Πωλήσεις από MS, BofA επιδρούν σε τράπεζες -4% και ΧΑ -1,33% στις 841 μον. - Ράλι στα ομόλογα το 5ετές 2,81%

Πωλήσεις από MS, BofA επιδρούν σε τράπεζες -4% και ΧΑ -1,33% στις 841 μον. - Ράλι στα ομόλογα το 5ετές 2,81%
Το bankingnews πολύ έγκαιρα - με έμφαση στο πολύ έγκαιρα - είχε προειδοποιήσει για την επικείμενη διόρθωση στο χρηματιστήριο και στις τράπεζες
(upd24) Ισχυρή τραπεζική και όχι μόνο διόρθωση έλαβε χώρα στο ελληνικό χρηματιστήριο επιβεβαιώνοντας πλήρως τις προβλέψεις του bankingnews ότι επίκειται διόρθωση στην αγορά. 
Η επικείμενη αναβάθμιση της Ελλάδος κατά 1 βαθμίδα σε Β από την Standard and Poor's έχουν προεξοφληθεί από την αγορά για τις 19/1 όπως και το κλείσιμο της 3ης αξιολόγησης.
Ήδη οι τράπεζες υποχώρηαν -4% (έφτασαν ενδοσυνεδριακά έως και -8%) με Eurobank και Πειραιώς στο επίκεντρο.
Και στον FTSE 25 επικράτησε η ίδια εικόνα με την πλειοψηφία των μετοχών να υποχωρεί.
Πάντως και παρά την διόρθωση στο χρηματιστήριο....τα ελληνικά ομόλογα συνεχίζουν το ράλι ακροτήτων και υπερβολής με το 5ετές να έχει διαμορφωθεί στο 2,81%
Πολύ έγκαιρα είχε αναφερθεί ότι πλησιάζοντας την ζώνη των 850 μονάδων η χρηματιστηριακή αγορά οφείλει διόρθωση και το πρώτο σημείο οι 835 μονάδες ενώ μάλλον το μέγιστο της διόρθωσης θα φθάσει έως τις 815 μονάδες.
Το ιδανικό σενάριο θα ήταν η διόρθωση να συνεχιστεί έως τις 780 μονάδες αλλά αυτό δεν είναι το βασικό σενάριο και μάλλον δεν θα επιβεβαιωθεί.

Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι  short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne έχουν οριακά μεταβληθεί με το Marshall να μειώνει θέσεις στην Εθνική οριακά αλλά να αυξάνονται στην Πειραιώς.
Επίσης η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ και μετά τις ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις έχει σταθεροποιηθεί… λίγο κάτω από τα 0,04 ευρώ.  
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε έντονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 841,51 μονάδες με πτώση -1,33% έχοντας υψηλό στις 851,23 μονάδες και χαμηλό στις 833,26 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 76,7 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 61,8 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 44 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και το 6,2 εκατ. στην MIG.

Κινήσεις trading και πωλήσεις από Morgan Stanlye, UBS, BofA, Credit Suisse στις ελληνικές τράπεζες

Οι συναλλαγές μπορεί να μην ενθουσιάζουν σήμερα στο χρηματιστήριο αλλά οι στοχευμένες κινήσεις των ξένων επενδυτών είναι άκρως ενδιαφέρουσες.
Στην Εθνική η Morgan Stanley έχει διακινήσει 8 εκατ μετοχές και η UBS 700 χιλ μετοχές.
Στην Alpha bank 1 εκατ η Citigroup, 1 εκατ η Bank of America και 400 χιλ η UBS.
Στην Πειραιώς 300 χιλ. η Citigroup και 180 χιλ η UBS.
Στην Eurobank 700 χιλ η UBS και 500 χιλ η Credit Suisse.


Εύλογη πτώση στις τραπεζικές μετοχές – Επιβεβλημένη η διόρθωση… εν μέσω προσδοκιών για αξιολόγηση και αναβάθμιση

Πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες εν μέσω αντιφατικών μηνυμάτων από short από την μια και επιλεκτικών εισροών στο ΕΤF από την άλλη ενώ στα ομόλογα το ράλι συνεχίζεται. 
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3400 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 24,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,11 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,95 ευρώ με πτώση -2,5% με όγκο 5,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,01 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -4,38% με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8690 ευρώ με πτώση -2,36% με όγκο 7,2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,89 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0343 ευρώ με πτώση -4,72% με όγκο 5,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 80 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 18,3 ευρώ με πτώση -1,35% με αποτίμηση 363 εκατ. ευρώ.

Πτωτική η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 –  Πιέσεις σε ΔΕΗ, Lamda

Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις σε ΔΕΗ και Lamda.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 26,96 ευρώ με άνοδο +0,3% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,91 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,66 ευρώ με πτώση -0,17% και αποτίμηση 5,71 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,3 ευρώ με πτώση -2,95% και αποτίμηση 533 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,12 ευρώ, με πτώση -1,16% και κεφαλαιοποίηση 493 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,921 ευρώ με πτώση -0,27% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,48 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,7 ευρώ με πτώση -1,27% με την αποτίμηση στα 1,25 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,6 ευρώ χωρίς μεταβολή ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,81 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,01 ευρώ με πτώση -0,87% και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,5 ευρώ με πτώση -2,5% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,67 ευρώ με πτώση -1,12% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,78 ευρώ με πτώση -1,38% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1386 ευρώ με πτώση -3,75% με την αποτίμηση στα 130 εκατ. ευρώ.

Νέο ράλι στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74%, η 5ετία 2,81%....έρχεται αναβάθμιση και 7ετές ομόλογο

Νέο ράλι σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα, με τις αποδόσεις και τιμές βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Αν και επίκειται αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και έξοδος στις αγορές με 7ετές ομόλογο, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,01% που συνεπάγεται spread 1,73% ή 173 μονάδες βάσης.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35% ή 130 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ήδη υπάρχει ισχυρή δόση υπερβολής καθώς η διαφορά πιστοληπτικής ικανότητας των δύο χωρών είναι 7 μονάδες και το spread στο ομόλογο αναφοράς την 10ετία στις 173 μονάδες βάσης.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,3% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,28 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,21%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,55 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,81% με απόδοση αγοράς 2,87% και απόδοση πώλησης 2,75%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,88 μονάδες βάσης και απόδοση 2,88%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,08 μονάδες βάσης και απόδοση 3,74% με απόδοση αγοράς 3,76% και απόδοση πώλησης 3,72%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,16%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,08  μονάδες βάσης και απόδοση 4,23%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,38%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 319 μονάδες βάσης από 324 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 2,01%

Επιδείνωση σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/1/2018 στο +0,55% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,95% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,50% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.grΤα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,88 μονάδες βάσης και απόδοση 2,88%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,08 μονάδες βάσης και απόδοση 3,74% με απόδοση αγοράς 3,76% και απόδοση πώλησης 3,72%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,16%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,08  μονάδες βάσης και απόδοση 4,23%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,38%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 319 μονάδες βάσης από 324 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.

bankingnews.gr

BREAKING NEWS