Άτονη πτώση στο ΧΑ -0,47% στις 844 μον. – Το Marshall αυξάνει τα short στην Πειραιώς – Ακριβές οι τραπεζικές μετοχές

Άτονη πτώση στο ΧΑ -0,47% στις 844 μον. – Το Marshall αυξάνει τα short στην Πειραιώς – Ακριβές οι τραπεζικές μετοχές
Η αγορά μετά τις αρχικές απώλειες και με οδηγό τις τράπεζες συντήρησε τα κέρδη των τελευταίων συνεδριάσεων.
(upd16) Με την ολοκλήρωση της λήξης των παραγώγων αυξήθηκαν οι απώλειες στο ελληνικό χρηματιστήριο τόσο στις τράπεζες όσο και στις υπόλοιπες δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 με τους επενδυτές να κατοχυρώνουν τα κέρδη των προηγούμενων ημερών. 
Στην συνέχεια μετά τις 15:30 εντάθηκαν οι προσπάθειες διακράτησης των 840 μονάδων του Γενικού Δείκτη και οι αγοραστές κατάφεραν να απορροφήσουν το μεγαλύτερο μέρος των πιέσεων καλύπτοντας τις αρχικές απώλειες ειδικότερα των τραπεζών που ενδοσυνεδριακά έφτασαν στο -3%.
Μεικτές τάσεις κατέγραψαν οι τραπεζες με την Eurobank και Alpha Bank να κλείνουν με οριακή άνοδο και την Εθνική με οριακή πτώση.
Αντίθετα η Πειραιώς δεν μπόρεσε να καλύψει τις αρχικές της απώλειες και έκλεισε στο -1,78% 

Με όρους Γενικού Δείκτη οι 850 μονάδες αποτελούν ισχυρό σημείο αντίστασης ενώ για τον τραπεζικό δείκτη οι 1000 μονάδες είναι το κρισιμότατο σημείο αντίστασης.
Επίσης ένα ενδιαφέρον στοιχείο είναι ότι τα short στην Εθνική κλείνουν αλλά αυξάνονται στην Πειραιώς καθώς το Marshall αύξησε την short θέση περαιτέρω.
Μεικτές τάσεις κατέγραψαν και οι υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25 και με τις μεγαλύτερες απώλειες ο Sarantis, Μυτιληναίος και ΕΛΠΕ και με τα μεγαλύτερα κέρδη η ΕΧΑΕ, Follie Follie και Aegean.
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με μεικτές τάσεις.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει οριακή πτώση -0,20%, ο CAC 40 κινείται στο +0,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται με άνοδο +0,15% και ο FTSE 100 καταγράφει κέρδη +0,45%.
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει οριακή πτώση στο -0,30%, ο S&P 500 κινείται στο -0,35% ενώ το ETF GREC σημειώνει απώλειες -1,90% (10,59 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 844 μονάδες με οριακή πτώση -0,47% έχοντας υψηλό στις 847,32 μονάδες και χαμηλό στις 835,53 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 60 εκατ. ευρώ και ο όγκος 32 εκατ. εκ των οποίων τα 23 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές συνολικής αξίας 3,9 εκατ.ευρώ και όγκου 278 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα στον ΟΤΕ  διακινήθηκαν 150 χιλ. τεμάχια αξίας 1,74 εκατ. ευρώ και στην Follie Follie  128  χιλ. τεμάχια αξίας  2,20 εκατ. ευρώ

Τι θα συμβεί με τις τράπεζες;

Στις 5 Μαΐου στις 10 το πρωί θα ανακοινωθούν τα stress tests.
Και οι 4 τράπεζες περνάνε το stress tests ωστόσο αρχικά θα προχωρήσουν με υβριδικές εκδόσεις tier 1 ή ομολογιακά tier 2 και σε επόμενη φάση θα υλοποιήσουν αυξήσεις κεφαλαίου όπως η Πειραιώς.
Η τράπεζα Πειραιώς θα υποβάλλει capital plans με στόχο να υλοποιήσει ΑΜΚ.

Μεικτές τάσεις στις τράπεζες με κατοχύρωση κερδών

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές μετά την άνοδο των προηγούμενων συνεδριάσεων προεξοφλώντας την θετική έκβαση των stress tests.
Η άνοδος έχει ξεκινήσει εδώ και 1 με 2 εβδομάδες...ωστόσο τα ανοδικά περιθώρια δεν είναι μεγάλα.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3166 ευρώ με πτώση -0,31% με όγκο 14 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,90 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.         
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,1400 ευρώ με άνοδο +0,56% με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,30 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,1700 ευρώ με πτώση -1,74% ευρώ με όγκο 987 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9780 ευρώ με άνοδο +0,82%  με όγκο 3,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,14 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,972 ευρώ με πτώση -1,30% και με κεφαλαιοποίηση 879 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank στα 0,0362 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 2,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 84 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 15,45 ευρώ  με άνοδο +1,31% και με αποτίμηση 307 εκατ.

Μεικτές τάσεις στις μετοχές του FTSE 25 -  Μεγαλύτερες απώλειες Sarantis, Μυτιληναίος και ΕΛΠΕ - Κερδη σε ΕΧΑΕ

Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους με την μεγαλύτερη πτώση να καταγράφουν οι Sarantis, Μυτιληναίος και ΕΛΠΕ.
Στον αντίποδα με άνοδο έκλεισαν ΕΧΑΕ, Follie Follie και Aegean. 
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,40 ευρώ με πτώση -0,84% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,53 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,68 ευρώ με πτώση -1,02% και αποτίμηση 5,72 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,8600 ευρώ με πτώση -1,52% και αποτίμηση 663 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8540 ευρώ με πτώση -1,90% και κεφαλαιοποίηση 430εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7800 ευρώ με πτώση -0,20% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,12 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 17,24 ευρώ με άνοδο +1,53%  με την αποτίμηση στα 1,15 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,75 ευρώ με πτώση -0,91% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,40 ευρώ με πτώση -2,10% και κεφαλαιοποίηση 2,57 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,62 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,26 ευρώ με πτώση -2,66% και κεφαλαιοποίηση 1,47 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,44 ευρώ με άνοδο +0,39% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1684 ευρώ με άνοδο +0,48%  με την αποτίμηση στα 158 εκατ. ευρώ

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 4,06% και το 7ετές στο 3,65% - Η Πορτογαλία στο 1,65%

Επιδείνωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων απόρροια της πτώσης των τιμών και στα ευρωπαϊκά ομόλογα αλλά και τις συσκότισης όσον αφορά το ελληνικό χρέος.   
Η αγορά βρίσκεται στο fair value αλλά περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων με άνοδο τιμών θα σημειωθεί μόνο εάν υπάρχει πειστική λύση για το χρέος.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,52 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,13%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,20 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,05% με απόδοση αγοράς 3,09% και απόδοση πώλησης 3,02%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,16%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,35 μονάδες βάσης και απόδοση 3,65%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 97,68 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04% με απόδοση αγοράς 4,06% και απόδοση πώλησης 4,02%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,56 μονάδες βάσης και απόδοση 4,51%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,69%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,56  μονάδες βάσης και απόδοση 4,80%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 345 μονάδες βάσης από 347 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία σε ιστορικό χαμηλό 1,65%

Επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να σημειώνει νέα ιστορικά χαμηλά.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 20/4/2018 στο +0,59% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,98% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,65% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,79% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS