Ισχυρή διόρθωση στο χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες και την επικίνδυνη για τις ακραίες διακυμάνσεις ΔΕΗ
(upd24) Η απόλυτα αναμενόμενη ισχυρή διόρθωση σε τράπεζες έως -7,54% (Πειραιώς και Eurobank) και FTSE 25 έως -7,27% η ΔΕΗ είναι γεγονός, οι τραπεζικές μετοχές δέχτηκαν ισχυρές πιέσεις, οι short θέσεις δεν έχουν κλείσει ενώ στον FTSE 25 η ΔΕΗ συμπεριφέρεται ως επικίνδυνη μετοχή με ακραίες διακυμάνσεις περιφερειακών χαρτιών....
Αφορμή για την διόρθωση στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν η πτώση στις διεθνείς αγορές και αιτία....το γεγονός ότι ανακόπησαν οι εισροές όλου του τελευταίου διαστήματος.
Μετά το πρόσφατο ράλι που ήταν αποτέλεσμα προσδοκίας και όχι βελτίωσης των θεμελιωδών μετοχών η χρηματιστηριακή αγορά διόρθωσε βίαια και εύλογα και η διόρθωση αυτή είναι...λογική εξέλιξη.
Η ίδια εικόνα επικράτησε και στην αγορά ομολόγων όπου ενώ σε γενικές γραμμές συντηρείται το καλό κλίμα ενόψει και της έκδοσης 7ετούς στο 2,90% με 3,10% ωστόσο οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν πάρει την ανιούσα ειδικά τα γερμανικά ομόλογα.
Πρακτικά στο χρηματιστήριο μετά την άνοδο λόγω January effect που τελείωσε...διορθώνει αλλά δεν θα έχει διάρκεια η πτώση των μετοχών...
Η χρηματιστηριακή αγορά διέσπασε τεχνικά σημεία αντίστασης, οι 860 μονάδες είναι σημείο στήριξης και πλέον ο επόμενος στόχος είναι οι 900 μονάδες, οποιαδήποτε κίνηση πάνω από τις 900-920 μονάδες θα είναι ακραία υπερβολή, μια ακραία φούσκα που θα είναι επενδυτικά επικίνδυνη
Οι διεθνείς επενδυτές και ειδικά οι αμερικανοί μετά το ράλι ακραίων υπερβολών που έχει σημειωθεί στην Wall Street όπου καταγράφονται συνεχή ιστορικά υψηλά…. στρέφονται στην Ευρώπη για υψηλές αποδόσεις.
Η Ελλάδα κέρδισε από αυτή την τάση καθώς είναι η μόνη αναδυόμενη σε ευρώ οπότε εύλογα σημειώθηκε ράλι ανόδου +30% από τα χαμηλά του ETF GREK που απαρτίζεται από τις μεγαλύτερες μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Πέντε είναι τα βασικά σημεία
1)Η διόρθωση που σημειώθηκε ήταν απόλυτα εύλογη.
2)Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
3)Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
4)Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων - του προηγούμενου διαστήματος - είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
5)Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο σημείωσε ισχυρή διόρθωση με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 868,08 μονάδες με πτώση -2,08% έχοντας υψηλό στις 886,02 μονάδες και χαμηλό στις 859,72 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξημένα επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 82,77 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 60,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 39 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 6 εκατ στην MIG.
Ισχυρές πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές εν μέσω ανησυχιών για ΑΜΚ
Έντονα πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα ενώ παραμένουν οι ανησυχίες για τα stress tests
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3330 ευρώ με πτώση -4,58% με όγκο 25,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,920 ευρώ με πτώση -4,52% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,93 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,41 ευρώ με πτώση -7,54% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8400 ευρώ με πτώση -6,04% με όγκο 4,6 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0362 ευρώ με πτώση -4,23% με όγκο 3,99 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 84,6 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,3 ευρώ με πτώση -3,08% με αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Απώλειες και στον FTSE 25 – Μεγάλες πιέσεις στην ακραία υπερτιμημένη ΔΕΗ
Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΤΕ ,ενώ στον αντίποδα ανοδικά κινούνται τα ΕΛΠΕ
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,89 ευρώ με άνοδο +1,79% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,25 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,64 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 6,19 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,06 ευρώ με πτώση -7,27% και αποτίμηση 709 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,11 ευρώ, με πτώση -4,09% και κεφαλαιοποίηση 489 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,005ευρώ με άνοδο +0,45% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,52 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,74 ευρώ με πτώση -0,5% με την αποτίμηση στα 1,32 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,9 ευρώ με πτώση -0,8% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,91 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,62 ευρώ με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση 2,62 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,52 ευρώ με πτώση -0,7% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,93 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,9 ευρώ με πτώση –2,45% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1632 ευρώ με πτώση -7,8% με την αποτίμηση στα 153 εκατ. ευρώ.
Κόπωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,64% και spread 297 μ.β. - H 7ετία θα εκδοθεί στο 2,90% με 3,10%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - κόπωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης υποχωρούν.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο 2,90% με 3,10%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,64% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,91%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β δηλαδή 1 κλίμακα αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι έκλεισε η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 6 Φεβρουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 2,9% με 3,10% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,17 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,24%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 107,06 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,68% με απόδοση αγοράς 2,73% και απόδοση πώλησης 2,64%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,98 μονάδες βάσης και απόδοση 2,85%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,87 μονάδες βάσης και απόδοση 3,64% με απόδοση αγοράς 3,67% και απόδοση πώλησης 3,62%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,31 μονάδες βάσης και απόδοση 4,14%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,34 μονάδες βάσης και απόδοση 4,38%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 297 μονάδες βάσης από 297 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πωλήσεις στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,91% και το Γερμανικό 0,68%
Πωλήσεις σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά την πρόσφατη ανοδική κίνηση με επίκεντρο την Γερμανία.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/1/2018 στο +0,68% αποτελεί υψηλό μηνών.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,91%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,40% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Αφορμή για την διόρθωση στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν η πτώση στις διεθνείς αγορές και αιτία....το γεγονός ότι ανακόπησαν οι εισροές όλου του τελευταίου διαστήματος.
Μετά το πρόσφατο ράλι που ήταν αποτέλεσμα προσδοκίας και όχι βελτίωσης των θεμελιωδών μετοχών η χρηματιστηριακή αγορά διόρθωσε βίαια και εύλογα και η διόρθωση αυτή είναι...λογική εξέλιξη.
Η ίδια εικόνα επικράτησε και στην αγορά ομολόγων όπου ενώ σε γενικές γραμμές συντηρείται το καλό κλίμα ενόψει και της έκδοσης 7ετούς στο 2,90% με 3,10% ωστόσο οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων έχουν πάρει την ανιούσα ειδικά τα γερμανικά ομόλογα.
Πρακτικά στο χρηματιστήριο μετά την άνοδο λόγω January effect που τελείωσε...διορθώνει αλλά δεν θα έχει διάρκεια η πτώση των μετοχών...
Η χρηματιστηριακή αγορά διέσπασε τεχνικά σημεία αντίστασης, οι 860 μονάδες είναι σημείο στήριξης και πλέον ο επόμενος στόχος είναι οι 900 μονάδες, οποιαδήποτε κίνηση πάνω από τις 900-920 μονάδες θα είναι ακραία υπερβολή, μια ακραία φούσκα που θα είναι επενδυτικά επικίνδυνη
Οι διεθνείς επενδυτές και ειδικά οι αμερικανοί μετά το ράλι ακραίων υπερβολών που έχει σημειωθεί στην Wall Street όπου καταγράφονται συνεχή ιστορικά υψηλά…. στρέφονται στην Ευρώπη για υψηλές αποδόσεις.
Η Ελλάδα κέρδισε από αυτή την τάση καθώς είναι η μόνη αναδυόμενη σε ευρώ οπότε εύλογα σημειώθηκε ράλι ανόδου +30% από τα χαμηλά του ETF GREK που απαρτίζεται από τις μεγαλύτερες μετοχές του ελληνικού χρηματιστηρίου.
Πέντε είναι τα βασικά σημεία
1)Η διόρθωση που σημειώθηκε ήταν απόλυτα εύλογη.
2)Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
3)Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
4)Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων - του προηγούμενου διαστήματος - είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
5)Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο σημείωσε ισχυρή διόρθωση με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 868,08 μονάδες με πτώση -2,08% έχοντας υψηλό στις 886,02 μονάδες και χαμηλό στις 859,72 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε σχετικά αυξημένα επίπεδα.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 82,77 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 60,3 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 39 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες και 6 εκατ στην MIG.
Ισχυρές πιέσεις στις τραπεζικές μετοχές εν μέσω ανησυχιών για ΑΜΚ
Έντονα πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα ενώ παραμένουν οι ανησυχίες για τα stress tests
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3330 ευρώ με πτώση -4,58% με όγκο 25,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,920 ευρώ με πτώση -4,52% με όγκο 5,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,93 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,41 ευρώ με πτώση -7,54% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,48 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8400 ευρώ με πτώση -6,04% με όγκο 4,6 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0362 ευρώ με πτώση -4,23% με όγκο 3,99 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 84,6 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,3 ευρώ με πτώση -3,08% με αποτίμηση 343 εκατ. ευρώ.
Απώλειες και στον FTSE 25 – Μεγάλες πιέσεις στην ακραία υπερτιμημένη ΔΕΗ
Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις σε ΔΕΗ, ΟΤΕ ,ενώ στον αντίποδα ανοδικά κινούνται τα ΕΛΠΕ
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,89 ευρώ με άνοδο +1,79% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,25 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,64 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 6,19 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,06 ευρώ με πτώση -7,27% και αποτίμηση 709 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,11 ευρώ, με πτώση -4,09% και κεφαλαιοποίηση 489 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 11,005ευρώ με άνοδο +0,45% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,52 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,74 ευρώ με πτώση -0,5% με την αποτίμηση στα 1,32 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,9 ευρώ με πτώση -0,8% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,91 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,62 ευρώ με άνοδο +1,17% και κεφαλαιοποίηση 2,62 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,52 ευρώ με πτώση -0,7% και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,93 ευρώ με πτώση -1,88% και κεφαλαιοποίηση 1,41 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,9 ευρώ με πτώση –2,45% και κεφαλαιοποίηση 2,16 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1632 ευρώ με πτώση -7,8% με την αποτίμηση στα 153 εκατ. ευρώ.
Κόπωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,64% και spread 297 μ.β. - H 7ετία θα εκδοθεί στο 2,90% με 3,10%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - κόπωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης υποχωρούν.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο 2,90% με 3,10%, ωστόσο αυτή η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,64% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,91%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η νέα βελτίωση που σημειώθηκε στα ελληνικά ομόλογα αποδίδεται
1)Στην ακραία ανατιμητική κερδοσκοπία.
Σε σύνολο 25,5 δισεκ. ελληνικού χρέους σε κυκλοφορία πλην των ομολόγων που έχουν απομείνει στο PSI+ από το swap
- Οι ξένοι κατέχουν 11 δισ. ή το 43% των ομολόγων σε ελεύθερη κυκλοφορία.
- Οι ξένοι κατέχουν επίσης 6,8 δισεκ. έντοκα σε σύνολο 14,9 δισεκ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι στις τελευταίες δημοπρασίες σχεδόν το 70% των εκδόσεων καλύπτεται από ξένους επενδυτές.
Οι ελληνικές τράπεζες κατέχουν ελληνικά μακροπρόθεσμα ομόλογα πλην των εντόκων περίπου 3,68 δισεκ. ευρώ.
2)Στην αναβάθμιση της ελληνικής οικονομίας στις 19 Ιανουαρίου 2018 από την Standard and Poor’s στην κλίμακα Β δηλαδή 1 κλίμακα αναβάθμιση.
3)Στο γεγονός ότι έκλεισε η 3η αξιολόγηση 22 Ιανουαρίου
4)Στα σχέδια για έκδοση 7ετούς ομολόγου στις 6 Φεβρουαρίου με στόχο να αντληθούν 3 δισεκ. με επιτόκιο 2,9% με 3,10% θέμα που έχει αναλύσει πολύ έγκαιρα το bankingnews.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,17 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,24%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 107,06 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,68% με απόδοση αγοράς 2,73% και απόδοση πώλησης 2,64%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,98 μονάδες βάσης και απόδοση 2,85%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,87 μονάδες βάσης και απόδοση 3,64% με απόδοση αγοράς 3,67% και απόδοση πώλησης 3,62%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 97,31 μονάδες βάσης και απόδοση 4,14%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 97,34 μονάδες βάσης και απόδοση 4,38%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 297 μονάδες βάσης από 297 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πωλήσεις στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,91% και το Γερμανικό 0,68%
Πωλήσεις σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης μετά την πρόσφατη ανοδική κίνηση με επίκεντρο την Γερμανία.
Οι τιμές βρίσκονται σε γενικές γραμμές σε υψηλά επίπεδα απόρροια του QE που θα παραμείνει έως τον Σεπτέμβριο του 2018.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 30/1/2018 στο +0,68% αποτελεί υψηλό μηνών.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,10% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,91%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,40% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών