Δεν έπεισε η τραπεζική αναλαμπή +5% στο ΧΑ +0,95% στις 769 μον. – To capital buffer χωρίς χρέος δεν ενθουσιάζει, τα ομόλογα το 10ετές 4,59%

Δεν έπεισε η τραπεζική αναλαμπή +5% στο ΧΑ +0,95% στις 769 μον. – To capital buffer χωρίς χρέος δεν ενθουσιάζει, τα ομόλογα το 10ετές 4,59%
Η Τραπεζική αναλαμπή έως +5% στο χρηματιστήριο δεν έπεισε για τα κίνητρα και την διάρκεια της
(upd16) Μη πειστική τραπεζική αναλαμπή σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς οι τράπεζες στο πλαίσιο κερδοσκοπίας κατέγραψαν κέρδη έως +5% χωρίς να δικαιολογείται αυτή η εικόνα ανάκαμψης ενώ τα ομόλογα επιδεινώνονται αυξάνοντας την αβεβαιότητα, με το 10ετές στο 4,59% και με χαμηλό ημέρας το 4,484%
Ταυτόχρονα κέρδη σημειώσαν και οι περισσότερες μετοχές του FTSE 25 οδηγώντας την αγορά ενδοσυνεδριακά προς την ζώνη των 775 με 780 μονάδων.
Οι προσδοκίες για το ελληνικό χρέος έχουν ελαχιστοποιηθεί αλλά η Ελλάδα θα πάρει μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα ώστε να διασφαλίσει σταθερότητα στην μεταμνημονιακή φάση χωρίς να είναι βέβαιο ότι μπορεί να πείσει τις αγορές. 
Τα ερωτηματικά είναι πολλά...
Εν τω μεταξύ οι έντονες πολιτικές αναταράξεις σχετικά με την συμφωνία με τη FYROM δημιουργεί κλίμα αβεβαιότητας.

Επίσης η Ιταλία παρά την βελτίωση συνεχίζει να τελεί υπό δοκιμασία καθώς στην αγορά ομολόγων καταγράφεται νευρικότητα με το 10ετές να βρίσκεται στο 2,845% με χαμηλό ημέρας 2,763% ενώ χθες ήταν στο 2,874%.
Στο απόηχο της ιστορικής συνάντησης Trump – Kim Jong  το βλέμμα των επενδυτών είναι στραμμένο στη συνεδρίαση της Fed, αναφορικά με μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων καθώς θα προχωρήσει σύμφωνα με τους αναλυτές στη δεύτερη αύξηση επιτοκίων μέσα στο 2018 κατά 25 μονάδες βάσης, στο 1,75%-2%.
Ο Τραπεζικός Δείκτης ενώ αρχικά κινήθηκε με νευρικότητα καταγράφοντας απώλειες έως -1,57% λίγο μετά τις 14:00 ανέκαμψε με δυνάμεις κυρίως από την Πειραιώς +5,19% και την Εθνική στο +4,85% οι οποίες έκλεισαν στη δημοπρασία στο υψηλό της ημέρας.
Αξιοσημείωτος ήταν ο όγκος συναλλαγών της Εθνικής καθώς κάλυψε το 60% του συνολικού όγκου.
Επίσης αυξημένος ήταν και σήμερα ο όγκος των συναλλαγών του ΟΠΑΠ εξαιτίας των πακέτων που έχουν γίνει στη μετοχή του Οργανισμού, μέσω της JP Morgan.
Στον FTSE 25 η πλειοψηφία των μετοχών έκλεισε με θετικό πρόσημο και με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Η μετοχή του Sarantis έκλεισε ανοδικά καθώς αποφάσισε την μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 1,56 ευρώ σε 0,78 ευρώ και την ταυτόχρονη αύξηση του συνολικού αριθμού των μετοχών (split).
Οι νέες μετοχές πρόκειται να διανεμηθούν δωρεάν στους μετόχους της εταιρίας σε αναλογία μία νέα για κάθε μία παλαιά μετοχή με ημερομηνία διαπραγμάτευσης την Δευτέρα 18/06/2018.
Ταυτόχρονα μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας Intralot λόγω ακύρωσης 2 εκατ. ιδίων κοινών ονομαστικών μετοχών της εταιρίας
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε οριακά στις 770 μονάδες με προσπάθεια προσέγγισης του κρίσιμου τεχνικού σημείου των 780 μονάδων.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 700 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στα υψηλά της ημέρας πάνω από τις 880 μονάδες καθώς απομακρύνθηκε από τις 850 μονάδες που θεωρείται ισχυρό σημείο στήριξης
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 769 μονάδες με άνοδο +0,95% έχοντας υψηλό στις 772,52 μονάδες και χαμηλό στις 756,90 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 49 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 11,03 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 35 εκατ. εκ των οποίων το 28 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 11,03 εκατ. ευρώ και όγκου 1,08 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα ο ΟΠΑΠ διακίνησε 1,02 εκατ. τεμάχια αξίας 9,66 εκατ. ευρώ η Motor Oil 50 χιλ. τεμάχια αξίας 948,5 χιλ. ευρώ και η Jumbo 30 χιλ. τεμάχια αξίας 417 χιλ. ευρώ. 

Εθνικά επιζήμια πράξη η παραχώρηση του ονόματος Μακεδονία

Η ελληνική κυβέρνηση επέλεξε σημειολογικά να ανακοινώσει την συμφωνία Ελλάδος – FYROM για το όνομα, την ημέρα της ιστορικής συμφωνίας για την αποπυρηνικοποίηση της Β. Κορέας στις 12 Ιουνίου 2018 μεταξύ Trump και Kim Jong Un της Βορείου Κορέας
Ο πρωθυπουργός της Ελλάδος προέβη σε μια εθνικά επιζήμια πράξη να αποδεχθεί ένα όνομα για την FYROM «Δημοκρατία της Βόρειας Μακεδονίας» την ίδια εποχή που δίνει μάχη για το χρέος, δεν θέλει πιστωτική γραμμή και στηρίζεται στο σχέδιο να δημιουργηθεί ένα μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι έως 30 δισεκ. – κεφάλαια από τον ESM και ίδια κεφάλαια της Ελλάδος – για την μεταμνημοναική αυτονομία της Ελλάδος γεγονός που μας παραπέμπει ότι μεταξύ τους οι παράλληλες συγκυρίες συνδέονται..

Με ανοδικές τάσεις οι ευρωπαϊκές αγορές

Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται στην πλειοψηφία τους με οριακό θετικό πρόσημο.  
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,22%, ο CAC 40 κινείται στο +0,02%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά στο +0,54%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,27% και ο FTSE 100 καταγράφει κέρδη +0,07%
Στην Wall Street o Dow κινείται με οριακή άνοδο +0,08% και ο S&P 500 καταγράφει οριακά κέρδη +0,14% και το ETF GREC στο +1,54%( 9,33 δολ.).

Η ονομασία «Δημοκρατία της Βόρειας Μακεδονίας» στο βωμό της οικονομίας

Ο Τσίπρας γνωρίζει ότι η αποδοχή του όρου δημοκρατία της Βόρειας Μακεδονίας είναι ένα τεράστιο πολιτικό ρίσκο και προχώρησε σε αυτό το ιστορικό ατόπημα επειδή πήρε ανταλλάγματα πέραν από τα εύσημα των ξένων ηγετών.
Ένα μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα με συμμετοχή του ESM και ίδια συμμετοχή της Ελλάδος με το ποσό να φτάνει στα 25 με 30 δισεκ. που αποτελεί πολύ ισχυρό μαξιλάρι ασφαλείας έναντι 8 δισεκ. που θα έδινε μια προληπτική πιστωτική γραμμή.
Η Ελλάδα θα αποδεχθεί μέσω του ESM να δημιουργήσει ένα μεγάλο απόθεμα ασφαλείας χωρίς πιστωτική γραμμή και χωρίς γενναία λύση στο χρέος αφού η επιμήκυνση θα είναι 5 έτη..
Το ΔΝΤ δεν θα συμμετάσχει στο τρίτο ελληνικό πρόγραμμα  και θα παραμείνει μετά το μνημόνιο τεχνικός σύμβουλος όπως στην Κύπρο
Όλα αυτά έχουν προσυμφωνηθεί και ο Τσίπρας με τα προαπαιτούμενα της 4ης αξιολόγησης και το Μακεδονικό εξασφαλίζει ότι μπορεί χρέος να μην πάρει επί της ουσίας αλλά θα μπορεί να υποστηρίζει ότι έχει…καθαρή έξοδο και ισχυρό κεφαλαιακό απόθεμα.

Με ισχυρά κέρδη οι τράπεζες και με έντονες διακυμάνσεις – Παραμένουν κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015

Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με την Πειραιώς και την Εθνική να κλείνουν με την μεγαλύτερη άνοδο και στο υψηλό της ημέρας.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2726 ευρώ με άνοδο +4,85% με όγκο 21 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8670 ευρώ με άνοδο +1,91% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,88 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,000 ευρώ με άνοδο +5,19% με όγκο 1,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,31 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9735 ευρώ με άνοδο +4,12% με όγκο 3,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,948 ευρώ με πτώση -0,61% και με κεφαλαιοποίηση 869 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2520 ευρώ με πτώση -1,56%, με όγκο 310 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 116 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,50 ευρώ με άνοδο +3,20% και κεφαλαιοποίηση 288 εκατ. ευρώ

Με θετικό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25

Με ανοδικές τάσεις έκλεισε η πλειοψήφια των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι ΔΕΗ, Viohalco και Lamda.
Στον αντίποδα την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Φουρλής, Jumbo και ΕΥΔΑΠ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,60 ευρώ με άνοδο +0,10% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,99 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,47 ευρώ με άνοδο +1,16% και αποτίμηση 5,13 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9480 ευρώ με άνοδο +1,72% και αποτίμηση 452 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7400 ευρώ με άνοδο +0,69% και κεφαλαιοποίηση 404 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7000 ευρώ με άνοδο +0,52% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,10 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 ευρώ αμετάβλητη ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,40 ευρώ με πτώση -0,67% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,98 ευρώ με άνοδο +0,64% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,97 ευρώ με πτώση -0,55% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,96 ευρώ με πτώση -1,41% και κεφαλαιοποίηση 1,90 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 6,00 ευρώ με πτώση -2,76% και με την κεφαλαιοποίηση στα 310 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1156 ευρώ με άνοδο +2,48% με την αποτίμηση στα 109 εκατ. ευρώ

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές 4,59% - Νευρικότητα στην Ιταλία 2,845%

Επιδείνωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία αλλά και τις πληροφορίες ότι η Γερμανία δέχεται να αυξηθεί το ελληνικό capital buffer κεφαλαιακό απόθεμα στα 25 με 30 δισεκ..  
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο αναφοράς βρίσκεται στο 4,59% σε σχέση με το 4,38% που ήταν πρόσφατα.  
Η πολιτική λύση στην Ιταλία και ο σχηματισμός κυβέρνησης μεταξύ Κινήματος 5 Αστέρων και Lega θα πρέπει να αποτιμηθεί στην πράξη, ωστόσο για την ώρα ο βαθμός επικινδυνότητας είναι ακόμη αυξημένος.   

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,08 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,04%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,72 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,39% με απόδοση αγοράς 3,43% και απόδοση πώλησης 3,36%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,23 μονάδες βάσης και απόδοση 3,68%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,15 μονάδες βάσης και απόδοση 4,04%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,47% με απόδοση αγοράς 4,52% και απόδοση πώλησης 4,42%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,65 μονάδες βάσης και απόδοση 4,91%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,55 μονάδες βάσης και απόδοση 5,04%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,55 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 400 μονάδες βάσης από 387 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Βελτίωση αλλά και νευρικότητα στην Ιταλία 2,845% το 10ετές

Οριακή βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας ωστόσο οι αγοραπωλησίες συνεχίζονται και αυξάνουν την νευρικότητα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 13/6/2018 στο 0,47% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,02% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,96% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές βελτιώνεται και έχει απόδοση 2,845% με χαμηλό ημέρας 2,763% και με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS