Με FTSE 25 και Eurobank ανοδικά το ΧΑ +0,85% στις 806 μον. – Οι 300 χιλ. επενδυτές των τραπεζών να προετοιμάζονται για προαιρετικές ΑΜΚ

Με FTSE 25 και Eurobank ανοδικά το ΧΑ +0,85% στις 806 μον. – Οι 300 χιλ. επενδυτές των τραπεζών να προετοιμάζονται για προαιρετικές ΑΜΚ

Οι τράπεζες με επίκεντρο Eurobank, ο FTSE 25 και οι διεθνείς αγορές άλλαξαν το κλίμα στο χρηματιστήριο που μηδένισε τις αρχικές απώλειες.

(upd20) Με έντονη μεταβλητότητα το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά παίρνοντας βοήθεια από τις διεθνείς αγορές που κινούνται με κέρδη και με την μεγαλύτερη άνοδο να καταγράφει η Wall στο +1,30%.
Η ανάκαμψη του FTSE 25 σε συνδυασμό με την άνοδο στις τράπεζες που πρέπει να σημειώθει ότι κινήθηκαν με μεγάλη νευρικότητα σε όλη την διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης, συνέβαλλαν στο κλείσιμο του Γενικού Δείκτη στα υψηλά της ημέρας.
Να σημειωθεί ότι η Eurobank έφθασε ενδοσυνεδριακά έως -3,68% για να ανακάμψει στην συνέχεια και να κλείσει στο υψηλό της ημέρας στο +3,01%.
Ομοίως και η Πειραιώς που έκλεισε στα ανώτερά της στο +2,97%
Οι τράπεζες θα περάσουν το stress tests ωστόσο θα πρέπει να προετοιμάζονται για προαιρετικές αυξήσεις κεφαλαίου αυτό θα είναι το επόμενο επεισόδιο στο ελληνικό banking. 
Η διατήρηση του Γενικού Δείκτη στην ζώνη των 800-810 μονάδων βρίσκει αντιστάσεις αφού δεν υπάρχουν ισχυροί καταλύτες για την αλλαγή της επενδυτικής ψυχολογίας και την ανάληψη νέου ρίσκου.
Σήμερα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κινούνται ανοδικά.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +0,90%, ο CAC 40 κινείται στο +0,50%, ο FTSE 100 με οριακή άνοδο +0,10% ενώ ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά στο +1,20%.
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει ισχυρά κέρδη +1,30% , ο S&P 500 κινείται ανοδικά +1,05% ενώ το ETF GREK με οριακή πτώση -0,33% (9,96 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 806 μονάδες με άνοδο +0,85% έχοντας υψηλό στις 806,08 μονάδες και χαμηλό στις 795,76 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 60 εκατ. ευρώ και ο όγκος 54 εκατ. εκ των οποίων τα 47 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Πάκέτα συνολικής αξίας 11,49 εκατ. ευρώ και 10,43 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Εθνική πραγματοποίησε 7 εκατ. τεμάχια αξίας 1,87 εκατ. ευρώ , η Alpha Bank 1,65 εκατ. τεμάχια αξίας 2,97 εκατ. ευρώ και η Eurobank 1,27 εκατ. τεμάχια αξίας 1 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ πραγματοποίησε 338 χιλ. τεμάχια αξίας 3,82 εκατ. ευρώ, ο Μυτιληναίος 90 χιλ. τεμάχια αξίας 860 χιλ.ευρώ, η Grivallia 42 χιλ. τεμάχια αξίας 380 χιλ. ευρώ και η Jumbo 34 χιλ.τεμάχια αξίας 529 χιλ.ευρώ.

Πιέσεις θα ασκηθούν στο EWG

Στην σημερινή συνεδρίαση του EuroWorking Group ξεκινούν οι συζητήσεις τόσο για την πρόοδο των 88 προαπαιτούμενων και το κλείσιμο της τέταρτης αξιολόγησης όσο και για το χρέος με την στάση του ΔΝΤ να είναι αδιευκρίνιστη σχετικά με την συμμετοχή του στο ελληνικό πρόγραμμα δανεισμού.
Η ελληνική πλευρά έχει ήδη λάβει το μήνυμα από τους δανειστές ότι η ελάφρυνση του χρέους θα είναι υπό προϋποθέσεις και νέα μέτρα.
Στα γεωπολιτικά θέματα, οι προκλήσεις της Τουρκίας δεν φαίνεται να έχουν ουσιαστικό χαρακτήρα με την λογική ότι δεν την συμφέρει να ανοίξει ένα νέο μέτωπο με την Ελλάδα αφού παραμένουν ανοικτά τα θέματα με την Συρία και τους Κούρδους.
Η οικονομία της Τουρκίας έχει πληγεί με την πτώση της τουρκικής λίρας και δεν θα ρισκάρουν ένα θερμό επεισόδιο στο Αιγαίο ενόψει της τουριστικής περιόδου.
Ταυτόχρονα κλιμακώνεται η κόντρα ΗΠΑ- Ρωσίας σχετικά με την φερόμενη επίθεση με χημικά στην Συρία με τις απειλές εκατέρωθεν του Trumb για την αποστολή πυραύλων και του Putin για την κατάρριψη τους

Τι να περιμένουμε για τις τράπεζες και τα stress tests

Σύμφωνα με πληροφορίες του bankingnews το ΔΝΤ θα συναινέσει στο αποτέλεσμα των stress tests της ΕΚΤ και SSM εφόσον υπάρχει σχέδιο για αυξήσεις μετοχικόυ κεφαλαίου στις ελληνικές τράπεζες
Στις 18 και 19 Απριλίου οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θα μεταβούν στην Γερμανία όπου θα διαμορφώσουν μια πολύ σαφή εικόνα – σχεδόν στο 90% - του τελικού αποτελέσματος του stress tests.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες περνάνε τα stress tests υπό την έννοια ότι η κεφαλαιακή τους επάρκεια στο δυσμενές σενάριο θα είναι πάνω από 5% ή 5,5% και έως τα τέλη Ιουνίου 2018 θα υποβάλουν κεφαλαιακά πλάνα για την ενίσχυση των κεφαλαίων τους
Η Πειραιώς φαίνεται ότι θα έχει την μεγαλύτερη αρνητική επίδραση στο stress tests με 6% έως 6,5% δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 στο δυσμενές σενάριο αλλά περνάει.
Ακολουθεί η Eurobank όπου εκτιμάται ότι θα εμφανίσει core tier 1 στο 7,8% με 8% και κινείται πάνω από το 5% με 5,5% με όρους κεφαλαιακής επάρκειας.
Η Εθνική με 8,8% και η Alpha bank με περίπου 10% εμφανίζονται ως οι δύο ισχυρότερες τράπεζες με την Alpha bank να είναι η πιο ισχυρή κεφαλαιακά στο stress tests του 2018.
 Nα σημειωθεί ότι το capital buffer των τραπεζών προ των IFRs 9 ήταν περίπου 8,5 δισεκ. ευρώ και μετά το IFRs 9 σε παρούσες αξίες υποχωρεί στα 3,5 δισεκ.
Πρακτικά οι τράπεζες πρέπει να διαθέτουν ένα capital buffer 12-13 δισεκ. ευρώ.
Όπως έχει τονιστεί η θεωρητική απώλεια από το IFRs 9 θα πρέπει να καλυφθεί με πρόσθετα κεφάλαια ώστε οι τράπεζες να μπορούν να προχωρήσουν σε επιθετικότερες πολιτικές εξυγίανσης των προβληματικών τους δανείων.

Μεικτές τάσεις στις τραπεζικές μετοχές μετά τις αρχικές απώλειες. 

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες που κατάφεραν να καλύψουν τις αρχικές τους απώλειες επιδεικνύοντας για μια ακόμη φορά σημάδια κόπωσης.
Ξεχώρισαν οι Eurobank και Πειραιώς που έκλεισαν ανοδικά στα υψηλά της ημέρας.
Η Εθνική έκλεισε με οριακή πτώση και πραγματοποίησε το 50% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2720 ευρώ με πτώση -0,73% με όγκο 30 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8040 ευρώ με πτώση -0,61% με όγκο 5,1 εκατ. τεμάχια  και κεφαλαιοποίηση 2,78δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,7700 ευρώ με άνοδο +2,97% με όγκο 1,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,8395 ευρώ με άνοδο +3,01% με όγκο 8,3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,84 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,015 ευρώ με πτώση -0,49% και με κεφαλαιοποίηση 899 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0312 ευρώ με άνοδο +2,97% με όγκο 2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 73 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,10 ευρώ  με άνοδο +4,86% και με αποτίμηση 300 εκατ.

Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25, πιέσεις στην Coca Cola  - Μεγαλύτερα κέρδη σε Grivallia, ΑΔΜΗΕ, Jumbo

Με κέρδη έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους και την μεγαλύτερη άνοδο να καταγράφουν οι  Grivallia, ΑΔΜΗΕ, Jumbo και ΕΥΔΑΠ κ.α.
Στον αντίποδα με πτώση έκλεισαν οι Coca Cola, Follie Follie και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ. 
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές μετά την πτώση.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,94 ευρώ με πτώση -0,89% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,73 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,27 ευρώ με άνοδο +0,27% και αποτίμηση 5,5 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,8060 ευρώ με άνοδο +0,57% και αποτίμηση 650 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισει στα 1,7900 ευρώ με άνοδο +2,87% και κεφαλαιοποίηση 415 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,5500 ευρώ με άνοδο +1,17% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,05 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,00 ευρώ με πτώση -0,35%  με την αποτίμηση στα 1,13 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,00 ευρώ με άνοδο +0,24% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,62 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,103 ευρώ με άνοδο +1,88% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,66ευρώ με άνοδο +1,97% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,58 ευρώ με άνοδο +0,21% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,40 ευρώ με άνοδο +2,80% και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1490 ευρώ με πτώση -0,80% με την αποτίμηση στα 139 εκατ. ευρώ

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,08% και το 7ετές στο 3,64%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων
Τα μέτρα για το ελληνικό χρέος που έδωσαν ώθηση στην χρηματιστηριακή αγορά καθυστερούν…ενώ και λόγω Τουρκίας οι επενδυτές είναι επιφυλακτικοί.
Να σημειωθεί ότι η άνοδος των τιμών τις προηγούμενες ημέρες αποδίδεται και σε τεχνικούς λόγους λόγω της έναρξης του β΄ τριμήνου του 2018.
Στο εξωτερικό και στην Πορτογαλία μετά το ρεκόρ με την 10ετία στο 1,72%, οι επενδυτές συντηρούν τις υψηλές τιμές.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,56 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,19%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,20 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,06% με απόδοση αγοράς 3,11% και απόδοση πώλησης 3,01%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,16%. 
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,40 μονάδες βάσης και απόδοση 3,64%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,68 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04% με απόδοση αγοράς 4,08% και απόδοση πώλησης 4%. 
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,43%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92,57 μονάδες βάσης και απόδοση 4,60%. 
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,63  μονάδες βάσης και απόδοση 4,72%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 353 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία 1,72%

Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να διατηρεί επαφή με τα ιστορικά χαμηλά
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/4/2018 στο +0,51% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους. 
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,92% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,72% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,62% που σημειώθηκε στις 3 Απριλίου.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,25% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,78% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS