Τι σημαίνει ιδιωτική λύση για τα NPLs; - AMK ή Bad bank με κεφάλαια από το liquidity buffer του δημοσίου 16-18 δισ;

Ο απερχόμενος πρόεδρος του Eurogroup Dijsselbloem μεταξύ άλλων τόνισε ότι σε δηλώσεις του ότι βρισκόμαστε κοντά σε ιδιωτική λύση για τα NPLs τα προβληματικά δάνεια ώστε να μην επιβαρυνθούν οι φορολογούμενοι.
Το πρόβλημα των NPLs και NPEs στην Ελλάδα είναι δομικό και συστημικό καθώς κρατάει σε ομηρία τις τράπεζες.
Μπορεί να πιάνουν οριακά τους στόχους μείωσης των NPEs αλλά αυτή η διαδικασία θα τις εγκλωβίσει σε μια μακράς διάρκειας προσπάθειας – θεραπείας του προβλήματος οπότε τα επόμενα χρόνια οι ελληνικές τράπεζες ούτε στην οικονομία θα μπορούν να συνεισφέρουν, ούτε στην ανάπτυξη.
Η περίπτωση της Ιταλίας και ειδικά της Unicredit μας απέδειξε ότι ένα μείγμα NPEs ύψους 17,4 δισεκ. πωλείται στο 13% της ονομαστικής αξίας και αφαιρώντας τις προμήθειες μειώνονται στο 10%.
Δηλαδή τα 17,4 δισεκ. έχουν αξία 1,74 δισεκ.
Η εξέλιξη αυτή έρχεται να αποκαλύψει το βαθύτερο πρόβλημα στις ελληνικές τράπεζες.
Στις στοχοθεσίες που έχουν θέσει μειώνουν τα NPEs γιατί αυτά που μειώνονται είτε λόγω εξασφαλίσεων, είτε λόγω προβλέψεων μπορούν να μειωθούν.
Όμως τι θα συμβεί όταν θα φθάσουν στον πυρήνα του προβλήματος που είναι περίπου 50 δισεκ. προβληματικά δάνεια και για τα οποία ούτε επαρκείς προβλέψεις υπάρχουν, ούτε επαρκείς εξασφαλίσεις;
Για να μπορέσει το τραπεζικό σύστημα να ξεφύγει από την λιμνάζουσα κατάσταση θέλει θεραπείες σοκ και συστημικές λύσεις.
Οι συστημικές λύσεις είναι δύο
1)Να υλοποιηθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου που θα έχουν θετικό πρόσημο και με στόχο την ανάπτυξη της Ελλάδος να αντλήσουν κεφάλαια για να θεραπεύσουν γρήγορα το πρόβλημα των προβληματικών δανείων.
2)Να συσταθεί bad bank στην οποία θα μπορούσε να συνεισφέρει κεφάλαια το ελληνικό δημόσιο μέσω του αποθέματος ρευστότητας που θα δημιουργηθεί για την 2ετία 2018 και 2019 περίπου 16 με 18 δισεκ καθώς και οι ιδιώτες επενδυτές.
Σε αυτή την λύση θα συμμετάσχουν και οι τράπεζες οι οποίες θα πρέπει να υλοποιήσουν και σε αυτή την περίπτωση αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Οι συστημικές λύσεις για την αντιμετώπιση των NPLs είναι ξεκάθαρες.
Είτε bad bank με αυξήσεις κεφαλαίου, είτε αυξήσεις κεφαλαίου για να επιλυθεί το πρόβλημα των NPLs και NPEs.

Συμπέρασμα

Η Ελλάδα με την έξοδο από τα μνημόνια για να μην παγιδευτεί σε μια μακρά περίοδο ανάρρωσης των τραπεζών θα πρέπει να αναζητήσει έγκαιρα την λύση του προβλήματος των NPLs.
Θα είναι αυξήσεις κεφαλαίου, θα είναι bad bank, χρειάζεται οπωσδήποτε λύση στο πρόβλημα αυτό.
Χωρίς λύση στα προβληματικά δάνεια οι ελληνικές τράπεζες θα σέρνονται για χρόνια μέχρι να ανακάμψουν πραγματικά.
Όλα αυτά τα χρόνια θα είναι τα χαμένα χρόνια της ελληνικής προσπάθειας.
Το 2019 θα επιβληθεί εκ των πραγμάτων λύση στα προβληματικά δάνεια και οι αυξήσεις κεφαλαίου θα καταστούν μονόδρομος.

www.bankingnews.gr