Ανοδικά το ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο την Εθνική - Πιέσεις στην ΔΕΗ αυξάνονται και τα short
(upd16)Ανοδικά έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο με στηρίξεις από την Εθνική που κατέγραψε κέρδη +4,61% αλλά και από ορισμένες δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25.
Με απώλειες -1,80% έκλεισε η ΔΕΗ καθώς αυξάνονται και οι short θέσεις.
Ο Τραπεζικός δείκτης κατέβαλε προσπάθειες να ανακτήσει τις απώλειες των προηγούμενων ημερών χωρίς όμως ικανοποιητικούς όγκους για να του δώσει ουσιαστική ώθηση για νέα υψηλά.
Σημαντικό ρόλο στην ψυχολογία των επενδυτών έπαιξε τόσο οι δηλώσεις Juncker για καθαρή έξοδο της Ελλάδας από το πρόγραμμα χωρίς προληπτική γραμμή όσο και η πιθανή παράταση του προγράμματος αγοράς ομολόγων (QE) μετά τον Σεπτέμβριο του 2018 εφόσον κριθεί απαραίτητο σύμφωνα με τις δηλώσεις του διοικητή της ΕΚΤ, Mario Draghi.
Με όρους Γενικού Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο οι 800-770 μονάδες αποτελούν πολύ κρίσιμο σημείο στήριξης ενώ ως προς τον τραπεζικό δείκτη κρίσιμο σημείο αντίστασης αποτελούν οι 1000 μονάδες.
Με βάση την Tradepedia εάν δεν διασπαστούν καθοδικά οι 800-770 μονάδες το ελληνικό χρηματιστήριο σε βάθος μηνών θα μπορούσε να βρεθεί στις 1000 μονάδες.
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται ανοδικά μετά το χθεσινό κλείσιμο του Dow σε θετικό πρόσημο και τις απώλειες στην Γερμανία.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +0,40%, ο CAC 40 κινείται στο +0,70%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +0,70% και ο FTSE 100 σημειώνει οριακή άνοδο +0,20%.
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει άνοδο +0,80%, ο S&P 500 κινείται με κέρδη +0,80% ενώ το ETF GREC καταγράφει οριακά κέρδη +0,34% (10,44 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 835 μονάδες με άνοδο +1,20% έχοντας υψηλό στις 841,20 μονάδες και χαμηλό στις 827,85 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43 εκατ. ευρώ και ο όγκος 39 εκατ. εκ των οποίων τα 32 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες
Περιορισμένες προσυμφωνημένες συναλλαγές όγκου 400 χιλ. τεμαχίων και συνολικής αξίας 3,53 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα στην Πειραιώς διακινήθηκαν 100 χιλ. τεμάχια αξίας 310 χιλ. ευρώ
Στον ΟΠΑΠ διακινήθηκαν 204 χιλ. τεμάχια αξίας 2 εκατ. ευρώ, στον ΟΤΕ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 879 χιλ. ευρώ και στην Follie Follie 20 χιλ. τεμάχια αξίας 336 χιλ. ευρώ.
Η εικόνα της αγοράς με μια ματιά - Ξεχώρισε η Εθνική
Οι τραπεζικές μετοχές έκλεισαν ανοδικά με την Εθνική με τα μεγαλύτερα κέρδη +4,61% έχοντας πραγματοποιήσει το 40% του συνολικού όγκου συναλλαγών και ανακτώντας τις χθεσινές απώλειες του -4%.
Πτωτικά έκλεισε η Attica bank που υλοποιεί αύξηση κεφαλαίου.
Με βάση την τιμή κλεισίματος 0,0306 ευρώ μετά το reverse split η νέα τιμή διαμορφώνεται στα 0,4336 ευρώ έναντι τιμής ΑΜΚ 0,30 ευρώ.
Επίσης και παρά την θετική έκβαση των stress tests δεν φαίνεται να προχωρούν τα ξένα funds σε κλείσιμο των short θέσεων αντιθέτως έχουμε αύξηση της θέσης του Landsowne στην ΔΕΗ από 0,91% σε 1,01% γεγονός που προβληματίζει τους επενδυτές και αυξάνει την επιφυλακτικότητά τους.
Με κέρδη έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 χωρίς τζίρο και όγκο συναλλαγών
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε ο Μυτιληναίος, Motor Oil, ΟΤΕ ενώ με πτώση έκλεισαν μόνο οι ΔΕΗ, Grivallia, ΑΔΜΗΕ και ΕΥΔΑΠ
Κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών σε δύο φάσεις
Με την ανακοίνωση του stress test στις 5 Μαιου 2018 οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν στο δυσμενές σενάριο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 η Πειραιώς 5,9%, η Eurobank 6,8%, η Εθνική 6,9% και η Alpha Bank 9,1%.
Οι ελληνικές τράπεζες σε συνεργασία με τον SSM και την ΕΚΤ θα προχωρήσουν σε διαπραγματεύσεις ώστε να ενισχυθούν τα κεφάλαιά τους.
Με βάση τις πηγές του banking news οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα πραγματοποιηθούν σε δύο φάσεις
Η πρώτη φάση θα επικεντρωθεί σε κεφαλαιακές ενισχύσεις που δεν θα κάνουν dilution στους μετόχους, δηλαδή υβριδικά tier 1ή ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης tier 2 από τα οποία θα μπορούν να συγκενττρώσουν εντος του 2018 περίπου 2 δις. ευρώ
Στην δεύτερη φάση με το SREP δηλαδή την αξιολόγηση της κεφαλαιακής επάρκειας και το TAR την ανασκόπηση προβληματικών δανείων τον Οκτώβριο του 2018 θα καθοριστεί το πλαίσιο για τις κεφαλαιακές ενισχύσεις του 2019.
Στην δεύτερη φάση εντός του 2019 θα μπορούσαν να υλοποιηθούν αναπτυξιακές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου για την αντιμετώπιση των προβληματικών δανείων και την ενίσχυση των κεφαλαίων τους.
Οι νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών θα διαφέρουν από τις προηγούμενες γιατί θα είναι αναπτυξιακές και θα είναι προς το συμφέρον των μετόχων
Ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές – Ξεχώρισε η Εθνική στο +4,61%
Με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Το αποτέλεσμα του stress tests έχει ήδη προεξοφληθεί.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3180 ευρώ με άνοδο +4,61% με όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0600 ευρώ με άνοδο +0,98% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,1000 ευρώ με άνοδο +1,77% ευρώ με όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9315 ευρώ με άνοδο +0,70% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,926 ευρώ με πτώση -1,13% και με κεφαλαιοποίηση 860 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0306 ευρώ με πτώση -2,86% με όγκο 7,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 72 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ με πτώση -0,33% και με αποτίμηση 296 εκατ.
Με κέρδη η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Μυτιληναίος, Motor Oil και ΟΤΕ.
Στον αντίποδα με πτώση έκλεισαν μόνον οι ΔΕΗ, Grivallia, ΑΔΜΗΕ και ΕΥΔΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,04 ευρώ με άνοδο +1,12% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,42 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,80 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 5,78 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,7260 ευρώ με πτώση -1,80% και αποτίμηση 632 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8460 ευρώ με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 428 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,8000 ευρώ με άνοδο +0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,13 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,44 ευρώ με άνοδο +0,24% με την αποτίμηση στα 1,10 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,85 ευρώ με άνοδο +1,39% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,30 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,53δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,14 ευρώ με άνοδο +2,13% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,12 ευρώ με άνοδο +3,16% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,14 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1640 ευρώ με πτώση -0,36% με την αποτίμηση στα 154 εκατ. ευρώ
Στάση αναμονής στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,97% και το 7ετές στο 3,62% - Η Πορτογαλία στο 1,68%
Στάση αναμονής καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Το 10ετές ομόλογο που αποτελεί και τον τίτλο αναφοράς έχει υποχωρήσει η απόδοση του κάτω από 4% ωστόσο ο παλαιότερος ενθουσιασμός…έχει αισθητά μετριαστεί στα ελληνικά ομόλογα.
Η αγορά βρίσκεται στο fair value αλλά περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων με άνοδο τιμών θα σημειωθεί μόνο εάν υπάρχει πειστική λύση για το χρέος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,49 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,10%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,84 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,89% με απόδοση αγοράς 2,93% και απόδοση πώλησης 2,86%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,03 μονάδες βάσης και απόδοση 3,03%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,53 μονάδες βάσης και απόδοση 3,62%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,95% με απόδοση αγοράς 3,97% και απόδοση πώλησης 3,92%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92,08 μονάδες βάσης και απόδοση 4,64%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,17 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 333 μονάδες βάσης από 333 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία κοντά στο ιστορικό χαμηλό
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να παραμένει κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/4/2018 στο +0,62% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,01% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,68% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,75% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.grΣτην Wall Street ο Dow καταγράφει άνοδο +0,35% και ο S&P 500 κινείται με κέρδη +0,50%
Με απώλειες -1,80% έκλεισε η ΔΕΗ καθώς αυξάνονται και οι short θέσεις.
Ο Τραπεζικός δείκτης κατέβαλε προσπάθειες να ανακτήσει τις απώλειες των προηγούμενων ημερών χωρίς όμως ικανοποιητικούς όγκους για να του δώσει ουσιαστική ώθηση για νέα υψηλά.
Σημαντικό ρόλο στην ψυχολογία των επενδυτών έπαιξε τόσο οι δηλώσεις Juncker για καθαρή έξοδο της Ελλάδας από το πρόγραμμα χωρίς προληπτική γραμμή όσο και η πιθανή παράταση του προγράμματος αγοράς ομολόγων (QE) μετά τον Σεπτέμβριο του 2018 εφόσον κριθεί απαραίτητο σύμφωνα με τις δηλώσεις του διοικητή της ΕΚΤ, Mario Draghi.
Με όρους Γενικού Δείκτη στο ελληνικό χρηματιστήριο οι 800-770 μονάδες αποτελούν πολύ κρίσιμο σημείο στήριξης ενώ ως προς τον τραπεζικό δείκτη κρίσιμο σημείο αντίστασης αποτελούν οι 1000 μονάδες.
Με βάση την Tradepedia εάν δεν διασπαστούν καθοδικά οι 800-770 μονάδες το ελληνικό χρηματιστήριο σε βάθος μηνών θα μπορούσε να βρεθεί στις 1000 μονάδες.
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται ανοδικά μετά το χθεσινό κλείσιμο του Dow σε θετικό πρόσημο και τις απώλειες στην Γερμανία.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +0,40%, ο CAC 40 κινείται στο +0,70%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +0,70% και ο FTSE 100 σημειώνει οριακή άνοδο +0,20%.
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει άνοδο +0,80%, ο S&P 500 κινείται με κέρδη +0,80% ενώ το ETF GREC καταγράφει οριακά κέρδη +0,34% (10,44 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 835 μονάδες με άνοδο +1,20% έχοντας υψηλό στις 841,20 μονάδες και χαμηλό στις 827,85 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43 εκατ. ευρώ και ο όγκος 39 εκατ. εκ των οποίων τα 32 εκατ. διακινήθηκαν στις τράπεζες
Περιορισμένες προσυμφωνημένες συναλλαγές όγκου 400 χιλ. τεμαχίων και συνολικής αξίας 3,53 εκατ. ευρώ πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα στην Πειραιώς διακινήθηκαν 100 χιλ. τεμάχια αξίας 310 χιλ. ευρώ
Στον ΟΠΑΠ διακινήθηκαν 204 χιλ. τεμάχια αξίας 2 εκατ. ευρώ, στον ΟΤΕ 75 χιλ. τεμάχια αξίας 879 χιλ. ευρώ και στην Follie Follie 20 χιλ. τεμάχια αξίας 336 χιλ. ευρώ.
Η εικόνα της αγοράς με μια ματιά - Ξεχώρισε η Εθνική
Οι τραπεζικές μετοχές έκλεισαν ανοδικά με την Εθνική με τα μεγαλύτερα κέρδη +4,61% έχοντας πραγματοποιήσει το 40% του συνολικού όγκου συναλλαγών και ανακτώντας τις χθεσινές απώλειες του -4%.
Πτωτικά έκλεισε η Attica bank που υλοποιεί αύξηση κεφαλαίου.
Με βάση την τιμή κλεισίματος 0,0306 ευρώ μετά το reverse split η νέα τιμή διαμορφώνεται στα 0,4336 ευρώ έναντι τιμής ΑΜΚ 0,30 ευρώ.
Επίσης και παρά την θετική έκβαση των stress tests δεν φαίνεται να προχωρούν τα ξένα funds σε κλείσιμο των short θέσεων αντιθέτως έχουμε αύξηση της θέσης του Landsowne στην ΔΕΗ από 0,91% σε 1,01% γεγονός που προβληματίζει τους επενδυτές και αυξάνει την επιφυλακτικότητά τους.
Με κέρδη έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 χωρίς τζίρο και όγκο συναλλαγών
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψε ο Μυτιληναίος, Motor Oil, ΟΤΕ ενώ με πτώση έκλεισαν μόνο οι ΔΕΗ, Grivallia, ΑΔΜΗΕ και ΕΥΔΑΠ
Κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών σε δύο φάσεις
Με την ανακοίνωση του stress test στις 5 Μαιου 2018 οι ελληνικές τράπεζες θα εμφανίσουν στο δυσμενές σενάριο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας core tier 1 η Πειραιώς 5,9%, η Eurobank 6,8%, η Εθνική 6,9% και η Alpha Bank 9,1%.
Οι ελληνικές τράπεζες σε συνεργασία με τον SSM και την ΕΚΤ θα προχωρήσουν σε διαπραγματεύσεις ώστε να ενισχυθούν τα κεφάλαιά τους.
Με βάση τις πηγές του banking news οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα πραγματοποιηθούν σε δύο φάσεις
Η πρώτη φάση θα επικεντρωθεί σε κεφαλαιακές ενισχύσεις που δεν θα κάνουν dilution στους μετόχους, δηλαδή υβριδικά tier 1ή ομολογιακά μειωμένης εξασφάλισης tier 2 από τα οποία θα μπορούν να συγκενττρώσουν εντος του 2018 περίπου 2 δις. ευρώ
Στην δεύτερη φάση με το SREP δηλαδή την αξιολόγηση της κεφαλαιακής επάρκειας και το TAR την ανασκόπηση προβληματικών δανείων τον Οκτώβριο του 2018 θα καθοριστεί το πλαίσιο για τις κεφαλαιακές ενισχύσεις του 2019.
Στην δεύτερη φάση εντός του 2019 θα μπορούσαν να υλοποιηθούν αναπτυξιακές αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου για την αντιμετώπιση των προβληματικών δανείων και την ενίσχυση των κεφαλαίων τους.
Οι νέες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών θα διαφέρουν από τις προηγούμενες γιατί θα είναι αναπτυξιακές και θα είναι προς το συμφέρον των μετόχων
Ανοδικά οι τραπεζικές μετοχές – Ξεχώρισε η Εθνική στο +4,61%
Με θετικό πρόσημο έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Το αποτέλεσμα του stress tests έχει ήδη προεξοφληθεί.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,3180 ευρώ με άνοδο +4,61% με όγκο 16,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,91 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0600 ευρώ με άνοδο +0,98% με όγκο 2,8 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,18 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,1000 ευρώ με άνοδο +1,77% ευρώ με όγκο 1,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9315 ευρώ με άνοδο +0,70% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,926 ευρώ με πτώση -1,13% και με κεφαλαιοποίηση 860 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,0306 ευρώ με πτώση -2,86% με όγκο 7,7 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 72 εκατ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,90 ευρώ με πτώση -0,33% και με αποτίμηση 296 εκατ.
Με κέρδη η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Μυτιληναίος, Motor Oil και ΟΤΕ.
Στον αντίποδα με πτώση έκλεισαν μόνον οι ΔΕΗ, Grivallia, ΑΔΜΗΕ και ΕΥΔΑΠ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 28,04 ευρώ με άνοδο +1,12% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,42 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 11,80 ευρώ με άνοδο +1,81% και αποτίμηση 5,78 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,7260 ευρώ με πτώση -1,80% και αποτίμηση 632 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8460 ευρώ με πτώση -0,43% και κεφαλαιοποίηση 428 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,8000 ευρώ με άνοδο +0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,13 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 16,44 ευρώ με άνοδο +0,24% με την αποτίμηση στα 1,10 δισ ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,85 ευρώ με άνοδο +1,39% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 8,30 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 2,53δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,14 ευρώ με άνοδο +2,13% και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 10,12 ευρώ με άνοδο +3,16% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 15,14 ευρώ με άνοδο +1,07% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1640 ευρώ με πτώση -0,36% με την αποτίμηση στα 154 εκατ. ευρώ
Στάση αναμονής στα ελληνικά ομόλογα με 10ετία 3,97% και το 7ετές στο 3,62% - Η Πορτογαλία στο 1,68%
Στάση αναμονής καταγράφεται στην ελληνική αγορά ομολόγων.
Το 10ετές ομόλογο που αποτελεί και τον τίτλο αναφοράς έχει υποχωρήσει η απόδοση του κάτω από 4% ωστόσο ο παλαιότερος ενθουσιασμός…έχει αισθητά μετριαστεί στα ελληνικά ομόλογα.
Η αγορά βρίσκεται στο fair value αλλά περαιτέρω υποχώρηση των αποδόσεων με άνοδο τιμών θα σημειωθεί μόνο εάν υπάρχει πειστική λύση για το χρέος.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,49 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,10%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,84 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,89% με απόδοση αγοράς 2,93% και απόδοση πώλησης 2,86%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,03 μονάδες βάσης και απόδοση 3,03%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 98,53 μονάδες βάσης και απόδοση 3,62%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 98,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,95% με απόδοση αγοράς 3,97% και απόδοση πώλησης 3,92%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 93,93 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 92,08 μονάδες βάσης και απόδοση 4,64%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 92,17 μονάδες βάσης και απόδοση 4,76%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 333 μονάδες βάσης από 333 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Σταθεροποίηση στα ομόλογα της Ευρώπης, η Πορτογαλία κοντά στο ιστορικό χαμηλό
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Πορτογαλία να παραμένει κοντά στα ιστορικά χαμηλά.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 26/4/2018 στο +0,62% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,01% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,68% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 1,75% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.grΣτην Wall Street ο Dow καταγράφει άνοδο +0,35% και ο S&P 500 κινείται με κέρδη +0,50%
Σχόλια αναγνωστών