Η χρηματιστηριακή αγορά έκλεισε με σημάδια κόπωσης, χωρίς δυναμική και με μικρό εύρος διακύμανσης τιμών
(upd16)Πτωτικά στο χαμηλό της ημέρας έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο ενώ αρχικά έδειξε ενθαρρυντικά σημάδια ανόδου στην πορεία τα κέρδη εξανεμίστηκαν καθώς η χρηματιστηριακή αγορά κινείται με επιφυλακτικότητα και χωρίς δυναμική που θα την ωθήσει σε αλλαγή του κλίματος.
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν το μικρό εύρος διακύμανσης του Γενικού Δείκτη και ο χαμηλός όγκος συναλλαγών με την παύση των πωλητών αλλά και με την απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Αξιοσημείωτη ήταν η συμπεριφορά της ΔΕΗ η οποία κράτησε τα κέρδη της +2,78% και βρήκε τις ισορροπίες της καθώς το τελευταίο διάστημα έχει καταγράψει απώλειες πάνω από 20%
Η αγορά παραμένει κάτω από τις 800 μονάδες όμως οι 775 μονάδες είναι το κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης και οι 900 μονάδες για τον τραπεζικό δείκτη.
Το αρνητικό κλίμα συντηρείται στα ελληνικά ομόλογα με τις αποδόσεις να κινούνται μεταξύ 4,41% και 5,11% απόρροια της αβεβαιότητας εντός και εκτός Ελλάδος.
Οι εξελίξεις στην Ιταλία και η σχηματοποίηση του κυβερνητικού προγράμματος για χρέος, εταιρικούς φόρους και άλλα προκαλούν ανάμεικτα συναισθήματα στους επενδυτές.
Στο εσωτερικό το κλίμα ανασφάλειας και αβεβαιότητας που κυριαρχεί στην χρηματιστηριακή αγορά έχει επιδεινωθεί, με την ψυχολογία των επενδυτών να είναι ευάλωτη σε κάθε άσχημη είδηση με αρχή του δόρατος την υπόθεση της Folli Follie που έχει αφήσει ανεξίτηλα τα σημάδια της και συνεχίζει να αμφισβητεί την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Προφανώς και δεν είναι αιτία η αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI καθώς οι εκροές 40-50 εκατ που αναμένονται έως τις 31 Μαΐου δεν μπορούν να θεωρηθούν η αιτία της επιδείνωσης καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η αύξηση του ελληνικού ρίσκου έχει οδηγήσει δύο πολύ μεγάλα hedge funds να αποχωρούν από τα ελληνικά assets.
Οι τράπεζες έκλεισαν με μεικτές τάσεις και με αδυναμία διακράτησης των αρχικών τους κερδών
Με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς στο +2,78% και με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank που έκλεισε στην δημοπρασία στο χαμηλό της ημέρας στο -2,20%
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν με μεικτό πρόσημο με την ΔΕΗ να πρωτοστατεί ανοδικά +2,78% και με την Folli Follie με οριακή πτώση -0,29% χωρίς ακραίες διακυμάνσεις προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της καθώς από την αρχή των δυσάρεστων γεγονότων έχει απώλειες 55%
Η μετοχή της Intralot που είναι εκτος FTSE 25 έκλεισε στο +5,19% καθώς υπάρχουν προσδοκίες για το άνοιγμα της αγοράς των ΗΠΑ και της νέας απόφαση του διοικητικού συμβουλίου για αγορά ιδίων μετοχών με χαμηλότερο όριο τα 0,30 ευρώ.
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με θετικό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,80%, ο CAC 40 κινείται στο +0,70%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει οριακή άνοδο +0,01% ενώ ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,50%
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά στο +0,25%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,35% ενώ το ETF GREC με οριακή άνοδο +0,10% (9,60 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 786 μονάδες με πτώση -0,22% έχοντας υψηλό στις 795,51 μονάδες και χαμηλό στις 786,05 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 53 εκατ. ευρώ και ο όγκος 40 εκατ. εκ των οποίων τα 33 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2 εκατ. ευρώ και όγκου 1,65 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Πειραιώς διακίνησε 250 χιλ. τεμάχια αξίας 685 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 200 χιλ. τεμάχια αξίας 421 χιλ. ευρώ. και η Εθνική 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 335 χιλ. ευρώ.
Ο Τιτάν διακίνησε 26 χιλ. τεμάχια αξίας 560 χιλ. ευρώ
Τα νέα της αγοράς 17 Μαΐου 2018
Σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να εξαιρεθούν τα ιταλικά ομόλογα που κατέχει η ΕΚΤ από τους υπολογισμούς του χρέους ανάφεραν πηγές της Eurostat που μίλησαν σε διεθνή μέσα ενημέρωσης, απαντώντας επί της ουσίας σε σχετική πρόταση που είχε συζητηθεί στην Ιταλία.
Σύμφωνα με την πρόταση που είχε υποβάλλει για το χρέος της η υπό διαμόρφωση Ιταλική κυβέρνηση τα ομόλογα που έχει αγοράσει η ΕΚΤ μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης να μην προσμετρώνται στον δείκτη χρέους προς ΑΕΠ γεγονός που ενδεχομένως να επηρέαζε και την Ελλάδα όσο αφορά τα εναπομείναντα 18 δις. του ελληνικού χρέους τα οποία έχει αγοράσει η ΕΚΤ το 2012 τα οποία βέβαια δεν ήταν μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης.
Οι διαπραγματεύσεις με τους δανειστές για την επίτευξη συμφωνίας μέχρι το Eurogroup της 24ης Μαΐου συνεχίζονται χωρίς να έχουν κλείσει βασικά θέματα ωστόσο στο θέμα του χρέους οι εξελίξεις θα αποδειχθούν φιάσκο.
Εάν και ακόμη δεν έχει εγκαταλειφθεί η προσπάθεια το πιθανότερο είναι η τελική συμφωνία να κλειδώσει στο επόμενο Eurogroup στις 21 Ιουνίου 2018
Σύμφωνα με αξιόπιστες πηγές ο επικεφαλής της ΕΚΤ M.Draghi σε συναντήσεις που είχε με μεγάλους επενδυτικούς οίκους αποκάλυψε ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να πετύχει καθαρή έξοδο, η θέση της ΕΚΤ είναι ότι μπορεί να υπάρξει μια υβριδική πιστωτική γραμμή με τον ESM να διαδραματίζει ένα ρόλο εγγυητή στις μελλοντικές εκδόσεις ομολόγων της Ελλάδος.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές οι οποίες έχουν χάσει την δυναμική τους
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς +2,19% η οποία είναι η τράπεζα με τις μεγαλύτερες απώλειες το τελευταίο διάστημα που φτάνουν στο -15% ενώ η Alpha Bank έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -2,20% και είναι η μοναδική συστημική τράπεζα που έστω και οριακά διαπραγματεύεται πάνω από την τιμή της ΑΜΚ του 2015
Η Εθνική έκλεισε με απώλειες -0,35% και πραγματοποίησε το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Η Attica Bank έκλεισε με οριακή άνοδο στα 0,30 ευρώ που είναι η τιμή της ΑΜΚ με ημερομηνία λήξης την 18/05/2018
Σήμερα οι μετοχές της Autohellas διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 1,10 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 4,5% με ημερομηνία καταβολής την 22 Μαΐου
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες – Στην τιμή της ΑΜΚ η Attica bank
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με σημάδια κόπωσης και χωρίς δυναμική .
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2840 ευρώ με πτώση -0,35% με όγκο 24,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,60 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0440 ευρώ με πτώση -2,20% με όγκο 3,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,8000 ευρώ με άνοδο +2,19% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9150 ευρώ με πτώση -1,98% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,624 ευρώ με πτώση -2,75% και με κεφαλαιοποίηση 725 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,30 ευρώ με άνοδο +1,01% με όγκο 301 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 247 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -1,71% και με αποτίμηση 286 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 – Κέρδη για ΔΕΗ, σταθεροποιητικές τάσεις στην Folli Follie
Με μεικτές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν ΔΕΗ, ΟΛΠ και Μυτιληναίος
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Motor Oil, Jumbo, Viohalco.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,57 ευρώ με πτώση -0,14% με την κεφαλαιοποίηση στα 11 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,80 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1420 ευρώ με άνοδο +2,78% και αποτίμηση 497 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7200 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 397 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2250 ευρώ με πτώση -0,11% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,95 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 6,85 ευρώ με πτώση -0,29% με την αποτίμηση στα 459 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,20 ευρώ με πτώση -1,40% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,46 ευρώ με πτώση -2,84% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,44 ευρώ με άνοδο +1,83% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,18 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1314 ευρώ με άνοδο +1,86% με την αποτίμηση στα 123 εκατ. ευρώ
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,41% και το 7ετές 4,01% - Η Ιταλία 2,11%
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,41% από 4,35% χθες ωστόσο πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Οι προτάσεις των Ιταλών το χρέος που αγοράζει η ΕΚΤ να μην προσμετράται στον δείκτη χρέους προς ΑΕΠ δεν μπορεί να θεωρηθεί λάθος πρόταση ενώ σίγουρα φιλική προς την αγορά είναι η πρόταση για φορολογικό συντελεστή στις εταιρίες 15%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,43 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,94%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,32 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,26% με απόδοση αγοράς 3,33% και απόδοση πώλησης 3,18%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,40%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,31 μονάδες βάσης και απόδοση 4,01%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,23 μονάδες βάσης και απόδοση 4,36% με απόδοση αγοράς 4,41% και απόδοση πώλησης 4,31%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,60 μονάδες βάσης και απόδοση 4,80%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,59 μονάδες βάσης και απόδοση 5,04%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,64 μονάδες βάσης και απόδοση 5,11%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 373 μονάδες βάσης από 369 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, με την Ιταλία παρά τα σενάρια για το χρέος στο 2,11%
Ήπια πτώση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Ιταλία να εμφανίζει σημάδια επιδείνωσης αλλά χωρίς ακρότητες.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/5/2018 στο 0,63% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,04% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,78% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,38% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,11% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν το μικρό εύρος διακύμανσης του Γενικού Δείκτη και ο χαμηλός όγκος συναλλαγών με την παύση των πωλητών αλλά και με την απουσία αγοραστικού ενδιαφέροντος.
Αξιοσημείωτη ήταν η συμπεριφορά της ΔΕΗ η οποία κράτησε τα κέρδη της +2,78% και βρήκε τις ισορροπίες της καθώς το τελευταίο διάστημα έχει καταγράψει απώλειες πάνω από 20%
Η αγορά παραμένει κάτω από τις 800 μονάδες όμως οι 775 μονάδες είναι το κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης και οι 900 μονάδες για τον τραπεζικό δείκτη.
Το αρνητικό κλίμα συντηρείται στα ελληνικά ομόλογα με τις αποδόσεις να κινούνται μεταξύ 4,41% και 5,11% απόρροια της αβεβαιότητας εντός και εκτός Ελλάδος.
Οι εξελίξεις στην Ιταλία και η σχηματοποίηση του κυβερνητικού προγράμματος για χρέος, εταιρικούς φόρους και άλλα προκαλούν ανάμεικτα συναισθήματα στους επενδυτές.
Στο εσωτερικό το κλίμα ανασφάλειας και αβεβαιότητας που κυριαρχεί στην χρηματιστηριακή αγορά έχει επιδεινωθεί, με την ψυχολογία των επενδυτών να είναι ευάλωτη σε κάθε άσχημη είδηση με αρχή του δόρατος την υπόθεση της Folli Follie που έχει αφήσει ανεξίτηλα τα σημάδια της και συνεχίζει να αμφισβητεί την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Προφανώς και δεν είναι αιτία η αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI καθώς οι εκροές 40-50 εκατ που αναμένονται έως τις 31 Μαΐου δεν μπορούν να θεωρηθούν η αιτία της επιδείνωσης καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η αύξηση του ελληνικού ρίσκου έχει οδηγήσει δύο πολύ μεγάλα hedge funds να αποχωρούν από τα ελληνικά assets.
Οι τράπεζες έκλεισαν με μεικτές τάσεις και με αδυναμία διακράτησης των αρχικών τους κερδών
Με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς στο +2,78% και με την μεγαλύτερη πτώση η Alpha Bank που έκλεισε στην δημοπρασία στο χαμηλό της ημέρας στο -2,20%
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν με μεικτό πρόσημο με την ΔΕΗ να πρωτοστατεί ανοδικά +2,78% και με την Folli Follie με οριακή πτώση -0,29% χωρίς ακραίες διακυμάνσεις προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της καθώς από την αρχή των δυσάρεστων γεγονότων έχει απώλειες 55%
Η μετοχή της Intralot που είναι εκτος FTSE 25 έκλεισε στο +5,19% καθώς υπάρχουν προσδοκίες για το άνοιγμα της αγοράς των ΗΠΑ και της νέας απόφαση του διοικητικού συμβουλίου για αγορά ιδίων μετοχών με χαμηλότερο όριο τα 0,30 ευρώ.
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με θετικό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,80%, ο CAC 40 κινείται στο +0,70%, ο FTSE MIB στην Ιταλία καταγράφει οριακή άνοδο +0,01% ενώ ο FTSE 100 κινείται ανοδικά στο +0,50%
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά στο +0,25%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,35% ενώ το ETF GREC με οριακή άνοδο +0,10% (9,60 δολ.)
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 786 μονάδες με πτώση -0,22% έχοντας υψηλό στις 795,51 μονάδες και χαμηλό στις 786,05 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 53 εκατ. ευρώ και ο όγκος 40 εκατ. εκ των οποίων τα 33 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2 εκατ. ευρώ και όγκου 1,65 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Πειραιώς διακίνησε 250 χιλ. τεμάχια αξίας 685 χιλ. ευρώ, η Alpha Bank 200 χιλ. τεμάχια αξίας 421 χιλ. ευρώ. και η Εθνική 1,1 εκατ. τεμάχια αξίας 335 χιλ. ευρώ.
Ο Τιτάν διακίνησε 26 χιλ. τεμάχια αξίας 560 χιλ. ευρώ
Τα νέα της αγοράς 17 Μαΐου 2018
Σε καμία περίπτωση δεν μπορεί να εξαιρεθούν τα ιταλικά ομόλογα που κατέχει η ΕΚΤ από τους υπολογισμούς του χρέους ανάφεραν πηγές της Eurostat που μίλησαν σε διεθνή μέσα ενημέρωσης, απαντώντας επί της ουσίας σε σχετική πρόταση που είχε συζητηθεί στην Ιταλία.
Σύμφωνα με την πρόταση που είχε υποβάλλει για το χρέος της η υπό διαμόρφωση Ιταλική κυβέρνηση τα ομόλογα που έχει αγοράσει η ΕΚΤ μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης να μην προσμετρώνται στον δείκτη χρέους προς ΑΕΠ γεγονός που ενδεχομένως να επηρέαζε και την Ελλάδα όσο αφορά τα εναπομείναντα 18 δις. του ελληνικού χρέους τα οποία έχει αγοράσει η ΕΚΤ το 2012 τα οποία βέβαια δεν ήταν μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης.
Οι διαπραγματεύσεις με τους δανειστές για την επίτευξη συμφωνίας μέχρι το Eurogroup της 24ης Μαΐου συνεχίζονται χωρίς να έχουν κλείσει βασικά θέματα ωστόσο στο θέμα του χρέους οι εξελίξεις θα αποδειχθούν φιάσκο.
Εάν και ακόμη δεν έχει εγκαταλειφθεί η προσπάθεια το πιθανότερο είναι η τελική συμφωνία να κλειδώσει στο επόμενο Eurogroup στις 21 Ιουνίου 2018
Σύμφωνα με αξιόπιστες πηγές ο επικεφαλής της ΕΚΤ M.Draghi σε συναντήσεις που είχε με μεγάλους επενδυτικούς οίκους αποκάλυψε ότι η Ελλάδα δεν μπορεί να πετύχει καθαρή έξοδο, η θέση της ΕΚΤ είναι ότι μπορεί να υπάρξει μια υβριδική πιστωτική γραμμή με τον ESM να διαδραματίζει ένα ρόλο εγγυητή στις μελλοντικές εκδόσεις ομολόγων της Ελλάδος.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές οι οποίες έχουν χάσει την δυναμική τους
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς +2,19% η οποία είναι η τράπεζα με τις μεγαλύτερες απώλειες το τελευταίο διάστημα που φτάνουν στο -15% ενώ η Alpha Bank έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας -2,20% και είναι η μοναδική συστημική τράπεζα που έστω και οριακά διαπραγματεύεται πάνω από την τιμή της ΑΜΚ του 2015
Η Εθνική έκλεισε με απώλειες -0,35% και πραγματοποίησε το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Η Attica Bank έκλεισε με οριακή άνοδο στα 0,30 ευρώ που είναι η τιμή της ΑΜΚ με ημερομηνία λήξης την 18/05/2018
Σήμερα οι μετοχές της Autohellas διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 1,10 ευρώ ανά μετοχή που αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 4,5% με ημερομηνία καταβολής την 22 Μαΐου
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες – Στην τιμή της ΑΜΚ η Attica bank
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με σημάδια κόπωσης και χωρίς δυναμική .
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2840 ευρώ με πτώση -0,35% με όγκο 24,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,60 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,0440 ευρώ με πτώση -2,20% με όγκο 3,16 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,16 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,8000 ευρώ με άνοδο +2,19% με όγκο 1,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9150 ευρώ με πτώση -1,98% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,624 ευρώ με πτώση -2,75% και με κεφαλαιοποίηση 725 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Βank έκλεισε στα 0,30 ευρώ με άνοδο +1,01% με όγκο 301 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 247 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -1,71% και με αποτίμηση 286 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 – Κέρδη για ΔΕΗ, σταθεροποιητικές τάσεις στην Folli Follie
Με μεικτές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν ΔΕΗ, ΟΛΠ και Μυτιληναίος
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Motor Oil, Jumbo, Viohalco.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,57 ευρώ με πτώση -0,14% με την κεφαλαιοποίηση στα 11 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,80 ευρώ αμετάβλητη και αποτίμηση 5,29 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1420 ευρώ με άνοδο +2,78% και αποτίμηση 497 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7200 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 397 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,2250 ευρώ με πτώση -0,11% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,95 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 6,85 ευρώ με πτώση -0,29% με την αποτίμηση στα 459 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,20 ευρώ με πτώση -1,40% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,63 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,78 ευρώ με πτώση -0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,46 ευρώ με πτώση -2,84% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,44 ευρώ με άνοδο +1,83% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,18 ευρώ με πτώση -1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1314 ευρώ με άνοδο +1,86% με την αποτίμηση στα 123 εκατ. ευρώ
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,41% και το 7ετές 4,01% - Η Ιταλία 2,11%
Διατηρείται το αρνητικό κλίμα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,41% από 4,35% χθες ωστόσο πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Οι προτάσεις των Ιταλών το χρέος που αγοράζει η ΕΚΤ να μην προσμετράται στον δείκτη χρέους προς ΑΕΠ δεν μπορεί να θεωρηθεί λάθος πρόταση ενώ σίγουρα φιλική προς την αγορά είναι η πρόταση για φορολογικό συντελεστή στις εταιρίες 15%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,43 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,94%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,32 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,26% με απόδοση αγοράς 3,33% και απόδοση πώλησης 3,18%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,43 μονάδες βάσης και απόδοση 3,40%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,31 μονάδες βάσης και απόδοση 4,01%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,23 μονάδες βάσης και απόδοση 4,36% με απόδοση αγοράς 4,41% και απόδοση πώλησης 4,31%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,60 μονάδες βάσης και απόδοση 4,80%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,59 μονάδες βάσης και απόδοση 5,04%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,64 μονάδες βάσης και απόδοση 5,11%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 373 μονάδες βάσης από 369 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 443 μονάδες βάσης από 450 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 4,20% ή 420 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ήπια πτώση στα ομόλογα της Ευρώπης, με την Ιταλία παρά τα σενάρια για το χρέος στο 2,11%
Ήπια πτώση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της ευρωζώνης…με την Ιταλία να εμφανίζει σημάδια επιδείνωσης αλλά χωρίς ακρότητες.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/5/2018 στο 0,63% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,04% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,78% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,38% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,11% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών