Σε τραπεζικό καθοδικό σπιράλ -6% το ΧΑ -1,43% στις 787 μον. κινδυνεύουν οι 775 μον. - Πιέσεις στα ομόλογα 4,35% λόγω Ιταλίας και φιάσκο χρέους

Σε τραπεζικό καθοδικό σπιράλ -6% το ΧΑ -1,43% στις 787 μον. κινδυνεύουν οι 775 μον. - Πιέσεις στα ομόλογα 4,35% λόγω Ιταλίας και φιάσκο χρέους
Απαξίωση και πτώση στο ελληνικό χρηματιστήριο με τράπεζες και FTSE 25 ...ενώ μεγάλες απώλειες σημειώνονται και στα ελληνικά ομόλογα
(upd20) Σε τραπεζικό καθοδικό σπιράλ εγκλωβίστηκε το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς οι μετοχές των τραπεζών κατακρημνίστηκαν -6% ενώ συνολικά η απαξίωση κυριάρχησε και στις υπόλοιπες μετοχές του FTSE 25.
Ταυτόχρονα και το κλίμα στα ελληνικά ομόλογα έχει επιδεινωθεί με τις αποδόσεις να στέλνουν σήματα κινδύνου.
Μπορεί τα σενάρια για απομείωση του χρέους κατά 250 δισεκ στην Ιταλία να διαψεύδονται ωστόσο είναι ανεφάρμοστες ιδέες ενώ το διαφαινόμενο φιάσκο στο ελληνικό χρέος προκαλούν σημαντικές ρευστοποιήσεις στα ελληνικά ομόλογα εκτινάσσοντας το 10ετές ομόλογο στο 4,35%
Ισχυρές απώλειες στο χρηματιστήριο της Ιταλίας καθώς ο δείκτης FTSE MIB καταγράφει πτώση -2,10%

Οι τραπεζικοί τίτλοι έκλεισαν με ισχυρές πιέσεις κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 με εξαίρεση την Alpha Bank που ακόμη αντιστέκεται, ενώ τις μεγαλύτερες απώλειες κατέγραψαν η Πειραιώς -6,16% και η Eurobank -4,74%
Η Εθνική έκλεισε με πτώση -2,40% και πραγματοποίησε το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών

Με απώλειες έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με αρνητικό πρωταγωνιστή για μια ακόμη φορά την Folli Follie πoυ έκλεισε πτωτικά -3,92% μετριάζοντας τουλάχιστον τις αρχικές απώλειες που έφθασαν έως -8%
Αξιοσημείωτο ήταν ότι αυξήθηκαν οι πωλήσεις σε συγκεκριμένους τίτλους απόρροια των εκροών στους δείκτες της MSCI που θα κορυφωθούν 31 Μαΐου με επίκεντρο για μια ακόμη την αρνητική εικόνα της Folli Follie.
Ωστόσο αρνητικά επιδρούν στην ελληνική αγορά, το διαφαινόμενο φιάσκο για το χρέος, η ασάφεια για την μεταμνημονιακή εποχή καθώς η ΕΚΤ επιμένει για υβριδική πιστωτική γραμμή.
Ενώ ακόμη πολλά ζητήματα δεν έχουν επιλυθεί και αυτό καθρεφτίζεται στο ελληνικό χρηματιστήριο και στα ελληνικά ομόλογα.
Ο Γενικός Δείκτης έχασε την ζώνη των 800 μονάδων που αποτελούσε κρισιμότατο τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης καθώς η διολίσθηση στις 780-775 μονάδες θα αποδειχθεί καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση.
Εάν το κλίμα επιδεινωθεί τότε επόμενη στάση οι 750 μονάδες.

Για τον τραπεζικό δείκτη πολύ κρίσιμο σημείο στήριξης είναι οι 900 μονάδες.
Η αξιοπιστία της χρηματιστηριακής αγοράς έχει κλονιστεί μετά τα τελευταία γεγονότα με την Follie Follie  καθώς και η ανησυχία για την πορεία της Ελλάδας για την μεταμνημονιακή εποχή αυξάνοντας την ανασφάλεια και την αβεβαιότητα αλλά κυρίως την ψυχολογία με όλα τα αρνητικά επακόλουθα.
Οι ξένοι επενδυτές βλέπουν ότι το ζήτημα της διευθέτησης του χρέους καταρρέει, βλέπουν ότι το ΔΝΤ που αποτελεί πυλώνα σταθερότητας αποχωρεί και δεν συμμετέχει και όλα αυτά σε συνδυασμό με τις εκροές έως 40 εκατ του MSCI λόγω αναδιάρθρωσης δεικτών με ορίζονται 31 Μαΐου δημιουργούν ένα πλέγμα ανησυχίας.
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με μεικτό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,10%, ο CAC 40 κινείται στο +0,20%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει ισχυρές απώλειες -2,10% ενώ ο FTSE 100 κινείται με κέρδη +0,10%
Στην Wall Street o Dow κινείται με οριακή άνοδο στο +0,15%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,25% ενώ το ETF GREC κινείται πτωτικά -2,44% (9,59 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά με συνεχείς εναλλαγές στο πρόσημο στις 787 μονάδες με πτώση -1,43% έχοντας υψηλό στις 803,24 μονάδες και χαμηλό στις 786,54 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε ικανοποιητικά επίπεδα και μόνο η συνεχής αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 77 εκατ. ευρώ και ο όγκος 66 εκατ. εκ των οποίων τα 54 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 5,99 εκατ. ευρώ και όγκου 2,03 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Eurobank  διακίνησε 1 εκατ. τεμάχια αξίας 976 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 660 χιλ. τεμάχια αξίας 1,38 εκατ.ευρώ.
Στον ΟΠΑΠ διακινήθηκαν 84 χιλ. τεμάχια αξίας 788 χιλ. ευρώ, στον ΟΤΕ 33 χιλ. ευρώ αξίας 369 χιλ. ευρώ, στην Motor Oil  71 χιλ. τεμάχια αξίας 1,36 εκατ. ευρώ, στον Φουρλή 187 τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ

Τα νέα της αγοράς 16 Μαΐου 2018

Τα σενάρια ότι η νέα Ιταλική κυβέρνηση θα προτείνει απομείωση χρέους 250 δισεκ. ή 10% του συνολικού χρέους διαψεύδονται ωστόσο ακόμη και ίσχυαν οι προτάσεις αυτές δεν θα μπορούσαν να εφαρμοστούν.
Οι διαπραγματεύσεις με τους δανειστές για την επίτευξη συμφωνίας μέχρι το Eurogroup της 24ης Μαΐου συνεχίζονται ωστόσο στο θέμα του χρέους οι εξελίξεις θα αποδειχθούν φιάσκο.
Επίσης νέα τροπή στο σήριαλ εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια δίνει ο Draghi ο επικεφαλής της ΕΚΤ ο οποίος σύμφωνα με πολύ αξιόπιστες πηγές σε συναντήσεις που είχε με μεγάλους επενδυτικούς οίκους αποκάλυψε ότι η  Ελλάδα δεν μπορεί να πετύχει καθαρή έξοδο, η θέση της ΕΚΤ είναι ότι μπορεί να υπάρξει μια υβριδική πιστωτική γραμμή με τον ESM να διαδραματίζει ένα ρόλο εγγυητή στις μελλοντικές εκδόσεις ομολόγων της Ελλάδος..
Οι μετοχές των τραπεζών έχουν χάσει την δυναμική τους και έχουν απομακρυνθεί από τα όρια των τιμών των ΑΜΚ του 2015 με εξαίρεση την Alpha Bank που ακόμη αντιστέκεται, ενώ η έντονη εναλλαγή του προσήμου και η νευρικότητα ήταν το κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης 
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Οι τράπεζες με έντονη μεταβλητότητα έκλεισαν έντονα πτωτικά και την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Πειραιώς -6,16% και η Eurobank -4,74%.
Σύμφωνα με πληροφορίες η Τρ. Πειραιώς θα προχωρήσει στην έκδοση ομολογιακού μειωμένης εξασφάλισης tier 2 ύψους 500 με 750 εκατ. με επιτόκιο που εκτιμάται πέριξ του 7% για την ενίσχυση των κεφαλαίων της
Η Attica Bank έκλεισε με οριακή πτώση αλλά κάτω από την τιμή των 0,30 ευρώ που είναι τιμή της ΑΜΚ με ημερομηνία λήξης την 18/05/2018
Η αρνητική συμπεριφορά της Folli Follie συνεχίστηκε και σήμερα μετά την υποβάθμιση από το δείκτη MSCI Global Standard  και μεταφοράς στον Small Cap. 
Στα πλαίσια ελέγχου της Folli Follie η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ζήτησε από την εταιρία να δημοσιοποιήσει προσκομίζοντας τα αναλυτικά στοιχεία των τραπεζικών λογαριασμών, όπου απεικονίζονται τα διαθέσιμα κεφάλαια της εταιρίας.
Πληροφορίες αναφέρουν ότι δεν προσκομίστηκαν τα στοιχεία αυτά παρόλο η προθεσμία έληξε χθες 15/05/2018.
Επίσης το hedge fund Oasis Investment εμφανίζεται στην Folli Follie με 0,90% επί των μετοχών με short θέση από την Oasis Investment II Master fund που έχει έδρα τα νησιά Cayman είναι δηλαδή off shore εταιρία.
Στις 18 Μαΐου εκπνέει η ημερομηνία εκδήλωσης ενδιαφέροντος για το 51% των ΕΛΠΕ και με βάση πληροφορίες αναμένεται να εκδηλώσουν ενδιαφέρον 20 σχήματα με Total, ENI αλλά απουσιάζουν τα ηχηρά ονόματα.

Πτωτική εικόνα στις τράπεζες – Κάτω από την τιμή της ΑΜΚ η Attica bank

Ισχυρές απώλειες κατέγραψαν οι τραπεζικές μετοχές με νευρικότητα και έντονη μεταβλητότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς και η Eurobank και ακολούθησαν αρνητικά και οι υπόλοιπες.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2858 ευρώ με πτώση -2,40% με όγκο 39,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,61 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0900 ευρώ με πτώση -2,70% με όγκο 5,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,23 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 2,7400 ευρώ με πτώση -6,16% με όγκο 2,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,20 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9335 ευρώ με πτώση -4,74% με όγκο 7,1 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,04 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,67 ευρώ με πτώση -1,76% και με κεφαλαιοποίηση 745 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,2970 ευρώ με πτώση -0,50% με όγκο 252 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 245 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ με άνοδο +0,34% και με αποτίμηση 291 εκατ.

Πτωτικά η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Νέες ηπιότερες απώλειες στην Folli Follie

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Folli Follie και Jumbo και ΕΧΑΕ
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν οι Grivallia, ΕΛΠΕ, CocaCola 
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,61 ευρώ με άνοδο +0,85% με την κεφαλαιοποίηση στα 11 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,80 ευρώ με πτώση -1,82% και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,0840 ευρώ με άνοδο +0,68% και αποτίμηση 483 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7080 ευρώ με πτώση -0,58% και κεφαλαιοποίηση 396 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2450 ευρώ με πτώση -0,80% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,95 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 6,87 ευρώ με πτώση -3,92% με την αποτίμηση στα 460 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,50 ευρώ με πτώση -0,92% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,66 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 7,82 ευρώ με άνοδο +0,90% και κεφαλαιοποίηση 2,39 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,00 ευρώ με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,27 ευρώ με άνοδο +0,32% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -3,23% και κεφαλαιοποίηση 1,96 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1290 ευρώ με πτώση -2,57%  με την αποτίμηση στα 121 εκατ. ευρώ

Μεγάλες απώλειες στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,35% και το 7ετές 3,98% - Η Ιταλία 2,03% από 1,97%

Μεγάλες απώλειες εμφανίζουν σήμερα τα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές ομόλογο να διαμορφώνεται στο 4,35% από 4,05% χθες.
Βασικές αιτίες τα σενάρια χάους που επεξεργάζονται στην Ιταλία ζητώντας haircut 250 δισεκ. ευρώ στο χρέος από την ΕΚΤ.
Τα σενάρια διαψεύδονται ωστόσο υπάρχουν πολλά ερωτηματικά για τις προθέσεις της Ιταλικής κυβέρνησης.
Ταυτόχρονα στην Ελλάδα η λύση για το χρέος θα καταλήξει σε αδιέξοδο.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,49 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,90%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,83 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,13% με απόδοση αγοράς 3,17% και απόδοση πώλησης 3,09%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,80 μονάδες βάσης και απόδοση 3,31%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,48 μονάδες βάσης και απόδοση 3,98%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,68 μονάδες βάσης και απόδοση 4,30% με απόδοση αγοράς 4,35% και απόδοση πώλησης 4,25%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 91,16 μονάδες βάσης και απόδοση 4,75%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 8815 μονάδες βάσης και απόδοση 4,99%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88,21 μονάδες βάσης και απόδοση 5,06%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 369 μονάδες βάσης από 341 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, με την Ιταλία παρά τα σενάρια για το χρέος στο 2,03%

Ήπια πτώση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Ιταλία να εμφανίζει σημάδια επιδείνωσης αλλά χωρίς ακρότητες.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/5/2018 στο 0,62% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,02% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,75% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,37% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,03% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS