Με ώθηση από ETF GREK, BofA, Kepler, HSBC αγοράζουν τράπεζες, ΔΕΗ +5%....το ΧΑ +1,28% στις 846 μον....

Με ώθηση από ETF GREK, BofA, Kepler, HSBC αγοράζουν τράπεζες, ΔΕΗ +5%....το ΧΑ +1,28% στις 846 μον....
Άνοδος στην αγορά με στηρίξεις από τράπεζες +5% και ΔΕΗ +5% ενώ στα ομόλογα σημειώνονται ορισμένες πωλήσεις μετά το ράλι υπερβολής...
(upd24) Νέα σημαντική άνοδος σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο προσεγγίζει τις 850 μονάδες με στηρίξεις από τις τράπεζες και ειδικά την Πειραιώς αλλά και την Εθνική καθώς είναι κοντά στο να κλείσει το deal με την Calamos για την Ασφαλιστική και την ΔΕΗ λόγω της εξαγοράς στην FYROM.
Ρόλο στην νέα άνοδο διαδραματίζουν οι συνεχιζόμενες εισροές στο ETF GREK καθώς και στις τοποθετήσεις στις ελληνικές τράπεζες απευθείας στο ελληνικό χρηματιστήριο από BofA, Kepler, HSBC, Barclays κ.α. 
Η αγορά ενδοσυνεδριακά επιχείρησε μια ήπια διόρθωση, ωστόσο επανεμφανίστηκαν αγοραστές ωθώντας υψηλότερα τον Γενικό Δείκτη.
Το φαινόμενο αυτό έχει λογική εξήγηση, συντηρείται από τις συνεχιζόμενες εισροές κεφαλαίων στο ETF GREK ενώ το παράδοξο είναι ότι στις ΗΠΑ αγοράζουν Ελλάδα και στην ελληνική αγορά σορτάρουν τα hedge funds.

Πάντως σήμερα μετά το ράλι υπερβολής σημειώνονται επιλεκτικές πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα....
Σχεδόν σε καθημερινή βάση το ETF GREK που είναι το μόνο σε ευρώ και αφορά αναδυόμενη αγορά (το ελληνικό χρηματιστήριο είναι αναδυόμενο) καταγράφονται εισροές κεφαλαίων από passive και hedge funds.
Οι συνεχείς εισροές είναι αυτές που συντηρούν το ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες και τον FTSE 25.
Οι τράπεζες κινήθηκαν ανοδικά και σήμερα με Πειραιώς +5,5% και Εθνική +5% στο επίκεντρο καθώς κλείνει το deal με την Εθνική Ασφαλιστική και την Calamos Investment κέρδη σημειώνει η Πειραιώς ενώ συνολικά είναι θετική η εικόνα των τραπεζών. 
Στον FTSE 25 υπερτέρησαν οι αγοραστές με την ΔΕΗ +5%, ωστόσο το ενδιαφέρον επικεντρώθηκε και  σε ΟΠΑΠ και ΟΤΕ όπου δέχτηκαν πιέσεις.
Ποια είναι τα στοιχεία που έχριζαν προσοχής σήμερα;
1)Οι αγορές που εκδηλώνονται στο ETF GREK αποτελούν σηματωρό για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου.
2)Τα stress tests και οι παράμετροι αυτών επιδρούν στην αγορά.
Υπάρχουν ενδείξεις ότι μπορεί να κυριαρχήσει ένα δυσμενές σενάριο στα stress tests, δηλαδή να κυριαρχήσει η θέση του ΔΝΤ που ζητάει οι τράπεζες να είναι επαρκώς κεφαλαιοποιημένες.
3) Οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne σταδιακά αυξάνονται.
4)Η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ είχαν σημειωθεί ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
5)Το Υγεία που βρέθηκε στο επίκεντρο λόγω της έωλης πρότασης του Αποστολόπουλου βρίσκεται στο +3,39% στα 0,6100 ευρώ και κεφαλαιοποίηση 186 εκατ βρίσκεται πάνω από την πρόταση εξαγοράς η οποία απορρίφθηκε από το Υγεία….
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 846,98 μονάδες με άνοδο +1,28% έχοντας υψηλό στις 846,98 μονάδες και χαμηλό στις 833,35 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 89,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 91,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 73 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες, 5,7 εκατ από πακέτα και 5,7 εκατ στην MIG.

Συνεχίζονται οι αγορές από BofA, Kepler, HSBC, Barclays ακολυθώντας τον σηματωρό ETF GREK

Συνεχίζονται οι αγορές από ξένους επενδυτές οι οποίοι παρακολουθούν τις συνεχιζόμενες εισροές στο ETF GREK το αμοιβαίο κεφάλαιο που απαρτίζεται από τράπεζες και FTSE στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Το GREK είναι το ελληνικό ETF ή Exchange-Traded Fund ή απλά ελληνικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.
Το GREK που δημιουργήθηκε τον Δεκέμβριο του 2011 αποτελεί το μόνο ETF όπου συνδυάζει αναδυόμενη αγορά (το ελληνικό χρηματιστήριο στους δείκτες MSCI είναι αναδυόμενη αγορά) και ευρώ (σταθερό νόμισμα, το ελληνικό χρηματιστήριο είναι το μόνο αναδυόμενο εντός ευρώ).
Στο πλαίσιο αυτών των αγορών συνεχίζονται οι τοποθετήσεις στις μετοχές των ελληνικών τραπεζών.
Σήμερα στην Εθνική η BofA έχει διακινήσει 5,5 εκατ μετοχές, η Kepler 3 εκατ. η HSBC 5 εκατ. μετοχές.
Στην Alpha bank η J P Morgan 600 χιλ και η Barclays Capital 150 χιλ.
Στην Πειραιώς η Citigroup 115 χιλ και η Barclays 80 χιλ.
Στην Eurobank η Barclays 230 χιλ μετοχές, η Morgan Stanley 330 χιλ μετοχές και η UBS 150 χιλ.

Ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές…συνεχίζονται οι εισροές ξένων επενδυτών 

Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες με σχετικά αυξανόμενη συναλλακτική δραστηριότητα λόγω των συνεχιζόμενων τοποθετήσεων ξένων.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3500 ευρώ με άνοδο +5,11% με όγκο 52,9εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,2 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ με άνοδο +2,62% με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,66 ευρώ με άνοδο +5,54% με όγκο 1,84 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,59 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,90 ευρώ με άνοδο +4,65% με όγκο 7,4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0392 ευρώ με άνοδο +0,77% με όγκο 7,3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 91 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,00 ευρώ με άνοδο +2,41% με αποτίμηση 337 εκατ. ευρώ.

Μεικτή η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 – Ήπιες πιέσεις σε ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, άνοδος στην ΔΕΗ

Ήπια μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ισχυρή άνοδος για ΔΕΗ, πιέσεις σε ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,17 ευρώ με άνοδο +0,33% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,99 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,45 ευρώ με πτώση -0,26% και αποτίμηση 5,61 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,36 ευρώ με άνοδο +5,36% και αποτίμηση 547 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,17 ευρώ, με άνοδο +4,08% και κεφαλαιοποίηση 503 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 10,73 ευρώ με πτώση -1,11% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,42 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,9 ευρώ με άνοδο +1,07% με την αποτίμηση στα 1,26 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,00 ευρώ με πτώση -1,71% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,04 ευρώ με άνοδο +1,13% και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,00 ευρώ με άνοδο +0,7% και κεφαλαιοποίηση 2,21 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,66 ευρώ με άνοδο +1,9% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,36 ευρώ με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1518 ευρώ με άνοδο +2,15% με την αποτίμηση στα 142 εκατ. ευρώ.

Μετά το ράλι ήπια διόρθωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,73%, η 5ετία 3,12% - Η έκδοση 7ετούς στο 3,3%  

Μετά από ένα συνεχές ράλι, σήμερα σημειώνεται ήπιας μορφής διόρθωση στα ελληνικά ομόλογα, ωστόσο ακόμη αποδόσεις και τιμές βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Αν και επίκειται αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και έξοδος στις αγορές με 7ετές ομόλογο, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,73% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,76% που συνεπάγεται spread 1,97% ή 197 μονάδες βάσης.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35% ή 150 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ήδη υπάρχει ισχυρή δόση υπερβολής καθώς η διαφορά πιστοληπτικής ικανότητας των δύο χωρών είναι 7 μονάδες και το spread στο ομόλογο αναφοράς την 10ετία στις 197 μονάδες βάσης.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 16 ή 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,3% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,27 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,29%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,21 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,12% με απόδοση αγοράς 3,17% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,78 μονάδες βάσης και απόδοση 3,11%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,17 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73% με απόδοση αγοράς 3,77% και απόδοση πώλησης 3,69%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,10 μονάδες βάσης και απόδοση 4,16%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,92 μονάδες βάσης και απόδοση 4,24%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,25 μονάδες βάσης και απόδοση 4,39%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 321 μονάδες βάσης από 308 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Βελτίωση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Νέα άνοδος στην Πορτογαλία 1,76% το 10ετές

Βελτίωση σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης ενώ η Πορτογαλία μετά τα νέα ιστορικά χαμηλά λόγω της αναβάθμισης από την Fitch σε ΒΒΒ και τις ήπιες πωλήσεις που ακολούθησαν ανακάμπτει εκ νέου.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/1/2018 στο +0,52% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,92% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο μετά το ιστορικό χαμηλό δέχεται ορισμένες πιέσεις στο 1,76% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,50% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS