γράφει : Δ.Ν.
ΙΝΦΟΡΜ ΛΥΚΟΣ- χρήση 2017: Μερισματική απόδοση 10% καθαρά
ΚΑΝΑΚΗΣ: Ιστορικό ρεκόρ επίδοσης σε κύκλο εργασιών, λειτουργικά κέρδη και καθαρά κέρδη
ΚΑΝΑΚΗΣ@3,5600 ευρώ και κ/φση 26,7 εκατ. ευρώ: Ξεκινάμε από τα βασικά. Ιστορικό ρεκόρ επίδοσης σε κύκλο εργασιών, λειτουργικά κέρδη και καθαρά κέρδη σε μια εταιρία που στα όσα χρόνια είναι εισηγμένη δεν έχει δείξει ποτέ ζημιές στην χρήση.
Η Κανάκης έχει στο ταμείο της στο τέλος της περυσινής χρονιά 7,6 εκατ. ευρώ λίγο παραπάνω από το 25% της κεφαλαιοποίησης της και καθόλου χρέος. Για να μην γίνει κάποια παρανόηση η Κανάκης δεν έχει στον ισολογισμό της ούτε ένα ευρώ βραχυπρόθεσμου ή μακροπρόθεσμου δανεισμού, το νούμερο των 7,6 εκατ. ευρώ αποτελεί την διαθέσιμη ταμειακή ρευστότητα.
Με την σχετική προσαρμογή στην κεφαλαιοποίηση ο δείκτης ΡΕ βρίσκεται στο 8,8 ενώ η εταιρία διαπραγματεύεται 6,3x το λόγο EV/EBITDA. Το γιατί η εταιρία έχει βρεθεί με τόσο μεγάλη ρευστότητα απαντάται από τις ταμειακές ροές της:
Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ήταν 1,7 εκατ. ευρώ (από 0,78x) χωρίς ιδιαίτερες κεφαλαιουχικές δαπάνες (0,11 εκατ. ευρώ) με αποτέλεσμα την παραγωγή 1.6 εκατ. ευρώ ταμειακών ροών.
Αν αυτό φαίνεται λίγο, υπολογίστε ότι αποτελεί το 50% του EBITDA σε μια εταιρία που βρίσκεται σε ένα κλάδο που συνεργάζεται πολύ με τα Super Market που όπως ακούγεται στην αγορά δεν είναι και οι πιο καλοί πελάτες στην ταχύτητα των πληρωμών. Η διοίκηση πέρυσι επέστρεψε 0,08 ευρώ και από ότι φαίνεται και φέτος θα ακολουθήσει την ίδια στρατηγική ανταμοιβής των μετόχων της.
*****
INFORM LYKOS (δημοσίευσε χθες τα αποτελέσματα): Κατά τη χρήση του 2017 οι πωλήσεις του Ομίλου παρέμειναν σταθερές σε € 62,6 εκατ. με το μικτό κέρδος € 8,3 εκατ. από € 8,2 εκατ. κυρίως λόγω της μείωσης των εξόδων παραγωγής από τη λειτουργία των νέων ψηφιακών εκτυπωτικών μονάδων και της βελτίωσης του μίγματος πωλήσεων.
ΚΑΝΑΚΗΣ@3,5600 ευρώ και κ/φση 26,7 εκατ. ευρώ: Ξεκινάμε από τα βασικά. Ιστορικό ρεκόρ επίδοσης σε κύκλο εργασιών, λειτουργικά κέρδη και καθαρά κέρδη σε μια εταιρία που στα όσα χρόνια είναι εισηγμένη δεν έχει δείξει ποτέ ζημιές στην χρήση.
Η Κανάκης έχει στο ταμείο της στο τέλος της περυσινής χρονιά 7,6 εκατ. ευρώ λίγο παραπάνω από το 25% της κεφαλαιοποίησης της και καθόλου χρέος. Για να μην γίνει κάποια παρανόηση η Κανάκης δεν έχει στον ισολογισμό της ούτε ένα ευρώ βραχυπρόθεσμου ή μακροπρόθεσμου δανεισμού, το νούμερο των 7,6 εκατ. ευρώ αποτελεί την διαθέσιμη ταμειακή ρευστότητα.
Με την σχετική προσαρμογή στην κεφαλαιοποίηση ο δείκτης ΡΕ βρίσκεται στο 8,8 ενώ η εταιρία διαπραγματεύεται 6,3x το λόγο EV/EBITDA. Το γιατί η εταιρία έχει βρεθεί με τόσο μεγάλη ρευστότητα απαντάται από τις ταμειακές ροές της:
Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ήταν 1,7 εκατ. ευρώ (από 0,78x) χωρίς ιδιαίτερες κεφαλαιουχικές δαπάνες (0,11 εκατ. ευρώ) με αποτέλεσμα την παραγωγή 1.6 εκατ. ευρώ ταμειακών ροών.
Αν αυτό φαίνεται λίγο, υπολογίστε ότι αποτελεί το 50% του EBITDA σε μια εταιρία που βρίσκεται σε ένα κλάδο που συνεργάζεται πολύ με τα Super Market που όπως ακούγεται στην αγορά δεν είναι και οι πιο καλοί πελάτες στην ταχύτητα των πληρωμών. Η διοίκηση πέρυσι επέστρεψε 0,08 ευρώ και από ότι φαίνεται και φέτος θα ακολουθήσει την ίδια στρατηγική ανταμοιβής των μετόχων της.
- Οι 8 τελευταίες χρήσεις της ( σε χιλ. ευρώ)
| ΚΑΝΑΚΗΣ | FY:17 | FY:16 | FY:15 | FY:14 | FY:13 | FY:12 | FY:11 | FY:10 |
| ΚύκλοςΕργασιών | 19.743 | 18.577 | 18.083 | 17.897 | 17.010 | 17.101 | 17.934 | 18.257 |
| Δ(%) Y-o-Y | 6,3% | 2,7% | 1,0% | 5,2% | -0,5% | -4,6% | -1,8% | -1,8% |
| ΛειτουργικάΚέρδη | 3.127 | 3.049 | 2.743 | 2.481 | 2.266 | 1.578 | 1.716 | 2.370 |
| Δ(%) Y-o-Y | 2,6% | 11,2% | 10,6% | 9,5% | 43,6% | -8,0% | -27,6% | -16,8% |
| Περιθώριο (%) | 15,8% | 16,4% | 15,2% | 13,9% | 13,3% | 9,2% | 9,6% | 13,0% |
| Διαφορά Περιθωρίου (bps) | -57 bps | +124 bps | +131 bps | +54 bps | +409 bps | -34 bps | -341 bps | -235 bps |
| Καθαρά Κέρδη | 2.198 | 2.091 | 1.755 | 1.662 | 1.457 | 1.054 | 906 | 1.400 |
| Δ(%) Y-o-Y | 5,1% | 19,1% | 5,6% | 14,1% | 38,2% | 16,3% | -35,3% | -25,7% |
| Περιθώριο (%) | 11,1% | 11,3% | 9,7% | 9,3% | 8,6% | 6,2% | 5,1% | 7,7% |
INFORM LYKOS (δημοσίευσε χθες τα αποτελέσματα): Κατά τη χρήση του 2017 οι πωλήσεις του Ομίλου παρέμειναν σταθερές σε € 62,6 εκατ. με το μικτό κέρδος € 8,3 εκατ. από € 8,2 εκατ. κυρίως λόγω της μείωσης των εξόδων παραγωγής από τη λειτουργία των νέων ψηφιακών εκτυπωτικών μονάδων και της βελτίωσης του μίγματος πωλήσεων.
- Το λειτουργικό αποτέλεσμα EBITDA αυξήθηκε κατά € 0,5 εκατ. ή 10,5% από € 4,5 εκατ. το 2016 σε € 5 εκατ. το 2017.
- Τα ενοποιημένα καθαρά κέρδη μετά φόρων (ΕΑΤ), ανήλθαν σε ζημιές € -0,5 εκατ. έναντι ζημιών € -0,8 εκατ. το 2016.
- Το σύνολο των υποχρεώσεων προς τα Ίδια Κεφάλαια διαμορφώθηκε στο 0,72 για το 2017 από 0,62 το 2016 και ο δείκτης Δανειακών Κεφαλαίων προς Ίδια Κεφάλαια, ανήλθε στο 0,41 για το 2017 από 0,35 το 2016.
- Το ΔΣ προτίθεται να προτείνει στην 36η Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων, τη διανοµή μερίσματος μικτού ποσού € 0,10 ανά μετοχή (καθαρό € 0,085).
- ΤΙΜΗ ΜΕΤΟΧΗΣ: 0,8120 ευρώ και κ/φση 16,71 εκατ. με τα ίδια κ/φ στα 47 εκατ. ευρώ.
Σχόλια αναγνωστών