Γ.Δ.   847.56 +0,01%

Με Πειραιώς, ΔΕΗ το ΧΑ +1,03% στις 825 μον. – Οριακή μείωση short από Marshall - Νέο ράλι στα ομόλογα

Με Πειραιώς, ΔΕΗ το ΧΑ +1,03% στις 825 μον. – Οριακή μείωση short από Marshall - Νέο ράλι στα ομόλογα
Νέα ανοδική κίνηση στο χρηματιστήριο.....ενώ το ακραίο ράλι υπερβολής συνεχίζεται στα ομόλογα
(upd24) Νέα ανοδική κίνηση με στόχο υπέρβαση των 825 μονάδων επιχειρήθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με οδηγούς τόσο το συνεχιζόμενο ράλι στα ελληνικά ομόλογα που έχει φθάσει στα όρια της υπερβολής με την 10ετία στο 3,88%.... όσο και την οριακή μείωση short στην Alpha bank από το Marshall.   
Με την Πειραιώς +4,05% και ορισμένες μετοχές όπως η ΔΕΗ +6,33% κ.α. η αγορά έφθασε στις 825 μονάδες που είναι πολύ ενδιαφέρον τεχνικό σημείο αντίστασης.
Στις τράπεζες σήμερα σημειώθηκαν ήπιες αγορές με την Πειραιώς να ξεχωρίζει ανοδικά φθάνοντας στα 3,6 ευρώ.
Η Attica bank δέχτηκε ισχυρές πιέσεις -7,59% ενώ γενικότερα έχει σημειώσει μεγάλες διακυμάνσεις στα πλαίσια κερδοσκοπίας και λόγω της απόφασης για αύξηση κεφαλαίου 198 εκατ και τιτλοποίηση προβληματικών δανείων 700 εκατ ευρώ.
Στον FTSE 25 επικράτησαν ανοδικές τάσεις με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στην ΔΕΗ με άνοδο +6% σε ΕΛΠΕ, Lamda κ.α.. 
Ποια είναι τα στοιχεία που έχριζαν προσοχής σήμερα;
1) H ΜΙΓ λόγω της οριστικής αποχώρησης του Dubai και της έλευσης ενός γερμανού επενδυτή του Muller έχει δώσει προσωρινή ανάσα στον τίτλο που κερδίζει +8% με κεφαλαιοποίηση 131 εκατ.  
2)Η Πειραιώς ενισχύεται στο πλαίσιο προσπάθειας από ορισμένα funds να εκμεταλλευτούν την μεγάλη διαφορά αποτιμήσεων μεταξύ της Πειραιώς και των άλλων τραπεζών π.χ. έναντι της Eurobank υπολείπεται 380 εκατ.
3) Οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne παραμένουν σχεδόν αμετάβλητες ενώ ειδικά στην Alpha bank είχαμε οριακή μείωση από το Marshall.
4)Η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ σημειώνονται ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Η νέα αύξηση κεφαλαίου θα αποτελέσει μια ακόμη μεγάλη ζημία για τους παλαιούς μετόχους.
5)Το Υγεία που βρέθηκε στο επίκεντρο λόγω της έωλης πρότασης του Αποστολόπουλου έκλεισε στο +2,60% στα 0,58 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 177 εκατ βρίσκεται πάνω από την πρόταση εξαγοράς η οποία απορρίφθηκε από το Υγεία….
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά  με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 825,78 μονάδες με άνοδο +1,03% έχοντας υψηλό στις 826,32 μονάδες και χαμηλό στις 814,86 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 69,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 69,9 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 47 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 19 εκατ στην MIG.

Ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές εν μέσω θετικών μηνυμάτων για αναβάθμιση – Πιέσεις σε Attica, κέρδη για Πειραιώς

Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες εν μέσω θετικών μηνυμάτων για αναβάθμιση από την Standard and Poor’s....
Ωστόσο ο προβληματισμός παραμένει λόγω των NPLs και τις short θέσεις.
Η Εθνική έκλεισεστα 0,3200 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 26,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,92 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,87 ευρώ με άνοδο +1,63% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,6 ευρώ με άνοδο +4,05% με όγκο 1,73 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,57 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8700 ευρώ με άνοδο +1,05% με όγκο 6,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,9 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0365 ευρώ με πτώση -7,59% με όγκο 8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 85 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,40 ευρώ με άνοδο +1,86% με αποτίμηση 325 εκατ. ευρώ.

Κέρδη στις μετοχές στον FTSE 25 – Ξεχώρισαν ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ

Ανοδική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ξεχώρισαν ανοδικά ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,08 ευρώ με άνοδο +0,04% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,95 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,65 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 5,71 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,025ευρώ με άνοδο +6,33% και αποτίμηση 522 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,09 ευρώ, με άνοδο +1,21% και κεφαλαιοποίηση 484 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,69 ευρώ με άνοδο +0,85% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,41 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,00 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 1,27 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,00 ευρώ με άνοδο +0,88% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,9 ευρώ με άνοδο +2,07% και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,00 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,28 ευρώ με άνοδο +2,2% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,08 ευρώ με άνοδο +0,94% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1450 ευρώ με άνοδο +10,02% με την αποτίμηση στα 136 εκατ. ευρώ.

Ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία στα ελληνικά ομόλογα με την 10ετία 3,88% - Η νέα έκδοση 7ετούς ομολόγου στο 3,5%

Νέο ράλι σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, η αγορά έχει επιδείξει μια αξιοσημείωτη αντοχή συντήρησης κερδών όλο το τελευταίο διάστημα ωστόσο οι αγορές συνεχίζονται οδηγώντας σε άνοδο τιμών και πτώση αποδόσεων.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,88% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,94% που συνεπάγεται spread 1,94% ή 194 μονάδες βάσης.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,6% με 3,7% ή 160 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ήδη υπάρχει ισχυρή δόση υπερβολής καθώς η διαφορά πιστοληπτικής ικανότητας των δύο χωρών είναι 7 μονάδες και το spread στο ομόλογο αναφοράς την 10ετία στις 194 μονάδες βάσης.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,50% περίπου.
Η νέα βελτίωση που καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα πέραν της ακραίας ανατιμητικής κερδοσκοπίας  αποδίδεται
1)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
2)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
3)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,5%.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,30 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,31%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,50 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,29% με απόδοση αγοράς 3,41% και απόδοση πώλησης 3,18%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,55 μονάδες βάσης και απόδοση 3,38%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,93 μονάδες βάσης και απόδοση 3,88% με απόδοση αγοράς 3,96% και απόδοση πώλησης 3,81%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 95,44 μονάδες βάσης και απόδοση 4,32%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 94,90 μονάδες βάσης και απόδοση 4,40%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 94,97 μονάδες βάσης και απόδοση 4,55%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 343 μονάδες βάσης από 355 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης και στην Πορτογαλία 1,94% το 10ετές μετά τα ιστορικά χαμηλά  

Σταθεροποίηση σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία μετά τα νέα ιστορικά χαμηλά λόγω της αναβάθμισης από την Fitch σε ΒΒΒ παραμένει κάτω του 2%.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 4/1/2018 στο +0,45% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,67% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο μετά το ιστορικό χαμηλό δέχεται ορισμένες πιέσεις στο 1,94% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,56% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,05% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS