Προεξοφλούν φιάσκο στο χρέος, τράπεζες -7% και ΧΑ -1,96% στις 763 μον. - Η αναδιάρθρωση δεικτών πίεσε τις μετοχές

Προεξοφλούν φιάσκο στο χρέος, τράπεζες -7% και ΧΑ -1,96% στις 763 μον. - Η αναδιάρθρωση δεικτών πίεσε τις μετοχές
Ισχυρές απώλειες στις μετοχές λόγω φιάσκου του χρέους και αναδιάρθρωσης δεικτών.
(upd16)Με ισχυρές απώλειες έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς η αγορά προεξοφλεί φιάσκο στο ελληνικό χρέος και λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών όπου το σύνολο των δεικτών και των τραπεζών έκλεισαν στα χαμηλά της ημέρας στην δημοπρασία, με εκτόξευση του τζίρου και όγκου συναλλαγών.
Η αγορά προεξοφλεί φιάσκο στο ελληνικό χρέος, η Γερμανία θα δώσει κάτι μικρό στην Ελλάδα όπως τόνισε ο Scholz και η εξέλιξη αυτή απογοητεύει τους επενδυτές, οι οποίοι χθες αναίτια και λανθασμένα ανέβασαν την αγορά.
Η ελληνική αγορά, χρηματιστήριο και ομόλογα στην προσπάθεια τους να προεξοφλήσουν…αποτιμούν το σχεδόν τίποτε στο ελληνικό χρέος και ένα κεφαλαιακό απόθεμα που δεν διασφαλίζει ότι οι αποδόσεις των ομολόγων θα υποχωρήσουν αισθητά.

Αξιοσημείωτη είναι η περίπτωση της Αργεντινής η οποία πήρε 50 δισεκ. δολ δάνειο από το ΔΝΤ αλλά τόσο το pesos όσο και τα μεσο-βραχυχρόνια ομόλογα δέχονται ισχυρές πιέσεις.
Ειδικότερα οι μετοχές των τραπεζών έκλεισαν με ισχυρές απώλειες έως -7% καθώς οι επενδυτές κινήθηκαν βραχυπρόθεσμα μετά την άνοδο των προηγούμενων ημερών καθώς οι μακροχρόνιες κινήσεις χρειάζονται ισχυρούς καταλύτες για τοποθετήσεις, και το θολό τοπίο συνεχίζεται..
Στον FTSE 25 η πλειοψηφία των μετοχών υποχώρησε ενώ για μια ακόμη φορά επιστρατεύτηκε η Coca Cola +2,30% προκειμένου να απορροφηθούν οι πιέσεις που ασκήθηκαν στον Γενικό Δείκτη.
Στην αγορά ομολόγων το 10ετές παρουσιάζει μικρή βελτίωση σήμερα στο 4,48% με χθεσινό κλείσιμο 4,60% καθώς εξακολουθεί η αβεβαιότητα τόσο για τα μέτρα του χρέους, όσο και για την μεταμνημονιακή Ελλάδα.
Βελτίωση έχουμε στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία όπου το 10ετές κινείται στο 2,61% με χθεσινό κλείσιμο 2,75% και με χαμηλό ημέρας το 2,57%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 763 μονάδες με κρίσιμο τεχνικό σημείο αντίστασης τις 780 μονάδες και ισχυρές αντιστάσεις τις 800 μονάδες και 820-830 μονάδες.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 858 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες..
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 763 μονάδες στο -1,96% έχοντας υψηλό στις 781,06 μονάδες και χαμηλό στις 763,44 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος εκτοξεύτηκε στην δημοπρασία λόγω της αναδιάρθρωσης των δεικτών και επικεντρώθηκε στον Τραπεζικό κλάδο.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 79 εκατ. ευρώ και ο όγκος 54 εκατ. εκ των οποίων τα 43 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,17 εκατ. ευρώ και όγκου 268 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Motor Oil διακίνησε 18 χιλ. τεμάχια αξίας 342 χιλ. ευρώ και τα ΕΛΠΕ 250 χιλ. τεμάχια αξίας 1,83 εκατ. ευρώ

Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
    
Με πτωτικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές μετά τις αποφάσεις της ΕΚΤ.  
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -0,59%, ο CAC 40 κινείται στο -0,23%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -1,10%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,08% και ο FTSE 100 καταγράφει πτώση -1,31%
Στην Wall Street ο Dow κινείται με πτωση -0,95%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,57% ενώ το ETF GREC στο -2,66% (9,15 δολ.).

Η καθαρή έξοδος με δύο κεφαλαιακά αποθέματα και χωρίς ουσιώδη διευθέτηση του χρέους

Ο ESM μειώνει το δάνειο του 3ου μνημονίου στα 80 από 86 δισ και δημιουργούνται δύο κεφαλαιακά αποθέματα . Εάν εξαιρέσουμε τα 42 δις. που έχουν ήδη χορηγηθεί μένουν 38 δις τα οποία κατανέμονται σε δύο κεφαλαιακά μαξιλάρια.
Στο πρώτο  κεφαλαιακό μαξιλάρι την ιδιοκτησία θα την έχει ο ESM αλλά την διαχείριση για το πώς θα χρησιμοποιηθεί θα το έχει η Ελλάδα το οποίο μπορεί να έχει 20-22 δισεκ. κεφαλαιακό απόθεμα.
Στο δεύτερο κεφαλαιακό μαξιλάρι την άμεση ιδιοκτησία θα την έχει η Ελλάδα και θα διαθέτει 11 δισεκ. η δόση της 4ης αξιολόγησης και 6,2 δισεκ. που ήδη έχει ταμείο η Ελλάδα.
Από το σύνολο 38 δις, που θα προκύψουν από τα δύο κεφαλαιακά μαξιλάρια  θα μπορεί να αποπληρωθούν τα 6-7 δις του ΔΝΤ αλλάζοντας την μεθοδολόγια του ΔΝΤ της αξιολόγησης για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους καθώς θα βγάλει την Ελλάδα από την κατηγορία υπερδανεισμένων χωρών, να σχηματιστεί ένα κεφάλαιο 6 ή 8 δισεκ. που θα αφορά τις ελληνικές τράπεζες ως δικλείδα ασφαλείας και τέλος να αποπληρωθούν οι ληξιπρόθεσμες οφειλές
Η Ελλάδα θα ήταν σκόπιμο να χρησιμοποιήσει όχι τα κεφάλαια των 2 κεφαλαιακών αποθεμάτων αλλά να δανειστεί από τις αγορές με επιτόκια κάτω από 3,55% για να αποπληρώσει μέρος των δανείων του ΔΝΤ που στην παρούσα φάση είναι αδύνατο καθώς δεν υπάρχει αποκλιμάκωση των επιτοκίων με το 10ετές να βρίσκεται στο 4,60%

Με απώλειες -7% έκλεισαν οι τράπεζες στα χαμηλά της ημέρας  – Παραμένουν κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015

Με ισχυρές απώλειες έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές στα χαμηλά της ημέρας λόγω αναδιάρθρωσης δεικτών και κατοχύρωσης κερδών.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2678 ευρώ με πτώση -7,01% με όγκο 28,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,45 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8300 ευρώ με πτώση -6,15% με όγκο 4,5 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,82 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9400 ευρώ με πτώση -4,85% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,28 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,9260 ευρώ με πτώση -7,12% με όγκο 8,5 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,02 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,87 ευρώ με πτώση -3,01% και με κεφαλαιοποίηση 834 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2530 ευρώ με πτώση -2,69%, με όγκο 407 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 117 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,45 ευρώ με άνοδο +0,70% και κεφαλαιοποίηση 287 εκατ. ευρώ

Με αρνητικό πρόσημο η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα  

Με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με μέτρια συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Lamda,Jumbo και ΟΤΕ. 
Στον αντίποδα την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν  οι Aegean, Coca Cola και Τέρνα Ενεργειακή.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,58 ευρώ με άνοδο +1,97% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,36 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,10 ευρώ με πτώση -2,98% και αποτίμηση 4,95 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9260 ευρώ με πτώση -1,83% και αποτίμηση 447 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7580 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση 408 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,7000 ευρώ με άνοδο +0,10% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,09 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 με πτώση -0,22% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 7,45 ευρώ με άνοδο +0,40% και κεφαλαιοποίηση 2,28 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,84 ευρώ με πτώση -0,84% και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,89 ευρώ με πτώση -0,45% και κεφαλαιοποίηση 1,27 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,36 ευρώ με πτώση -3,19% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,96 ευρώ με πτώση -0,67% και με την κεφαλαιοποίηση στα 308 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1146 ευρώ με πτώση -3,21% με την αποτίμηση στα 108 εκατ. ευρώ

Βελτίωση στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης - Η Ιταλία 2,61% από 2,85% λόγω ΕΚΤ - Ανάκαμψη και στην Ελλάδα

Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα απόρροια περισσότερο της μεγάλης βελτίωσης στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης και ειδικά της Ιταλίας.
Η βελτίωση – που σημειώνεται στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης είναι απόρροια της ανακοίνωσης της ΕΚΤ ότι μπορεί μεν να ολοκληρωθεί η ποσοτική χαλάρωση QE τέλη του 2018 αλλά η ρευστότητα που έχει δοθεί θα καθυστερήσει πριν αρχίζει σταδιακά να μειώνεται.
Η παράμετρος αυτή είναι η αιτία του ράλι στην Ιταλία και σε άλλες χώρες.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103,02 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,07%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 10340 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,47% με απόδοση αγοράς 3,51% και απόδοση πώλησης 3,43%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,17 μονάδες βάσης και απόδοση 3,70%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,36 μονάδες βάσης και απόδοση 4,01%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,46% με απόδοση αγοράς 4,50% και απόδοση πώλησης 4,43%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,48 μονάδες βάσης και απόδοση 4,92%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,35 μονάδες βάσης και απόδοση 5,06%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,35 μονάδες βάσης και απόδοση 5,13%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 406 μονάδες βάσης από 409 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Ισχυρή ανάκαμψη στα ομόλογα της Ευρώπης η Ιταλία 2,61% από 2,85%

Βελτίωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας απόρροια της απόφασης της ΕΚΤ να μην αποσύρει την μεγάλη πλεονάζουσα ρευστότητα που έχει διοχετεύσει στην αγορά μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης.
Μπορεί το QE να τελειώνει τέλη του 2018 αλλά η ρευστότητα θα διατηρηθεί.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 15/6/2018 στο 0,40% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,90% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,84% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,28% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει βελτιωθεί και έχει απόδοση 2,61% - με χαμηλό ημέρας 2,56% - από 2,86% χθες με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS