Συντηρήθηκε η άνοδος στις τράπεζες λόγω κινήσεων ξένων funds ....ωστόσο η φούσκα ξεφουσκώνει
(upd24) Μετριάστηκε η ισχυρή άνοδος στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς κάποιες από τις τράπεζες όσο και ο FTSE 25 έχασαν ή μετρίασαν αισθητά τα αρχικά κέρδη.
Αρχικά βγήκαν αγοραστές αλλά προς το μεσημέρι...βγήκαν αρκετές πωλήσεις ειδικά από ξένους brokers.
Με αφορμή και αιτία τις παραμέτρους της EBA για το επικείμενο stress tests των ελληνικών τραπεζών αρχικώς συντηρήθηκε η φούσκα στην χρηματιστηριακή αγορά με τις μετοχές των τραπεζών να κινούνται ανοδικά έως +6,58% με επίκεντρο την Alpha bank ωστόσο η αρχική άνοδος στις υπόλοιπες τράπεζες(ενδοσυνεδριακά έφτασε έως +7%) μετριάστηκε
Στα ομόλογα πάντως το κλίμα έχει αντιστραφεί και κυριαροχύν οι πωλήσεις οδηγώντας σε άνοδο τις αποδόσεις....
Είναι αυξημένη η πιθανότητα τελικώς η απόδοση του νέου 7ετούς να ανέλθει στο 3,2% με 3,3% από αρχική εκτίμηση 2,90% ή και 2,80%
Η αντίδραση της χρηματιστηριακής αγοράς είναι υπερβολική καθώς μετά την πρώτη ανάγνωση...θα πρέπει να υπάρξει και δεύτερη ανάγνωση για τα stress tests....πιο προσεκτική....που θα αποδείξει ότι υπάρχουν ζητήματα σοβαρά εμπρός....
Μετά τα αρχικά κέρδη μεικτή είναι η εικόνα και στον FTSE 25 με την ΔΕΗ να κινείται ανοδικιά λόγω ανατιμητικής κερδοσκοπίας.
Η χρηματιστηριακή αγορά όσο πλησιάζει προς τις 900 μονάδες μετά το ράλι υπερβολής θα χρήζει προσοχής βραχυπρόθεσμα.
Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων το τελευταίο διάστημα είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Οι δύο ταχύτητες
Οι όροι της EBA για τα stress tests με ΑΕΠ την 3ετία 2018 με 2020 στο δυσμενές σενάριο -3,3% και μείωση τιμών ακινήτων στο -16,6% στην 3ετία αναδεικνύει δύο ταχύτητες στο τραπεζικό σύστημα.
Από την μια η Εθνική τράπεζα και η Alpha bank με τα προβλήματα τους όπως Εθνική Ασφαλιστική, αποτίμηση Titlos, θυγατρική στην Ρουμανία και για την Alpha bank χαμηλό coverage ratio NPEs.
Από την άλλη πλευρά η δεύτερη ταχύτητα με Πειραιώς και Eurobank όπου λόγω μεγάλης έκθεσης σε εμπορικά και οικιστικά ακίνητα αλλά και άλλων λόγων βρίσκονται πιο κοντά στην κόκκινη ζώνη.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο εμφάνισε πολύ μεγάλη διακύμανση ξεκίνησε με ισχυρά κέρδη και εν συνεχεία υποχώρησε σε αρνητικό πρόσημο για να ανακάμψει σε κάποιο βαθμό.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 886,44 μονάδες με άνοδο +0,87% έχοντας υψηλό στις 895,64 μονάδες και χαμηλό στις 877,42 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 123,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 83 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 63 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Αξιόλογες αγοραπωλησίες από Jones, Wood, Bank of America και HSBC στις ελληνικές τράπεζες
Αξιόλογες αγοραπωλησίες από ξένους brokers σημειώθηκαν σήμερα στις τράπεζες.
Αρχικά ήταν αγοραστές δίνοντας ώθηση στις τραπεζικές μετοχές αλλά στην πορεία άρχισαν να πουλάνε, οπότε οι αγοραπωλησίες ήταν έντονες.
Στην Εθνική η Wood διακίνησε 7 εκατ. η HSBC 1,5 εκατ. και το Jones 4,6 εκατ.
Στην Alpha bank η HSBC 3,8 εκατ. η Kepler 1,6 εκατ. το Jones 1,5 εκατ και η Bank of America Merill Lynch 1 εκατ.
Στην Eurobank η Credit Suisse 1 εκατ. η Morgan Stanley 1,4 εκατ και η HSBC 800 χιλ μετοχές.
Στην Πειραιώς η Citigroup 340 χιλ και η HSBC 800 χιλ
Διατηρείται το ανοδικό momentum σε Alpha, Πειραιώς λόγω EBA για stess tests
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν και σήμερα στις τράπεζες μετά τις πληροφορίες για τους όρους των stress tests από την EBA
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3420 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 35,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,09 ευρώ με άνοδο +6,58% με όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,22 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,79 ευρώ με άνοδο +4,57% με όγκο 3,57 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9190 ευρώ με άνοδο +2,11% με όγκο 8,33 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,00 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,037 ευρώ με πτώση -0,27% με όγκο 4,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 86 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,7 ευρώ με άνοδο +0,57% με αποτίμηση 351 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΕΛΠΕ και Coca Cola, ανοδικά η ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις σε Coca Cola και ΕΛΠΕ
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,41 ευρώ με πτώση -0,58% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,08 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,5 ευρώ με πτώση -1,19% και αποτίμηση 6,12 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,3 ευρώ με άνοδο +3,58% και αποτίμηση 765 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,12 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 493 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,74 ευρώ με άνοδο +0,56% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,42 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,3 ευρώ με άνοδο +0,1% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,45 ευρώ με πτώση -1,01% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,67 ευρώ με πτώση -1,37% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,45 ευρώ με άνοδο +1,49% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,22 ευρώ με άνοδο +1,19% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,32 ευρώ με άνοδο +2,51% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1682 ευρώ με άνοδο +1,45% με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74% και spread 301 μ.β. – Επιδείνωση και στην Γερμανία 0,72%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - πτώση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο πλέον 3,20% με 3,30% από 2,90% αρχική εκτίμηση.
Η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,95%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,15 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,23%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,89% με απόδοση αγοράς 2,94% και απόδοση πώλησης 2,84%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,18 μονάδες βάσης και απόδοση 3,02%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73% με απόδοση αγοράς 3,77% και απόδοση πώλησης 3,70%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 96,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,28%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 301 μονάδες βάσης από 300 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 400 μονάδες βάσης από 410 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4% ή 400 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ισχυρή πτώση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,95% και το Γερμανικό 0,72%
Μεγάλη επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης με επίκεντρο την Γερμανία.
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/12/2018 στο +0,72% αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,16% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,02% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Αρχικά βγήκαν αγοραστές αλλά προς το μεσημέρι...βγήκαν αρκετές πωλήσεις ειδικά από ξένους brokers.
Με αφορμή και αιτία τις παραμέτρους της EBA για το επικείμενο stress tests των ελληνικών τραπεζών αρχικώς συντηρήθηκε η φούσκα στην χρηματιστηριακή αγορά με τις μετοχές των τραπεζών να κινούνται ανοδικά έως +6,58% με επίκεντρο την Alpha bank ωστόσο η αρχική άνοδος στις υπόλοιπες τράπεζες(ενδοσυνεδριακά έφτασε έως +7%) μετριάστηκε
Στα ομόλογα πάντως το κλίμα έχει αντιστραφεί και κυριαροχύν οι πωλήσεις οδηγώντας σε άνοδο τις αποδόσεις....
Είναι αυξημένη η πιθανότητα τελικώς η απόδοση του νέου 7ετούς να ανέλθει στο 3,2% με 3,3% από αρχική εκτίμηση 2,90% ή και 2,80%
Η αντίδραση της χρηματιστηριακής αγοράς είναι υπερβολική καθώς μετά την πρώτη ανάγνωση...θα πρέπει να υπάρξει και δεύτερη ανάγνωση για τα stress tests....πιο προσεκτική....που θα αποδείξει ότι υπάρχουν ζητήματα σοβαρά εμπρός....
Μετά τα αρχικά κέρδη μεικτή είναι η εικόνα και στον FTSE 25 με την ΔΕΗ να κινείται ανοδικιά λόγω ανατιμητικής κερδοσκοπίας.
Η χρηματιστηριακή αγορά όσο πλησιάζει προς τις 900 μονάδες μετά το ράλι υπερβολής θα χρήζει προσοχής βραχυπρόθεσμα.
Ο στόχος των 950 μονάδων για το ελληνικό χρηματιστήριο θα επιβεβαιωθεί για το 2018.
Στα ομόλογα το ακραίο ράλι υπερβολής μας υπενθυμίζει ότι δεν υπάρχουν περιθώρια ουσιαστικής βελτίωσης.
Η άνοδος της αξίας μετοχών και ομολόγων το τελευταίο διάστημα είναι περισσότερο προσδοκία και όχι αποτίμηση θεμελιωδών, οπότε η φούσκα απλά συνεχίζει να φουσκώνει.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες.
Οι δύο ταχύτητες
Οι όροι της EBA για τα stress tests με ΑΕΠ την 3ετία 2018 με 2020 στο δυσμενές σενάριο -3,3% και μείωση τιμών ακινήτων στο -16,6% στην 3ετία αναδεικνύει δύο ταχύτητες στο τραπεζικό σύστημα.
Από την μια η Εθνική τράπεζα και η Alpha bank με τα προβλήματα τους όπως Εθνική Ασφαλιστική, αποτίμηση Titlos, θυγατρική στην Ρουμανία και για την Alpha bank χαμηλό coverage ratio NPEs.
Από την άλλη πλευρά η δεύτερη ταχύτητα με Πειραιώς και Eurobank όπου λόγω μεγάλης έκθεσης σε εμπορικά και οικιστικά ακίνητα αλλά και άλλων λόγων βρίσκονται πιο κοντά στην κόκκινη ζώνη.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο εμφάνισε πολύ μεγάλη διακύμανση ξεκίνησε με ισχυρά κέρδη και εν συνεχεία υποχώρησε σε αρνητικό πρόσημο για να ανακάμψει σε κάποιο βαθμό.
Ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στις 886,44 μονάδες με άνοδο +0,87% έχοντας υψηλό στις 895,64 μονάδες και χαμηλό στις 877,42 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε αυξανόμενα επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 123,1 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 83 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 63 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Αξιόλογες αγοραπωλησίες από Jones, Wood, Bank of America και HSBC στις ελληνικές τράπεζες
Αξιόλογες αγοραπωλησίες από ξένους brokers σημειώθηκαν σήμερα στις τράπεζες.
Αρχικά ήταν αγοραστές δίνοντας ώθηση στις τραπεζικές μετοχές αλλά στην πορεία άρχισαν να πουλάνε, οπότε οι αγοραπωλησίες ήταν έντονες.
Στην Εθνική η Wood διακίνησε 7 εκατ. η HSBC 1,5 εκατ. και το Jones 4,6 εκατ.
Στην Alpha bank η HSBC 3,8 εκατ. η Kepler 1,6 εκατ. το Jones 1,5 εκατ και η Bank of America Merill Lynch 1 εκατ.
Στην Eurobank η Credit Suisse 1 εκατ. η Morgan Stanley 1,4 εκατ και η HSBC 800 χιλ μετοχές.
Στην Πειραιώς η Citigroup 340 χιλ και η HSBC 800 χιλ
Διατηρείται το ανοδικό momentum σε Alpha, Πειραιώς λόγω EBA για stess tests
Ανοδικές τάσεις καταγράφηκαν και σήμερα στις τράπεζες μετά τις πληροφορίες για τους όρους των stress tests από την EBA
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3420 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 35,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,12 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,09 ευρώ με άνοδο +6,58% με όγκο 12,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,22 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,79 ευρώ με άνοδο +4,57% με όγκο 3,57 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,65 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9190 ευρώ με άνοδο +2,11% με όγκο 8,33 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,00 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,037 ευρώ με πτώση -0,27% με όγκο 4,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 86 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 17,7 ευρώ με άνοδο +0,57% με αποτίμηση 351 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα στις μετοχές στον FTSE 25 – Πιέσεις σε ΕΛΠΕ και Coca Cola, ανοδικά η ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις σε Coca Cola και ΕΛΠΕ
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,41 ευρώ με πτώση -0,58% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,08 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 12,5 ευρώ με πτώση -1,19% και αποτίμηση 6,12 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 3,3 ευρώ με άνοδο +3,58% και αποτίμηση 765 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 2,12 ευρώ, με άνοδο +0,95% και κεφαλαιοποίηση 493 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,74 ευρώ με άνοδο +0,56% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,42 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 19,3 ευρώ με άνοδο +0,1% με την αποτίμηση στα 1,29 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 24,45 ευρώ με πτώση -1,01% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,88 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,67 ευρώ με πτώση -1,37% και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 20,45 ευρώ με άνοδο +1,49% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,22 ευρώ με άνοδο +1,19% και κεφαλαιοποίηση 1,46 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 16,32 ευρώ με άνοδο +2,51% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1682 ευρώ με άνοδο +1,45% με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ.
Ισχυρή πτώση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74% και spread 301 μ.β. – Επιδείνωση και στην Γερμανία 0,72%
Μετά από ένα συνεχές – και αδικαιολόγητο ράλι - πτώση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα ενώ και τα ομόλογα της ευρωζώνης δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ.
Οι αποδόσεις και τιμές των ελληνικών ομολόγων βρίσκονται σε επίπεδα που χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Το ελληνικό δημόσιο σχεδιάζει νέα έξοδο στις αγορές με 7ετές ομόλογο 6 Φεβρουαρίου με επιτόκιο πλέον 3,20% με 3,30% από 2,90% αρχική εκτίμηση.
Η πολύ βίαιη μείωση του spread δεν δικαιολογείται.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,95%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,15 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,23%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,89% με απόδοση αγοράς 2,94% και απόδοση πώλησης 2,84%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,18 μονάδες βάσης και απόδοση 3,02%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,73% με απόδοση αγοράς 3,77% και απόδοση πώλησης 3,70%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 96,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,22%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,28%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 301 μονάδες βάσης από 300 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 400 μονάδες βάσης από 410 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4% ή 400 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ισχυρή πτώση στα ομόλογα της ευρωζώνης – Το 10ετές στην Πορτογαλία 1,95% και το Γερμανικό 0,72%
Μεγάλη επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης με επίκεντρο την Γερμανία.
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 1/12/2018 στο +0,72% αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,16% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% - και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,02% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών