Πτώση έως τις 815 μονάδες θα έχει ουσία... σημαντικές πιέσεις σε τράπεζες έως -4%
(upd24) Νέα ήπια πτώση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο συνέχισε για δεύτερη ημέρα να δέχεται πιέσεις χωρίς όμως την ένταση της χθεσινής διόρθωσης.
Οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά με Eurobank και Πειραιώς να δέχονται ισχυρές πιέσεις έως -4% ενώ μετά την επίσκεψη των ελλήνων τραπεζών στην Γερμανία, οι περισσότεροι έχουν κατανοήσει ότι τα stress tests δεν θα είναι περίπατος και όλοι αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι οι τράπεζες το 2019 θα οδηγηθούν σε αυξήσεις κεφαλαίου.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με ΑΔΜΗΕ να δέχεται πιέσεις.
Να σημειωθεί ότι η Τέρνα Ενεργειακή ολοκλήρωσε το placement σε τιμή 4,35% με 4,60% για τα 12 εκατ μετοχές.
Η αγορά βρίσκεται στην ζώνη των 830 μονάδων και μόνο διόρθωση προς τις 815 μονάδες θα αποτελέσει επιβεβαίωση της διορθωτικής κίνησης που αναμενόταν στην αγορά.
Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne επί της ουσίας δεν έχουν μεταβληθεί πλην κάποιων οριακών αλλαγών...
Οι short στις τράπεζες επιμένουν γιατί βλέπουν ατύχημα στα stress tests.
Έχουμε επιμείνει στην στάση των short καθώς η σταθερότητα με την οποία αντιμετωπίζουν τις εξελίξεις δείχνουν ότι...βλέπουν αρνητικές ειδήσεις στο βάθος του ορίζοντα.
Το bankingnews με απόλυτη σταθερότητα, υποστηρίζει από αρχές Αυγούστου 2017 ότι οι κεφαλαιακές ζημίες στις τράπεζες θα κινηθούν μεταξύ 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι ανάγκες σε ΑΜΚ θα είναι 4 με 5 δισεκ. που όμως θα πραγματοποιηθούν το 2019.
Επίσης η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ και μετά τις ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις έχει σταθεροποιηθεί… λίγο κάτω από τα 0,04 ευρώ.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 837,56 μονάδες με πτώση -0,47% έχοντας υψηλό στις 843,56 μονάδες και χαμηλό στις 831,80 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 39,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και σε Υγεία, MIG
Υπό πίεση η αγορά μετά τη χθεσινή διόρθωση - Σημαντική η διακράτηση της στήριξης των 830 μονάδων του Γενικού Δείκτη
Με απώλειες της τάξης του - 1,33%, στις 841,51 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -2,25%, κλείνοντας στις 939,64 μονάδες!
Στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης προσπάθησε να προσεγγίσει τη σημαντική ζώνη αντίστασης των 850 - 860 μονάδων στην οποία όπως αναμενόταν συνάντησε δυσκολία, γεγονός το οποίο δημιούργησε την πρώτη ουσιαστική διόρθωση μετά από αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα... χωρίς ωστόσο να διασπαστεί πτωτικά η σημαντική περιοχή στήριξης των 830 μονάδων...
Στα... του Τραπεζικού Δείκτη, η δυσκολία υπέρβασης της σημαντικής αντίστασης των 980 μονάδων στη συνεδρίαση της 13/1, ήταν η αφορμή μίας διορθωτικής κίνησης έως την περιοχή στήριξης των 915 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση, την οποία διακράτησε για να κλείσει τελικά στις 935,31 μονάδες.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη τόσο της σημερινής όσο και της αυριανής συνεδρίασης, όπου θα πραγματοποιηθεί και η λήξη των παραγώγων, με το Γενικό Δείκτη να τεστάρει τις αντοχές του στην περιοχή στήριξης των 830 μονάδων η διακράτηση της οποίας θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέας ανοδικής επιτάχυνσης στην αγορά με στόχο την επαναπροσέγγιση της δύσκολης περιοχής αντίστασης των 850 - 860 μονάδων...
Η κύρια τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική ενώ ουδέτερη είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση τους!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 832 και 824 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 850 και 859 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 917 και 895 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 960 και 981 μονάδες με τη δεύτερη αντίσταση να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής...
Η βραχυπρόθεσμη όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πλέον ουδέτερη!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,33 και 0,321 ευρώ και οι αντιστάσεις
στα 0,347 και 0,355 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,92 και 1,88 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 1,99 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,842 και 0,815 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,893 και 0,917 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,31 και 3,16 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,59 και 3,73 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2141 και 2120 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2183 και 2203 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης στην αγορά, μετά τη χθεσινή διόρθωση, με τη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 830 μονάδων να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς μόνο η διακράτησή της θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά με στόχο την επαναπροσέγγιση της δύσκολης περιοχής αντίστασης των 850 - 860 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στη στήριξη των 832 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 915 μονάδων...
Πιθανή νέα διακράτηση των συγκεκριμένων στηρίξεων θα μπορούσε να δημιουργήσει μία αντίδραση τεχνικής μορφής στην αγορά, με τις αντιστάσεις των 850 μονάδων του Γενικού και των 781 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη να χρήζουν ιδιαίτερης προσοχής...
Νέες ισχυρές πιέσεις σε Πειραιώς και Eurobank... ανησυχία για τα stress tests
Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι τράπεζες μετά τις χθεσινές ισχυρές πιέσεις εν μέσω κινήσεων από short από την μια και ανησυχιών για τα stress tests από την άλλη.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3396 ευρώ με πτώση -0,12% με όγκο 13,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,1 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9400 ευρώ με πτώση -0,51% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,99 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,3 ευρώ με πτώση -4,35% με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8350 ευρώ με πτώση -3,91% με όγκο 5,3 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0352 ευρώ με άνοδο +2,62% με όγκο 2,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 82 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισεστα 17,8 ευρώ με πτώση -2,73% με αποτίμηση 353 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μετοχές του FTSE 25 – Πιέσεις για Τέρνα Ενεργειακή, ΑΔΜΗΕ, κέρδη για ΟΠΑΠ
Μεικτές τάσεις κατέγραψαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ανοδικά κινήθηκε η Coca Cola ενώ πιέσεις ασκήθηκαν και στην Τέρνα Ενεργειακή λόγω placement
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,35 ευρώ με άνοδο +1,45% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,05 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,75 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 5,75 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,28 ευρώ με πτώση -0,78% και αποτίμηση 529 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,09 ευρώ, με πτώση -1,65% και κεφαλαιοποίηση 484 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,05 ευρώ με άνοδο +1,19% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,52 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,2 ευρώ με πτώση -2,67% με την αποτίμηση στα 1,21 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,65 ευρώ με άνοδο +0,21% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,1 ευρώ με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,3 ευρώ με πτώση -1,03% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,67 ευρώ χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,44 ευρώ με πτώση -2,15% και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με άνοδο +6,06% με την αποτίμηση στα 138 εκατ. ευρώ.
Συντήρηση στα ιστορικά χαμηλά στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74%, η 5ετία 2,76%....το 7ετές ομόλογο 3% με 2,95%
Συντηρούν όλα τα κέρδη τα ελληνικά ομόλογα, με τις αποδόσεις και τιμές βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Αν και επίκειται αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και έξοδος στις αγορές με 7ετές ομόλογο με επιτόκιο 3% με 2,95%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,01% που συνεπάγεται spread 1,73% ή 173 μονάδες βάσης.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35% ή 130 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ήδη υπάρχει ισχυρή δόση υπερβολής καθώς η διαφορά πιστοληπτικής ικανότητας των δύο χωρών είναι 7 μονάδες και το spread στο ομόλογο αναφοράς την 10ετία στις 173 μονάδες βάσης.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,3% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,29 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,22%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,75 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,76% με απόδοση αγοράς 2,82% και απόδοση πώλησης 2,71%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,98 μονάδες βάσης και απόδοση 2,86%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,08 μονάδες βάσης και απόδοση 3,74% με απόδοση αγοράς 3,78% και απόδοση πώλησης 3,70%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,15%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,39%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 316 μονάδες βάσης από 319 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 2,01%
Σταθεροποίηση μετά τις πρόσφατες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/1/2018 στο +0,58% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,99% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,49% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά με Eurobank και Πειραιώς να δέχονται ισχυρές πιέσεις έως -4% ενώ μετά την επίσκεψη των ελλήνων τραπεζών στην Γερμανία, οι περισσότεροι έχουν κατανοήσει ότι τα stress tests δεν θα είναι περίπατος και όλοι αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι οι τράπεζες το 2019 θα οδηγηθούν σε αυξήσεις κεφαλαίου.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με ΑΔΜΗΕ να δέχεται πιέσεις.
Να σημειωθεί ότι η Τέρνα Ενεργειακή ολοκλήρωσε το placement σε τιμή 4,35% με 4,60% για τα 12 εκατ μετοχές.
Η αγορά βρίσκεται στην ζώνη των 830 μονάδων και μόνο διόρθωση προς τις 815 μονάδες θα αποτελέσει επιβεβαίωση της διορθωτικής κίνησης που αναμενόταν στην αγορά.
Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne επί της ουσίας δεν έχουν μεταβληθεί πλην κάποιων οριακών αλλαγών...
Οι short στις τράπεζες επιμένουν γιατί βλέπουν ατύχημα στα stress tests.
Έχουμε επιμείνει στην στάση των short καθώς η σταθερότητα με την οποία αντιμετωπίζουν τις εξελίξεις δείχνουν ότι...βλέπουν αρνητικές ειδήσεις στο βάθος του ορίζοντα.
Το bankingnews με απόλυτη σταθερότητα, υποστηρίζει από αρχές Αυγούστου 2017 ότι οι κεφαλαιακές ζημίες στις τράπεζες θα κινηθούν μεταξύ 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι ανάγκες σε ΑΜΚ θα είναι 4 με 5 δισεκ. που όμως θα πραγματοποιηθούν το 2019.
Επίσης η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ και μετά τις ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις έχει σταθεροποιηθεί… λίγο κάτω από τα 0,04 ευρώ.
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε άτονα πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 837,56 μονάδες με πτώση -0,47% έχοντας υψηλό στις 843,56 μονάδες και χαμηλό στις 831,80 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 39,7 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 31 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και σε Υγεία, MIG
Υπό πίεση η αγορά μετά τη χθεσινή διόρθωση - Σημαντική η διακράτηση της στήριξης των 830 μονάδων του Γενικού Δείκτη
Με απώλειες της τάξης του - 1,33%, στις 841,51 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -2,25%, κλείνοντας στις 939,64 μονάδες!
Στις τέσσερις προηγούμενες συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης προσπάθησε να προσεγγίσει τη σημαντική ζώνη αντίστασης των 850 - 860 μονάδων στην οποία όπως αναμενόταν συνάντησε δυσκολία, γεγονός το οποίο δημιούργησε την πρώτη ουσιαστική διόρθωση μετά από αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα... χωρίς ωστόσο να διασπαστεί πτωτικά η σημαντική περιοχή στήριξης των 830 μονάδων...
Στα... του Τραπεζικού Δείκτη, η δυσκολία υπέρβασης της σημαντικής αντίστασης των 980 μονάδων στη συνεδρίαση της 13/1, ήταν η αφορμή μίας διορθωτικής κίνησης έως την περιοχή στήριξης των 915 μονάδων στη χθεσινή συνεδρίαση, την οποία διακράτησε για να κλείσει τελικά στις 935,31 μονάδες.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη τόσο της σημερινής όσο και της αυριανής συνεδρίασης, όπου θα πραγματοποιηθεί και η λήξη των παραγώγων, με το Γενικό Δείκτη να τεστάρει τις αντοχές του στην περιοχή στήριξης των 830 μονάδων η διακράτηση της οποίας θεωρείται απαραίτητη για τη δημιουργία νέας ανοδικής επιτάχυνσης στην αγορά με στόχο την επαναπροσέγγιση της δύσκολης περιοχής αντίστασης των 850 - 860 μονάδων...
Η κύρια τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική ενώ ουδέτερη είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση τους!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 832 και 824 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 850 και 859 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 917 και 895 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 960 και 981 μονάδες με τη δεύτερη αντίσταση να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής...
Η βραχυπρόθεσμη όλων των τραπεζικών μετοχών είναι πλέον ουδέτερη!
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,33 και 0,321 ευρώ και οι αντιστάσεις
στα 0,347 και 0,355 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,92 και 1,88 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 1,99 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,842 και 0,815 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,893 και 0,917 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,31 και 3,16 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,59 και 3,73 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2141 και 2120 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2183 και 2203 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης στην αγορά, μετά τη χθεσινή διόρθωση, με τη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 830 μονάδων να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς μόνο η διακράτησή της θα μπορούσε να δημιουργήσει νέα ανοδική επιτάχυνση στην αγορά με στόχο την επαναπροσέγγιση της δύσκολης περιοχής αντίστασης των 850 - 860 μονάδων...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στη στήριξη των 832 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή στήριξης των 915 μονάδων...
Πιθανή νέα διακράτηση των συγκεκριμένων στηρίξεων θα μπορούσε να δημιουργήσει μία αντίδραση τεχνικής μορφής στην αγορά, με τις αντιστάσεις των 850 μονάδων του Γενικού και των 781 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη να χρήζουν ιδιαίτερης προσοχής...
Νέες ισχυρές πιέσεις σε Πειραιώς και Eurobank... ανησυχία για τα stress tests
Πτωτικά κινήθηκαν και σήμερα οι τράπεζες μετά τις χθεσινές ισχυρές πιέσεις εν μέσω κινήσεων από short από την μια και ανησυχιών για τα stress tests από την άλλη.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3396 ευρώ με πτώση -0,12% με όγκο 13,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,1 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9400 ευρώ με πτώση -0,51% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,99 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,3 ευρώ με πτώση -4,35% με όγκο 2,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8350 ευρώ με πτώση -3,91% με όγκο 5,3 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0352 ευρώ με άνοδο +2,62% με όγκο 2,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 82 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισεστα 17,8 ευρώ με πτώση -2,73% με αποτίμηση 353 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στις μετοχές του FTSE 25 – Πιέσεις για Τέρνα Ενεργειακή, ΑΔΜΗΕ, κέρδη για ΟΠΑΠ
Μεικτές τάσεις κατέγραψαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ανοδικά κινήθηκε η Coca Cola ενώ πιέσεις ασκήθηκαν και στην Τέρνα Ενεργειακή λόγω placement
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,35 ευρώ με άνοδο +1,45% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,05 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,75 ευρώ με άνοδο +0,77% και αποτίμηση 5,75 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,28 ευρώ με πτώση -0,78% και αποτίμηση 529 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,09 ευρώ, με πτώση -1,65% και κεφαλαιοποίηση 484 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,05 ευρώ με άνοδο +1,19% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,52 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,2 ευρώ με πτώση -2,67% με την αποτίμηση στα 1,21 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,65 ευρώ με άνοδο +0,21% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,82 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,1 ευρώ με άνοδο +1,12% και κεφαλαιοποίηση 2,47 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,3 ευρώ με πτώση -1,03% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,67 ευρώ χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,44 ευρώ με πτώση -2,15% και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1470 ευρώ με άνοδο +6,06% με την αποτίμηση στα 138 εκατ. ευρώ.
Συντήρηση στα ιστορικά χαμηλά στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74%, η 5ετία 2,76%....το 7ετές ομόλογο 3% με 2,95%
Συντηρούν όλα τα κέρδη τα ελληνικά ομόλογα, με τις αποδόσεις και τιμές βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Αν και επίκειται αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και έξοδος στις αγορές με 7ετές ομόλογο με επιτόκιο 3% με 2,95%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,01% που συνεπάγεται spread 1,73% ή 173 μονάδες βάσης.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35% ή 130 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ήδη υπάρχει ισχυρή δόση υπερβολής καθώς η διαφορά πιστοληπτικής ικανότητας των δύο χωρών είναι 7 μονάδες και το spread στο ομόλογο αναφοράς την 10ετία στις 173 μονάδες βάσης.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,3% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,29 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,22%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,75 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,76% με απόδοση αγοράς 2,82% και απόδοση πώλησης 2,71%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,98 μονάδες βάσης και απόδοση 2,86%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,08 μονάδες βάσης και απόδοση 3,74% με απόδοση αγοράς 3,78% και απόδοση πώλησης 3,70%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,15%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,39%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 316 μονάδες βάσης από 319 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 2,01%
Σταθεροποίηση μετά τις πρόσφατες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/1/2018 στο +0,58% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,99% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,01%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,49% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,99% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών