Συγκρίνοντας την QNB Finansbank με την Εθνική τράπεζα – Η Τουρκική είναι 50% πιο αποδοτική

Συγκρίνοντας την QNB Finansbank με την Εθνική τράπεζα – Η Τουρκική είναι 50% πιο αποδοτική
Εάν η Εθνική τράπεζα της Ελλάδος θέλει να βελτιώσει την απόδοση της δεν έχει να κοιτάξει την πρώην θυγατρική της.
Η Εθνική τράπεζα της Ελλάδος μετά την συμφωνία πώλησης της Finansbank στην QNB στην Εθνική Τράπεζα του Κατάρ καλείται να πορευθεί χωρίς την μεγάλη στήριξη στην κερδοφορία της τουρκικής τράπεζας αλλά και χωρίς τα βαρίδια που διέθετε σε κεφάλαια και ρευστότητα.
Μεταξύ των δύο τραπεζών της Εθνικής και της πρώην θυγατρικής της την Finansbank ποια είναι η πιο αποδοτική τράπεζα;
Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι με όρους αποδοτικότητας η Finansbank δεν είναι απλά καλύτερη είναι μακράν καλύτερη από την Εθνική τράπεζα της Ελλάδος.
Με όρους κεφαλαίων και ρευστότητας όμως η Εθνική τράπεζα είναι καλύτερη σε σχέση με την Finansbank.
Πριν αναφερθούμε στην ουσία της σύγκρισης ας παρουσιάσουμε ορισμένα βασικά στοιχεία των δύο τραπεζών.
Η Finansbank έχει 27,68 δισεκ. ευρώ ενεργητικό, καταθέσεις 9 δισεκ. και δάνεια 17,8 δισεκ. ευρώ (αποτίμηση σε ευρώ και όχι τουρκικές λίρες)
Στο 9μηνο του 2016 εμφάνισε κέρδη 851 εκατ λίρες Τουρκίας ή 250 εκατ ευρώ κέρδη με τα συνολικά έσοδα 1,2 δισεκ. ευρώ.
Η Εθνική τράπεζα της Ελλάδος – χωρίς τα Βαλκάνια – έχει 73 δισεκ. ενεργητικό, 39.3 δισεκ. δάνεια, καταθέσεις 36,4 δισεκ. Tangible book 6,8 δισεκ. και -10,3 δισεκ. αποθεματικά.
Τα συνολικά έσοδα στο 9μηνο εκτιμώνται σε 1,6 δισεκ. ευρώ.
Μόνο από αυτή την σύγκριση προκύπτει ότι τα έσοδα που παράγονται από 27,68 δισεκ. ενεργητικό είναι πολύ περισσότερα από τα έσοδα που παράγονται από 73 δισεκ. ενεργητικό.
Θεωρητικά τα 73 δισεκ. ενεργητικό θα έπρεπε να παράγουν συνολικά έσοδα – κατά τις επιδόσεις της Finansbank – 3,2 δισεκ. και αντί 3,2 παράγονται μόνο 1,6 δηλαδή 50% λιγότερα έσοδα.
Από πλευράς απόδοσης η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος υπολείπεται 50% της Finansbank παρ΄ ότι είναι πολύ μικρότερη τράπεζα.
Με όρους καθαρής κερδοφορίας επίσης δεν χωράει καμία αμφιβολία ότι η Finansbank είναι σε πολύ καλύτερη θέση κέρδη 250 εκατ έναντι ζημιών από -50 εκατ έως -87 εκατ ευρώ.
Εάν ένας επενδυτής επένδυε με όρους απόδοσης η Finansbank είναι καλύτερη τράπεζα από την Εθνική Ελλάδος.

Σύγκριση κεφαλαίων και ρευστότητας

Με όρους κεφαλαιακής επάρκειας και ρευστότητας η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος είναι μακράν ισχυρότερη έναντι της Finansbank.
Η Finansbank είχε σταθερά πίεση στην ρευστότητα της και στα κεφάλαια της ενώ η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος με όλες τις ενέργειες που έχει κάνει (πώληση Finansbank, αποπληρωμή δανείου, repos, άλλα assets 10,9 δισεκ. για ρευστότητα κ.α.) βρίσκεται σε πολύ καλύτερη θέση.
Η Εθνική Ελλάδος μειώνει σταθερά και την εξάρτηση από το ευρωσύστημα.
Η Finansbank έχει έλλειμμα ρευστότητας μεταξύ δανείων προς καταθέσεις περί τα 9 δισεκ.

Συμπέρασμα

Δεν υπάρχει καμία αμφιβολία ότι με όρους απόδοσης η Finansbank είναι καλύτερη έως πολύ καλύτερη από την Εθνική Ελλάδος η οποία ωστόσο έχει καλύτερη κεφαλαιακή επάρκεια και δείκτες ρευστότητας.
Η Εθνική τράπεζα θα πρέπει να μειώσει κατά 2 χιλ. τους εργαζομένους της από 12 χιλ σε 9,95 χιλ το 2018.
Όμως ακόμη και εάν μειώνονταν στο ελάχιστο οι προβλέψεις η συμπεριφορά των εσόδων είναι υποδεέστερη της Finansbank.
Εάν η Εθνική τράπεζα της Ελλάδος θέλει να βελτιώσει την απόδοση της δεν έχει να κοιτάξει την πρώην θυγατρική της.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS