Νέα άνοδος στο χρηματιστήριο...αλλά προβληματίζει η εικόνα των ελληνικών ομολόγων καθώς παραμένει εξαρτημένη από την Ιταλία
(upd20)Νέα ανοδική αντίδραση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με οδηγό την Πειραιώς +3,91% και δεικτοβαρείς μετοχές του FTSE 25 όπως ΑΔΜΗΕ +2,97%, Coca Cola +2,24%, ΟΤΕ +2,21% με χαμηλό όμως όγκο και τζίρο συναλλαγών καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν και διατηρούν επιφυλακτική στάση.
Η αβεβαιότητα των επενδυτών για την πορεία του χρέους της ελληνικής οικονομίας και των πολιτικών εξελίξεων στις χώρες της Νότιας Ευρώπης στέκεται εμπόδιο για την ανάληψη ουσιαστικού ρίσκου και αρκούνται να συντηρούν τα κέρδη τους.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία ενώ όλες οι αγορές ομολόγων έχουν βελτιωθεί π.χ. Πορτογαλίας και Ισπανίας, Ελλάδα και Ιταλία ακολουθούν συγχρονισμένη πορεία με τις αποδόσεις τους να βρίσκονται σε επικίνδυνα επίπεδα
Η ΕΚΤ λόγω της θεσμικής της υπεροχής και της απόλυτης παρέμβασης της στην αγορά ομολόγων μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης μπορεί να χειραγωγήσει την Ιταλία και με την Ελλάδα να είναι εύκολος στόχος καθώς το μέγεθος των ελληνικών ομολόγων - σε ελεύθερη κυκλοφορία - είναι υπερβολικά μικρό
Οι δύο αγορές έχουν ταυτιστεί και λειτουργούν ως συγκοινωνούντα δοχεία.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε με θετικό πρόσημο με την Πειραιώς να πρωταγωνιστεί ανοδικά στο +3,91% ενώ οριακά κέρδη κατέγραψε η Eurobank..
Η καλή χρηματιστηριακή συμπεριφορά της Πειραιώς οφείλεται στην αξιολόγηση της σε πιστωτικά θετική (credit positive) από την Moody's απόρροια της πώλησης του πακέτου μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων «Amoeba» στην Bain.
Πάντως θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο Τραπεζικός Δείκτης προέρχεται μετά από τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις όπου έχει καταγράψει σωρευτικά κέρδη +13% απέχοντας ωστόσο από την συνολική πτώση από την αρχή του μήνα έως τις 29 Μαΐου που ήταν της τάξης -14% για τον Γενικό Δείκτη και -23% για τον Τραπεζικό Δείκτη
Στα μη τραπεζικά blue chips επικράτησαν ανοδικές τάσεις με δεικτοβαρείς μετοχές να κλείνουν με κέρδη ΟΤΕ, Coca Cola, Motor Oil και ΑΔΜΗΕ καθώς σύμφωνα με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α΄ τρίμηνου τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 15,8 εκατ. ευρώ ενώ η διοίκηση ανακοίνωσε την πρόθεσή της για την καταβολή προμερίσματος περίπου 0,03 ευρώ ανά μετοχή.
Με ελεγχόμενες πιέσεις έκλεισε η ΕΧΑΕ καθώς από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,050208 ευρώ ανά μετοχή (μεικτό).
Η Πέμπτη (7/6), θεωρείται η πλέον κρίσιμη μέρα, αφού το ελληνικό ζήτημα θα εξεταστεί σε δύο παράλληλες συνεδριάσεις που θα λάβουν χώρα σε δύο ευρωπαϊκές πρωτεύουσες την πρώτη στο Παρίσι ανάμεσα σε υψηλόβαθμους αξιωματούχους της ευρωζώνης και μία δεύτερη στις Βρυξέλλες, με την Ομάδα Εργασίας της ευρωζώνης (EWG).
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αλλά και το δίπολο ESM - ΔΝΤ συνεχίζουν να πιέζουν για τη λήψη μιας «υβριδικής» γραμμής πίστωσης από την ελληνική κυβέρνηση μετά τη λήξη του προγράμματος σε αντίθεση με την Κομισιόν που εξετάζει το σενάριο ενός μεγαλύτερου «ταμειακού μαξιλαριού» με τα κεφάλαια που θα μείνουν αδιάθετα από το 3ο Πρόγραμμα και φθάνουν τα 27 δισ. ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 789 μονάδες ωστόσο αλλαγή της κύριας τάσης από καθοδική σε ανοδική θα σημειωθεί μόνο με διάσπαση των 800 μονάδων.
Βασικά σημεία αντίστασης είναι 785 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη.
Στον αντίποδα οι 730 και 700 μονάδες αποτελούν πολύ ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε πάνω από τις 900 μονάδες και συγκεκριμένα στις 908 μονάδες μετά από εννέα συνεχόμενες συνεδριάσεις και απομακρύνθηκε οριακά από την ζώνη των 850 μονάδων που θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 789 μονάδες με άνοδο +1,38% έχοντας υψηλό στις 790,09 μονάδες και χαμηλό στις 775,10 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε κυρίως στον Τραπεζικό Δείκτη
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 35 εκατ. ευρώ και ο όγκος 23 εκατ. εκ των οποίων το 17 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 1 εκατ. ευρώ και 500 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Alpha Bank
Με μεικτές τάσεις οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με μεικτό πρόσημο.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,80%, ο CAC 40 κινείται στο +0,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -0,65%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,15% και ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,40%
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή πτώση -0,07%, ο S&P 500 καταγράφει οριακή άνοδο +0,16% ενώ το ETF GREC στο +0,05% (9,41 δολ.)
Η πιστωτική γραμμή θα είναι απόδειξη αποτυχίας της Ελλάδος
Προληπτική πιστωτική γραμμή σημαίνει ότι η Ελλάδα θα έχει αποτύχει στο κεφαλαιώδες ζήτημα του χρέους.
Για να έχει νόημα μια προληπτική πιστωτική γραμμή θα πρέπει ουσία να διαθέτει 25 με 27 δισεκ. κεφάλαια τα υπόλοιπα του τρίτου μνημονίου και η ΕΚΤ να εντάξει τα ελληνικά ομόλογα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Εάν και τα δύο αυτά κριτήρια δεν πληρούνται η Ελλάδα ΔΕΝ πρέπει να κάνει χρήση της προληπτικής πιστωτικής γραμμής.
Η πιστωτική γραμμή είναι δικλείδα ασφαλείας της Ελλάδος αναφέρουν οι βασικές υποστηρικτές της πρότασης η ΕΚΤ και η ΤτΕ αποφεύγοντας όμως τις συνέπειες που σηματοδοτεί η ECCL προληπτική πιστωτική γραμμή. Λόγω των προβλημάτων που υπάρχουν στην Νότια Ευρώπη οι αγορές θα αισθανθούν βέβαια μεγαλύτερη ασφάλεια αλλά θα διαβεβαιώσει ότι πρόκειται για μια αδύναμη οικονομία χωρίς διευθέτηση του χρέους και φυσικά δεν θα αναβαθμιστεί από τους οίκους αξιολόγησης με άμεσο αντίκτυπο για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου
Ανοδικά οι τράπεζες – Ξεχώρισε η Πειραιώς
Ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς καθώς διατήρησε τα κέρδη της σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ενώ ακολούθησαν με ήπια κέρδη και οι υπόλοιπες.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2850 ευρώ με άνοδο +2,15% με όγκο 9,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,61 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9800 ευρώ με άνοδο +0,61% με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9200 ευρώ με άνοδο +3,91% με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9700 ευρώ με άνοδο +0,26% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,99 ευρώ με άνοδο +0,10% και με κεφαλαιοποίηση 888 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2845 ευρώ με πτώση -1,39% με όγκο 204 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 131 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,20 ευρώ με άνοδο +0,71% και με αποτίμηση 282 εκατ.
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Στο επίκεντρο η ΑΔΜΗΕ λόγω αποτελεσμάτων
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Aegean, ΑΔΜΗΕ, Motor Oil, ΟΤΕ και Coca Cola
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν μόνο ΕΧΑΕ, ΔΕΗ και Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,10 ευρώ με άνοδο +2,24% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,18 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,65 ευρώ με άνοδο +2,21% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1300 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 494 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8000 ευρώ με άνοδο +2,97% και κεφαλαιοποίηση 418 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6200 ευρώ με άνοδο +0,94% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,07 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,95 ευρώ με άνοδο +0,92% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,43 ευρώ με άνοδο +0,41% και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,34 ευρώ με άνοδο +2,46% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,23 ευρώ με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1168 ευρώ με πτώση -0,17% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,48% - Στάση αναμονής και στην Ιταλία στο 2,58% - Βελτίωση σε Ισπανία 1,34%
Σημάδια κόπωσης εμφανίζουν τα ελληνικά ομόλογα τα οποία φαίνεται ότι παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς ανέρχεται στο 4,48% οριακά αυξημένο σε σχέση με χθες.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,81%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 102,10 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,81% με απόδοση αγοράς 3,85% και απόδοση πώλησης 3,76%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98,90 μονάδες βάσης και απόδοση 3,75%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,21%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,48% με απόδοση αγοράς 4,52% και απόδοση πώλησης 4,46%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,10 μονάδες βάσης και απόδοση 4,82%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,80 μονάδες βάσης και απόδοση 5,02%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 408 μονάδες βάσης από 404 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ισπανία….στάση αναμονής στην Ιταλία με το 10ετές 2,57%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας καθώς σχηματίστηκε κυβέρνηση στην Ιταλία με Lega και το Κίνημα 5 Αστέρων M5S ενώ βελτίωση καταγράφεται στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/6/2018 στο 0,40% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,97% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,75% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,34% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία μετά το sell off το 10ετές ανακάμπτει και έχει απόδοση 2,58% - είχε φθάσει έως 3,38% - και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η αβεβαιότητα των επενδυτών για την πορεία του χρέους της ελληνικής οικονομίας και των πολιτικών εξελίξεων στις χώρες της Νότιας Ευρώπης στέκεται εμπόδιο για την ανάληψη ουσιαστικού ρίσκου και αρκούνται να συντηρούν τα κέρδη τους.
Από τα ενδιαφέροντα στοιχεία ενώ όλες οι αγορές ομολόγων έχουν βελτιωθεί π.χ. Πορτογαλίας και Ισπανίας, Ελλάδα και Ιταλία ακολουθούν συγχρονισμένη πορεία με τις αποδόσεις τους να βρίσκονται σε επικίνδυνα επίπεδα
Η ΕΚΤ λόγω της θεσμικής της υπεροχής και της απόλυτης παρέμβασης της στην αγορά ομολόγων μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης μπορεί να χειραγωγήσει την Ιταλία και με την Ελλάδα να είναι εύκολος στόχος καθώς το μέγεθος των ελληνικών ομολόγων - σε ελεύθερη κυκλοφορία - είναι υπερβολικά μικρό
Οι δύο αγορές έχουν ταυτιστεί και λειτουργούν ως συγκοινωνούντα δοχεία.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε με θετικό πρόσημο με την Πειραιώς να πρωταγωνιστεί ανοδικά στο +3,91% ενώ οριακά κέρδη κατέγραψε η Eurobank..
Η καλή χρηματιστηριακή συμπεριφορά της Πειραιώς οφείλεται στην αξιολόγηση της σε πιστωτικά θετική (credit positive) από την Moody's απόρροια της πώλησης του πακέτου μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων «Amoeba» στην Bain.
Πάντως θα πρέπει να σημειωθεί ότι ο Τραπεζικός Δείκτης προέρχεται μετά από τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις όπου έχει καταγράψει σωρευτικά κέρδη +13% απέχοντας ωστόσο από την συνολική πτώση από την αρχή του μήνα έως τις 29 Μαΐου που ήταν της τάξης -14% για τον Γενικό Δείκτη και -23% για τον Τραπεζικό Δείκτη
Στα μη τραπεζικά blue chips επικράτησαν ανοδικές τάσεις με δεικτοβαρείς μετοχές να κλείνουν με κέρδη ΟΤΕ, Coca Cola, Motor Oil και ΑΔΜΗΕ καθώς σύμφωνα με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του α΄ τρίμηνου τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν στα 15,8 εκατ. ευρώ ενώ η διοίκηση ανακοίνωσε την πρόθεσή της για την καταβολή προμερίσματος περίπου 0,03 ευρώ ανά μετοχή.
Με ελεγχόμενες πιέσεις έκλεισε η ΕΧΑΕ καθώς από σήμερα διαπραγματεύεται χωρίς το δικαίωμα στο μέρισμα ύψους 0,050208 ευρώ ανά μετοχή (μεικτό).
Η Πέμπτη (7/6), θεωρείται η πλέον κρίσιμη μέρα, αφού το ελληνικό ζήτημα θα εξεταστεί σε δύο παράλληλες συνεδριάσεις που θα λάβουν χώρα σε δύο ευρωπαϊκές πρωτεύουσες την πρώτη στο Παρίσι ανάμεσα σε υψηλόβαθμους αξιωματούχους της ευρωζώνης και μία δεύτερη στις Βρυξέλλες, με την Ομάδα Εργασίας της ευρωζώνης (EWG).
Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αλλά και το δίπολο ESM - ΔΝΤ συνεχίζουν να πιέζουν για τη λήψη μιας «υβριδικής» γραμμής πίστωσης από την ελληνική κυβέρνηση μετά τη λήξη του προγράμματος σε αντίθεση με την Κομισιόν που εξετάζει το σενάριο ενός μεγαλύτερου «ταμειακού μαξιλαριού» με τα κεφάλαια που θα μείνουν αδιάθετα από το 3ο Πρόγραμμα και φθάνουν τα 27 δισ. ευρώ.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 789 μονάδες ωστόσο αλλαγή της κύριας τάσης από καθοδική σε ανοδική θα σημειωθεί μόνο με διάσπαση των 800 μονάδων.
Βασικά σημεία αντίστασης είναι 785 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη.
Στον αντίποδα οι 730 και 700 μονάδες αποτελούν πολύ ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά.
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε πάνω από τις 900 μονάδες και συγκεκριμένα στις 908 μονάδες μετά από εννέα συνεχόμενες συνεδριάσεις και απομακρύνθηκε οριακά από την ζώνη των 850 μονάδων που θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 789 μονάδες με άνοδο +1,38% έχοντας υψηλό στις 790,09 μονάδες και χαμηλό στις 775,10 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα και επικεντρώθηκε κυρίως στον Τραπεζικό Δείκτη
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 35 εκατ. ευρώ και ο όγκος 23 εκατ. εκ των οποίων το 17 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένη συναλλαγή αξίας 1 εκατ. ευρώ και 500 χιλ. τεμαχίων διακίνησε η Alpha Bank
Με μεικτές τάσεις οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με μεικτό πρόσημο.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,80%, ο CAC 40 κινείται στο +0,30%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -0,65%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,15% και ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,40%
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή πτώση -0,07%, ο S&P 500 καταγράφει οριακή άνοδο +0,16% ενώ το ETF GREC στο +0,05% (9,41 δολ.)
Η πιστωτική γραμμή θα είναι απόδειξη αποτυχίας της Ελλάδος
Προληπτική πιστωτική γραμμή σημαίνει ότι η Ελλάδα θα έχει αποτύχει στο κεφαλαιώδες ζήτημα του χρέους.
Για να έχει νόημα μια προληπτική πιστωτική γραμμή θα πρέπει ουσία να διαθέτει 25 με 27 δισεκ. κεφάλαια τα υπόλοιπα του τρίτου μνημονίου και η ΕΚΤ να εντάξει τα ελληνικά ομόλογα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης.
Εάν και τα δύο αυτά κριτήρια δεν πληρούνται η Ελλάδα ΔΕΝ πρέπει να κάνει χρήση της προληπτικής πιστωτικής γραμμής.
Η πιστωτική γραμμή είναι δικλείδα ασφαλείας της Ελλάδος αναφέρουν οι βασικές υποστηρικτές της πρότασης η ΕΚΤ και η ΤτΕ αποφεύγοντας όμως τις συνέπειες που σηματοδοτεί η ECCL προληπτική πιστωτική γραμμή. Λόγω των προβλημάτων που υπάρχουν στην Νότια Ευρώπη οι αγορές θα αισθανθούν βέβαια μεγαλύτερη ασφάλεια αλλά θα διαβεβαιώσει ότι πρόκειται για μια αδύναμη οικονομία χωρίς διευθέτηση του χρέους και φυσικά δεν θα αναβαθμιστεί από τους οίκους αξιολόγησης με άμεσο αντίκτυπο για την πορεία του ελληνικού χρηματιστηρίου
Ανοδικά οι τράπεζες – Ξεχώρισε η Πειραιώς
Ανοδικά έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισε η Πειραιώς καθώς διατήρησε τα κέρδη της σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ενώ ακολούθησαν με ήπια κέρδη και οι υπόλοιπες.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2850 ευρώ με άνοδο +2,15% με όγκο 9,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,61 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9800 ευρώ με άνοδο +0,61% με όγκο 2,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,06 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9200 ευρώ με άνοδο +3,91% με όγκο 1,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9700 ευρώ με άνοδο +0,26% με όγκο 3,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,12 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,99 ευρώ με άνοδο +0,10% και με κεφαλαιοποίηση 888 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2845 ευρώ με πτώση -1,39% με όγκο 204 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 131 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,20 ευρώ με άνοδο +0,71% και με αποτίμηση 282 εκατ.
Με θετικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 – Στο επίκεντρο η ΑΔΜΗΕ λόγω αποτελεσμάτων
Ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Aegean, ΑΔΜΗΕ, Motor Oil, ΟΤΕ και Coca Cola
Στον αντίποδα πτωτικά έκλεισαν μόνο ΕΧΑΕ, ΔΕΗ και Grivallia.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,10 ευρώ με άνοδο +2,24% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,18 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,65 ευρώ με άνοδο +2,21% και αποτίμηση 5,2 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,1300 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 494 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,8000 ευρώ με άνοδο +2,97% και κεφαλαιοποίηση 418 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6200 ευρώ με άνοδο +0,94% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,07 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,95 ευρώ με άνοδο +0,92% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,69 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,43 ευρώ με άνοδο +0,41% και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,34 ευρώ με άνοδο +2,46% και κεφαλαιοποίηση 2,03 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,23 ευρώ με άνοδο +0,33% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +0,83% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1168 ευρώ με πτώση -0,17% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ
Οριακή επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,48% - Στάση αναμονής και στην Ιταλία στο 2,58% - Βελτίωση σε Ισπανία 1,34%
Σημάδια κόπωσης εμφανίζουν τα ελληνικά ομόλογα τα οποία φαίνεται ότι παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς ανέρχεται στο 4,48% οριακά αυξημένο σε σχέση με χθες.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,35 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,81%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 102,10 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,81% με απόδοση αγοράς 3,85% και απόδοση πώλησης 3,76%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98,90 μονάδες βάσης και απόδοση 3,75%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95 μονάδες βάσης και απόδοση 4,21%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,48% με απόδοση αγοράς 4,52% και απόδοση πώλησης 4,46%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,10 μονάδες βάσης και απόδοση 4,82%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,80 μονάδες βάσης και απόδοση 5,02%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 408 μονάδες βάσης από 404 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Βελτίωση στην Ισπανία….στάση αναμονής στην Ιταλία με το 10ετές 2,57%
Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας καθώς σχηματίστηκε κυβέρνηση στην Ιταλία με Lega και το Κίνημα 5 Αστέρων M5S ενώ βελτίωση καταγράφεται στην Ισπανία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 5/6/2018 στο 0,40% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,97% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,75% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,34% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία μετά το sell off το 10ετές ανακάμπτει και έχει απόδοση 2,58% - είχε φθάσει έως 3,38% - και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών