Οι ενδείξεις για την θετική εξέλιξη της ελάφρυνση του χρέους ώθησαν τον Τραπεζικό Δείκτη πάνω από τις 900 μονάδες
(upd20)Οι ενδείξεις σύγκλισης ΔΝΤ - Γερμανίας για το ελληνικό χρέος και η βελτίωση στα ομόλογα προκάλεσαν αναλαμπή σε τράπεζες +8% και ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο προσέγγισε τις 800 μονάδες.
Με τις τράπεζες να κλείνουν με κέρδη +8% με επίκεντρο την Πειραιώς αλλά και την άνοδο δεικτοβαρών τίτλων του FTSE 25 όπως Τιταν, Folli Follie, OTE κ.α. το ελληνικό χρηματιστήριο βελτίωσε την αρχική εικόνα του καθώς υπάρχει σύγκλιση του ΔΝΤ και της Γερμανίας για το ελληνικό χρέος και η παράμετρος αυτή επέδρασε τόσο στα ομόλογα όσο και στο χρηματιστήριο.
Επίσης η μεγάλη βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές από 2,41% έχει υποχωρήσει στο 2,28% λόγω της ανόδου των τιμών επιδρά θετικά και στα ελληνικά ομόλογα που ανακάμπτουν με το 10ετές ελληνικό στο 4,47% από 4,60% χθες.
Σημαντικό ρόλο στην αναλαμπή της αγοράς έχουν διαδραματίσει τα πακέτα στις τράπεζες που πραγματοποίησαν η Morgan Stanley στην Eurobank, η Goldman Sachs και η HSBC στην Εθνική και η HSBC στην Alpha bank.
Σύμφωνα με την JP Morgan στην νέα της έκθεση ο επόμενος καταλύτης για την Ελλάδα θα είναι μια δυνητική ανακοίνωση για την ελάφρυνση του χρέους από τους Ευρωπαίους πιστωτές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν στην είσοδο των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα QE της ΕΚΤ στα μέσα Αυγούστου καθώς η ΕΚΤ θα συνεχίσει τις καθαρές αγορές τίτλων ύψους 30 δισ. / μήνα μόνο μέχρι το Σεπτέμβριο.
Λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών της MSCI στις 31 Μαΐου έχουν αναθεωρηθεί οι αρχικές εκτιμήσεις για 40 εκατ και φθάνουν πλέον τα 110 με 120 εκατ.
Με κέρδη έκλεισε ο Τραπεζικός Δείκτης πάνω από το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων και με επίκεντρο την Πειραιώς με την μεγαλύτερη άνοδο +8,05% και την Alpha Bank με οριακά κέρδη στα 2 ευρώ που ήταν και η τιμή της ΑΜΚ του 2015
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν στην πλειοψηφία τους ανοδικά.
Με τα μεγαλύτερα κέρδη έκλεισαν ο Τιτάν, Folli Follie και Jumbo.
Στον αντίποδα με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean επειδή σήμερα ήταν η ημέρα αποκοπής του μερίσματος και η ΔΕΗ
Με κέρδη έκλεισε η Folli Follie +3,38% προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της καθώς από την αρχή των αρνητικών γεγονότων έχει συσσωρεύσει απώλειες 51,76%
Έντονο προβληματισμό έχει προκαλέσει στην αγορά οι νέες δηλώσεις του αντιπροέδρου της Qian Jiannong της Fosun ότι ως στρατηγικός επενδυτής δεν εμπλέκεται στη λειτουργία της Folli Follie και δεν διαθέτει εσωτερική πληροφόρηση
Ο κινέζικος Όμιλος, που μετά τον σάλο που δημιουργήθηκε από την έκθεση της QCM έσπευσε να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Folli Follie από το 13,89% στο 16,37% αφήνοντας υπονοούμενα σχετικά με την διοίκηση της εταιρείας
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με μεικτό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +0,87%, ο CAC 40 κινείται στο +0,16%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κίνειται πτωτικά -0,15% και ο FTSE 100 κινείται με κέρδη +0,45%
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά στο -0,20%, o S&P καταγράφει οριακά κέρδη +0,10% και το ETF GREC κινείται ανοδικά +3,63% (9,70 δολ.)
Ο Γενικός Δείκτης ενώ ενδοσυνεδριακά προσέγγισε τις 800 μονάδες έκλεισε τελικά κάτω από την ζώνη των 800 μονάδων που αποτελεί κρισιμότατο τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης
Η διολίσθηση στις 780-775 μονάδες θα αποδειχθεί καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση ενώ εάν το κλίμα επιδεινωθεί τότε επόμενη στάση οι 750 μονάδες.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε πάνω από τις 900 μονάδες που θεωρείται βασικό τεχνικό σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 797 μονάδες με άνοδο +1,68% έχοντας υψηλό στις 802,00 μονάδες και χαμηλό στις 784,94 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 72 εκατ.ευρώ εξ αυτών τα 14,98 εκατ. σε πακέτα και ο όγκος 59 εκατ. εκ των οποίων τα 48 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 14,98 εκατ. ευρώ και όγκου 14,90 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 2,65 εκατ. τεμάχια αξίας 5,32 εκατ. ευρώ, η Εθνική 8,51 εκατ. τεμάχια αξίας 3,36 εκατ. ευρώ, η Eurobank 2,19 εκατ. τεμάχια αξίας 2,01 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 1,35 εκατ. τεμάχια αξίας 3,77 εκατ. ευρώ
Ο ΟΤΕ διακίνησε 77,5 χιλ. τεμάχια αξίας 835,7 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 580 χιλ. ευρώ
Τα νέα της αγοράς 22 Μαΐου 2018
Με βάση την Rothschild, τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου ο επόμενος μήνας μέχρι το Eurogroup του Ιουνίου 2018 θα είναι καθοριστικός για την Ελλάδα γιατί εάν μέχρι τότε δεν έχει βελτιωθεί το κλίμα στα ομόλογα θα πρέπει να επαναξιολογηθεί η στρατηγική για την Ελλάδα.
Πάντως όλοι κατανοούν τόσο η ΕΚΤ όσο και ο σύμβουλος του ελληνικού δημοσίου ότι η επιδείνωση στα ομόλογα αυξάνει το ρίσκο στα σχέδια εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια και υπό αυτές τις συνθήκες είναι αδύνατο η Ελλάδα να βγει στις αγορές να δανειστεί
Μια υβριδική λύση που θα μειώσει το risk premium, θα αποτελεί δικλείδα ασφαλείας για την Ελλάδα σε μια περίοδο κρίσης και θα υπάρχει και capital buffer με έντονη ελληνική συμμετοχή αποτελεί μια λογική εξέλιξη για την Ελλάδα.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Οι τράπεζες έκλεισαν με ισχυρά κέρδη και με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς και η Eurobank
Με οριακά κέρδη μετά την χθεσινή άνοδο έκλεισε το Υγεία απόρροια της δεσμευτικής προσφοράς για το Υγεία από την Hellenic Healthcare της CVC Capital Partners
Σύμφωνα με την πρόταση του CVC για το Υγεία η προσφορά φτάνει τα 413 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 281 εκατ. είναι η αξία της εταιρείας με βάση τα 0,92 ευρώ ανά μετοχή ή 197,97 εκατ. που προσέφερε για το 70,38% του Υγεία και 132 εκατ. ευρώ που είναι το ύψος των δανείων.
Η υψηλή προσφορά του CVC για το Υγεία αποδεικνύει τη μεγάλη αξία που έχουν οι εταιρείες της MIG και ταυτόχρονα δίνουν μεγάλη ευελιξία στην Τρ. Πειραιώς, ως βασικός μέτοχος της MIG και βασικός δανειστής, να διαμορφώσει μια πιο ευέλικτη πολιτική όσον αφορά τις υπόλοιπες εταιρείες του ομίλου MIG.
Η Aegean διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,55 ευρώ μικτό, ήτοι μετά από το φόρο 0,4675 ευρώ ανά μετοχή.
Με ισχυρά κέρδη οι τράπεζες – Επίκεντρο Πειραιώς και Eurobank
Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές μετά τις ισχυρές απώλειες των τελευταίων ημερών και με μέτριο όγκο συναλλαγών.
Με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς και η Εurobank
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2900 ευρώ με άνοδο +2,69% με όγκο 31,17 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,00 ευρώ με άνοδο +0,45% με όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,08 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9000 ευρώ με άνοδο +8,05% με όγκο 3,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9500 ευρώ με άνοδο +5,56% με όγκο 5,43 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,65 ευρώ με άνοδο +1,35% και με κεφαλαιοποίηση 736 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2935 ευρώ με άνοδο +5,20% με όγκο 272 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 242 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,69% και με αποτίμηση 288 εκατ.
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Ξεχώρισε Τιτάν, Jumbo και Folli Follie
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Τιταν, Jumbo και Folli Follie
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση Aegean λόγω αποκοπής μερίσματος, ΔΕΗ και Motor Oil
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,22 ευρώ με άνοδο +0,30% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,2 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,90 ευρώ με άνοδο +2,83% και αποτίμηση 5,34 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,2000 ευρώ με πτώση -0,99% και αποτίμηση 510 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7280 ευρώ με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,5800 ευρώ με πτώση -0,42% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 7,65 ευρώ με άνοδο +3,38 % με την αποτίμηση στα 512 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,75 ευρώ με άνοδο +3,57% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,66 ευρώ με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,56 ευρώ με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,6000 ευρώ με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,18 ευρώ με άνοδο +3,50% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1358 ευρώ με πτώση -0,88% με την αποτίμηση στα 128 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,45% και το 7ετές 3,96% - Η Ιταλία 2,28% από 2,41%
Βελτίωση σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,45% από 4,59% χθες ενώ πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η βασική αιτία της ανόδου των τιμών σήμερα είναι η βελτίωση που σημειώνεται στα ομόλογα της Ιταλίας που ανακάμπτουν μετά το πρόσφατο sell off.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,44 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,91%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,36 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,29% με απόδοση αγοράς 3,33% και απόδοση πώλησης 3,24%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,73 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 3,96%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,45% με απόδοση αγοράς 4,50% και απόδοση πώλησης 4,41%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,64 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,91 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88,01 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 397 μονάδες βάσης από 383 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 375 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ανάκαμψη στην Ιταλία στο 2,28% από 2,41%
Βελτίωση μετά το πρόσφατο sell off σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας να εμφανίζει σημάδια ανάκαμψης.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/5/2018 στο 0,57% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,02% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,90% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,49% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,28% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Με τις τράπεζες να κλείνουν με κέρδη +8% με επίκεντρο την Πειραιώς αλλά και την άνοδο δεικτοβαρών τίτλων του FTSE 25 όπως Τιταν, Folli Follie, OTE κ.α. το ελληνικό χρηματιστήριο βελτίωσε την αρχική εικόνα του καθώς υπάρχει σύγκλιση του ΔΝΤ και της Γερμανίας για το ελληνικό χρέος και η παράμετρος αυτή επέδρασε τόσο στα ομόλογα όσο και στο χρηματιστήριο.
Επίσης η μεγάλη βελτίωση στην Ιταλία το 10ετές από 2,41% έχει υποχωρήσει στο 2,28% λόγω της ανόδου των τιμών επιδρά θετικά και στα ελληνικά ομόλογα που ανακάμπτουν με το 10ετές ελληνικό στο 4,47% από 4,60% χθες.
Σημαντικό ρόλο στην αναλαμπή της αγοράς έχουν διαδραματίσει τα πακέτα στις τράπεζες που πραγματοποίησαν η Morgan Stanley στην Eurobank, η Goldman Sachs και η HSBC στην Εθνική και η HSBC στην Alpha bank.
Σύμφωνα με την JP Morgan στην νέα της έκθεση ο επόμενος καταλύτης για την Ελλάδα θα είναι μια δυνητική ανακοίνωση για την ελάφρυνση του χρέους από τους Ευρωπαίους πιστωτές που θα μπορούσαν να οδηγήσουν στην είσοδο των ελληνικών ομολόγων στο πρόγραμμα QE της ΕΚΤ στα μέσα Αυγούστου καθώς η ΕΚΤ θα συνεχίσει τις καθαρές αγορές τίτλων ύψους 30 δισ. / μήνα μόνο μέχρι το Σεπτέμβριο.
Λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών της MSCI στις 31 Μαΐου έχουν αναθεωρηθεί οι αρχικές εκτιμήσεις για 40 εκατ και φθάνουν πλέον τα 110 με 120 εκατ.
Με κέρδη έκλεισε ο Τραπεζικός Δείκτης πάνω από το ψυχολογικό όριο των 900 μονάδων και με επίκεντρο την Πειραιώς με την μεγαλύτερη άνοδο +8,05% και την Alpha Bank με οριακά κέρδη στα 2 ευρώ που ήταν και η τιμή της ΑΜΚ του 2015
Οι μετοχές του FTSE 25 έκλεισαν στην πλειοψηφία τους ανοδικά.
Με τα μεγαλύτερα κέρδη έκλεισαν ο Τιτάν, Folli Follie και Jumbo.
Στον αντίποδα με τη μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Aegean επειδή σήμερα ήταν η ημέρα αποκοπής του μερίσματος και η ΔΕΗ
Με κέρδη έκλεισε η Folli Follie +3,38% προσπαθώντας να βρει τις ισορροπίες της καθώς από την αρχή των αρνητικών γεγονότων έχει συσσωρεύσει απώλειες 51,76%
Έντονο προβληματισμό έχει προκαλέσει στην αγορά οι νέες δηλώσεις του αντιπροέδρου της Qian Jiannong της Fosun ότι ως στρατηγικός επενδυτής δεν εμπλέκεται στη λειτουργία της Folli Follie και δεν διαθέτει εσωτερική πληροφόρηση
Ο κινέζικος Όμιλος, που μετά τον σάλο που δημιουργήθηκε από την έκθεση της QCM έσπευσε να αυξήσει το ποσοστό συμμετοχής της στο μετοχικό κεφάλαιο της Folli Follie από το 13,89% στο 16,37% αφήνοντας υπονοούμενα σχετικά με την διοίκηση της εταιρείας
Οι ευρωπαϊκές αγορές σήμερα κινούνται με μεικτό πρόσημο
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει κέρδη +0,87%, ο CAC 40 κινείται στο +0,16%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κίνειται πτωτικά -0,15% και ο FTSE 100 κινείται με κέρδη +0,45%
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά στο -0,20%, o S&P καταγράφει οριακά κέρδη +0,10% και το ETF GREC κινείται ανοδικά +3,63% (9,70 δολ.)
Ο Γενικός Δείκτης ενώ ενδοσυνεδριακά προσέγγισε τις 800 μονάδες έκλεισε τελικά κάτω από την ζώνη των 800 μονάδων που αποτελεί κρισιμότατο τεχνικό και ψυχολογικό σημείο στήριξης
Η διολίσθηση στις 780-775 μονάδες θα αποδειχθεί καθοριστικής σημασίας για την πορεία της αγοράς και την κύρια τάση ενώ εάν το κλίμα επιδεινωθεί τότε επόμενη στάση οι 750 μονάδες.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε πάνω από τις 900 μονάδες που θεωρείται βασικό τεχνικό σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 797 μονάδες με άνοδο +1,68% έχοντας υψηλό στις 802,00 μονάδες και χαμηλό στις 784,94 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα και μόνο αύξηση των συναλλαγών θα δημιουργήσει κάποια δυναμική στην αγορά.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 72 εκατ.ευρώ εξ αυτών τα 14,98 εκατ. σε πακέτα και ο όγκος 59 εκατ. εκ των οποίων τα 48 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 14,98 εκατ. ευρώ και όγκου 14,90 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 2,65 εκατ. τεμάχια αξίας 5,32 εκατ. ευρώ, η Εθνική 8,51 εκατ. τεμάχια αξίας 3,36 εκατ. ευρώ, η Eurobank 2,19 εκατ. τεμάχια αξίας 2,01 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 1,35 εκατ. τεμάχια αξίας 3,77 εκατ. ευρώ
Ο ΟΤΕ διακίνησε 77,5 χιλ. τεμάχια αξίας 835,7 χιλ. ευρώ και η ΕΥΔΑΠ 100 χιλ. τεμάχια αξίας 580 χιλ. ευρώ
Τα νέα της αγοράς 22 Μαΐου 2018
Με βάση την Rothschild, τον σύμβουλο του ελληνικού δημοσίου ο επόμενος μήνας μέχρι το Eurogroup του Ιουνίου 2018 θα είναι καθοριστικός για την Ελλάδα γιατί εάν μέχρι τότε δεν έχει βελτιωθεί το κλίμα στα ομόλογα θα πρέπει να επαναξιολογηθεί η στρατηγική για την Ελλάδα.
Πάντως όλοι κατανοούν τόσο η ΕΚΤ όσο και ο σύμβουλος του ελληνικού δημοσίου ότι η επιδείνωση στα ομόλογα αυξάνει το ρίσκο στα σχέδια εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια και υπό αυτές τις συνθήκες είναι αδύνατο η Ελλάδα να βγει στις αγορές να δανειστεί
Μια υβριδική λύση που θα μειώσει το risk premium, θα αποτελεί δικλείδα ασφαλείας για την Ελλάδα σε μια περίοδο κρίσης και θα υπάρχει και capital buffer με έντονη ελληνική συμμετοχή αποτελεί μια λογική εξέλιξη για την Ελλάδα.
Οι τράπεζες στην Ελλάδα είναι ακριβές με όρους P/E για το 2018 καθώς διαπραγματεύονται στο 25 έναντι 9-10 στην Ευρώπη ενώ με όρους τιμής προς λογιστική αξία κινούνται στο 0,37.
Οι τράπεζες έκλεισαν με ισχυρά κέρδη και με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς και η Eurobank
Με οριακά κέρδη μετά την χθεσινή άνοδο έκλεισε το Υγεία απόρροια της δεσμευτικής προσφοράς για το Υγεία από την Hellenic Healthcare της CVC Capital Partners
Σύμφωνα με την πρόταση του CVC για το Υγεία η προσφορά φτάνει τα 413 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 281 εκατ. είναι η αξία της εταιρείας με βάση τα 0,92 ευρώ ανά μετοχή ή 197,97 εκατ. που προσέφερε για το 70,38% του Υγεία και 132 εκατ. ευρώ που είναι το ύψος των δανείων.
Η υψηλή προσφορά του CVC για το Υγεία αποδεικνύει τη μεγάλη αξία που έχουν οι εταιρείες της MIG και ταυτόχρονα δίνουν μεγάλη ευελιξία στην Τρ. Πειραιώς, ως βασικός μέτοχος της MIG και βασικός δανειστής, να διαμορφώσει μια πιο ευέλικτη πολιτική όσον αφορά τις υπόλοιπες εταιρείες του ομίλου MIG.
Η Aegean διαπραγματεύεται σήμερα χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,55 ευρώ μικτό, ήτοι μετά από το φόρο 0,4675 ευρώ ανά μετοχή.
Με ισχυρά κέρδη οι τράπεζες – Επίκεντρο Πειραιώς και Eurobank
Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές μετά τις ισχυρές απώλειες των τελευταίων ημερών και με μέτριο όγκο συναλλαγών.
Με την μεγαλύτερη άνοδο η Πειραιώς και η Εurobank
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2900 ευρώ με άνοδο +2,69% με όγκο 31,17 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 2,00 ευρώ με άνοδο +0,45% με όγκο 8,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,08 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9000 ευρώ με άνοδο +8,05% με όγκο 3,18 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11Φεβρουαρίου του 2015.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9500 ευρώ με άνοδο +5,56% με όγκο 5,43 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,65 ευρώ με άνοδο +1,35% και με κεφαλαιοποίηση 736 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2935 ευρώ με άνοδο +5,20% με όγκο 272 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 242 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,69% και με αποτίμηση 288 εκατ.
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Ξεχώρισε Τιτάν, Jumbo και Folli Follie
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλούς όγκους.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν Τιταν, Jumbo και Folli Follie
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση Aegean λόγω αποκοπής μερίσματος, ΔΕΗ και Motor Oil
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,22 ευρώ με άνοδο +0,30% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,2 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,90 ευρώ με άνοδο +2,83% και αποτίμηση 5,34 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,2000 ευρώ με πτώση -0,99% και αποτίμηση 510 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7280 ευρώ με άνοδο +1,05% και κεφαλαιοποίηση 401 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,5800 ευρώ με πτώση -0,42% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 7,65 ευρώ με άνοδο +3,38 % με την αποτίμηση στα 512 εκατ. ευρώ.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,75 ευρώ με άνοδο +3,57% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,66 ευρώ με άνοδο +0,79% και κεφαλαιοποίηση 2,34 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,56 ευρώ με πτώση -0,96% και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,6000 ευρώ με άνοδο +0,73% και κεφαλαιοποίηση 1,37 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,18 ευρώ με άνοδο +3,50% και κεφαλαιοποίηση 1,93 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1358 ευρώ με πτώση -0,88% με την αποτίμηση στα 128 εκατ. ευρώ
Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,45% και το 7ετές 3,96% - Η Ιταλία 2,28% από 2,41%
Βελτίωση σημειώνεται στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές να διαμορφώνεται στο 4,45% από 4,59% χθες ενώ πριν τις πωλήσεις βρισκόταν στο 3,93%.
Η βασική αιτία της ανόδου των τιμών σήμερα είναι η βελτίωση που σημειώνεται στα ομόλογα της Ιταλίας που ανακάμπτουν μετά το πρόσφατο sell off.
Η ελληνική αγορά ομολόγων είναι αναδυόμενη αγορά και άκρως ευάλωτη.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,44 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,91%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,36 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,29% με απόδοση αγοράς 3,33% και απόδοση πώλησης 3,24%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,73 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,03 μονάδες βάσης και απόδοση 3,96%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,03 μονάδες βάσης και απόδοση 4,45% με απόδοση αγοράς 4,50% και απόδοση πώλησης 4,41%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,64 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,91 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88,01 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 397 μονάδες βάσης από 383 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 375 μονάδες βάσης από 360 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Ανάκαμψη στην Ιταλία στο 2,28% από 2,41%
Βελτίωση μετά το πρόσφατο sell off σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας να εμφανίζει σημάδια ανάκαμψης.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 22/5/2018 στο 0,57% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,02% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,90% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,49% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,28% ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών