Οι μετοχές των τραπεζών έκλεισαν με ισχυρά κέρδη, για μικρό διάστημα θα προεξοφλούν ότι θα περάσουν τα stress tests....μετά το πάρτι τελειώνει...
(upd20)Με ισχυρή τραπεζική άνοδο έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο με την Πειραιώς στο +7,73% και την Εθνική στο 7,43% ακολουθώντας και οι υπόλοιπες απόρροια της βεβαιότητας ότι θα περάσουν τα stress tests που θα ανακοινωθούν στις 4 ή 5 Μαίου και οι ΑΜΚ θα μετατεθούν σε μεταγενέστερο χρόνο.
Ανοδικά έκλεισε ο Γενικός Δείκτης κατοχυρώνοντας τις 820 μονάδες και με προοπτική τις 850 μονάδες που θεωρείται εφικτός στόχος.
Σημαντικό ρόλο στη σημερινή άνοδο, όπως και την προηγούμενη εβδομάδα διαδραμάτισαν οι συναλλαγές των Goldman Sachs και Credit Suisse (CS), οι οποίες σήμερα αγόρασαν τουλάχιστον 33 εκατ. μετοχές στις ελληνικές τράπεζες (Goldman Sachs 15 εκατ Εθνική, 2 εκατ Eurobank, Credit Suisse 12 εκατ στην Εθνική 300 χιλ στην Alpha και HSBC 4,5 εκατ στην Εθνική)
Ταυτόχρονα αυξήθηκαν οι short θέσεις στις ελληνικές τράπεζες με το Lansdowne να διευρύνει τις θέσεις του σε ΔΕΗ, Πειραιώς....
Τα ισχυρά κέρδη που κατέγραψαν οι τραπεζικοί τίτλοι δεν αντικατοπτρίστηκαν πλήρως στην άνοδο του Γενικού Δείκτη καθώς επηρεάστηκε από το βάρος της Coca Cola που έκλεισε με πτώση -5,62%.
Η Coca Cola σε όλη την διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης κινήθηκε πτωτικά και έκλεισε με απώλειες -5,62% χάνοντας το ίδιο ποσοστό του κλεισίματος της Παρασκευής 13/04/2018 που είχε ως αποτέλεσμα να επηρεάσει τον Γενικό Δείκτη σε θετικό πρόσημο.
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των υπολοίπων μετοχών του FTSE 25 με την μεγαλύτερη άνοδο να καταγράφει η ΕΧΑΕ, Viohalco, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 820,88 μονάδες με άνοδο +1,23% έχοντας υψηλό στις 826,98 μονάδες και χαμηλό στις 809,26 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε ικανοποιητικά επίπεδα μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει συνέχεια και δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 79 εκατ. ευρώ και ο όγκος 127 εκατ. εκ των οποίων τα 117 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Κινητικότητα σε πάκετα παρατηρήθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
συνολικού όγκου 31,06 εκατ. τεμαχίων και αξίας 11,99 εκατ. ευρώ
Ειδικότερα η Εθνική πραγματοποίησε πακέτα 29,39 εκατ. τεμαχίων αξίας 8,4 εκατ. ευρώ και η Eurobank 1,4 εκατ. τεμάχια αξίας 1,27 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 155 χιλ. τεμάχια αξίας 1,46 εκατ. ευρώ, το Follie Follie 30 χιλ. τεμάχια αξίας 498 χιλ. ευρω και η Ικτίνος 90 χιλ. τεμάχια αξίας 315 χιλ. ευρώ.
Σήμερα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια καταγράφουν μεικτές σταθεροποιητικές τάσεις καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τα διαδραματιζόμενα στην Συρία που περιορίστηκαν μόνο σε πυραυλικές επιθέσεις από τους συμμάχους.
Ειδικότερα ο DAX σημειώνει οριακή πτώση -0,10%, ο CAC 40 κινείται στο - 0,05%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με οριακή άνοδο στο +0,20% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει πτώση -0,40%.
Στην Wall Street ο Dow σημειώνει κέρδη +0,80% ομοίως και ο S&P 500 καταγράφει άνοδο +0,70% ενώ το ETF GREC κινείται ανοδικά στο 2,94% (10,30 δολ.)
Πρόσκαιρη η άνοδος σε τράπεζες και χρηματιστήριο
Ενώ οι γεωπολιτικές ανησυχίες εξομαλύνονται, η χρηματιστηριακή αγορά προεξοφλεί την θετική έκβαση των stress tests που θα ανακοινωθούν 4 ή 5 Μάιου και εύλογα θα δούμε τις τραπεζικές μετοχές στις τιμές αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 ή και οριακά υψηλότερα.
Πρακτικά όμως οι επενδυτές έχουν 15-20 συνεδριάσεις για να προεξοφλήσουν την θετική έκβαση των stress tests καθώς μετά τελειώνει το πάρτι ακόμη και εάν κλείσουν τα 85 εκατ short θέσεις.
Η δυναμική της αγοράς δεν θα έχει διάρκεια αφού υπάρχουν πολλά ανοιχτά μέτωπα όπως η επίλυση των 95 δισ. προβληματικών δανείων, η ελάχιστη κερδοφορία, η κεφαλαιακή επάρκεια που θα προσγειώσουν το ελληνικό χρηματιστήριο.
Θετικά νέα για τα stress tests οι προαιρετικές αυξήσεις κεφαλαίου αργότερα
Στις 4 ή 5 Μαίου θα ανακοινωθούν τα stress tests αλλά οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θα βρεθούν στις 18 και 19 Απριλίου στην Φρανκφούρτη που είναι η έδρα του SSM και που εποπτεύει τις τράπεζες, όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews και εκεί θα τους αναλυθεί εάν χρειάζονται ή δεν χρειάζονται νέα αύξηση κεφαλαίου.
Στις 18 Απριλίου θα βρεθούν στην έδρα του SSM οι διοικήσεις των τραπεζών Eurobank και Πειραιώς και στις 19 Απριλίου της Εθνικής και Alpha bank.
Ως προς το stress tests και οι 4 ελληνικές τράπεζες το περνάνε…
Η Πειραιώς θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 μεταξύ 6% με 6,5% στο δυσμενές σενάριο
Η Eurobank θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 8% στο δυσμενές σενάριο
Η Εθνική θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 8,8% στο δυσμενές σενάριο
Η Alpha bank θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 10% στο δυσμενές σενάριο
Το θετικό νέο του stress tests είναι ότι και οι 4 ελληνικές τράπεζες πέρασαν το stress tests – αν και δεν θα υπάρχει αναφορά σε κεφαλαιακό έλλειμμα – και δεν θα χρειαστεί να προχωρήσουν άμεσα σε ανακεφαλαιοποίηση.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες περνάνε τα stress tests.
Μπορεί οι ελληνικές τράπεζες να περάσουν το stress tests και κατά ορισμένους να μην χρειάζονται νέες αυξήσεις κεφαλαίου αλλά μέσω της διαδικασίας εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης SPEP η ΕΚΤ και ο SSM θα ζητήσουν από τράπεζα ή τράπεζες τέτοιες κεφαλαιακές παραδοχές που η τράπεζα να υποχρεωθεί να εξετάσει και αύξηση κεφαλαίου.
Θα πρόκειται για μια προαιρετική….υποχρέωση ή εναλλακτικά εάν υποχρεωθούν να πουλήσουν μαζικά NPEs, ζημιές από την πώληση θα πλήξουν τα κεφάλαια
Με ισχυρή άνοδο έκλεισαν οι τράπεζες με κέρδη έως +8% λόγω προσδοκίας για θετική έκβαση των stress tests
Σημαντικά κέρδη σημείωσανοι τραπεζικές μετοχές οι οποίες κράτησαν τα περισσότερα ενδοσυνεδριακά κέρδη τους προεξοφλώντας θετικά τα αποτελέσματα των stress tests
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +7,43% με όγκο 92,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9720 ευρώ με άνοδο +7,47% με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9840 ευρώ με άνοδο +7,73% ευρώ με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,30 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9200 ευρώ με άνοδο +6,98% με όγκο 12,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,00 ευρώ με άνοδο +4,17% και με κεφαλαιοποίηση 897 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0347 ευρώ με άνοδο +11,58% με όγκο 5,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,40 ευρώ με άνοδο +1,32% και με αποτίμηση 306 εκατ.
Ανοδική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25, πιέσεις στην Coca Cola -Μεγαλύτερα κέρδη σε ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ και Viohalco
Ανοδικά έκλεισε η πλειοφηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους όπου τα μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψαν οι ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ και Viohalco
Στον αντίποδα με ισχυρή πτώση έκλεισε η μετοχή της Coca Cola και ακολούθησαν ο Sarantis και η Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές μετά την πτώση.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,74 ευρώ με πτώση -5,62% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,65 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,27 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 5,5 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,884 ευρώ με άνοδο +3,00% και αποτίμηση 669 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8440 ευρώ με άνοδο +2,90% και κεφαλαιοποίηση 427 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4400 ευρώ με άνοδο +0,21% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,01 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,58 ευρώ με πτώση -0,12% με την αποτίμηση στα 1,11 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,15 ευρώ με πτώση -0,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,14 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,28 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,10 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1596 ευρώ με άνοδο +4,59% με την αποτίμηση στα 150 εκατ. ευρώ
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,10% και το 7ετές στο 3,68%
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια περισσότερο των πιέσεων που ασκήθηκαν ειδικά την Παρασκευή 13 Απριλίου.
Η αγορά ποντάρει σε κάποιο βαθμό στα μέτρα ελάφρυνσης στο χρέος αλλά κυρίως στις ρήτρες που θα επιβάλλουν οι γερμανοί περί συνέχισης των μεταρρυθμίσεων.
Οι αγορές θα αντιμετωπίσουν το πλέγμα σταθερότητας με ρεαλισμό και μια κίνηση για το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 3,5% θα ήταν λογική αλλά όχι άμεσα. Στο εξωτερικό και στην Πορτογαλία μετά το ρεκόρ με την 10ετία στο 1,65%, οι επενδυτές συντηρούν τις υψηλές τιμές.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,20%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,07% με απόδοση αγοράς 3,13% και απόδοση πώλησης 3,01%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,23 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,20 μονάδες βάσης και απόδοση 3,68%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,60 μονάδες βάσης και απόδοση 4,05% με απόδοση αγοράς 4,10% και απόδοση πώλησης 4%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,51%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,66%.
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,90 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 351 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία 1,65%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να διατηρεί επαφή με τα ιστορικά χαμηλά
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/4/2018 στο +0,54% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,65% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,62% που σημειώθηκε στις 3 Απριλίου.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,81% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Ανοδικά έκλεισε ο Γενικός Δείκτης κατοχυρώνοντας τις 820 μονάδες και με προοπτική τις 850 μονάδες που θεωρείται εφικτός στόχος.
Σημαντικό ρόλο στη σημερινή άνοδο, όπως και την προηγούμενη εβδομάδα διαδραμάτισαν οι συναλλαγές των Goldman Sachs και Credit Suisse (CS), οι οποίες σήμερα αγόρασαν τουλάχιστον 33 εκατ. μετοχές στις ελληνικές τράπεζες (Goldman Sachs 15 εκατ Εθνική, 2 εκατ Eurobank, Credit Suisse 12 εκατ στην Εθνική 300 χιλ στην Alpha και HSBC 4,5 εκατ στην Εθνική)
Ταυτόχρονα αυξήθηκαν οι short θέσεις στις ελληνικές τράπεζες με το Lansdowne να διευρύνει τις θέσεις του σε ΔΕΗ, Πειραιώς....
Τα ισχυρά κέρδη που κατέγραψαν οι τραπεζικοί τίτλοι δεν αντικατοπτρίστηκαν πλήρως στην άνοδο του Γενικού Δείκτη καθώς επηρεάστηκε από το βάρος της Coca Cola που έκλεισε με πτώση -5,62%.
Η Coca Cola σε όλη την διάρκεια της σημερινής συνεδρίασης κινήθηκε πτωτικά και έκλεισε με απώλειες -5,62% χάνοντας το ίδιο ποσοστό του κλεισίματος της Παρασκευής 13/04/2018 που είχε ως αποτέλεσμα να επηρεάσει τον Γενικό Δείκτη σε θετικό πρόσημο.
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των υπολοίπων μετοχών του FTSE 25 με την μεγαλύτερη άνοδο να καταγράφει η ΕΧΑΕ, Viohalco, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 820,88 μονάδες με άνοδο +1,23% έχοντας υψηλό στις 826,98 μονάδες και χαμηλό στις 809,26 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε ικανοποιητικά επίπεδα μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει συνέχεια και δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 79 εκατ. ευρώ και ο όγκος 127 εκατ. εκ των οποίων τα 117 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Κινητικότητα σε πάκετα παρατηρήθηκε σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
συνολικού όγκου 31,06 εκατ. τεμαχίων και αξίας 11,99 εκατ. ευρώ
Ειδικότερα η Εθνική πραγματοποίησε πακέτα 29,39 εκατ. τεμαχίων αξίας 8,4 εκατ. ευρώ και η Eurobank 1,4 εκατ. τεμάχια αξίας 1,27 εκατ. ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ 155 χιλ. τεμάχια αξίας 1,46 εκατ. ευρώ, το Follie Follie 30 χιλ. τεμάχια αξίας 498 χιλ. ευρω και η Ικτίνος 90 χιλ. τεμάχια αξίας 315 χιλ. ευρώ.
Σήμερα τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια καταγράφουν μεικτές σταθεροποιητικές τάσεις καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν τα διαδραματιζόμενα στην Συρία που περιορίστηκαν μόνο σε πυραυλικές επιθέσεις από τους συμμάχους.
Ειδικότερα ο DAX σημειώνει οριακή πτώση -0,10%, ο CAC 40 κινείται στο - 0,05%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με οριακή άνοδο στο +0,20% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει πτώση -0,40%.
Στην Wall Street ο Dow σημειώνει κέρδη +0,80% ομοίως και ο S&P 500 καταγράφει άνοδο +0,70% ενώ το ETF GREC κινείται ανοδικά στο 2,94% (10,30 δολ.)
Πρόσκαιρη η άνοδος σε τράπεζες και χρηματιστήριο
Ενώ οι γεωπολιτικές ανησυχίες εξομαλύνονται, η χρηματιστηριακή αγορά προεξοφλεί την θετική έκβαση των stress tests που θα ανακοινωθούν 4 ή 5 Μάιου και εύλογα θα δούμε τις τραπεζικές μετοχές στις τιμές αυξήσεων κεφαλαίου του 2015 ή και οριακά υψηλότερα.
Πρακτικά όμως οι επενδυτές έχουν 15-20 συνεδριάσεις για να προεξοφλήσουν την θετική έκβαση των stress tests καθώς μετά τελειώνει το πάρτι ακόμη και εάν κλείσουν τα 85 εκατ short θέσεις.
Η δυναμική της αγοράς δεν θα έχει διάρκεια αφού υπάρχουν πολλά ανοιχτά μέτωπα όπως η επίλυση των 95 δισ. προβληματικών δανείων, η ελάχιστη κερδοφορία, η κεφαλαιακή επάρκεια που θα προσγειώσουν το ελληνικό χρηματιστήριο.
Θετικά νέα για τα stress tests οι προαιρετικές αυξήσεις κεφαλαίου αργότερα
Στις 4 ή 5 Μαίου θα ανακοινωθούν τα stress tests αλλά οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θα βρεθούν στις 18 και 19 Απριλίου στην Φρανκφούρτη που είναι η έδρα του SSM και που εποπτεύει τις τράπεζες, όπως έχει αποκαλύψει το bankingnews και εκεί θα τους αναλυθεί εάν χρειάζονται ή δεν χρειάζονται νέα αύξηση κεφαλαίου.
Στις 18 Απριλίου θα βρεθούν στην έδρα του SSM οι διοικήσεις των τραπεζών Eurobank και Πειραιώς και στις 19 Απριλίου της Εθνικής και Alpha bank.
Ως προς το stress tests και οι 4 ελληνικές τράπεζες το περνάνε…
Η Πειραιώς θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 μεταξύ 6% με 6,5% στο δυσμενές σενάριο
Η Eurobank θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 8% στο δυσμενές σενάριο
Η Εθνική θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 8,8% στο δυσμενές σενάριο
Η Alpha bank θα εμφανίσει δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Core Tier 1 περίπου 10% στο δυσμενές σενάριο
Το θετικό νέο του stress tests είναι ότι και οι 4 ελληνικές τράπεζες πέρασαν το stress tests – αν και δεν θα υπάρχει αναφορά σε κεφαλαιακό έλλειμμα – και δεν θα χρειαστεί να προχωρήσουν άμεσα σε ανακεφαλαιοποίηση.
Οι τέσσερις συστημικές τράπεζες περνάνε τα stress tests.
Μπορεί οι ελληνικές τράπεζες να περάσουν το stress tests και κατά ορισμένους να μην χρειάζονται νέες αυξήσεις κεφαλαίου αλλά μέσω της διαδικασίας εποπτικού ελέγχου και αξιολόγησης SPEP η ΕΚΤ και ο SSM θα ζητήσουν από τράπεζα ή τράπεζες τέτοιες κεφαλαιακές παραδοχές που η τράπεζα να υποχρεωθεί να εξετάσει και αύξηση κεφαλαίου.
Θα πρόκειται για μια προαιρετική….υποχρέωση ή εναλλακτικά εάν υποχρεωθούν να πουλήσουν μαζικά NPEs, ζημιές από την πώληση θα πλήξουν τα κεφάλαια
Με ισχυρή άνοδο έκλεισαν οι τράπεζες με κέρδη έως +8% λόγω προσδοκίας για θετική έκβαση των stress tests
Σημαντικά κέρδη σημείωσανοι τραπεζικές μετοχές οι οποίες κράτησαν τα περισσότερα ενδοσυνεδριακά κέρδη τους προεξοφλώντας θετικά τα αποτελέσματα των stress tests
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2950 ευρώ με άνοδο +7,43% με όγκο 92,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,70 δισ.ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9720 ευρώ με άνοδο +7,47% με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,04 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9840 ευρώ με άνοδο +7,73% ευρώ με όγκο 2,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,30 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9200 ευρώ με άνοδο +6,98% με όγκο 12,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,00 ευρώ με άνοδο +4,17% και με κεφαλαιοποίηση 897 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0347 ευρώ με άνοδο +11,58% με όγκο 5,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 81 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 15,40 ευρώ με άνοδο +1,32% και με αποτίμηση 306 εκατ.
Ανοδική εικόνα στις μετοχές του FTSE 25, πιέσεις στην Coca Cola -Μεγαλύτερα κέρδη σε ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ και Viohalco
Ανοδικά έκλεισε η πλειοφηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους όπου τα μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψαν οι ΕΧΑΕ, ΔΕΗ, ΑΔΜΗΕ και Viohalco
Στον αντίποδα με ισχυρή πτώση έκλεισε η μετοχή της Coca Cola και ακολούθησαν ο Sarantis και η Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές μετά την πτώση.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,74 ευρώ με πτώση -5,62% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,65 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,27 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 5,5 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,884 ευρώ με άνοδο +3,00% και αποτίμηση 669 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8440 ευρώ με άνοδο +2,90% και κεφαλαιοποίηση 427 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4400 ευρώ με άνοδο +0,21% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,01 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,58 ευρώ με πτώση -0,12% με την αποτίμηση στα 1,11 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,15 ευρώ με πτώση -0,47% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,14 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση 2,48 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,28 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,65 ευρώ με πτώση -0,52% και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,10 ευρώ με άνοδο +0,67% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1596 ευρώ με άνοδο +4,59% με την αποτίμηση στα 150 εκατ. ευρώ
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,10% και το 7ετές στο 3,68%
Οριακή επιδείνωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια περισσότερο των πιέσεων που ασκήθηκαν ειδικά την Παρασκευή 13 Απριλίου.
Η αγορά ποντάρει σε κάποιο βαθμό στα μέτρα ελάφρυνσης στο χρέος αλλά κυρίως στις ρήτρες που θα επιβάλλουν οι γερμανοί περί συνέχισης των μεταρρυθμίσεων.
Οι αγορές θα αντιμετωπίσουν το πλέγμα σταθερότητας με ρεαλισμό και μια κίνηση για το 10ετές ελληνικό ομόλογο στο 3,5% θα ήταν λογική αλλά όχι άμεσα. Στο εξωτερικό και στην Πορτογαλία μετά το ρεκόρ με την 10ετία στο 1,65%, οι επενδυτές συντηρούν τις υψηλές τιμές.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,20%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,15 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,07% με απόδοση αγοράς 3,13% και απόδοση πώλησης 3,01%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,23 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%.
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,20 μονάδες βάσης και απόδοση 3,68%.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,60 μονάδες βάσης και απόδοση 4,05% με απόδοση αγοράς 4,10% και απόδοση πώλησης 4%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,51%.
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,85 μονάδες βάσης και απόδοση 4,66%.
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,90 μονάδες βάσης και απόδοση 4,78%.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 351 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία 1,65%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να διατηρεί επαφή με τα ιστορικά χαμηλά
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/4/2018 στο +0,54% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,94% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,65% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,62% που σημειώθηκε στις 3 Απριλίου.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,81% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών