Τραπεζική αναλαμπή έως +6% στο ΧΑ +1,17% στις 778 μον. με το 10ετές ομόλογο στο 4,60% - Θετικά επέδρασαν ξένες αγορές και ΕΚΤ

Τραπεζική αναλαμπή έως +6% στο ΧΑ +1,17% στις 778 μον. με το 10ετές ομόλογο στο 4,60% - Θετικά επέδρασαν ξένες αγορές και ΕΚΤ
Τραπεζική αναλαμπή στο ελληνικό χρηματιστήριο με την Alpha και Εθνική έως +6%
(upd18)Με στηρίξεις από τις τράπεζες έως +6% και την άνοδο των ξένων αγορών το ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά με προσπάθεια επαναπροσσέγγισης των κρίσιμων τεχνικά 780 μονάδων χωρίς όμως να δικαιολογείται η εικόνα της ανάκαμψης καθώς στην αγορά ομολόγων καταγράφεται κόπωση. 
Με τον Draghi της ΕΚΤ να ανακοινώει την λήξη της ποσοτικής χαλάρωσης QE τέλη του 2018 οι αγορές παραδόξως ανέκαμψαν ενώ στα ομόλογα ακόμη επικρατεί προβληματισμός με το 10ετές να βρίσκεται στο 4,60% από το ανώτερο της ημέρας 4,66%.
Ειδικότερα, όπως αναφέρει η ΕΚΤ, οι αγορές τίτλων θα συνεχιστούν με ρυθμό 30 δισ. ευρώ μηνιαίως έως τον προσεχή Σεπτέμβριο, ενώ αργότερα και έως τον Δεκέμβριο του 2018 ο ρυθμός θα μειωθεί στα 15 δισ. ευρώ μηνιαίως.
Να σημειωθεί ότι χθες 13/6 η FED αύξησε τα επιτόκια δολαρίου κατά 25 μονάδες βάσης, στο εύρος 1,75%-2%.

Στο ίδιο μήκος κύματος και η Ιταλία καθώς στην αγορά ομολόγων καταγράφεται έντονη διακύμανση και νευρικότητα με το 10ετές στο 2,76% ενώ νωρίτερα είχε αναρριχηθεί στο 2,93% και αποδεικνύει ότι ακόμη οι επενδυτές είναι ανήσυχοι.
Οι έντονες πολιτικές αναταράξεις σχετικά με την συμφωνία με τα Σκόπια συμβάλλουν αρνητικά στην ψυχολογία των επενδυτών καθώς η αντιπολίτευση θα καταθέσει πρόταση μομφής κατά της κυβέρνησης σήμερα το απόγευμα και με το πέρας της ψηφοφορίας για το πολυνομοσχέδιο με τα προαπαιτούμενα για το κλείσιμο της δ' αξιολόγησης.

Οι αγορές δεν έχουν πειστεί, η αποχώρηση του ΔΝΤ από την Ελλάδα δεν βοηθάει ενώ η Αργεντινή δείχνει ότι μόνο τα κεφάλαια δεν διασφαλίζουν σταθερότητα.
Το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα με την ήπια διευθέτηση του χρέους δεν διασφαλίζουν την παρουσία της Ελλάδος στις αγορές ειδικά μάλιστα σε μια περίοδο όπου η Ιταλία έχει προκαλέσει αστάθεια και άνοδο αποδόσεων και η ΕΚΤ σχεδιάζει να αποσύρει την ποσοτική χαλάρωση.
Στα του χρηματιστηρίου, οι μετοχές των τραπεζών έκλεισαν με ισχυρά κέρδη με την μεγαλύτερη άνοδο η Εθνική στο +5,65% στο υψηλό της ημέρας και διακίνησε το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών.
Ήπια ανοδικά έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 μετά τις αρχικές πιέσεις που δέχθηκε το σύνολο των μετοχών.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 778 μονάδες και  επαναπροσέγγισε τις κρίσιμες τεχνικά 780 μονάδες.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 917 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850-875 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε  ανοδικά στις 778 μονάδες στο +1,17% έχοντας υψηλό στις 779,66 μονάδες και χαμηλό στις 767,02 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 49 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 8,71 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 47 εκατ. εκ των οποίων τα 40 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές 8,71 εκατ. ευρώ και όγκου 10,01 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 1,52 εκατ. τεμάχια αξίας 2,96 εκατ. ευρώ και η Εθνική 8 εκατ. τεμάχια αξίας 2,30 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ 242 χιλ. τεμάχια αξίας 2,38 εκατ. ευρώ και ο Ικτίνος 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,1 εκατ. ευρώ.

Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές

Οι ευρωπαϊκές αγορές κινούνται με ανοδικές τάσεις μετά τις δηλώσεις Draghi της ΕΚΤ.  
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +1,64%, ο CAC 40 κινείται στο +1,46%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά στο +1,25%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,65% και ο FTSE 100 καταγράφει κέρδη +0,90%
Στην Wall Street o Dow κινείται ανοδικά +0,33% και ο S&P 500 καταγράφει  κέρδη +0,40% ενώ το ETF GREC στο +0,59% (9,41 δολ.)

Η καθαρή έξοδος με ισχυρό κεφαλαιακό απόθεμα και χωρίς γενναία διευθέτηση του χρέους

Αρχίζει να σχηματοποιείται το τελικό σχέδιο της μεταμνημονιακής Ελλάδος αλλά και το μοντέλο της ήπιας διευθέτησης του ελληνικού χρέους το οποίο θα στηρίζεται σε μεγάλο capital buffer – κεφαλαιακό απόθεμα που θα μπορεί να φτάσει στα 35 δισεκ. ευρώ με αυξημένη εποπτεία  3 ή 4 φορές τον χρόνο.
Το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα που μπορεί να φθάσει έως 35 δισεκ. μαζί με την ίδια συμμετοχή του ελληνικού δημοσίου και τα δάνεια του ESM χωρίς τα repos σε συνδυασμό με τα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους και σημείο αναφοράς την 7ετή επιμήκυνση από την 5ετή που αρχικώς είχε προτείνει η Γερμανία θα μπορούσε να παρέχει μια δικλείδα ασφαλείας για τις αγορές.
Σημειώνεται επίσης ότι οι διεθνείς επενδυτές θα δώσουν πολύ μεγάλη βαρύτητα και σημασία στην μη χρήση του κεφαλαιακού μαξιλαριού το οποίο θα λειτουργεί ως μηχανισμός ασφαλείας αλλά δεν πρέπει να καταναλώνει έτοιμα κεφάλαια αλλά να δανείζεται από τις αγορές με εύλογα επιτόκια.
Εάν δεν υπάρξει όξυνση της αβεβαιότητας με την Ιταλία λογικά θα πρέπει να κοπάσει η ένταση στα ομόλογα αν και η απόσυρση της ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ θα δημιουργήσει ένα ακόμη παράγοντα αποσταθεροποίησης.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον δεν μπορεί η Ιταλία να είναι στο 2,80% και η Ελλάδα να είναι στο 3% στην 10ετία, οπότε απόδοση 3,80% με 4% στο 10ετές για την Ελλάδα μάλλον θα είναι fair value.

Με ισχυρά κέρδη οι τράπεζες – Ξεχώρισε η Εθνική και η Alpha Bank

Με ισχυρά κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές και με την μεγαλύτερη άνοδο η Εθνική καθώς έκλεισε στο υψηλό της ημέρας και διακίνησε το 60% του συνολικού όγκου συναλλαγών
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2880 ευρώ με άνοδο +5,65% με όγκο 28,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,63 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9500 ευρώ με άνοδο +4,45% με όγκο 4,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3,01 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0900 ευρώ με άνοδο +3,00% με όγκο 2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9970 ευρώ με άνοδο +2,41% με όγκο 4,9 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,18 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,928 ευρώ με πτώση -1,03% και με κεφαλαιοποίηση 860 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρίσκεται στα 0,2600 ευρώ με άνοδο +3,17%, με όγκο 396 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 120 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,35 ευρώ με πτώση -1,03% και κεφαλαιοποίηση 285 εκατ. ευρώ

Με ανοδικές τάσεις η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 χωρίς συναλλακτική δραστηριότητα  

Με ανοδικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των  μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη άνοδο οι  Viohalco, Sarantis και ΕΥΔΑΠ.
Στον αντίποδα μεγαλύτερες πιέσεις κατέγραψε η Jumbo και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,99 ευρώ με άνοδο+1,32% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,13 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,41 ευρώ με πτώση -0,57% και αποτίμηση 5,10 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9620 ευρώ με άνοδο +0,72% και αποτίμηση 455 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7560 ευρώ με άνοδο +0,92% και κεφαλαιοποίηση 407 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6900 ευρώ με πτώση -0,10% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,09 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,55 με άνοδο +0,22% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,74 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,42 ευρώ με άνοδο +0,27% και κεφαλαιοποίηση 2,27 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 19,00 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,93 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,80 ευρώ με πτώση -1,15% και κεφαλαιοποίηση 1,88 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 6,00 ευρώαμετάβλητη και με την κεφαλαιοποίηση στα 310 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1184 ευρώ με άνοδο +2,42% με την αποτίμηση στα 111 εκατ. ευρώ

Νευρικότητα στα ομόλογα το 10ετές 4,60%, στην Ιταλία το 10ετές 2,76%

Έντονες διακυμάνσεις και νευρικότητα καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρακολουθούν και επηρεάζονται σημαντικά από την Ιταλία αλλά και τα σχέδια της ΕΚΤ να ανακοινώσει χρονοδιάγραμμα απόσυρσης της ποσοτικής χαλάρωσης.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,98 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,12%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 102,88 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,61% με απόδοση αγοράς 3,68% και απόδοση πώλησης 3,54%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 98,50 μονάδες βάσης και απόδοση 3,86%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 95,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,23%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 93,55 μονάδες βάσης και απόδοση 4,59% με απόδοση αγοράς 4,60% και απόδοση πώλησης 4,55%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 88,45 μονάδες βάσης και απόδοση 5,03%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,18 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,18 μονάδες βάσης και απόδοση 5,23%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 409 μονάδες βάσης από 400 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Νευρικότητα στην Ιταλία 2,76% το 10ετές

Νευρικότητα καταγράφεται στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία με το 10ετες στο 2,76% ενώ νωρίτερα είχε φτάσει στο 2,927%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 14/6/2018 στο 0,50% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 1,03% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,95% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,41% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο υποχωρεί και έχει απόδοση 2,76%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS