γράφει : Δ.Ν.
ΤΙ ΕΙΧΕΣ ΓΙΑΝΝΗ ΤΙ ΕΙΧΑ ΠΑΝΤΑ ( από άρθρο του Γιάννη Αγγέλη): Με την… βοήθεια της ΕΚΤ οι τράπεζες αυξάνουν αντί να μειώνουν την εξάρτησή τους από το κρατικό χρέος παρά τις εξαγγελίες Eurogroup και Κομισιόν για την ανάγκη απογαλακτισμού του τραπεζικού από το κρατικό χρέος.
ΑΚΟΜΑ και στην Ελλάδα, όπου το κρατικό χρέος έχει μετατραπεί σε «ευρω-κρατικό» κατά 90% (διακρατικά δάνεια συν δάνεια από EFSF και ΔΝΤ) πλέον μετά τα δύο μνημόνια και το PSI, οι τράπεζες εξακολουθούν να εξαρτούν την βασική τους δουλειά από την απόδοση του κρατικού χρέους…
ΟΧΙ βέβαια των ομολόγων που έχουν πάψει να κυκλοφορούν, αλλά των εντόκων γραμματίων τα οποία εκδίδονται σε τρίμηνη και εξάμηνη διάρκεια κάθε μήνα.
ΦΕΤΟΣ το ποσό των εντόκων «περιορίσθηκε» στα 40 δισ. ευρώ με επιτόκια τα οποία σε μέσο όρο συναγωνίζονται και από τα τέλη του 2013 σαφώς ξεπερνούν εκείνα των προθεσμιακών καταθέσεων αντίστοιχης ή και μεγαλύτερης διάρκειας.
ΣΥΜΦΩΝΑ με στοιχεία που δημοσίευσαν πρόσφατα οι FT με βάση τους ισολογισμούς της ΕΚΤ, οι ευρωπαϊκές τράπεζες τον τελευταίο χρόνο έχουν αυξήσει έως και 40% την παρουσία των κρατικών τίτλων στα χαρτοφυλάκιά τους, αντί σύμφωνα με την προτροπή της ΕΚΤ να την μειώσουν.
Η ρευστότητα που έχουν απασχολήσει στους τίτλους αυτούς σαφώς έχει αφαιρεθεί από την χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα...
ΚΑΙ όλο αυτό το φαινόμενο εξελίσσεται σε μία περίοδο όπου το κεντρικό ζήτημα για την Ευρωζώνη είναι ο απογαλακτισμός του τραπεζικού από το κρατικό χρέος, σαν κεντρικής σημασίας θέμα για να αποτραπεί ένας νέος κύκλος κρίσης χρέους που από τον ένα τομέα θα μπορούσε να περάσει και να διαλύσει τον άλλον.
ΤΟ κίνητρο βέβαια αυτής της προσέγγισης από πλευράς τραπεζών είναι προφανές. Οι κρατικοί τίτλοι αφενός δεν προϋποθέτουν ανάλογης κλίμακας κεφάλαια για προβλέψεις στους ισολογισμούς των τραπεζών (παρά το χρεοστάσιο τεσσάρων χωρών της Ευρωζώνης)...
ΚΑΙ αφετέρου αποτελούν τα αποδεκτά από την ΕΚΤ «χαρτιά» εγγύησης για την παροχή ρευστότητας σε μηδενικό σχεδόν κόστος!
ΜΕ άλλα λόγια οι τράπεζες χωρίς κανένα… κόπο απολαμβάνουν την διαφορά του κρατικού επιτοκίου από εκείνο της ΕΚΤ απορροφώντας στα χαρτοφυλάκιά τους assets τα οποία δεν τις υποχρεώνουν σε προβλέψεις…
ΑΚΟΜΑ και στην Ελλάδα, όπου το κρατικό χρέος έχει μετατραπεί σε «ευρω-κρατικό» κατά 90% (διακρατικά δάνεια συν δάνεια από EFSF και ΔΝΤ) πλέον μετά τα δύο μνημόνια και το PSI, οι τράπεζες εξακολουθούν να εξαρτούν την βασική τους δουλειά από την απόδοση του κρατικού χρέους…
ΟΧΙ βέβαια των ομολόγων που έχουν πάψει να κυκλοφορούν, αλλά των εντόκων γραμματίων τα οποία εκδίδονται σε τρίμηνη και εξάμηνη διάρκεια κάθε μήνα.
ΦΕΤΟΣ το ποσό των εντόκων «περιορίσθηκε» στα 40 δισ. ευρώ με επιτόκια τα οποία σε μέσο όρο συναγωνίζονται και από τα τέλη του 2013 σαφώς ξεπερνούν εκείνα των προθεσμιακών καταθέσεων αντίστοιχης ή και μεγαλύτερης διάρκειας.
ΣΥΜΦΩΝΑ με στοιχεία που δημοσίευσαν πρόσφατα οι FT με βάση τους ισολογισμούς της ΕΚΤ, οι ευρωπαϊκές τράπεζες τον τελευταίο χρόνο έχουν αυξήσει έως και 40% την παρουσία των κρατικών τίτλων στα χαρτοφυλάκιά τους, αντί σύμφωνα με την προτροπή της ΕΚΤ να την μειώσουν.
Η ρευστότητα που έχουν απασχολήσει στους τίτλους αυτούς σαφώς έχει αφαιρεθεί από την χρηματοδότηση του ιδιωτικού τομέα...
ΚΑΙ όλο αυτό το φαινόμενο εξελίσσεται σε μία περίοδο όπου το κεντρικό ζήτημα για την Ευρωζώνη είναι ο απογαλακτισμός του τραπεζικού από το κρατικό χρέος, σαν κεντρικής σημασίας θέμα για να αποτραπεί ένας νέος κύκλος κρίσης χρέους που από τον ένα τομέα θα μπορούσε να περάσει και να διαλύσει τον άλλον.
ΤΟ κίνητρο βέβαια αυτής της προσέγγισης από πλευράς τραπεζών είναι προφανές. Οι κρατικοί τίτλοι αφενός δεν προϋποθέτουν ανάλογης κλίμακας κεφάλαια για προβλέψεις στους ισολογισμούς των τραπεζών (παρά το χρεοστάσιο τεσσάρων χωρών της Ευρωζώνης)...
ΚΑΙ αφετέρου αποτελούν τα αποδεκτά από την ΕΚΤ «χαρτιά» εγγύησης για την παροχή ρευστότητας σε μηδενικό σχεδόν κόστος!
ΜΕ άλλα λόγια οι τράπεζες χωρίς κανένα… κόπο απολαμβάνουν την διαφορά του κρατικού επιτοκίου από εκείνο της ΕΚΤ απορροφώντας στα χαρτοφυλάκιά τους assets τα οποία δεν τις υποχρεώνουν σε προβλέψεις…
Σχόλια αναγνωστών