στην εταιρία Τοξότης.
Να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει διενεργήσει προβλέψεις αλλά είναι ασαφές εάν επαρκούν.
Η διοίκηση Πανταλάκη όντως προσπαθεί για την εξυγίανση της τράπεζας αλλά τα εμπόδια συνεχίζουν να υφίστανται.
Π.χ. μόνο από μια εμπλοκή με τα δάνεια του Τοξότη μπορεί να αυξήσουν τις ανάγκες για νέες προβλέψεις και να εκμηδενιστεί ακόμη και το όφελος της αύξησης κεφαλαίου.
www.bankingnews.gr
Ωστόσο στην αύξηση κεφαλαίου – που ολοκληρώνεται σήμερα 18 Μαΐου 2018 - της Attica bank θα πρέπει να αξιολογηθούν 4 παράμετροι
1)Ο στρατηγικός επενδυτής μάλλον θα αποτελέσει επόμενο επεισόδιο, πιθανόν να συγκληθεί έκτακτη γενική συνέλευση ώστε η διοίκηση να μοιράσει τα αδιάθετα της αύξησης κεφαλαίου.
Ο συνδυασμός τιτλοποίησης προβληματικών δανείων συμμετοχή στην αύξηση αποτελεί πεπατημένη όπως και στην περίπτωση του ομολογιακού 70 εκατ.
Υπάρχουν δύο σκέψεις Α)με έγκριση έκτακτης Γενικής Συνέλευσης η διοίκηση να επιλέξει που θα διαθέσει τις αδιάθετες μετοχές.
Β)Να πραγματοποιηθεί νέα αύξηση κεφαλαίου.
2)Ο ΕΦΚΑ όπως αναμενόταν μεταβίβασε δικαιώματα στο ΤΜΕΔΕ.
Ο ΕΦΚΑ κατείχε πριν το 50,63% και πλέον κατέχει το 45,58%.
Το ΤΜΕΔΕ κατείχε πριν το 5,93% και πλέον κατέχει το 10,69%.
Το ΤΑΠΙΛΤΑΤ κατέχει 7,91%.
Με βάση αυτές τις παραδοχές ο ΕΦΚΑ θα συμμετάσχει με 70 εκατ και το ΤΜΕΔΕ με 16,5 εκατ ευρώ.
3)Η Attica bank διαθέτει 503 εκατ ευρώ κεφάλαια χωρίς τις προνομιούχες μετοχές 100 εκατ οι οποίες θα αποπληρωθούν.
Με την αύξηση και εφόσον έχει καλυφθεί μερικώς – καθώς ο νέος στρατηγικός επενδυτής θα έρθει σε επόμενη φάση – θα διαθέτει όχι 601 εκατ αλλά 530 εκατ ευρώ αφαιρώντας τις προνομιούχες μετοχές.
4)Στην εξίσωση δεν έχει αναλυθεί ποια θα είναι η επίδραση στα δάνεια που έχουν χορηγηθεί στην εταιρία Τοξότης.
Να σημειωθεί ότι η τράπεζα έχει διενεργήσει προβλέψεις αλλά είναι ασαφές εάν επαρκούν.
Η διοίκηση Πανταλάκη όντως προσπαθεί για την εξυγίανση της τράπεζας αλλά τα εμπόδια συνεχίζουν να υφίστανται.
Π.χ. μόνο από μια εμπλοκή με τα δάνεια του Τοξότη μπορεί να αυξήσουν τις ανάγκες για νέες προβλέψεις και να εκμηδενιστεί ακόμη και το όφελος της αύξησης κεφαλαίου.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών