Μεταβλητότητα και προβληματισμός στο ελληνικό χρηματιστήριο με την μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα - Στηρίξεις από τράπεζες
(upd24) Η μεγάλη επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα σε συνδυασμό με την πολιτική όξυνση στο εσωτερικό της χώρας λόγω της Novartis έχουν εγκλωβίσει το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο όχι μόνο δεν παρακολουθεί την διεθνή τάση αλλά έχει αυτονομηθεί…αρνητικά ενώ μετά τις αρχικές απώλειες που ενδοσυνεδριακά έφθασαν έως -1,5% παρουσιάστηκε έντονη μεταβλητότητα.
Με την εμφάνιση ορισμένων αγοραστών στην Eurobank και την Εθνική και σε ορισμένες μη τραπεζικές μετοχές οι απώλειες στην αγορά περιορίσθηκαν αισθητά ενώ πέρασε και σε θετικό πρόσημο...
Αξίζει να σημειωθεί πως στην επιδείνωση του αρνητικού κλίματος συνέβαλαν και οι προκλητικές δηλώσεις - απειλές του Erdogan
Η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα ξεκίνησε με το μεγάλο λάθος της έκδοσης του 7ετούς ομολόγου το οποίο από 3,5% έχει εκτιναχθεί στο 4,06%.
Η έκδοση του 7ετούς και οι απώλειες για τα funds με το καλημέρα της έκδοσης έχουν οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων, το 10ετές βρίσκεται στο 4,40% και το 25ετές έχει ξεπεράσει το 5%.
Το κυριότερο πρόβλημα όμως δεν σχετίζεται μόνο με τις απώλειες των επενδυτών στα ελληνικά ομόλογα αλλά κυρίως στην πεποίθηση που δημιουργείται ότι η Ελλάδα είναι ευάλωτη και ότι θα χρειαστεί υβριδικό πρόγραμμα στήριξης μετά το 3ο μνημόνιο.
Ένα ακόμη λάθος και θα ακυρώσει οριστικά τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για καθαρή έξοδο.
Εάν στο άκρως αρνητικό κλίμα των ομολόγων συμπεριληφθεί και η Novartis που έχει προκαλέσει μεγάλη πολιτική αναταραχή…δίδεται καλή εξήγηση για το χρηματιστήριο δείχνει αυτή την χείριστη εικόνα.
Στις τράπεζες αρχικά σημειώθηκαν απώλειες, ωστόσο κατά την διάρκεια της συνεδρίασης κυριάρχησαν μεικτές τάσεις με την Eurobank και την Εθνική να καταγράφουν άνοδο κα την Πειραιώς να δέχεται πιέσεις έως -3,36%.
Γενικώς όμως οι μετοχές των τραπεζών κοντά στις 900 μονάδες για τον τραπεζικό δείκτη αναμένεται να βγουν κάποιες στηρίξεις.
Στον FTSE 25 ξεχώρισε η ΔΕΗ -2,85% ενώ οι περισσότερες μη τραπεζικές μετοχές κινήθηκαν με αρνητικό πρόσημο ακόμη και ο ΟΤΕ καθώς το δημόσιο θα πουλήσει το 5% που κατέχει.
Το κύριο χαρακτηριστικό των διεθνών αγορών θα είναι η μεγάλη μεταβλητότητα, την μια ημέρα θα ανεβαίνουν, την άλλη θα υποχωρούν και αυτό το μεγάλο volatility θα συνεχιστεί.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα αποδειχθεί ότι έχασε την δυνατότητα αυτονόμησης και θα ακολουθεί την διεθνή τάση θα άγεται και θα φέρεται με βάση την διεθνή συγκυρία.
Στο εσωτερικό μέτωπο η υπόθεση Novartis δεν θα βοηθήσει το κλίμα στην αγορά μετοχών και ομολόγων ενώ υπάρχουν πολλά στοιχεία που δείχνουν ότι για το 2018 θα πρέπει να κρατήσουμε μικρό καλάθι…από εδώ και πέρα….
Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες
Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020 με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εν μέσω σημαντικών μεταβολών με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 821,85 μονάδες με πτώση -0,2% έχοντας υψηλό στις 829,06 μονάδες και χαμηλό στις 811,54 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 58,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 45,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 32 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης - Κρίσιμη η στήριξη των 900 μονάδων
Με απώλειες της τάξης του -0,64%, στις 823,46 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -0,86% κλείνοντας στις 909,20 μονάδες.
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισαν στα χαμηλά ημέρας, στη χθεσινή συνεδρίαση, παρά τα αρχικά κέρδη και το θετικό κλίμα που επικρατούσε στις διεθνείς αγορές δημιουργώντας ερωτηματικά για τη συνέχεια, με τους δείκτες να καλούνται στη σημερινή συνεδρίαση να τεστάρουν εκ νέου τις αντοχές τους στις σημαντικές στηρίξεις των 900 μονάδων του Τραπεζικού και των 815 μονάδων του Γενικού Δείκτη με τη διακράτηση τους να θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή επιδείνωσης της τεχνικής τους εικόνας και νέας πτωτικής επιτάχυνσης στην αγορά...
Σηματωρός για την όποια εξέλιξη θα είναι ο Τραπεζικός Δείκτης με τη στήριξη των 900 μονάδων να θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για τη διατήρηση της ανοδικότητας της κύριας τάσης του καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα μετατρέψει την κύρια τάση του σε πτωτική δημιουργώντας νέα πτωτική επιτάχυνση...
Στα... του Γενικού Δείκτη σημαντική θεωρείται η βραχυπρόθεσμη στήριξη των 815 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 815 και 809 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 837 και 851 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 900 και 884 μονάδες με την πρώτη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής και οι αντιστάσεις στις 935 και 958 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών παραμένει πτωτική.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,297 και 0,292 ευρώ και οι αντιστάσεις
στα 0,312 και 0,321 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,94 και 1,92 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,00 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,815 και 0,80 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,86 και 0,889 ευρώ
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,51 και 3,44 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,69 και 3,81 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2069 και 2052 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2120 και 2155 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης με τη στήριξη των 900 μονάδων να θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για τη διατήρηση ή όχι της ανοδικότητας της κύριας τάσης του...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη στήριξη των 900 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα αντιστρέψει την ανοδικότητα της κύριας τάσης του δημιουργώντας νέα πτωτική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχέα και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στη βραχυπρόθεσμη στήριξη των 815 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων...
Μεικτές τάσεις μετοχές των τραπεζών πιέσεις στην Πειραιώς, ανοδικά η Εθνική
Με μεικτές τάσεις κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες εν μέσω αντικρουόμενων μηνυμάτων καθώς οι διεθνείς αγορές κινούνται ανοδικά ενώ αρνητικό είναι το κλίμα στα ομόλογα και λόγω Novartis
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3092 ευρώ με άνοδο +2,38% με όγκο 21,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,82 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -3,36% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8275 ευρώ με πτώση -0,3% με όγκο 5,3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0335 ευρώ με πτώση -2,62% με όγκο 1,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 78 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,55 ευρώ με πτώση -1,49% με αποτίμηση 328 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα για τις μετοχές στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο με απώλειες η ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Για μια ακόμη ημέρα απώλειες σημείωσε η ΔΕΗ
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,48 ευρώ με άνοδο +1,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,44 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,7 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 5,73 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,73 ευρώ με άνοδο -2,85% και αποτίμηση 633 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,95 ευρώ,χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση 454 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,19 ευρώ με πτώση -0,1% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,25 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,5 ευρώ με πτώση -0,91% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,9 ευρώ με πτώση -0,43% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,84 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,88 ευρώ με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,4 ευρώ με πτώση -2,79% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 15,06 ευρώ με πτώση -0,2% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1600 ευρώ με πτώση -1,36% με την αποτίμηση στα 150 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές απώλειες στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,40% και spread 362 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 4,06% από 3,50%
Νέες μεγάλες απώλειες σημειώνουν και σήμερα τα ελληνικά ομόλογα μετά μάλιστα την έκδοση του 7ετούς που ενώ εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 4,06%.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 4,40% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,05%.
Οι μεγάλες απώλειες στα ελληνικά ομόλογα αποδίδονται στο λάθος της έκδοσης του 7ετούς και βεβαίως στην υπόθεση Novartis.
Όλα αυτά έδειξαν ότι η ελληνική αγορά ομολόγων είναι ευάλωτη, εύθραυστη και παραμένει στην κατηγορία των επικίνδυνων αγορών.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,53 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,67%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,39% με απόδοση αγοράς 3,47% και απόδοση πώλησης 3,31%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,59 μονάδες βάσης και απόδοση 3,98%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,90 μονάδες βάσης και απόδοση 4,06%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,18 μονάδες βάσης και απόδοση 4,36% με απόδοση αγοράς 4,40% και απόδοση πώλησης 4,32%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,91 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 90,25 μονάδες βάσης και απόδοση 4,79%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 90 μονάδες βάσης και απόδοση 5%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 362 μονάδες βάσης από 329 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,72% και στην Πορτογαλία 2,05%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/2/2018 στο +0,72% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,11% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,05%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,02% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Με την εμφάνιση ορισμένων αγοραστών στην Eurobank και την Εθνική και σε ορισμένες μη τραπεζικές μετοχές οι απώλειες στην αγορά περιορίσθηκαν αισθητά ενώ πέρασε και σε θετικό πρόσημο...
Αξίζει να σημειωθεί πως στην επιδείνωση του αρνητικού κλίματος συνέβαλαν και οι προκλητικές δηλώσεις - απειλές του Erdogan
Η μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα ξεκίνησε με το μεγάλο λάθος της έκδοσης του 7ετούς ομολόγου το οποίο από 3,5% έχει εκτιναχθεί στο 4,06%.
Η έκδοση του 7ετούς και οι απώλειες για τα funds με το καλημέρα της έκδοσης έχουν οδηγήσει σε μεγάλες απώλειες σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων, το 10ετές βρίσκεται στο 4,40% και το 25ετές έχει ξεπεράσει το 5%.
Το κυριότερο πρόβλημα όμως δεν σχετίζεται μόνο με τις απώλειες των επενδυτών στα ελληνικά ομόλογα αλλά κυρίως στην πεποίθηση που δημιουργείται ότι η Ελλάδα είναι ευάλωτη και ότι θα χρειαστεί υβριδικό πρόγραμμα στήριξης μετά το 3ο μνημόνιο.
Ένα ακόμη λάθος και θα ακυρώσει οριστικά τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για καθαρή έξοδο.
Εάν στο άκρως αρνητικό κλίμα των ομολόγων συμπεριληφθεί και η Novartis που έχει προκαλέσει μεγάλη πολιτική αναταραχή…δίδεται καλή εξήγηση για το χρηματιστήριο δείχνει αυτή την χείριστη εικόνα.
Στις τράπεζες αρχικά σημειώθηκαν απώλειες, ωστόσο κατά την διάρκεια της συνεδρίασης κυριάρχησαν μεικτές τάσεις με την Eurobank και την Εθνική να καταγράφουν άνοδο κα την Πειραιώς να δέχεται πιέσεις έως -3,36%.
Γενικώς όμως οι μετοχές των τραπεζών κοντά στις 900 μονάδες για τον τραπεζικό δείκτη αναμένεται να βγουν κάποιες στηρίξεις.
Στον FTSE 25 ξεχώρισε η ΔΕΗ -2,85% ενώ οι περισσότερες μη τραπεζικές μετοχές κινήθηκαν με αρνητικό πρόσημο ακόμη και ο ΟΤΕ καθώς το δημόσιο θα πουλήσει το 5% που κατέχει.
Το κύριο χαρακτηριστικό των διεθνών αγορών θα είναι η μεγάλη μεταβλητότητα, την μια ημέρα θα ανεβαίνουν, την άλλη θα υποχωρούν και αυτό το μεγάλο volatility θα συνεχιστεί.
Το ελληνικό χρηματιστήριο θα αποδειχθεί ότι έχασε την δυνατότητα αυτονόμησης και θα ακολουθεί την διεθνή τάση θα άγεται και θα φέρεται με βάση την διεθνή συγκυρία.
Στο εσωτερικό μέτωπο η υπόθεση Novartis δεν θα βοηθήσει το κλίμα στην αγορά μετοχών και ομολόγων ενώ υπάρχουν πολλά στοιχεία που δείχνουν ότι για το 2018 θα πρέπει να κρατήσουμε μικρό καλάθι…από εδώ και πέρα….
Το σχέδιο της ΕΚΤ για τις τράπεζες
Το τριπλό σχέδιο της ΕΚΤ για τις ελληνικές τράπεζες είναι: Σιωπηρές ΑΜΚ 5 δισ το 2019, νέους στόχους NPEs για το διάστημα 2020 με 2022 και αυξημένη εποπτεία έως το 2022
Το bankingnews έχει αναφέρει ότι η σωρευτική ζημία από stress tests, IFRs9 και TAR θα είναι 8,5 με 10,5 δισεκ. και οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες θα κινηθούν μεταξύ 4-5 δισεκ. ευρώ με στόχο το 2019.
Επίσης από τα ενδιαφέροντα πάντως στοιχεία είναι ότι οι short θέσεις από Marshall, Oceanwood και Lansdowne ουσιαστικά παραμένουν αμετάβλητες όλο αυτό το διάστημα στοιχείο που προφανώς έχει ενδιαφέρον.
Σήμερα το ελληνικό χρηματιστήριο κινήθηκε εν μέσω σημαντικών μεταβολών με τον Γενικό Δείκτη να κλείνειστις 821,85 μονάδες με πτώση -0,2% έχοντας υψηλό στις 829,06 μονάδες και χαμηλό στις 811,54 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 58,4 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 45,4 εκατ. τεμάχια, εκ των οποίων τα 32 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης - Κρίσιμη η στήριξη των 900 μονάδων
Με απώλειες της τάξης του -0,64%, στις 823,46 μονάδες έκλεισε στη χθεσινή ο Γενικός Δείκτης με τον Τραπεζικό Δείκτη να καταγράφει απώλειες της τάξης του -0,86% κλείνοντας στις 909,20 μονάδες.
Τόσο ο Γενικός όσο και ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισαν στα χαμηλά ημέρας, στη χθεσινή συνεδρίαση, παρά τα αρχικά κέρδη και το θετικό κλίμα που επικρατούσε στις διεθνείς αγορές δημιουργώντας ερωτηματικά για τη συνέχεια, με τους δείκτες να καλούνται στη σημερινή συνεδρίαση να τεστάρουν εκ νέου τις αντοχές τους στις σημαντικές στηρίξεις των 900 μονάδων του Τραπεζικού και των 815 μονάδων του Γενικού Δείκτη με τη διακράτηση τους να θεωρείται απαραίτητη προς αποφυγή επιδείνωσης της τεχνικής τους εικόνας και νέας πτωτικής επιτάχυνσης στην αγορά...
Σηματωρός για την όποια εξέλιξη θα είναι ο Τραπεζικός Δείκτης με τη στήριξη των 900 μονάδων να θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για τη διατήρηση της ανοδικότητας της κύριας τάσης του καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα μετατρέψει την κύρια τάση του σε πτωτική δημιουργώντας νέα πτωτική επιτάχυνση...
Στα... του Γενικού Δείκτη σημαντική θεωρείται η βραχυπρόθεσμη στήριξη των 815 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει πτωτική!
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις 815 και 809 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 837 και 851 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 900 και 884 μονάδες με την πρώτη στήριξη να χρήζει ιδιαίτερης προσοχής και οι αντιστάσεις στις 935 και 958 μονάδες.
Η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των τραπεζικών μετοχών παραμένει πτωτική.
Οι στηρίξεις της Εθνικής εντοπίζονται στα 0,297 και 0,292 ευρώ και οι αντιστάσεις
στα 0,312 και 0,321 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Alpha Bank εντοπίζονται στα 1,94 και 1,92 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 2,00 και 2,03 ευρώ.
Οι στηρίξεις της Eurobank εντοπίζονται στα 0,815 και 0,80 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 0,86 και 0,889 ευρώ
Οι στηρίξεις της Πειραιώς εντοπίζονται στα 3,51 και 3,44 ευρώ και οι αντιστάσεις στα 3,69 και 3,81 ευρώ.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 2069 και 2052 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 2120 και 2155 μονάδες.
Συνοψίζοντας θα λέγαμε πως με οδηγό τον Τραπεζικό Δείκτη αναμένεται η εξέλιξη της σημερινής συνεδρίασης με τη στήριξη των 900 μονάδων να θεωρείται ιδιαίτερα κρίσιμη για τη διατήρηση ή όχι της ανοδικότητας της κύριας τάσης του...
Τα κύρια σημεία προσοχής της σημερινής συνεδρίασης εστιάζονται στη συμπεριφορά του Τραπεζικού Δείκτη στη στήριξη των 900 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα αντιστρέψει την ανοδικότητα της κύριας τάσης του δημιουργώντας νέα πτωτική επιτάχυνση στις τραπεζικές μετοχέα και στη συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη στη βραχυπρόθεσμη στήριξη των 815 μονάδων καθώς πιθανή πτωτική της διάσπαση θα τον φέρει αντιμέτωπο με την κρίσιμη στήριξη των 800 μονάδων...
Μεικτές τάσεις μετοχές των τραπεζών πιέσεις στην Πειραιώς, ανοδικά η Εθνική
Με μεικτές τάσεις κινήθηκαν σήμερα οι τράπεζες εν μέσω αντικρουόμενων μηνυμάτων καθώς οι διεθνείς αγορές κινούνται ανοδικά ενώ αρνητικό είναι το κλίμα στα ομόλογα και λόγω Novartis
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3092 ευρώ με άνοδο +2,38% με όγκο 21,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,82 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,96 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,02 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,45 ευρώ με πτώση -3,36% με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,5 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8275 ευρώ με πτώση -0,3% με όγκο 5,3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,8 δισ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,43 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 1,06 δισεκ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0335 ευρώ με πτώση -2,62% με όγκο 1,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 78 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 16,55 ευρώ με πτώση -1,49% με αποτίμηση 328 εκατ. ευρώ.
Μεικτή η εικόνα για τις μετοχές στον FTSE 25 – Στο επίκεντρο με απώλειες η ΔΕΗ
Μεικτή ήταν η εικόνα των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Για μια ακόμη ημέρα απώλειες σημείωσε η ΔΕΗ
Η μετοχή της ΔΕΗ μπορεί να θεωρηθεί ως ιδιαίτερα επικίνδυνη χρηματιστηριακά.
Πάντως αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες.
Η Coca Cola έκλεισε στα 25,48 ευρώ με άνοδο +1,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 9,44 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,7 ευρώ χωρίς μεταβολή και αποτίμηση 5,73 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,73 ευρώ με άνοδο -2,85% και αποτίμηση 633 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,95 ευρώ,χωρίς μεταβολή και κεφαλαιοποίηση 454 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 10,19 ευρώ με πτώση -0,1% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,25 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,5 ευρώ με πτώση -0,91% με την αποτίμηση στα 1,17 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,9 ευρώ με πτώση -0,43% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,84 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,88 ευρώ με πτώση -0,32% και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,4 ευρώ με πτώση -2,79% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύεται στα 15,06 ευρώ με πτώση -0,2% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE25) έκλεισε στα 0,1600 ευρώ με πτώση -1,36% με την αποτίμηση στα 150 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές απώλειες στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,40% και spread 362 μ.β. – Το επιτόκιο του νέου 7ετούς στο 4,06% από 3,50%
Νέες μεγάλες απώλειες σημειώνουν και σήμερα τα ελληνικά ομόλογα μετά μάλιστα την έκδοση του 7ετούς που ενώ εκδόθηκε στο 3,5% εμφανίζει απόδοση 4,06%.
Ήδη το 10ετές ελληνικό ομόλογο αποτιμάται στο 4,40% έναντι του 10ετούς Πορτογαλικού στο 2,05%.
Οι μεγάλες απώλειες στα ελληνικά ομόλογα αποδίδονται στο λάθος της έκδοσης του 7ετούς και βεβαίως στην υπόθεση Novartis.
Όλα αυτά έδειξαν ότι η ελληνική αγορά ομολόγων είναι ευάλωτη, εύθραυστη και παραμένει στην κατηγορία των επικίνδυνων αγορών.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,53 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,67%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,39% με απόδοση αγοράς 3,47% και απόδοση πώλησης 3,31%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,59 μονάδες βάσης και απόδοση 3,98%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,90 μονάδες βάσης και απόδοση 4,06%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,18 μονάδες βάσης και απόδοση 4,36% με απόδοση αγοράς 4,40% και απόδοση πώλησης 4,32%
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,91 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 90,25 μονάδες βάσης και απόδοση 4,79%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 90 μονάδες βάσης και απόδοση 5%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 362 μονάδες βάσης από 329 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,43% ή 443 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στην Γερμανία 0,72% και στην Πορτογαλία 2,05%
Σταθεροποίηση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…
Το τελευταίο διάστημα σημειώνεται πτώση τιμών και άνοδος αποδόσεων απόρροια προφανώς…της εκτίμησης της αγοράς ότι το QE και οι ευεργετικές επιδράσεις του…τελειώνουν…
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/2/2018 στο +0,72% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,11% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 2,05%
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,47% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,02% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών