Με ΟΤΕ και τράπεζες αναλαμπή στο ΧΑ +1,19% στις 847 μον. αντίσταση οι 860 μον. – Αναβάθμιση σε Β από S&P

(upd24) Με ισχυρά στηρίγματα κυρίως από τον ΟΤΕ λόγω της πολιτικής αυξημένων παροχών και μερισμάτων προς τους μετόχους στα 170 εκατ για το 2018 και τις τράπεζες ειδικά Eurobank και Πειραιώς που κέρδισαν έως +3,47% η χρηματιστηριακή αγορά ανέκαμψε προσεγγίζοντας την ζώνη των 850 μονάδων.
Ανοδικές παρέμειναν οι τάσεις μετά και τις λήξεις παραγώγων και τις δημοπρασίες που έλαβαν χώρα νωρίτερα.
Θετικά επέδρασε στην αγορά και το επιτυχημένο placement της Τέρνα Ενεργειακή.
Ο ΟΤΕ που πρωταγωνίστησε σήμερα σημείωσε κέρδη 4,77% ενώ στις τράπεζες περίπου 3% κέρδη σημείωσαν Eurobank και Πειραιώς.
Η αντίδραση της αγοράς θα πρέπει να αποδοθεί όχι τόσο στην ξαφνική αλλαγή κλίματος των επενδυτών αλλά στις εισροές κεφαλαίων από τις ΗΠΑ στην Ευρώπη και σε αυτή την τάση κερδισμένο βγαίνει και το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς είναι αναδυόμενη αγορά σε ευρώ.
Τα θεμελιώδη δεν υποστηρίζουν την άνοδο αλλά οι εισροές των αμερικανών στην Ευρώπη.
Οι 860 μονάδες είναι ενδιαφέρον τεχνικό σημείο αντίστασης όπου θα απαιτηθούν αυξημένες συναλλαγές.
Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι  short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne επί της ουσίας δεν έχουν μεταβληθεί καίρια.
Επίσης η Attica bank λόγω της νέας αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 198 εκατ ευρώ και μετά τις ακραίες χρηματιστηριακές κινήσεις έχει σταθεροποιηθεί… λίγο κάτω από τα 0,04 ευρώ.  
Οι όροι της αύξησης κεφαλαίου είναι οι εξής.
Θα προηγηθεί reverse split 14,18 παλαιές μετοχές προς 1 νέα.
Θα υλοποιηθεί ΑΜΚ στα 0,30 ευρώ με 4 νέες μετοχές για κάθε 1 παλαιά.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο αντέδρασε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 847,56 μονάδες με άνοδο +1,19% έχοντας υψηλό στις 850,44 μονάδες και χαμηλό στις 838,31 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 160,4 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 52 εκατ από πακέτα στην Τέρνα Ενεργειακή (λόγω placement) και 25 εκατ. από ΟΤΕ  ενώ ο όγκος στα 69,2 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 40 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και τα 12 εκατ στην Τέρνα Ενεργειακή λόγω του placement.

Ενθαρρυντική η προσπάθεια επαναπροσέγγισης της περιοχής των 850 μονάδων για τη συνέχεια στην αγορά...

Τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας και λήξης παραγώγων η σημερινή με τη μετοχή του ΟΤΕ να συμβάλλει τα μέγιστα στο θετικό ξεκίνημα της αγοράς...
Με απώλειες της τάξης του -0,47%, στις 837,56 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να υποαποδίδει καταγράφοντας απώλειες της τάξης του -1,66%, κλείνοντας στις 924,01 μονάδες.
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης μετά τη διήμερη διόρθωση στην αγορά, με τους δείκτες ωστόσο, να έχουν  διακρατήσει τις στηρίξεις τις οποίες είχαμε επισημάνει γεγονός το οποίο μας προϊδεάζει για μία αντίδραση τεχνικής κυρίως μορφής η διάρκεια και η ένταση της οποίας θα κριθεί στη συμπεριφορά των δεικτών σε περίπτωση προσέγγισης των κρίσιμων περιοχών αντίστασης που έχουμε επισημάνει...
Συγκεκριμένα, η δύσκολη περιοχή αντίστασης του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 850 - 860 μονάδες και του Τραπεζικού Δείκτη 955 - 980 μονάδες...
Η κύρια τάση όλων των δεικτών παραμένει ανοδική ενώ ουδέτερη παραμένει η βραχυπρόθεσμη τάση τους!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 831 και 825 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 850 και 860 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 910 και 896 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 956 και 980 μονάδες με τη δεύτερη αντίσταση να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής...
Η βραχυπρόθεσμη της Εθνικής και της Alpha Bank παραμένει ουδέτερη ενώ πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση της Eurobank και της Πειραιώς.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,335 και 0,33 ευρώ και οι αντιστάσεις    
στα 0,346 και 0,355 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,91 και 1,89 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 1,99 και 2,05 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,818 και 0,802 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,861 και 0,888 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,21 και 3,12 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 3,42 και 3,54 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2142 και 2127 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 2188 και 2219 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης με τα βλέμματα στραμμένα στη λήξη των παραγώγων που θα πραγματοποιηθεί στις 13.45 - 14.00 και στη συμπεριφορά των δεικτών σε περίπτωση προσέγγισης των  σημαντικών αντιστάσεων που αναφέρονται παραπάνω...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 850 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 955 μονάδων...

Ανοδικά κινήθηκαν οι τραπεζικές μετοχές εν μέσω θετικού κλίματος λόγω επικείμενης αξιολόγησης και αναβάθμισης

Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες μετά τις ισχυρές πιέσεις των 2 τελευταίων ημερών ενώ παραμένουν τα αντιφατικά μηνύματα από short από την μια και επιλεκτικών εισροών στο ΕΤF από την άλλη
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3416 ευρώ με άνοδο +0,59% με όγκο 22 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9840 ευρώ με άνοδο +2,27% με όγκο 6,8  τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,36 ευρώ με άνοδο +1,82% με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8640 ευρώ με άνοδο +3,47% με όγκο 7,7 εκατ.  μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0358 ευρώ με άνοδο +1,7% με όγκο 2,6 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 83 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,8 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 353 εκατ. ευρώ.

Ανοδική η εικόνα στις περισσότερες μετοχές στον FTSE 25  με τον ΟΤΕ στο προσκήνιο, κέρδη και για ΔΕΗ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ

Ανοδική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Κέρδη για ΟΤΕ, ΔΕΗ και ΑΔΜΗΕ
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,46 ευρώ με άνοδο +0,4% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,9 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,31 ευρώ με άνοδο +4,77% και αποτίμηση 6,03 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,3 ευρώ με άνοδο +0,79% και αποτίμηση 533 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,12 ευρώ, με άνοδο +1,67% και κεφαλαιοποίηση 493 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,00 ευρώ με πτώση -0,45% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,5 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,4 ευρώ με άνοδο +1,1% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,75 ευρώ με άνοδο +0,42% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,83 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,05 ευρώ με πτώση -0,62% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,36 ευρώ με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,72 ευρώ με άνοδο +0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,02 ευρώ με πτώση -2,72% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1470 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 138 εκατ. ευρώ.

Συντήρηση στα ιστορικά χαμηλά στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,79%, η 5ετία 2,77% - H 7ετία πέριξ του 2,95%

Συντηρούν όλα τα κέρδη τα ελληνικά ομόλογα, με τις αποδόσεις και τιμές βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Αν και επίκειται αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας και έξοδος στις αγορές με 7ετές ομόλογο με επιτόκιο 3% με 2,95%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,79% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,97%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35% ή 130 μονάδες βάσης spread έναντι της Πορτογαλίας.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αυξημένη πιθανότητα αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β ή Β+ δηλαδή 1 ή 2 κλίμακες αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι θα κλείσει η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 23 Ιανουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 3,3% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,26 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,24%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,70 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,77% με απόδοση αγοράς 2,84% και απόδοση πώλησης 2,71%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,88 μονάδες βάσης και απόδοση 2,88%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,63 μονάδες βάσης και απόδοση 3,79% με απόδοση αγοράς 3,84% και απόδοση πώλησης 3,74%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 96,67 μονάδες βάσης και απόδοση 4,20%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,43  μονάδες βάσης και απόδοση 4,28%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 321 μονάδες βάσης από 316 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,97%

Σταθεροποίηση μετά τις πρόσφατες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/1/2018 στο +0,58% με υψηλό μηνών στο 0,60% στις 12 Ιουλίου 2017.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,98% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,97%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,45% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,96% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr