Γ.Δ.   850.48 +0,00%

FTSE και τράπεζες ώθησαν το ΧΑ +2,08% στις 783 μον.- Ατονεί η υπερβολή στα ομόλογα

FTSE και τράπεζες ώθησαν το ΧΑ +2,08% στις 783 μον.- Ατονεί η υπερβολή στα ομόλογα
Νέα ανοδική κίνηση στο ελληνικό χρηματιστήριο που παίρνει ώθηση από την συντήρηση των ομολόγων στα υψηλά επίπεδα 10ετίας
(upd24)Νέα αξιόλογη ανοδική κίνηση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο κινήθηκε άνω των 780 μονάδων με στηρίξεις περισσότερο από τον FTSE 25 και κυρίως την ΔΕΗ +5,67%, ενώ και οι τράπεζες κινήθηκαν μεν ανοδικά ωστόσο λόγω και των short θέσεων δεν πείθουν.
Η άνοδος θα πρέπει να αποδοθεί περισσότερο στις ουρές των αγορών που σημειώθηκαν στις 15/12 λόγω αναδιάρθρωσης δεικτών FTSE.
Τα όρια της χρηματιστηριακής αγοράς οριοθετούνται για το ορατό μέλλον στις 800 μονάδες...

Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία σήμερα ήταν η εκποίηση 5,1 εκατ μετοχών στην Eurobank και τα κέρδη σε Πειραιώς +3,15%, Εθνική +3,02% και Attica bank +5,1% η οποία νωρότερα έφτασε έως +7%.
Το ράλι στα ελληνικά ομόλογα όπως είχαμε έγκαιρα προειδοποιήσει, σταδιακά ατονεί.
Βέβαια η αγορά ομολόγων συντηρεί όλα τα κέρδη της αλλά το ράλι που σημειώθηκε ήταν ακραία στρέβλωση υποκινούμενη από καθαρά κερδοσκοπικά κίνητρα hedge funds που έχουν θέσεις μεταξύ 3 με 4 δισεκ. στα ελληνικά ομόλογα.
Το τέλος του 2017 φθάνει και προφανώς άδραξαν μεγάλη ευκαιρία τα funds που κατέχουν 11 δισεκ. ελληνικών ομολόγων και 6,8 δισεκ. εντόκων να προβούν σε επιθετικές κινήσεις αγορών.
 Το ελληνικό δημόσιο ευνοείται από αυτό το ράλι καθώς θα εκδώσει 7ετές ομόλογο στα μέσα Ιανουαρίου με επιτόκιο 3,60% περίπου.
H τραπεζική άνοδος που έχει σημειωθεί και πιο ήπια συνεχίζεται και σήμερα στις τράπεζες ωστόσο είναι δυσανάλογη της θεαματικής βελτίωσης στα ελληνικά ομόλογα.
Πολύ σημαντική η εξέλιξη ότι στα warrants έφθασε το άδοξο τέλος.
Προσοχή τα warrants των τραπεζών λήγουν, χωρίς καμία αποζημίωση έληξαν 10/12 της Alpha, ΕΤΕ 26/12, Πειραιώς 2/1/2018
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις με ΔΕΗ και ΑΔΜΗΕ να συνεχίζουν ανοδικά και σήμερα.
Ποια είναι τα στοιχεία που έχριζαν προσοχής σήμερα;
1) Οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne παραμένουν αμετάβλητες.
2) Το hedge fund Lansdowne είναι short στην ΔΕΗ.
3)Στην Eurobank θα σημειωθεί εκποίηση 5,1 εκατ μετοχών και προφανώς η παράμετρος αυτή πιέζει την μετοχή.  
4)Η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ σημειώνει κέρδη αλλά πρακτικά έχει καθηλωθεί στα ιστορικά χαμηλά.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Η νέα αύξηση κεφαλαίου θα αποτελέσει μια ακόμη μεγάλη ζημία για τους παλαιούς μετόχους.
5)Η μετοχή της MIG σημειώνει ράλι +16% στα 0,1160 ευρώ με όγκο 5 εκατ μετοχές κεφαλαιοποίηση 108 εκατ.
Η άνοδος της μετοχής αποδίδεται στις εκτιμήσεις ότι η αύξηση της τιμής του Υγεία...παρασύρει ανοδικά και την MIG ως βασικού μετόχου με 70%

6)Το Υγεία που βρέθηκε στο επίκεντρο λόγω της έωλης πρότασης του Αποστολόπουλου έκλεισε στο +8,48% στα 0,6270 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 191 εκατ βρίσκεται πάνω από την πρόταση εξαγοράς καθιστώντας μη ελκυστική την πρόταση εξαγοράς.
Υπάρχει πιθανότητα να εμφανιστεί fund υποβάλλοντας αντιπρόταση.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 783,76 μονάδες με άνοδο +2,08% έχοντας υψηλό στις 785,06 μονάδες και χαμηλό στις 767,43 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξημένα επίπεδα και μόνο μια διαρκής αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 72,6 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 65 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 45 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες με την MIG 9 εκατ  και 74 χιλ. τεμάχια στα warrants

Ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές αλλά δεν πείθουν λόγω short  – Ανοδικά η Attica μετά τα ιστορικά χαμηλά, πιέσεις σε Eurobank 

Ανοδικά πλήν Eurobank κινήθηκαν και σήμερα οι τράπεζες μετά την πρόσφατη άνοδο λόγω του θετικού κλίματος από τις αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων όμως η άνοδος δεν πείθει λόγω των short θέσεων.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3070 ευρώ με άνοδο +3,02% με όγκο 25,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,8 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,7960 ευρώ με άνοδο +0,9% με όγκο 5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,77 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9500 ευρώ με άνοδο +3,15% με όγκο 1,59 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ έκλεισε στα 0,0010 ευρώ με εντολή πώλησης 48 εκατ τεμάχια.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8000 ευρώ με πτώση -1,23% με όγκο 8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,74 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,81 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,43 δισεκ. ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,1410 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,02680 ευρώ με άνοδο +5,1% με όγκο 4,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 62 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02520 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001280 ευρώ και σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου του 20167
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,7 ευρώ με άνοδο +3,89% με αποτίμηση 282 εκατ. ευρώ.

Ανοδική η εικόνα στις περισσότερες μετοχές στον FTSE 25  - Ξεχώρισαν  Motor Oil, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ, Coca Cola

Ανοδική εικόνα καταγράφηκε στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ξεχώρισαν ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ, Motor Oil, Coca Cola.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 26,8 ευρώ με άνοδο +2,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,85 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,4 ευρώ με άνοδο +2,8% και αποτίμηση 5,58 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,05 ευρώ με άνοδο +5,67% και αποτίμηση 475 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,93 ευρώ, με άνοδο +5% και κεφαλαιοποίηση 448 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,96 ευρώ με άνοδο +0,61% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,17 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,2 ευρώ με άνοδο +2,02% με την αποτίμηση στα 1,21 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,35 ευρώ με άνοδο +2,89% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,64 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,6 ευρώ με άνοδο +3,4% και κεφαλαιοποίηση 2,32 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,16 ευρώ με άνοδο +3,01% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,95 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,46 ευρώ με άνοδο +0,56% και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1180 ευρώ με άνοδο +18,24% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ.

Σημάδια επιβράδυνσης στο ράλι των ελληνικών ομολόγων με την 10ετία 3,88% - Σε ιστορικά χαμηλά η Πορτογαλία 1,76%

Αρχίζει να εξασθενεί το ράλι στα ελληνικά ομόλογα μετά το άνευ προηγουμένου ράλι που σημειώθηκε απόρροια επιθετικών κερδοσκοπικών κινήσεων από hedge funds που κατέχουν ελληνικά ομόλογα 4 δισεκ. ευρώ.  
Το ράλι θα πρέπει να αποδοθεί στην πολύ καλή επίδραση του swap και της επιτυχημένη δουλειά του ΟΔΔΗΧ.
Στο 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, θα μπορούσαμε να δούμε αποδόσεις στο 3,5% με 3,40% ή 150 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 2,04%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,95 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,20% με απόδοση αγοράς 3,35% και απόδοση πώλησης 3,05%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100 μονάδες βάσης και απόδοση 3,50%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,95 μονάδες βάσης και απόδοση 3,88% 3,95 me 3,81
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,58 μονάδες βάσης και απόδοση 4,40%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 93,28 μονάδες βάσης και απόδοση 4,53%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 93,28 μονάδες βάσης και απόδοση 4,67%

Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 357 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Στα ιστορικά χαμηλά το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο

Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία συνεχίζει το ράλι μετά μάλιστα και την αναβάθμιση από την Fitch σε ΒΒΒ.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/12/2017 στο +0,30% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,50% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο παραμένει σε χαμηλά ετών στο 1,76% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,75% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,43% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,79% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS