Τράπεζες και ΔΕΗ -3% παρέσυραν το ΧΑ -1,01% στις 841 μον. – Μέτριο το 3,50% στο 7ετές – Πάμε για «σιωπηρές ΑΜΚ» 5 δισεκ. το 2019 με τιμές…2015

Τράπεζες και ΔΕΗ -3% παρέσυραν το ΧΑ -1,01% στις 841 μον. – Μέτριο το 3,50% στο 7ετές – Πάμε για «σιωπηρές ΑΜΚ» 5 δισεκ. το 2019 με τιμές…2015
Νευρικότητα και πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο, στις διεθνείς αγορές το τοπίο παραμένει θολό
(upd24) Με απώλειες λόγω τραπεζών που σημείωσαν απώλειες -3,25% και της ΔΕΗ -3% έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο λόγω και της διόρθωσης σε DAX και νευρικότητας στην Wall.
Αρχικά σημειώθηκαν ήπιες πιέσεις στο ελληνικό χρηματιστήριο, εν συνεχεία εμφανίστηκαν δειλά κάποιοι αγοραστές αλλά στο τέλος επικράτησαν οι πωλητές.
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί με προσοχή τόσο τις διεθνείς αγορές όπου σήμερα υποχωρούν όσο και την έκδοση του 7ετούς ομολόγου όπου το επιτόκιο έκλεισε στο 3,50% με προσφορές 6,8 δισεκ.

Το επιτόκιο 3,50% είναι μια μέτρια απόδοση όταν πριν λίγες εβδομάδες υπήρχαν εκτιμήσεις και για επιτόκιο 2,90%.
Το χρηματιστήριο εν μέσω μιας δημοπρασίας ομολόγων που κατέληξε σε ένα μέτριο επιτόκιο σε συνδυασμό με την αβεβαιότητα που επικρατεί στις διεθνείς αγορές – πτώση στον DAX – παραμένει εγκλωβισμένο και συνεχίζει πτωτικά.
Οι τράπεζες κινήθηκαν πτωτικά με την Εθνική τράπεζα -2,89% στο επίκεντρο μετά το ναυάγιο της πώλησης της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Πιέσεις ασκήθηκαν στην Eurobank -3,25% και συνολικά στις τράπεζες αλλά χωρίς μεγάλους όγκους.
Στον FTSE 25 η πανάκριβη ΔΕΗ υποχώρησε ενώ συνολικά κόπωση επικρατεί στις μη τραπεζικές μετοχές.
Πιέσεις ασκήθηκαν και στον ΟΠΑΠ.

Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες

Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020  με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022.
Οι αυξήσεις κεφαλαίου του 2019 θα πραγματοποιηθούν με τιμές....2015
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εν μέσω νευρικότητας και αστάθειας με τον Γενικό Δείκτη να κλείνει στις 841,38 μονάδες με πτώση -1,01% έχοντας υψηλό στις 856,19 μονάδες και χαμηλό στις 841,38 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 64 εκατ. ευρώ  ενώ ο όγκος στα 35,1 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 17 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.   

Εναλλαγές προσήμων και ήπια μεταβλητότητα στο χρηματιστήριο - Σημαντική η περιοχή αντίστασης των 856 - 860 μονάδων του Γενικού Δείκτη

Με κέρδη της τάξης του +1,33%, στις 849,94 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή συνεδρίαση ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει κέρδη της τάξης του +1,47%, κλείνοντας στις 961,52 μονάδες.
Στα... της σημερινής συνεδρίασης, σε θετικό έδαφος κατάφερε να περάσει και πάλι η αγορά, παρά το αρνητικό κλίμα στις διεθνείς αγορές, με αφορμή την είδηση της έκδοσης του νέου ομολόγου...
Η βραχυπρόθεσμη τάση του Γενικού Δείκτη και του FTSE/25 παραμένει πτωτική ενώ ουδέτερη είναι η βραχυπρόθεσμη τάση του Τραπεζικού Δείκτη...
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 843 και 837 μονάδες  και οι αντιστάσεις στις 856 και 862 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 948 και 935 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 983 και 1000 μονάδες.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,315 και 0,304 ευρώ και οι αντιστάσεις    
στα 0,323 και 0,326 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 2,01 και 1,99 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 2,07 και 2,10 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,87 και 0,847 ευρώ και οι αντιστάσεις  στα 0,908  και 0,923  ευρώ.
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,79!και 3,70 ευρώ και οι αντιστάσεις   στα 3,93 και 3,98 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2141 και 2125 μονάδες και οι αντιστάσεις  στις 2165 και 2174 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως με αφορμή την έκδοση του νέου ομολόγου η αγορά διαφοροποιήθηκε θετικά σε σχέση με τις διεθνείς αγορές ωστόσο μένει να δούμε την εξέλιξη της συνεδρίασης καθώς θεωρούμε πως δε θα λείψουν... οι εναλλαγές προσήμων και η μεταβλητότητα.
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη σε περίπτωση προσέγγισης της σημαντικής περιοχής αντίστασης των 856 - 860 μονάδων καθώς και στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη  στην περιοχή αντίστασης των 985 μονάδων...
Σημαντικές θεωρούνται επίσης οι περιοχές στήριξης των 840 μονάδων του Γενικού Δείκτη και των 935 μονάδων του Τραπεζικού Δείκτη.

Απώλειες στις τραπεζικές μετοχές, δεν ενθουσίασε η έκδοση 7ετούς – Στο επίκεντρο η Εθνική τράπεζα

 Άτονα πτωτικά κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες οι οποίες ωστόσο επηρεάστηκαν και από την έκδοση 7ετούς ομολόγου με το επιτόκιο 3,5% να μην αφήνει περιθώρια μεγάλης αισιοδοξίας
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3096 ευρώ με πτώση -2,89% με όγκο 11,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,83 δισ.   
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,01 ευρώ με πτώση -1,18% με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,1 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,83 ευρώ με πτώση -1,29% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,67 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8640 ευρώ με πτώση -3,25% με όγκο 3,7 εκατ.  μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε  στα 0,0355 ευρώ με πτώση -1,93% με όγκο 1,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 83 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε  στα 16,75 ευρώ με πτώση -2,05% με αποτίμηση 332 εκατ. ευρώ.

Κόπωση και πτωτικές τάσεις στις μετοχές στον FTSE 25 –  Πιέσεις στην ΔΕΗ και ΟΠΑΠ

Πτωτική ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Ανοδικά κινήθηκε η Lamda  ενώ πιέσεις ασκούνται στην μετοχή της ΔΕΗ.  
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,74 ευρώ με άνοδο +0,19% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,46 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε  στα 11,86 ευρώ με πτώση -1,17% και αποτίμηση 5,81 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,85 ευρώ με πτώση -3,12% και αποτίμηση 663 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,99 ευρώ, με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 461 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε  στα 10,28 ευρώ με πτώση -2,19% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,27 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 18,48 ευρώ με πτώση -0,54% με την αποτίμηση στα 1,23 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 23,00 ευρώ με πτώση -1,92% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,77 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,08 ευρώ με άνοδο +0,98% και κεφαλαιοποίηση 2,46 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,1 ευρώ με πτώση -0,73% και κεφαλαιοποίηση 2,11 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,75 ευρώ με πτώση -0,41% και κεφαλαιοποίηση 1,39 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,12 ευρώ με πτώση -0,66% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1692 ευρώ με άνοδο +1,93% με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ.

Πτωτικά τα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,74% και spread 298 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 3,50%
 
Πτωτικά κινούνται σήμερα τα ελληνικά ομόλογα καθώς ενώ ξεκίνησε η έκδοση του 7ετούς το αρχικό επιτόκιο 3,75% δεν ενθουσίασε.
Με βάση σοβαρές ενδείξεις το εκτιμώμενο επιτόκιο για το 7ετες θα διαμορφωθεί τελικά στο 3,50%.  
Πάντως τα περιθώρια βελτίωσης είναι πλέον πολύ οριακά καθώς ήδη τα ελληνικά αξιόγραφα έχουν τρέξει πολύ και χαρακτηρίζονται ακραία υπερτιμημένα.
Μια ακόμη ισχυρή αναλαμπή μπορεί να την δούμε… ίσως από την νέα εβδομάδα.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 3,74% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2%.
Στο καλύτερο σενάριο θα μπορούσαμε να δούμε το 10ετές ομόλογο που αποτελεί τίτλο αναφοράς, στο 3,35%.
Ακόμη και εάν δεχθούμε ότι η υπερβολή θα συνεχιστεί οι 150 μονάδες βάσης οριοθετούν το μέγιστο της κίνησης – υπερβολής δηλαδή το 10ετές ελληνικό ομόλογο να υποχωρήσει στο 3,35% περίπου.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 104,14 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,18%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,06 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,91% με απόδοση αγοράς 2,95% και απόδοση πώλησης 2,86%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Τα 5 νέα ομόλογα του swap έχουν την εξής τιμολόγηση.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,04%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 100,12 μονάδες βάσης και απόδοση 3,74% με απόδοση αγοράς 3,77% και απόδοση πώλησης 3,70%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 95,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,29%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 95,78  μονάδες βάσης και απόδοση 4,33%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 95,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,49%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 298 μονάδες βάσης από 298 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Οριακή επιδείνωση στην Γερμανία 0,75% και στην Πορτογαλία 2%

Οριακή επιδείνωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 8/2/2018 στο +0,75% με πρόσφατο υψηλό 0,74% που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,11% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο – άλλαξε με νέο ομόλογο - λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2%
Το παλαιό 10ετές έχει απόδοση 1,79% με πρόσφατο υψηλό 3% - το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% -  και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,94% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS