Ξανά το διεθνές κλίμα στις αγορές είναι θολό - Αποσταθεροποιητικά λειτουργεί η άνοδος του 10ετούς ομολόγου ΗΠΑ στο 3,02%
(upd22) Με επίκεντρο τις απώλειες στις τράπεζες που υποχώρησαν έως -4% η Εθνική και η Attica bank λόγω ΑΜΚ έως -10% το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά και διατηρώντας την ζώνη των 825 μονάδων.
Ταυτόχρονα το αρνητικό κλίμα που επικρατεί σήμερα στις ξένες χρηματαγορές, επέδρασε αρνητικά και το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με ισχυρές απώλειες ειδικότερα ο τραπεζικός δείκτης ο οποίος έχει καταγράψει συνολικές απώλειες τις τελευταίες τρεις ημέρες σχεδόν -5%
Με όρους Γενικού Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο πολύ κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης είναι οι 800 και 770 μονάδες ενώ ως προς τον τραπεζικό δείκτη το κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης είναι οι 1000 μονάδες από 925 μονάδες της τρέχουσας περιόδου.
Επίσης παρά την θετική έκβαση των stress tests δεν φαίνεται να προχωρούν τα ξένα funds σε κλείσιμο των short θέσεων γεγονός του προβληματίζει τους επενδυτές αυξάνοντας την επιφυλακτικότητά τους
Με ισχυρή πτώση έκλεισε ο τραπεζικός κλάδος με εξαίρεση την Eurobank που έκλεισε με οριακές απώλειες και με την μεγαλύτερη πτώση εκτός την Τρ.Αττικής λόγω αύξησης, η Εθνική οπού σήμερα το διοικητικό της συμβούλιο ενέκρινε την επιτάχυνση της νέας διαδικασίας για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Η Attica bank έκλεισε στο -10,26% λόγω της αύξησης κεφαλαίου 198 εκατ.
Με βάση το reverse split 14,17 παλαιές μετοχές προς 1 νέα η τιμή της Attica bank από 0,0315 ευρώ που είναι η τρέχουσα υπολογίζεται σε 0,4635 ευρώ με την αύξηση κεφαλαίου να υλοποιείται στα 0,30 ευρώ.
Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 χωρίς όγκους ή επιθετικό sell off.
Ειδικότερα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Sarantis, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και Coca Cola.
Στον αντίποδα με οριακά κέρδη έκλεισαν στην δημοπρασία οι ΑΔΜΗΕ, Τιτάν,Τέρνα Ενεργειακή και ΟΠΑΠ
Με την γενική εικόνα των διεθνών αγορών να έχει επιδεινωθεί το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται στην απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου που έφθασε στο 3,02%
Η άνοδος της απόδοσης του αμερικανικού ομολόγου είναι αρνητική εξέλιξη.
Στο πλαίσιο αυτό ο DAX καταγράφει ισχυρή πτώση -1,40%, ο CAC 40 υποχωρεί -0,80%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -1,15% ενώ ο FTSE 100 σημειώνει απώλειες -0,80%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή πτώση στο -0,05%, ο S&P 500 κινείται στο -0,10% και το ETF GREC στο -0,86% (10,33 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 825 μονάδες με απώλειες -1,39% έχοντας υψηλό στις 834,46 μονάδες και χαμηλό στις 821,96 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 47 εκατ. ευρώ και ο όγκος 41 εκατ. εκ των οποίων τα 32 εκατ. να διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές συνολικής αξίας 6,9 εκατ. ευρώ και όγκου 1,51 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα στην Alpha Bank διακινήθηκαν 700 χιλ. τεμάχια αξίας 1,44 εκατ. ευρώ και στην Πειραιώς 102 χιλ. τεμάχια αξίας 313 χιλ. ευρώ.
Στον ΟΤΕ διακινήθηκαν 261 χιλ.τεμάχια αξίας 3,04 εκατ. ευρώ, στον Φουρλη 251 χιλ. τεμάχια αξίας 1,43 εκατ. ευρώ, και στον Ικτίνο 200 χιλ. τεμάχια αξίας 680 χιλ. ευρώ.
Η μείωση των NPEs των ελληνικών τραπεζών είναι η λύση για την εξυγίανση τους
Το banking news έχει ήδη παρουσιάσει τι θα περιλαμβάνει το δυσμενές σενάριο του stress tests των ελληνικών τραπεζών
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Alpha bank εμφανίζει core tier 1 στο 9% με 9,1%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Εθνική τράπεζα εμφανίζει core tier 1 στο 6,9%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Eurobank εμφανίζει core tier 1 στο 6,8%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Πειραιώς εμφανίζει core tier 1 στο 5,9%.
Και οι 4 τράπεζες περνάνε το stress tests παίρνουν και οι 4 τράπεζες το πιστοποιητικό φερεγγυότητας
Το βασικό θέμα είναι ότι ο SSM στις 5 Μαΐου 2018 δεν θα ανακοινώσει εάν οι τράπεζες πέρασαν ή δεν πέρασαν το stress tests και ο λόγος ότι θα πρέπει να εξετάσει κατά περίπτωση τις ελληνικές τράπεζες εάν χρειάζονται κεφαλαιακές ενισχύσεις ελέγχοντας τα εποπτικά τους κεφάλαια.
Οι διοικήσεις των τραπεζών πρέπει να εντείνουν τις προσπάθειες τους για να παρουσιάσουν ένα πειστικό σχέδιο μείωσης των προβληματικών δανείων κάτω από 20% και για να το επιτύχουν αυτό θα χρειαστούν ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας για να μπορούν να διαγράφουν ζημίες από πωλήσεις τους.
Οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου θα είναι αναπτυξιακές προσθετικές και αποτελούν μονόδρομο για την εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών.
Πτωτική εικόνα στις τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς όμως διαθέσεις για sell off.
Το αποτέλεσμα του stress tests έχει ήδη προεξοφληθεί.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3040 ευρώ με πτώση -3,98% με όγκο 15,84 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,78 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0400 ευρώ με πτώση -2,39% με όγκο 3,85 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,15 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0460 ευρώ με πτώση -2,37% ευρώ με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9250 ευρώ με πτώση -0,54% με όγκο 4,54 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,948 ευρώ με πτώση -0,10% και με κεφαλαιοποίηση 869 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0315 ευρώ με πτώση -10,26% με όγκο 6,97 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 74 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,95 ευρώ με άνοδο +0,34% και με αποτίμηση 297 εκατ.
Με αρνητικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 και με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΕΛΠΕ, Sarantis, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και Coca Cola.
Στον αντίποδα με οριακή άνοδο στην δημοπρασία έκλεισαν η ΑΔΜΗΕ, Τιτάν,Τέρνα Ενεργειακή και ο ΟΠΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,73 ευρώ με πτώση -2,50% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,28 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,59 ευρώ με πτώση -0,09% και αποτίμηση 5,68 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,7760 ευρώ με πτώση -2,39% και αποτίμηση 644 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8540 ευρώ με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 430 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7700 ευρώ με άνοδο +0,10% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,12 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,40 ευρώ με πτώση -0,85% με την αποτίμηση στα 1,10 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,55 ευρώ με άνοδο +0,70% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με πτώση -2,81% και κεφαλαιοποίηση 2,54 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,74 ευρώ με πτώση -1,58% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,81 ευρώ με πτώση -0,91% και κεφαλαιοποίηση 1,40 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,98 ευρώ με πτώση -2,73% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1646 ευρώ με άνοδο +2,75% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,97% και το 7ετές στο 3,62% - Η Πορτογαλία στο 1,69%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Αρχικά η άνοδος ήταν ισχυρότερη αλλά μετριάστηκε στην συνέχεια καθώς το διεθνές επενδυτικό περιβάλλον έχει επιδεινωθεί.
Η αγορά βρίσκεται στο fair value αλλά περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων με άνοδο τιμών θα σημειωθεί μόνο εάν υπάρχει πειστική λύση για το χρέος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,13%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,70 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,93% με απόδοση αγοράς 2,95% και απόδοση πώλησης 2,90%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102 μονάδες βάσης και απόδοση 3,04%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,50 μονάδες βάσης και απόδοση 3,62%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,25 μονάδες βάσης και απόδοση 3,97% με απόδοση αγοράς 3,99% και απόδοση πώλησης 3,96%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92 μονάδες βάσης και απόδοση 4,64%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 333 μονάδες βάσης από 340 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία κοντά στο ιστορικό χαμηλό
Ήπια πτώση στις τιμές σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να παραμένει κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/4/2018 στο +0,64% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,03% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,69% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,77% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Ταυτόχρονα το αρνητικό κλίμα που επικρατεί σήμερα στις ξένες χρηματαγορές, επέδρασε αρνητικά και το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε με ισχυρές απώλειες ειδικότερα ο τραπεζικός δείκτης ο οποίος έχει καταγράψει συνολικές απώλειες τις τελευταίες τρεις ημέρες σχεδόν -5%
Με όρους Γενικού Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο πολύ κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης είναι οι 800 και 770 μονάδες ενώ ως προς τον τραπεζικό δείκτη το κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης είναι οι 1000 μονάδες από 925 μονάδες της τρέχουσας περιόδου.
Επίσης παρά την θετική έκβαση των stress tests δεν φαίνεται να προχωρούν τα ξένα funds σε κλείσιμο των short θέσεων γεγονός του προβληματίζει τους επενδυτές αυξάνοντας την επιφυλακτικότητά τους
Με ισχυρή πτώση έκλεισε ο τραπεζικός κλάδος με εξαίρεση την Eurobank που έκλεισε με οριακές απώλειες και με την μεγαλύτερη πτώση εκτός την Τρ.Αττικής λόγω αύξησης, η Εθνική οπού σήμερα το διοικητικό της συμβούλιο ενέκρινε την επιτάχυνση της νέας διαδικασίας για την πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Η Attica bank έκλεισε στο -10,26% λόγω της αύξησης κεφαλαίου 198 εκατ.
Με βάση το reverse split 14,17 παλαιές μετοχές προς 1 νέα η τιμή της Attica bank από 0,0315 ευρώ που είναι η τρέχουσα υπολογίζεται σε 0,4635 ευρώ με την αύξηση κεφαλαίου να υλοποιείται στα 0,30 ευρώ.
Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 χωρίς όγκους ή επιθετικό sell off.
Ειδικότερα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Sarantis, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και Coca Cola.
Στον αντίποδα με οριακά κέρδη έκλεισαν στην δημοπρασία οι ΑΔΜΗΕ, Τιτάν,Τέρνα Ενεργειακή και ΟΠΑΠ
Με την γενική εικόνα των διεθνών αγορών να έχει επιδεινωθεί το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώνεται στην απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου που έφθασε στο 3,02%
Η άνοδος της απόδοσης του αμερικανικού ομολόγου είναι αρνητική εξέλιξη.
Στο πλαίσιο αυτό ο DAX καταγράφει ισχυρή πτώση -1,40%, ο CAC 40 υποχωρεί -0,80%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -1,15% ενώ ο FTSE 100 σημειώνει απώλειες -0,80%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή πτώση στο -0,05%, ο S&P 500 κινείται στο -0,10% και το ETF GREC στο -0,86% (10,33 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 825 μονάδες με απώλειες -1,39% έχοντας υψηλό στις 834,46 μονάδες και χαμηλό στις 821,96 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 47 εκατ. ευρώ και ο όγκος 41 εκατ. εκ των οποίων τα 32 εκατ. να διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές συνολικής αξίας 6,9 εκατ. ευρώ και όγκου 1,51 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα στην Alpha Bank διακινήθηκαν 700 χιλ. τεμάχια αξίας 1,44 εκατ. ευρώ και στην Πειραιώς 102 χιλ. τεμάχια αξίας 313 χιλ. ευρώ.
Στον ΟΤΕ διακινήθηκαν 261 χιλ.τεμάχια αξίας 3,04 εκατ. ευρώ, στον Φουρλη 251 χιλ. τεμάχια αξίας 1,43 εκατ. ευρώ, και στον Ικτίνο 200 χιλ. τεμάχια αξίας 680 χιλ. ευρώ.
Η μείωση των NPEs των ελληνικών τραπεζών είναι η λύση για την εξυγίανση τους
Το banking news έχει ήδη παρουσιάσει τι θα περιλαμβάνει το δυσμενές σενάριο του stress tests των ελληνικών τραπεζών
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Alpha bank εμφανίζει core tier 1 στο 9% με 9,1%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Εθνική τράπεζα εμφανίζει core tier 1 στο 6,9%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Eurobank εμφανίζει core tier 1 στο 6,8%
Στο δυσμενές σενάριο του stress tests η Πειραιώς εμφανίζει core tier 1 στο 5,9%.
Και οι 4 τράπεζες περνάνε το stress tests παίρνουν και οι 4 τράπεζες το πιστοποιητικό φερεγγυότητας
Το βασικό θέμα είναι ότι ο SSM στις 5 Μαΐου 2018 δεν θα ανακοινώσει εάν οι τράπεζες πέρασαν ή δεν πέρασαν το stress tests και ο λόγος ότι θα πρέπει να εξετάσει κατά περίπτωση τις ελληνικές τράπεζες εάν χρειάζονται κεφαλαιακές ενισχύσεις ελέγχοντας τα εποπτικά τους κεφάλαια.
Οι διοικήσεις των τραπεζών πρέπει να εντείνουν τις προσπάθειες τους για να παρουσιάσουν ένα πειστικό σχέδιο μείωσης των προβληματικών δανείων κάτω από 20% και για να το επιτύχουν αυτό θα χρειαστούν ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας για να μπορούν να διαγράφουν ζημίες από πωλήσεις τους.
Οι νέες αυξήσεις κεφαλαίου θα είναι αναπτυξιακές προσθετικές και αποτελούν μονόδρομο για την εξυγίανση των ελληνικών τραπεζών.
Πτωτική εικόνα στις τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς όμως διαθέσεις για sell off.
Το αποτέλεσμα του stress tests έχει ήδη προεξοφληθεί.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3040 ευρώ με πτώση -3,98% με όγκο 15,84 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,78 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0400 ευρώ με πτώση -2,39% με όγκο 3,85 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,15 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0460 ευρώ με πτώση -2,37% ευρώ με όγκο 1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9250 ευρώ με πτώση -0,54% με όγκο 4,54 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,948 ευρώ με πτώση -0,10% και με κεφαλαιοποίηση 869 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0315 ευρώ με πτώση -10,26% με όγκο 6,97 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 74 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,95 ευρώ με άνοδο +0,34% και με αποτίμηση 297 εκατ.
Με αρνητικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 και με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Πτωτικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι ΕΛΠΕ, Sarantis, ΕΛΠΕ, ΕΧΑΕ και Coca Cola.
Στον αντίποδα με οριακή άνοδο στην δημοπρασία έκλεισαν η ΑΔΜΗΕ, Τιτάν,Τέρνα Ενεργειακή και ο ΟΠΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 27,73 ευρώ με πτώση -2,50% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,28 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,59 ευρώ με πτώση -0,09% και αποτίμηση 5,68 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,7760 ευρώ με πτώση -2,39% και αποτίμηση 644 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8540 ευρώ με άνοδο +1,31% και κεφαλαιοποίηση 430 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7700 ευρώ με άνοδο +0,10% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,12 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,40 ευρώ με πτώση -0,85% με την αποτίμηση στα 1,10 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,55 ευρώ με άνοδο +0,70% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,30 ευρώ με πτώση -2,81% και κεφαλαιοποίηση 2,54 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,74 ευρώ με πτώση -1,58% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,81 ευρώ με πτώση -0,91% και κεφαλαιοποίηση 1,40 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,98 ευρώ με πτώση -2,73% και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1646 ευρώ με άνοδο +2,75% με την αποτίμηση στα 155 εκατ. ευρώ
Οριακή βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,97% και το 7ετές στο 3,62% - Η Πορτογαλία στο 1,69%
Οριακή βελτίωση καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Αρχικά η άνοδος ήταν ισχυρότερη αλλά μετριάστηκε στην συνέχεια καθώς το διεθνές επενδυτικό περιβάλλον έχει επιδεινωθεί.
Η αγορά βρίσκεται στο fair value αλλά περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων με άνοδο τιμών θα σημειωθεί μόνο εάν υπάρχει πειστική λύση για το χρέος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,50 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,13%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,70 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,93% με απόδοση αγοράς 2,95% και απόδοση πώλησης 2,90%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102 μονάδες βάσης και απόδοση 3,04%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,50 μονάδες βάσης και απόδοση 3,62%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,25 μονάδες βάσης και απόδοση 3,97% με απόδοση αγοράς 3,99% και απόδοση πώλησης 3,96%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,80 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92 μονάδες βάσης και απόδοση 4,64%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,20 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 333 μονάδες βάσης από 340 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία κοντά στο ιστορικό χαμηλό
Ήπια πτώση στις τιμές σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να παραμένει κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 25/4/2018 στο +0,64% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,03% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,69% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,30% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,77% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών