Αναλαμπή +1,33% στο ΧΑ στις 849 μον. Εθνική και ΔΕΗ στο επίκεντρο – Μην περιμένετε πολλά από τις τραπεζικές μετοχές

Αναλαμπή +1,33% στο ΧΑ στις 849 μον. Εθνική και ΔΕΗ στο επίκεντρο – Μην περιμένετε πολλά από τις τραπεζικές μετοχές
Αναλαμπή σε τράπεζες, FTSE 25 και ομόλογα αλλά η αγορά συνεχίζει ανοδικά χωρίς να πείθει...
(upd24) Μετά το παγκόσμιο sell off που προκάλεσε η Wall Street οι διεθνείς αγορές επιχειρούν ανοδικά και η εξέλιξη αυτή επέδρασε και στο ελληνικό χρηματιστήριο που ανέκαμψε με στηρίξεις από τράπεζες και FTSE 25.
Πάντως τα futures της Wall είναι πτωτικά σήμερα και η παράμετρος αυτή επιδρά στην αγορά.
Στο επίκεντρο βρέθηκε σήμερα η Εθνική που κινείθηκε άτονα καθώς το deal με την Calamos ΕΧΙΝ ναυαγεί για την Εθνική Ασφαλιστική.
Από τις τράπεζες ξεχώριασαν ανοδικά Eurobank και Πειραιώς.
Επίσης η ΔΕΗ δέχτηκε πιέσεις και βρίσκεται στο επίκεντρο καθώς η Mckinsey συνεχίζει τις προειδοποιήσεις για μείωση δαπανών.
Στην αγορά ομολόγων σημειώνεται ήπιες ανοδικές κινήσεις με πτώση αποδόσεων και άνοδο τιμών.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία είναι ότι η χρηματιστηριακή αγορά έφθασε στις 850 μονάδες αλλά από εδώ και πέρα η αγορά χρήζει προσοχής.
Ειδικά οι τραπεζικές μετοχές θέλουν προσοχή, οι επενδυτές μην περιμένουν πολλά από τις τράπεζες.
Η Nouy του SSM ανέφερε ότι στα stress tests θα αναδειχθούν οι αδυναμίες και εν συνεχεία θα προσδιοριστούν οι κεφαλαιακές ανάγκες των ελληνικών τραπεζών.
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε ανοδικά με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 849,94 μονάδες με άνοδο +1,33% έχοντας υψηλό στις 850,26 μονάδες και χαμηλό στις 840,71 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 72 εκατ. ευρώ  ενώ ο όγκος στα 47,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 32 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες   

Συγκρατημένη αισιοδοξία στην αγορά μετά το τριήμερο πτωτικό σερί - Κρίσιμη η συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 850 - 860 μονάδων

Με τις λιγότερες δυνατές απώλειες, της τάξης του -1,74%, στις 838,80 μονάδες  έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -0,73%, κλείνοντας στις 947,55 μονάδες...
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης δοκιμάστηκαν σε ιδιαίτερα κρίσιμα τεχνικά σημεία στήριξης των οποίων η διακράτηση ήταν απαραίτητη προς αποφυγή επιδείνωσης της τεχνικής τους εικόνας...
Συγκεκριμένα ο Γενικός Δείκτης δοκίμασε τη στήριξη των 815 μονάδων απ’όπου αντέδρασε για να κλείσει τελικά στις 838,80 μονάδες ενώ ανάλογη κίνηση πραγματοποίησε και ο Δείκτης Τραπεζών ο οποίος υποχώρησε ενδοσυνεδριακά έως  τη στήριξη των 900 μονάδων για να κλείσει τελικά στις 947,55 μονάδες...
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών είναι πλέον πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 822 και 805 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 849 και 859  μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 915 και 883 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 966 και 985 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,304 και 0,29 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,327 και 0,337 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,96 και 1,91 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 2,06 και 2,10 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,836 και 0,799 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,895 και 0,918 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,58 και 3,43 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 3,81 και 3,89 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2092 και 2054 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 2154 και 2179 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως με ιδιαίτερη ψυχραιμία αντέδρασε η αγορά στη χθεσινή συνεδρίαση με τους δείκτες μάλιστα να προσεγγίζουν κρίσιμα τεχνικά σημεία στήριξης των οποίων η διακράτηση ήταν απαραίτητη προς αποφυγή νέας πτωτικής επιτάχυνσης... ωστόσο μένει να δούμε τη συνέχεια καθώς ύστερα από τις πρόσφατες εξελίξεις στις διεθνείς αγορές, θεωρούμε πως η νευρικότητα και η έντονη μεταβλητότητα θα είναι τα κύρια χαρακτηριστικά των συνεδριάσεων που θα ακολουθήσουν...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της περιοχής αντίστασης των 850 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στην περιοχή αντίστασης των 970 μονάδων...

Άτονα ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές μετά την ανάκαμψη σε Dow Jones και διεθνείς αγορές – Η Εθνική στο επίκεντρο

Ανοδικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες εν μέσω θετικού κλίματος στις διεθνείς αγορές έπειτα και από την ανάκαμψη του Dow Jones αν και τα futures υποχωρούν σήμερα.
Η Εθνική βρίσκεται στο επίκεντρο λόγω του ναυαγίου πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Η Εθνική έκλεισε  στα 0,3188 ευρώ με άνοδο +0,25% με όγκο 20,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,03 ευρώ με άνοδο +0,49% με όγκο 2,89 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,13 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,88 ευρώ με άνοδο +4,3% με όγκο 1,77 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,69 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε  στα  0,8930 ευρώ με άνοδο +2,64% με όγκο 6,4 εκατ.  μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,95 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank  έκλεισε στα 0,0362 ευρώ με άνοδο +4,02;% με όγκο 2,1 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 84 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 17,1 ευρώ με άνοδο +2,4% με αποτίμηση 339 εκατ. ευρώ.

Ήπιες ανοδικές τάσεις στις περισσότερες μετοχές στον FTSE 25 –  Πιέσεις σε ΔΕΗ, κέρδη για ΟΠΑΠ, ΕΛΠΕ

Ανοδική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Πιέσεις ασκήθηκαν σε ΔΕΗ λόγω προειδοποιήσεων της Mckinsey, κέρδη για ΟΠΑΠ και ΕΛΠΕ.
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,69 ευρώ με άνοδο +0,75% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,44 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε  στα 12,00 ευρώ με άνοδο +1,87% και αποτίμηση 5,88 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,95ευρώ με πτώση -2,25% και αποτίμηση 684 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε  στα 2,01 ευρώ, με άνοδο +0,85% και κεφαλαιοποίηση 467 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε   στα 10,51 ευρώ με άνοδο +2,04% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,35 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε  στα 18,58 ευρώ με άνοδο +3,8% με την αποτίμηση στα 1,24 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε  στα 23,45 ευρώ με άνοδο +3,76% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,8 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,16 ευρώ με άνοδο +2,00% και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε  στα 19,24 ευρώ με άνοδο +0,31% και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε  στα 9,79 ευρώ με άνοδο +1,14% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε  στα 15,22 ευρώ με πτώση -0,26% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε   στα 0,1660 ευρώ με άνοδο +3,62% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ.

Ανοδικά τα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,67% και spread 298 μ.β. – Αναβάλλεται η έκδοση του 7ετούς για 13/2
 
Ανοδικά κινούνται σήμερα τα ελληνικά ομόλογα μετά τον απόηχο της μεγάλης αναταραχής στις αγορές και την μετάθεση της έκδοσης του 7ετούς ομολόγου.  
Να σημειωθεί ότι αποφασίστηκε η έκδοση του 7ετούς να αναβληθεί για 13 Φεβρουαρίου.
Εάν η δημοπρασία πραγματοποιόταν σήμερα θα έβγαινε το 7ετές με επιτόκιο 3,30%.
Πάντως τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ και χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,67% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 1,99%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,14 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,21%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,38 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,83% με απόδοση αγοράς 2,87% και απόδοση πώλησης 2,79%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,43 μονάδες βάσης και απόδοση 2,97%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,64 μονάδες βάσης και απόδοση 3,67% με απόδοση αγοράς 3,70% και απόδοση πώλησης 3,65%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 96,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,25%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 96,28  μονάδες βάσης και απόδοση 4,29%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 96,24 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 298 μονάδες βάσης από 306 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στην Γερμανία 0,69% και στην Πορτογαλία 1,99%

Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 6/2/2018 στο +0,69% με πρόσφατο υψηλό 0,74% που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,09% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,99%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,37% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,94% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS