Η χρηματιστηριακή αγορά ψάχνει να βρει καταλύτη ώστε να διασπάσει τις 780-800 μονάδες
(upd16)Πτωτικά έκλεισε ο Γενικός Δείκτης με έντονα εναλλασσόμενο πρόσημο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης και στο χαμηλό της ημέρας, καθώς δεν κατάφερε να κρατήσει τις 780 μονάδες.
Οι επενδυτές σε κατάσταση ομηρίας καθώς δεν υπάρχουν καταλύτες που θα τους ωθήσουν σε ανάληψη νέου ρίσκου.
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα γεγονός που εδραιώνεται καθημερινά καθώς και το μικρό εύρος 8 μονάδων που κινήθηκε ο Γενικός Δείκτης.
Οι εξελίξεις στην Ιταλία καθιστούν αμφίβολη την διευθέτηση του ελληνικού χρέους, οπότε αυτό δεν έχει αποτιμηθεί επαρκώς.
Επιδείνωση στα Ιταλικά ομόλογα στο 2,97% το 10ετές από το 2,84% που αρχικά είχε καταγράψει, επηρεάζοντας και τον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE MIB ο οποίος επανήλθε σε αρνητικό πρόσημο, ενώ το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται στο 4,58% από 4,60%.
Κάποια στιγμή θα καταλαγιάσουν οι ανησυχίες των επενδυτών και θα υπάρξει επαναξιολόγηση του Ιταλικού κινδύνου μετά το ξεκάθαρο μήνυμα του πρωθυπουργού Conte ότι το ευρώ δεν αμφισβητείται στην Ιταλία
Στα του ελληνικού χρηματιστηρίου πτώτικές τάσεις επικράτησαν στον Τραπεζικό Δείκτη με εξαίρεση την Πειραιώς που έκλεισε ανοδικά +1,18% και κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας η Alpha Bank -2,75% η οποία δέχθηκε ισχυρές πιέσεις λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης.
Η θετική άποψη της Wood παραμένει για τις ελληνικές τράπεζες μετα τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου δηλώνοντας την προτιμησή της στην Eurobank λόγω του ανώτερου δυναμικού ROTE (αποδοτικότητα των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων), της χαμηλούς αξιοπρεπούς κάλυψης NPEs και της χαμηλής αποτίμησης.
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips με τη μεγαλύτερη άνοδο Μυτιληναίος, Τιτάν και ΕΛΠΕ ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε ο ΟΤΕ και η ΔΕΗ.
Στην σημερινή συνεδρίαση του EuroWorking Group θα συζητηθεί το ελληνικό χρέος, η πορεία των προαπαιτούμενων της 4ης αξιολόγησης η εκταμίευση της υποδόσης του 1 δισ. ευρώ, που απομένει από τη δόση της 3ης αξιολόγησης και είναι στενά συνδεδεμένη από την πρόοδο της εξόφλησης ληξιπρόθεσμων οφειλών του Δημοσίου.
Παράλληλα χωρίς όμως αποτέλεσμα ολοκληρώθηκε το Washington Group για το ελληνικό χρέος που πραγματοποιήθηκε σήμερα στο Παρίσι, απουσία εκπροσώπου της ελληνικής κυβέρνησης, καθώς οι συμμετέχοντες πιστωτές της Ελλάδας κυρίως μεταξύ ΔΝΤ και Γερμανικής κυβέρνησης δεν κατάφεραν να βρουν μια κοινή γραμμή για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους.
Όπως όλα δείχνουν και παρά τις αντίθετες προσδοκίες είναι εξαιρετικά πιθανό να μεταφερθεί ο στόχος για μία συνολική συμφωνία (αξιολόγηση, μεταμνημονιακή εποπτεία, χρέος) στο Εurogroup της 12 Ιουλίου και όχι της 21 Ιουνίου.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε κάτω από τις 780 μονάδες και συγκεκριμένα στις 778 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας στη δημοπρασία ωστόσο αλλαγή της κύριας τάσης από καθοδική σε ανοδική θα σημειωθεί μόνο με διάσπαση των 800 μονάδων.
Βασικά σημεία αντίστασης είναι 785 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη.
Στον αντίποδα οι 730 και 700 μονάδες αποτελούν πολύ ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά.
Ο τραπεζικός δείκτης κατέβαλε προσπάθειες να κατοχυρώσει τις 900 μονάδες ενδοσυνεδριακά αλλά τελικά έκλεισε στις 882 μονάδες με την ζώνη των 850 μονάδων να θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 778 μονάδες με πτώση -0,31% έχοντας υψηλό στις 786,69 μονάδες και χαμηλό στις 778,62 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος έχει περιοριστεί σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38 εκατ. ευρώ εξ αυτών 6,12 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 18 εκατ. εκ των οποίων το 12 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 6,12 εκατ. ευρώ και όγκου 647 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Motor Oil διακίνησε 45 χιλ. τεμάχια αξίας 840 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 448,04 χιλ. τεμάχια αξίας 4,29 εκατ. ευρώ και ο ΟΤΕ 54,4 χιλ.τεμάχια αξίας 558 χιλ. ευρώ
Ο Ικτίνος 100 χιλ.τεμάχια αξίας 430 χιλ. ευρώ.
Με μεικτό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με μεικτές τάσεις
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει απώλειες -0,40%, ο CAC 40 κινείται στο -0,24%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -0,35%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,31% και ο FTSE 100 κινείται με οριακή άνοδο στο +0,10%
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά +0,32%, ο S&P 500 καταγράφει οριακή πτώση -0,15% και το ETF GREC με απώλειες -1,11% (9,40 δολ.)
Υβριδική λύση χωρίς «πιστωτική γραμμή» και με μερική διευθέτηση του χρέους
Τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για καθαρή έξοδο δυσκολεύουν με την πολιτική κρίση στην Νότια Ευρώπη και θα πρέπει να εξετάσουν και άλλες εναλλακτικές. Το σωστό είναι να αφήσει όλα τα ενδεχόμενα ανοικτά και να σκεφτεί το μέλλον της ελληνικής οικονομίας
Η υβριδική λύση που εξετάζει ο ESM σε συνεννόηση με τους συμβούλους της ελληνικής κυβέρνησης και το Γερμανικό υπουργείο Οικονομικών είναι να αυξήσει την συμμετοχή του στον σχηματισμό κεφαλαιακού αποθέματος στην Ελλάδα από 10 δισεκ. στα 15 δισεκ. και ταυτόχρονα η Ελλάδα με τα 6 δισεκ. που διαθέτει και επιπλέον 8 δισεκ. που θα χρησιμοποιήσει μέσω repos – όλα τα repos δεν είναι για δανεισμό – να σχηματιστεί ένα κεφαλαιακό απόθεμα 25-30 δισεκ. ευρώ.
Όσο αφορά το χρέος η πρόταση είναι χωρίς αυτόματο μηχανισμό, αρχικά να δοθεί το 20% ή 30% των προτεινόμενων μέτρων και στα Eurogroup του μέλλοντος…να αποφασίζεται κατά περίπτωση και περίσταση και να χορηγούνται μέτρα ελάφρυνσης του χρέους.
Πρακτικά η λύση που προκρίνεται είναι ένα ισχυρό ελληνικό κεφαλαιακό απόθεμα που θα λειτουργήσει ως δικλείδα ασφαλείας με την αυξημένη συμμετοχή του ESM που θα διακρατεί τα κεφάλαια και θα τα προσφέρει ανάλογα τις περιστάσεις.
Επιπλέον μια 10ετής επιμήκυνση του ελληνικού χρέους θα ήταν θετική είδηση για τις αγορές την οποία βέβαια μέχρι στιγμής αντικρούει η Γερμανία
Το ΔΝΤ θα παραμείνει ως τεχνικός σύμβουλος καθώς δεν θα συμμετάσχει στο τρίτο μνημόνιο, διακρατώντας ένα μικρό μέρος των δανείων προς την Ελλάδα με το μεγαλύτερο μέρος να εξοφλείται από τον ESM.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Εξαίρεση η Πειραιώς
Με πτωτικές τάσεις και με νευρικότητα έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών.
Μοναδική εξαίρεση η Πειραιώς που έκλεισε με κέρδη καθώς διατήρησε το θετικό πρόσημο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης.
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης η Alpha Bank και έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2778 ευρώ με πτώση -1,77% με όγκο 8,39 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,54 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9110 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9040 ευρώ με άνοδο +1,18% με όγκο 834 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9380 ευρώ με πτώση -1,78% με όγκο 1,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,894 ευρώ με πτώση -3,66% και με κεφαλαιοποίηση 845 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με πτώση -2,71% με όγκο 218 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 124 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,10 ευρώ με πτώση -0,35% και με αποτίμηση 280 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 - Ξεχώρισε Μυτιληναίος
και Τιτάν
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Μυτιληναίος, Τιτάν και ΕΛΠΕ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση OTE και ΔΕΗ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,37 ευρώ με πτώση -0,74% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,00 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,91 ευρώ με πτώση -0,96% και αποτίμηση 5,03 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,0100 ευρώ με πτώση -2,05% και αποτίμηση 466 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7620 ευρώ με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 409 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6200 ευρώ με άνοδο +0,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,07 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,80 ευρώ με άνοδο +2,01% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,48 ευρώ με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,54 ευρώ με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,40 ευρώ με άνοδο +2,06% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με άνοδο +1,74% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,58%, επιδείνωση στην Ιταλία στο 2,97% από 2,84%
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στο 4,57% σε σχέση με το 4,60% χθες.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη, ωστόσο για την ώρα ο βαθμός επικινδυνότητας είναι υψηλός.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,08 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,92%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,18 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,64% με απόδοση αγοράς 3,71% και απόδοση πώλησης 3,58%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98,80 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,23%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,58% με απόδοση αγοράς 4,60% και απόδοση πώλησης 4,50%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,58 μονάδες βάσης και απόδοση 4,93%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,23 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,23 μονάδες βάσης και απόδοση 5,18%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 404 μονάδες βάσης από 411 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία 2,97% από 2,84% το 10ετές - Επιδείνωση σε Πορτογαλία
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας παρά τις ανησυχίες που σκοπίμως ή μη καλλιεργούνται για την παραμονή της Ιταλίας στο ευρώ.
Η Ιταλία δεν θα φύγει από το ευρώ.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/6/2018 στο 0,489% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,06% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,991% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,453% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία μετά το sell off το 10ετές έχει απόδοση 2,97% - είχε φθάσει έως 3,38% - και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Οι επενδυτές σε κατάσταση ομηρίας καθώς δεν υπάρχουν καταλύτες που θα τους ωθήσουν σε ανάληψη νέου ρίσκου.
Κύριο χαρακτηριστικό της σημερινής συνεδρίασης ήταν η χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα γεγονός που εδραιώνεται καθημερινά καθώς και το μικρό εύρος 8 μονάδων που κινήθηκε ο Γενικός Δείκτης.
Οι εξελίξεις στην Ιταλία καθιστούν αμφίβολη την διευθέτηση του ελληνικού χρέους, οπότε αυτό δεν έχει αποτιμηθεί επαρκώς.
Επιδείνωση στα Ιταλικά ομόλογα στο 2,97% το 10ετές από το 2,84% που αρχικά είχε καταγράψει, επηρεάζοντας και τον χρηματιστηριακό δείκτη FTSE MIB ο οποίος επανήλθε σε αρνητικό πρόσημο, ενώ το 10ετές ελληνικό ομόλογο διαπραγματεύεται στο 4,58% από 4,60%.
Κάποια στιγμή θα καταλαγιάσουν οι ανησυχίες των επενδυτών και θα υπάρξει επαναξιολόγηση του Ιταλικού κινδύνου μετά το ξεκάθαρο μήνυμα του πρωθυπουργού Conte ότι το ευρώ δεν αμφισβητείται στην Ιταλία
Στα του ελληνικού χρηματιστηρίου πτώτικές τάσεις επικράτησαν στον Τραπεζικό Δείκτη με εξαίρεση την Πειραιώς που έκλεισε ανοδικά +1,18% και κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας η Alpha Bank -2,75% η οποία δέχθηκε ισχυρές πιέσεις λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης.
Η θετική άποψη της Wood παραμένει για τις ελληνικές τράπεζες μετα τα αποτελέσματα του 1ου τριμήνου δηλώνοντας την προτιμησή της στην Eurobank λόγω του ανώτερου δυναμικού ROTE (αποδοτικότητα των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων), της χαμηλούς αξιοπρεπούς κάλυψης NPEs και της χαμηλής αποτίμησης.
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν τα μη τραπεζικά blue chips με τη μεγαλύτερη άνοδο Μυτιληναίος, Τιτάν και ΕΛΠΕ ενώ με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε ο ΟΤΕ και η ΔΕΗ.
Στην σημερινή συνεδρίαση του EuroWorking Group θα συζητηθεί το ελληνικό χρέος, η πορεία των προαπαιτούμενων της 4ης αξιολόγησης η εκταμίευση της υποδόσης του 1 δισ. ευρώ, που απομένει από τη δόση της 3ης αξιολόγησης και είναι στενά συνδεδεμένη από την πρόοδο της εξόφλησης ληξιπρόθεσμων οφειλών του Δημοσίου.
Παράλληλα χωρίς όμως αποτέλεσμα ολοκληρώθηκε το Washington Group για το ελληνικό χρέος που πραγματοποιήθηκε σήμερα στο Παρίσι, απουσία εκπροσώπου της ελληνικής κυβέρνησης, καθώς οι συμμετέχοντες πιστωτές της Ελλάδας κυρίως μεταξύ ΔΝΤ και Γερμανικής κυβέρνησης δεν κατάφεραν να βρουν μια κοινή γραμμή για την ελάφρυνση του ελληνικού χρέους.
Όπως όλα δείχνουν και παρά τις αντίθετες προσδοκίες είναι εξαιρετικά πιθανό να μεταφερθεί ο στόχος για μία συνολική συμφωνία (αξιολόγηση, μεταμνημονιακή εποπτεία, χρέος) στο Εurogroup της 12 Ιουλίου και όχι της 21 Ιουνίου.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε κάτω από τις 780 μονάδες και συγκεκριμένα στις 778 μονάδες στο χαμηλό της ημέρας στη δημοπρασία ωστόσο αλλαγή της κύριας τάσης από καθοδική σε ανοδική θα σημειωθεί μόνο με διάσπαση των 800 μονάδων.
Βασικά σημεία αντίστασης είναι 785 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη.
Στον αντίποδα οι 730 και 700 μονάδες αποτελούν πολύ ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά.
Ο τραπεζικός δείκτης κατέβαλε προσπάθειες να κατοχυρώσει τις 900 μονάδες ενδοσυνεδριακά αλλά τελικά έκλεισε στις 882 μονάδες με την ζώνη των 850 μονάδων να θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 778 μονάδες με πτώση -0,31% έχοντας υψηλό στις 786,69 μονάδες και χαμηλό στις 778,62 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος έχει περιοριστεί σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 38 εκατ. ευρώ εξ αυτών 6,12 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 18 εκατ. εκ των οποίων το 12 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 6,12 εκατ. ευρώ και όγκου 647 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Motor Oil διακίνησε 45 χιλ. τεμάχια αξίας 840 χιλ. ευρώ, ο ΟΠΑΠ 448,04 χιλ. τεμάχια αξίας 4,29 εκατ. ευρώ και ο ΟΤΕ 54,4 χιλ.τεμάχια αξίας 558 χιλ. ευρώ
Ο Ικτίνος 100 χιλ.τεμάχια αξίας 430 χιλ. ευρώ.
Με μεικτό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με μεικτές τάσεις
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει απώλειες -0,40%, ο CAC 40 κινείται στο -0,24%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά -0,35%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,31% και ο FTSE 100 κινείται με οριακή άνοδο στο +0,10%
Στην Wall Street ο Dow κινείται ανοδικά +0,32%, ο S&P 500 καταγράφει οριακή πτώση -0,15% και το ETF GREC με απώλειες -1,11% (9,40 δολ.)
Υβριδική λύση χωρίς «πιστωτική γραμμή» και με μερική διευθέτηση του χρέους
Τα σχέδια της ελληνικής κυβέρνησης για καθαρή έξοδο δυσκολεύουν με την πολιτική κρίση στην Νότια Ευρώπη και θα πρέπει να εξετάσουν και άλλες εναλλακτικές. Το σωστό είναι να αφήσει όλα τα ενδεχόμενα ανοικτά και να σκεφτεί το μέλλον της ελληνικής οικονομίας
Η υβριδική λύση που εξετάζει ο ESM σε συνεννόηση με τους συμβούλους της ελληνικής κυβέρνησης και το Γερμανικό υπουργείο Οικονομικών είναι να αυξήσει την συμμετοχή του στον σχηματισμό κεφαλαιακού αποθέματος στην Ελλάδα από 10 δισεκ. στα 15 δισεκ. και ταυτόχρονα η Ελλάδα με τα 6 δισεκ. που διαθέτει και επιπλέον 8 δισεκ. που θα χρησιμοποιήσει μέσω repos – όλα τα repos δεν είναι για δανεισμό – να σχηματιστεί ένα κεφαλαιακό απόθεμα 25-30 δισεκ. ευρώ.
Όσο αφορά το χρέος η πρόταση είναι χωρίς αυτόματο μηχανισμό, αρχικά να δοθεί το 20% ή 30% των προτεινόμενων μέτρων και στα Eurogroup του μέλλοντος…να αποφασίζεται κατά περίπτωση και περίσταση και να χορηγούνται μέτρα ελάφρυνσης του χρέους.
Πρακτικά η λύση που προκρίνεται είναι ένα ισχυρό ελληνικό κεφαλαιακό απόθεμα που θα λειτουργήσει ως δικλείδα ασφαλείας με την αυξημένη συμμετοχή του ESM που θα διακρατεί τα κεφάλαια και θα τα προσφέρει ανάλογα τις περιστάσεις.
Επιπλέον μια 10ετής επιμήκυνση του ελληνικού χρέους θα ήταν θετική είδηση για τις αγορές την οποία βέβαια μέχρι στιγμής αντικρούει η Γερμανία
Το ΔΝΤ θα παραμείνει ως τεχνικός σύμβουλος καθώς δεν θα συμμετάσχει στο τρίτο μνημόνιο, διακρατώντας ένα μικρό μέρος των δανείων προς την Ελλάδα με το μεγαλύτερο μέρος να εξοφλείται από τον ESM.
Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Εξαίρεση η Πειραιώς
Με πτωτικές τάσεις και με νευρικότητα έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με χαμηλό όγκο και τζίρο συναλλαγών.
Μοναδική εξαίρεση η Πειραιώς που έκλεισε με κέρδη καθώς διατήρησε το θετικό πρόσημο σε όλη την διάρκεια της συνεδρίασης.
Ισχυρές πιέσεις δέχθηκε λίγο πριν το κλείσιμο της συνεδρίασης η Alpha Bank και έκλεισε στο χαμηλό της ημέρας
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2778 ευρώ με πτώση -1,77% με όγκο 8,39 εκατ.τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,54 δις. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9110 ευρώ με πτώση -2,75% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9040 ευρώ με άνοδο +1,18% με όγκο 834 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9380 ευρώ με πτώση -1,78% με όγκο 1,8 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,894 ευρώ με πτώση -3,66% και με κεφαλαιοποίηση 845 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2690 ευρώ με πτώση -2,71% με όγκο 218 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 124 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,10 ευρώ με πτώση -0,35% και με αποτίμηση 280 εκατ.
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 - Ξεχώρισε Μυτιληναίος
και Τιτάν
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Μυτιληναίος, Τιτάν και ΕΛΠΕ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση OTE και ΔΕΗ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,37 ευρώ με πτώση -0,74% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,00 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,91 ευρώ με πτώση -0,96% και αποτίμηση 5,03 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,0100 ευρώ με πτώση -2,05% και αποτίμηση 466 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7620 ευρώ με πτώση -0,56% και κεφαλαιοποίηση 409 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6200 ευρώ με άνοδο +0,26% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,07 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,80 ευρώ με άνοδο +2,01% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,76 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,48 ευρώ με άνοδο +1,77% και κεφαλαιοποίηση 2,29 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,54 ευρώ με πτώση -0,75% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 9,40 ευρώ με άνοδο +2,06% και κεφαλαιοποίηση 1,34 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +1,54% και κεφαλαιοποίηση 1,97 δισ. ευρώ
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με άνοδο +1,74% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,58%, επιδείνωση στην Ιταλία στο 2,97% από 2,84%
Σταθεροποίηση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στο 4,57% σε σχέση με το 4,60% χθες.
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη, ωστόσο για την ώρα ο βαθμός επικινδυνότητας είναι υψηλός.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,08 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,92%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,18 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,64% με απόδοση αγοράς 3,71% και απόδοση πώλησης 3,58%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98,80 μονάδες βάσης και απόδοση 3,83%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,23%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,58% με απόδοση αγοράς 4,60% και απόδοση πώλησης 4,50%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,58 μονάδες βάσης και απόδοση 4,93%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,23 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,23 μονάδες βάσης και απόδοση 5,18%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 404 μονάδες βάσης από 411 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Επιδείνωση στην Ιταλία 2,97% από 2,84% το 10ετές - Επιδείνωση σε Πορτογαλία
Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας παρά τις ανησυχίες που σκοπίμως ή μη καλλιεργούνται για την παραμονή της Ιταλίας στο ευρώ.
Η Ιταλία δεν θα φύγει από το ευρώ.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 7/6/2018 στο 0,489% με υψηλό 0,78% στις 12/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,06% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,991% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,453% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία μετά το sell off το 10ετές έχει απόδοση 2,97% - είχε φθάσει έως 3,38% - και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών