Τραπεζική πτώση έως -5% παρέσυρε το ΧΑ -1,39% στις 799 μον. - Αρνητικά επιδρούν Τουρκία και stress tests

Τραπεζική πτώση έως -5% παρέσυρε το ΧΑ -1,39% στις 799 μον. -  Αρνητικά επιδρούν Τουρκία και stress tests
Τραπεζικές πιέσεις παρέσυραν το ελληνικό χρηματιστήριο λόγω γεωπολιτικών εντάσεων και stress tests με χαμηλό όγκο και τζίρο.
(upd18)Η κλιμακούμενη ένταση με την Τουρκία, οι απειλές για θερμό επεισόδιο και οι εξελίξεις στην Συρία ...αλλά και τα stress tests των τραπεζών είχαν ως αποτέλεσμα να κλονιστεί για μια ακόμη φορά η ψυχολογία των επενδυτών και να προβούν σε κατοχύρωση κερδών μετά από το τριήμερο ανοδικό σερί του Γενικού Δείκτη.
Πιέσεις άνευ σοβαρού τζίρου και όγκου καταγράφηκαν στις τράπεζες που έκλεισαν με απώλειες -5% αλλά και σε δεικτοβαρείς τίτλους του FTSE 25 που επηρεάζουν τον Γενικό Δείκτη όπως η Coca Cola στο -2,67% και η ΔΕΗ στο -2,45%. 
Στην αγορά ομολόγων σημειώνονται ήπιες ρευστοποιήσεις.
Αντίστοιχα πτωτικά κινούνται και οι Διεθνείς αγορές, εν μέσω της γεωπολιτικής έντασης στη Συρία και την «κόντρα» ΗΠΑ - Ρωσίας επηρεάζοντας και το ελληνικό χρηματιστήριο.
Η ύπαρξη ισχυρών καταλυτών είναι απαραίτητη για την στήριξη των 800-810 μονάδων που όπως φαίνεται δεν έχει δυναμική, ώστε να αλλάξει η επενδυτική ψυχολογία και να δώσει την σκυτάλη στην αύξηση του αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Το τοπίο θα ξεδιαλύνει με τις αποφάσεις των stress tests και την πορεία υλοποίησης των 88 προαπαιτούμενων για την ολοκλήρωση της τέταρτης αξιολόγησης.
Η υποχώρηση των ανησυχιών για εμπορικό πόλεμο με τις δεσμεύσεις της Κίνας για άνοιγμα της κινέζικης οικονομίας και μείωσης των δασμών σε εισαγόμενα προϊόντα αντισταθμίστηκε με την «κόντρα» ΗΠΑ - Ρωσίας για τα χημικά όπλα στην Συρία.
Πτωτικά κινούνται τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια μετά την χθεσινή ισχυρή άνοδο.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,65%, ο γαλλικός CAC 40 υποχωρεί -0,45%, ο FTSE 100 με πτώση -0,1% και ο FTSE MIB στην Ιταλία στο -0,35%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή πτώση -0,50%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,30% ενώ το ETF GREC στο -1,18% (10,04  δολ.) 
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 799,31 μονάδες με πτώση -1,39% έχοντας υψηλό στις 812,42 μονάδες και χαμηλό στις 796,13 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 50 εκατ. ευρώ και ο όγκος 30 εκατ. εκ των οποίων τα 21 εκατ.  διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Πακέτα πραγματοποιήθηκαν σήμερα συνολικής αξίας 7,3 εκατ. ευρώ και όγκου 1 εκατ. τεμαχίων.
Ειδικότερα  ο ΟΤΕ πραγματοποίησε 150 χιλ. τεμάχια αξίας 1,68 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 297 χιλ. τεμάχια αξίας 2,79 εκατ. ευρώ.
Η Grivallia 50 χιλ. τεμάχια αξίας 448 χιλ. ευρώ, η Follie Follie 20 χιλ.τεμάχια αξίας 335 χιλ. ευρώ και η Τέρνα Ενεργειακή 480 χιλ.τεμάχια αξίας 2,08 εκατ. ευρώ

Πτωτικά έκλεισαν οι τράπεζες - Πιέσεις στον FTSE 25.

Με απώλειες έκλεισαν οι τράπεζες και με χαμηλό όγκο συναλλαγών 
Μεγαλύτερη πτώση η Eurobank στο -4,68% η οποία να σημειωθεί ότι εχθές έκλεισε με άνοδο +5,49%
Η χρηματιστηριακή αγορά είναι επιφυλακτική καθώς οι τράπεζες βρίσκονται κάτω από τις τιμές ΑΜΚ του 2015 όσο και από τις short θέσεις των γνωστών hedge funds Lansdowne, Oceanwood, Marshall.
Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με την μεγαλύτερη πτώση να καταγράφουν Cola Cola, ΔΕΗ, Motor Oil κ.α.   
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Μυτιληναίος, Sarantis και ΕΥΔΑΠ.   

Τι να περιμένουμε για τις τράπεζες και τα stress tests

Στις 18 και 19 Απριλίου οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θα μεταβούν στην Γερμανία όπου θα διαμορφώσουν μια πολύ σαφή εικόνα – σχεδόν στο 90% - του τελικού αποτελέσματος του stress tests.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες περνάνε τα stress tests υπό την έννοια ότι η κεφαλαιακή τους επάρκεια στο δυσμενές σενάριο θα είναι πάνω από 5% ή 5,5% και έως τα τέλη Ιουνίου 2018 θα υποβάλουν κεφαλαιακά πλάνα για την ενίσχυση των κεφαλαίων τους
Η Πειραιώς φαίνεται ότι θα έχει την μεγαλύτερη αρνητική επίδραση στο stress tests με 6% έως 6,5% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο δυσμενές σενάριο αλλά περνάει.
Ακολουθεί η Eurobank όπου εκτιμάται ότι θα εμφανίσει core tier 1 στο 7,8% με 8% και κινείται πάνω από το 5% με 5,5% με όρους κεφαλαιακής επάρκειας.
Η Εθνική με 8,8% και η Alpha bank με περίπου 10% εμφανίζονται ως οι δύο ισχυρότερες τράπεζες με την Alpha bank να είναι η πιο ισχυρή κεφαλαιακά στο stress tests του 2018.

Πτώση στις τραπεζικές μετοχές -5% με χαμηλούς όγκους 
 
Πτωτικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με τους επενδυτές να κατοχυρώνουν τα κέρδη τους μετά την άνοδο των προηγούμενων ημερών
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2740 ευρώ με πτώση -4,13% με όγκο 10,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8150 ευρώ με πτώση -2,42% με όγκο 4,5 εκατ. τεμάχια  και κεφαλαιοποίηση 2,80 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,6900 ευρώ με πτώση -3,93% με όγκο 950 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,17 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8150 ευρώ με πτώση -4,68% με όγκο 4 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,78 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,04 ευρώ με άνοδο +0,99% και με κεφαλαιοποίηση 910 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0303 ευρώ με πτώση -3,50% με όγκο 772 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 71 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -3,68 και με αποτίμηση 286 εκατ.

Πτωτική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25 - Μεγαλύτερη πτώση  σε Coca Cola, ΔΕΗ και Motor Oil

Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους και με την μεγαλύτερη πτώση Coca Cola, ΔΕΗ και Motor Oil. 
Στον αντίποδα με τα μεγαλύτερα κέρδη έκλεισαν ο Μυτιληναίος, Sarantis και η ΕΥΔΑΠ 
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές μετά την πτώση.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,20 ευρώ με πτώση -2,67% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,82 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,24 ευρώ με πτώση -0,35% και αποτίμηση 5,50 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,7900 ευρώ με πτώση -2,45% και αποτίμηση 647 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6/2017 έκλεισε στα 1,7400 ευρώ με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 404 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4400 ευρώ με άνοδο +0,43% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,01 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,06 ευρώ με άνοδο +0,47%  με την αποτίμηση στα 1,14 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,95 ευρώ με πτώση -0,48% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,98 ευρώ με πτώση -1,97% και κεφαλαιοποίηση 2,44 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,30 ευρώ με πτώση -2,66% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,56 ευρώ με άνοδο +2,14% και κεφαλαιοποίηση 1,36 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,98 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1502 ευρώ με πτώση -5,53% με την αποτίμηση στα 141 εκατ. ευρώ

Πωλήσεις στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,08% και το 7ετές στο 3,64%

Μετά την πρόσφατη βελτίωση…ήπιες πιέσεις σημειώνεται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων
Τα μέτρα για το ελληνικό χρέος που έδωσαν ώθηση στην χρηματιστηριακή αγορά καθυστερούν…ενώ και λόγω Τουρκίας οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί.
Να σημειωθεί ότι η άνοδος των τιμών τις προηγούμενες ημέρες αποδίδεται και σε τεχνικούς λόγους λόγω της έναρξης του β΄ τριμήνου του 2018.
Στο εξωτερικό και στην Πορτογαλία μετά το ρεκόρ με την 10ετία στο 1,72%, οι επενδυτές συντηρούν τις υψηλές τιμές.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,56 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,19%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,20 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,06% με απόδοση αγοράς 3,11% και απόδοση πώλησης 3,01%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,16%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,40 μονάδες βάσης και απόδοση 3,64%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,68 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04% με απόδοση αγοράς 4,08% και απόδοση πώλησης 4%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,43%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92,57 μονάδες βάσης και απόδοση 4,60%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,63  μονάδες βάσης και απόδοση 4,72%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 353 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ήπιες πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία 1,72%

Ήπιες πωλήσεις σημειώνονται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να διατηρεί επαφή με τα ιστορικά χαμηλά
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/4/2018 στο +0,51% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,92% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,72% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,62% που σημειώθηκε στις 3 Απριλίου.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,25% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,78% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS