γράφει : Δ.Ν.
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ:Οσο πλησιάζει η μέρα όπου η Αγορά θα πάρει μία "πρώτη γεύση" για τις κεφαλαιακές ανάγκες των Τραπεζών, τόσο ο κλάδος θα συγκεντρώνει το ενδιαφέρον των περισσότερων traders, με την "ορατότητα", μέχρι στιγμής, να παραμένει χαμηλή.
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ [Ι]: Η Αγορά δεν φάνηκε να πίστεψε και πολύ περισσότερο να προβληματίστηκε από τις προχθεσινές δηλώσεις του κ. Πρωθυπουργού, στην Βουλή...
Σύμφωνα με τις οποίες οι Τράπεζες που θα χρειαστούν ανακεφαλαιοποίηση με χρήματα του Ελληνικού Δημοσίου θα έχουν και το αντίστοιχο μάνατζμεντ...
-------------------------------------
Ο τραπεζικός δείκτης ΔΤΡ με διακύμανση 7,26% έκλεισε στις 199,76 μονάδες και άνοδο 2,19% έχοντας διαπραγματευθεί στο εύρος των 193,04 μονάδων [-1,24%] και 207,24 μονάδων [+6,02%]. Η αξία των συναλλαγών του στα 16,09 εκατ. ευρώ [39% του συνόλου] και ο όγκος συναλλαγών στα 161,9 εκατ. τμχ [83,23%]. Στο -2,33% η Πειραιώς στα 0,0840 ευρώ [υψηλό της στο +5,81% και στα 0,0910] με τζίρους 1,74 εκατ. ευρώ, σταθερή στο Στο 0,0240 ευρώ η ΕΥΡΩΒ με αξία συναλλαγών 1,67 εκατ. ευρώ και κίνηση μεταξύ 0,023 - 0,0260 ευρώ...Στο +1,74% η ΑΛΦΑ στη τιμή του 0,1170 ευρώ με τζίρους 6,82 εκατ. ευρώ [16,5% του συνόλου της ημέρας] και κίνηση 11,30% [-5,22% και +6,09%] Και η ΕΤΕ στο +4,55% στο 0,4600 ευρώ με υψηλό στο 0,4780 [+8,64%], διακύμανση 7,50% και με τζίρους 5,8 εκατ. ευρώ [14% του συνολικού].
------------------------------------
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Οι επενδυτές ποντάρουν στο θετικό σενάριο, ότι οι ΑΜΚ των τραπεζών θα καλυφθούν. ΚΙ αυτό, έφερε μεγάλη αύξηση όγκων στις τράπεζες.
Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι ζημίες από τα AQR ανέρχονται σε 8,5 με 9,3 δισ. ευρώ όπως αποκάλυψε το χθες το "ΒΝ'' οι τιμές των ΑΜΚ θα καθοριστούν με βάση το book bulding και όχι με βάση τον μέσο όρο των 50 συνεδριάσεων μείον discount 50%.
Επίσης παρά την μεγάλη εκδήλωση ενδιαφέροντος που καταγράφεται για την Finansbank η Εθνική βγαίνει στις αγορές για ΑΜΚ καθώς δεν θέλει να πουλήσει το 100% της θυγατρικής της στην Τουρκία.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η διαφορά μεταξύ Εθνικής και ADR φθάνει στο 10% δηλαδή το ADR βρίσκεται σε premium λόγω προφανώς του short selling στην Ελλάδα.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. εν μέσω πολλαπλών εναλλαγών στα πρόσημα, έκλεισε στις 670,69 μονάδες με άνοδο +0,54%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 661,78 μονάδες (-0,80%) και υψηλό στις 673,28 μονάδες (+0,93%).
Ο βραχυχρόνιος στόχος στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι κατ' αρχήν η διακράτηση της ζώνης ψυχολογίας αλλά και στήριξης των 650 - 655 μονάδων και ή δυνατόν η σταθεροποίηση πάνω από τις 670 μονάδες.
Ο τζίρος ναι μεν σε μέτρια επίπεδα, αλλά για δεύτερη συνεδρίαση ήταν πολύ αυξημένος έναντι των στάνταρντ της περασμένης εβδομάδας, ενώ και ο όγκος χθες ήταν πολύ αυξημένος, δεδομένου ότι οι τράπεζες διακινούν το 90%, έχοντας υπερπληθώρα "χαρτιών" σε απολύτως απαξιωμένες τιμές.
ΤΑΜΠΛΟ [Σχόλιο ΘΑν. Σταυρ.]: "Δράστης" της "φτιασιδωμένης" εικόνας του Τραπεζικού δείκτη, ο τίτλος της Εθνικής (+4,55%), ο οποίος αρνήθηκε να κινηθεί σε "κόκκινο έδαφος", εξαναγκάζοντας όσους προχώρησαν σε πρωινές ρευστοποιήσεις, να "κυνηγήσουν" τις τιμές...
ΚΙ ΑΥΤΟ προκειμένου να επανατοποθετηθούν στην μετοχή, κάτι που είχε σαν αποτέλεσμα ο τίτλος να αναρριχηθεί μέχρι τα 0,4780 ευρώ (+8,64%), για να υποχωρήσει υπό την πίεση νεότερων ρευστοποιήσεων που εμφανίστηκαν μετά τις 16.43 (βλ. διάγραμμα).
Κοντολογίς, η μετοχή "εξέθεσε" τόσο αυτούς που βιάστηκαν να ρευστοποιήσουν, αλλά και αυτούς που κυνήγησαν την τιμή αργότερα.
Δύο είναι οι λόγοι που ο τίτλος της Εθνικής δείχνει να "παίρνει κεφάλι" από το υπόλοιπο Τραπεζικό ταμπλό. Ο πρώτος έχει σχέση με τα "πονταρίσματα" όσων περιμένουν θετικές εκπλήξεις από το μέτωπο της Finansbank
Εστω και αν σε δεύτερη ανάγνωση η πώληση της Τουρκικής θυγατρικής θα αφαιρέσει από τον όμιλο της Εθνικής την "κότα με τα χρυσά αβγά".
Ο δεύτερος, εξ ίσου, σημαντικός λόγος είναι πως όσο η τιμή της μετοχής απομακρύνεται από την ονομαστική της αξία (0,30 ευρώ), τόσο μειώνονται οι ισχυρές πιθανότητες να απαιτηθεί reverse split στην διαδικασία της επικείμενης ΑΜΚ.
Και ως γνωστό το reverse split, παραμένει το "φόβητρο" των υφιστάμενων μετόχων.
ΕΤΕ: Τεχνικά ο τίτλος αφού έδωσε διπλό "βυθό" στην περιοχή των 0,35 ευρώ, δείχνει να ανασυντάσσει δυνάμεις για να "αναμετρηθεί" με την δύσκολη ζώνη 0,50 - 0,53 ευρώ. Ανοδική διαφυγή θα ανοίξει τον δρόμο για τον τεχνικό στόχο των 0,80 ευρώ.
ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΟΙ ΤΙΤΛΟΙ: Εν μέσω πλήρους εξαΰλωσης, έχοντας απώλειες άνω του 97% από τότε που εισήχθησαν – ως καινούριο επενδυτικό προϊόν – στο ελληνικό χρηματιστήριο, τα warrants ήταν μια αποτυχία, μια κακή έμπνευση.
Τα warrants εισήλθαν στο Χ.Α. προ περίπου 27-28 μήνες, το καλοκαίρι του 2013 ως ένα επιπρόσθετο κίνητρο στους μετόχους των τραπεζών για να ασκούν – προαιρετικά και όχι υποχρεωτικά – τα δικαιώματά τους να συμμετάσχουν στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ιδρυμάτων.
Το warrant της Εθνικής Τράπεζας εισήλθε στις 27 Ιουνίου του 2013, όταν ξεκίνησαν να διαπραγματεύονται 245.748.459 τεμάχια. Έκτοτε καταγράφει πτώση 97,46%!
Το warrant της Πειραιώς εισήχθη στο Χ.Α. στις 3 Ιουλίου του 2013 με τιμή εισαγωγής τα 0,8990 ευρώ, όταν ξεκίνησαν να διαπραγματεύονται 843.637.022 τεμάχια. Έκτοτε χάνει 97,88% της αξίας του!
Το warrant της Alpha Bank εισήλθε στο Χ.Α. στις 11 Ιουνίου του 2013 στα 1,45 ευρώ, όταν ξεκίνησε η διαπραγμάτευση 1.141.747.967 τεμάχια. Έκτοτε, υποχωρεί κατά 97,39%!
Βεβαίως, δεν παραβλέπουμε ότι και οι τραπεζικές μετοχές το ίδιο διάστημα καταγράφουν απώλειες από 72% έως 98%, κάτι που συνέβαλε στην απαξίωση των warrants.
Όπως και να ‘χει όμως, τα warrants σε καμιά περίπτωση δεν συνέβαλαν στην ενίσχυση του επενδυτικού κύρους της αγοράς, παρά μόνο ενίσχυσαν το… τζόγο, το ακραίο ρίσκο, τις μεγάλες διακυμάνσεις και γενικότερα την… καζινοποίηση του χρηματιστηρίου. Άλλωστε, έχουμε δει ημερήσιες διακυμάνσεις έως και 60%!
ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΗ [Ι]: Η Αγορά δεν φάνηκε να πίστεψε και πολύ περισσότερο να προβληματίστηκε από τις προχθεσινές δηλώσεις του κ. Πρωθυπουργού, στην Βουλή...
Σύμφωνα με τις οποίες οι Τράπεζες που θα χρειαστούν ανακεφαλαιοποίηση με χρήματα του Ελληνικού Δημοσίου θα έχουν και το αντίστοιχο μάνατζμεντ...
-------------------------------------
Ο τραπεζικός δείκτης ΔΤΡ με διακύμανση 7,26% έκλεισε στις 199,76 μονάδες και άνοδο 2,19% έχοντας διαπραγματευθεί στο εύρος των 193,04 μονάδων [-1,24%] και 207,24 μονάδων [+6,02%]. Η αξία των συναλλαγών του στα 16,09 εκατ. ευρώ [39% του συνόλου] και ο όγκος συναλλαγών στα 161,9 εκατ. τμχ [83,23%]. Στο -2,33% η Πειραιώς στα 0,0840 ευρώ [υψηλό της στο +5,81% και στα 0,0910] με τζίρους 1,74 εκατ. ευρώ, σταθερή στο Στο 0,0240 ευρώ η ΕΥΡΩΒ με αξία συναλλαγών 1,67 εκατ. ευρώ και κίνηση μεταξύ 0,023 - 0,0260 ευρώ...Στο +1,74% η ΑΛΦΑ στη τιμή του 0,1170 ευρώ με τζίρους 6,82 εκατ. ευρώ [16,5% του συνόλου της ημέρας] και κίνηση 11,30% [-5,22% και +6,09%] Και η ΕΤΕ στο +4,55% στο 0,4600 ευρώ με υψηλό στο 0,4780 [+8,64%], διακύμανση 7,50% και με τζίρους 5,8 εκατ. ευρώ [14% του συνολικού].
------------------------------------
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Οι επενδυτές ποντάρουν στο θετικό σενάριο, ότι οι ΑΜΚ των τραπεζών θα καλυφθούν. ΚΙ αυτό, έφερε μεγάλη αύξηση όγκων στις τράπεζες.
Πολύ ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι οι ζημίες από τα AQR ανέρχονται σε 8,5 με 9,3 δισ. ευρώ όπως αποκάλυψε το χθες το "ΒΝ'' οι τιμές των ΑΜΚ θα καθοριστούν με βάση το book bulding και όχι με βάση τον μέσο όρο των 50 συνεδριάσεων μείον discount 50%.
Επίσης παρά την μεγάλη εκδήλωση ενδιαφέροντος που καταγράφεται για την Finansbank η Εθνική βγαίνει στις αγορές για ΑΜΚ καθώς δεν θέλει να πουλήσει το 100% της θυγατρικής της στην Τουρκία.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η διαφορά μεταξύ Εθνικής και ADR φθάνει στο 10% δηλαδή το ADR βρίσκεται σε premium λόγω προφανώς του short selling στην Ελλάδα.
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης του Χ.Α. εν μέσω πολλαπλών εναλλαγών στα πρόσημα, έκλεισε στις 670,69 μονάδες με άνοδο +0,54%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 661,78 μονάδες (-0,80%) και υψηλό στις 673,28 μονάδες (+0,93%).
Ο βραχυχρόνιος στόχος στο ελληνικό χρηματιστήριο είναι κατ' αρχήν η διακράτηση της ζώνης ψυχολογίας αλλά και στήριξης των 650 - 655 μονάδων και ή δυνατόν η σταθεροποίηση πάνω από τις 670 μονάδες.
Ο τζίρος ναι μεν σε μέτρια επίπεδα, αλλά για δεύτερη συνεδρίαση ήταν πολύ αυξημένος έναντι των στάνταρντ της περασμένης εβδομάδας, ενώ και ο όγκος χθες ήταν πολύ αυξημένος, δεδομένου ότι οι τράπεζες διακινούν το 90%, έχοντας υπερπληθώρα "χαρτιών" σε απολύτως απαξιωμένες τιμές.
ΤΑΜΠΛΟ [Σχόλιο ΘΑν. Σταυρ.]: "Δράστης" της "φτιασιδωμένης" εικόνας του Τραπεζικού δείκτη, ο τίτλος της Εθνικής (+4,55%), ο οποίος αρνήθηκε να κινηθεί σε "κόκκινο έδαφος", εξαναγκάζοντας όσους προχώρησαν σε πρωινές ρευστοποιήσεις, να "κυνηγήσουν" τις τιμές...
ΚΙ ΑΥΤΟ προκειμένου να επανατοποθετηθούν στην μετοχή, κάτι που είχε σαν αποτέλεσμα ο τίτλος να αναρριχηθεί μέχρι τα 0,4780 ευρώ (+8,64%), για να υποχωρήσει υπό την πίεση νεότερων ρευστοποιήσεων που εμφανίστηκαν μετά τις 16.43 (βλ. διάγραμμα).
Κοντολογίς, η μετοχή "εξέθεσε" τόσο αυτούς που βιάστηκαν να ρευστοποιήσουν, αλλά και αυτούς που κυνήγησαν την τιμή αργότερα.
Δύο είναι οι λόγοι που ο τίτλος της Εθνικής δείχνει να "παίρνει κεφάλι" από το υπόλοιπο Τραπεζικό ταμπλό. Ο πρώτος έχει σχέση με τα "πονταρίσματα" όσων περιμένουν θετικές εκπλήξεις από το μέτωπο της Finansbank
Εστω και αν σε δεύτερη ανάγνωση η πώληση της Τουρκικής θυγατρικής θα αφαιρέσει από τον όμιλο της Εθνικής την "κότα με τα χρυσά αβγά".
Ο δεύτερος, εξ ίσου, σημαντικός λόγος είναι πως όσο η τιμή της μετοχής απομακρύνεται από την ονομαστική της αξία (0,30 ευρώ), τόσο μειώνονται οι ισχυρές πιθανότητες να απαιτηθεί reverse split στην διαδικασία της επικείμενης ΑΜΚ.
Και ως γνωστό το reverse split, παραμένει το "φόβητρο" των υφιστάμενων μετόχων.
ΕΤΕ: Τεχνικά ο τίτλος αφού έδωσε διπλό "βυθό" στην περιοχή των 0,35 ευρώ, δείχνει να ανασυντάσσει δυνάμεις για να "αναμετρηθεί" με την δύσκολη ζώνη 0,50 - 0,53 ευρώ. Ανοδική διαφυγή θα ανοίξει τον δρόμο για τον τεχνικό στόχο των 0,80 ευρώ.
ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΟΙ ΤΙΤΛΟΙ: Εν μέσω πλήρους εξαΰλωσης, έχοντας απώλειες άνω του 97% από τότε που εισήχθησαν – ως καινούριο επενδυτικό προϊόν – στο ελληνικό χρηματιστήριο, τα warrants ήταν μια αποτυχία, μια κακή έμπνευση.
Τα warrants εισήλθαν στο Χ.Α. προ περίπου 27-28 μήνες, το καλοκαίρι του 2013 ως ένα επιπρόσθετο κίνητρο στους μετόχους των τραπεζών για να ασκούν – προαιρετικά και όχι υποχρεωτικά – τα δικαιώματά τους να συμμετάσχουν στις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ιδρυμάτων.
Το warrant της Εθνικής Τράπεζας εισήλθε στις 27 Ιουνίου του 2013, όταν ξεκίνησαν να διαπραγματεύονται 245.748.459 τεμάχια. Έκτοτε καταγράφει πτώση 97,46%!
Το warrant της Πειραιώς εισήχθη στο Χ.Α. στις 3 Ιουλίου του 2013 με τιμή εισαγωγής τα 0,8990 ευρώ, όταν ξεκίνησαν να διαπραγματεύονται 843.637.022 τεμάχια. Έκτοτε χάνει 97,88% της αξίας του!
Το warrant της Alpha Bank εισήλθε στο Χ.Α. στις 11 Ιουνίου του 2013 στα 1,45 ευρώ, όταν ξεκίνησε η διαπραγμάτευση 1.141.747.967 τεμάχια. Έκτοτε, υποχωρεί κατά 97,39%!
Βεβαίως, δεν παραβλέπουμε ότι και οι τραπεζικές μετοχές το ίδιο διάστημα καταγράφουν απώλειες από 72% έως 98%, κάτι που συνέβαλε στην απαξίωση των warrants.
Όπως και να ‘χει όμως, τα warrants σε καμιά περίπτωση δεν συνέβαλαν στην ενίσχυση του επενδυτικού κύρους της αγοράς, παρά μόνο ενίσχυσαν το… τζόγο, το ακραίο ρίσκο, τις μεγάλες διακυμάνσεις και γενικότερα την… καζινοποίηση του χρηματιστηρίου. Άλλωστε, έχουμε δει ημερήσιες διακυμάνσεις έως και 60%!
Σχόλια αναγνωστών