Μη πειστική αναλαμπή στο ελληνικό χρηματιστήριο - Πιέσεις στις διεθνείς αγορές
(upd18)Μη πειστική τραπεζική αναλαμπή σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με αφορμή ουρές που είχαν απομείνει από την αναδιάρθρωση δεικτών του FTSE στις 15 Ιουνίου καθώς ορισμένοι ξένοι πυροδότησαν την άνοδο των τραπεζών με περιορισμένη συναλλακτική δραστηριότητα που ξεκάθαρα χρήζουν την απαιτούμενη προσοχή.
Η σημερινή τραπεζική αναλαμπή που σημειώθηκε κόντρα στις απώλειες των ξένων αγορών με τον DAX στο -1,65% είναι απόρροια των ισχυρών πιέσεων που δέχθηκαν οι τράπεζες την Παρασκευή 15 Ιουνίου ειδικά η Εθνική και η Alpha bank πού έφτασαν έως -7%.
Πάντως λόγω των εντολών αγοράς οι τράπεζες έκλεισαν ανοδικά, με την Alpha bank να ξεχωρίζει με την μεγαλύτερη άνοδο +4,37% ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε η Εθνική +1,57% παρόλο που ενδοσυνεδριακά είχε καταγράψει κέρδη έως +5%.
Στον FTSE 25 με κέρδη έκλεισε ο ΟΤΕ ενώ με απώλειες έκλεισαν Coca Cola και ΔΕΗ.
Οι προσδοκίες ότι η αγορά αντιδρά για την συμφωνία της 21ης Ιουνίου στο Eurogroup είναι έωλες.
Η αγορά ανησυχεί ότι η Ελλάδα παρέδωσε την λύση στο χρέος, χωρίς το ΔΝΤ για να πάρει ένα μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα που δεν είναι βέβαιο ότι διασφαλίζει την σταθερότητα και προβληματίζει η βιασύνη της επίσπευσης του Μακεδονικού πριν το Eurogroup της 21ης Ιουνίου αυξάνοντας την καχυποψία των επενδυτών.
Σύμφωνα με την Eurasia Group η συμβολή της ελάφρυνσης του χρέους στην οικονομική ανάπτυξη θα αποδειχθεί αμφισβητήσιμη, κρατώντας την Ελλάδα σε ομηρία για 10 χρόνια.
Επίσης προβλέπει την πιθανότητα να πραγματοποιηθούν πρόωρες εκλογές στην Ελλάδα τον Μάιο του 2019.
Στη αγορά ομολόγων καταγράφεται νευρικότητα με το 10ετές στο 4,43% όπου είναι το χαμηλό ημέρας και υψηλό το 4,53% καθώς εξακολουθεί η αβεβαιότητα τόσο για τα μέτρα του χρέους, όσο και για την μεταμνημονιακή Ελλάδα.
Νευρικότητα και με έντονες διακυμάνσεις σημειώνονται και στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία όπου το 10ετές κινείται στο 2,56% με και με χαμηλό ημέρας το 2,549% ενώ νωρίτερα διαπραγματεύονταν στο 2,655%
Σε διεθνές επίπεδο η κατάσταση δεν εμπνέει εμπιστοσύνη και ασφάλεια καθώς πλησιάζουν οι εκλογές στην Τουρκία, το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης φτάνει στο τέλος του και ο διεθνής εμπορικός πόλεμος συνεχίζεται…
Επίσης ξεκινάει από σήμερα 18 Ιουνίου έως 23 Ιουνίου το Greek Investment Roadshow 2018, το οποίο θα διεξαχθεί σε Νέα Υόρκη, Ουάσιγκτον και Σικάγο ωστόσο το ενδιαφέρον είναι πενιχρό.
Κανείς ακόμη δεν αγγίζει Ελλάδα.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 770 μονάδες και επαναπροσέγγισε τις κρίσιμες τεχνικά 780 μονάδες με ισχυρές αντιστάσεις τις 800 μονάδες..
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης κινείται στις 886 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες..
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 770 μονάδες με άνοδο +0,98% έχοντας υψηλό στις 776,35 μονάδες και χαμηλό στις 761,79 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 40 εκατ. ευρώ εξ αυτών 8,48 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 21 εκατ. εκ των οποίων τα 14 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,48 εκατ. ευρώ και όγκου 2,66 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρξηματιστήριο
Ειδικότερα ο ΟΠΑΠ διακίνησε 395 χιλ. τεμάχια αξίας 3,83 εκατ. ευρώ, ο Ελλάκτωρ 2,25 εκατ. τεμάχια αξίας 4,25 εκατ. ευρώ και η Motor Oil 21 χιλ. τεμάχια αξίας 394 χιλ. ευρώ
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,65%, ο CAC 40 κινείται στο -1,34%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -0,37%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,19% και ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,30%
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά στο -0,80%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,50% ενώ το ETF GREC κινείται με κέρδη +0,71% (9,23 δολ.)
Το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα χωρίς λύση βιώσιμου χρέους
Η διευθέτηση του χρέους είναι στα όρια της αποτυχίας, η επιμήκυνση 5 χρόνια δεν είναι επαρκής ενώ και το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι θα αποτελεί δικλείδα ασφαλείας αλλά από την άλλη η χρήση του - πλην του ΔΝΤ - θα αντιμετωπιστεί αρνητικά από τις αγορές.
Το τελικό κεφαλαιακό απόθεμα θα είναι ένας συνδυασμός του ελληνικού κεφαλαιακού μαξιλαριού και του κεφαλαιακού αποθέματος του ESM που θα φτάσει τα 35 δισεκ. και θα διασφαλίζει ότι η Ελλάδα θα έχει υψηλό κεφαλαιακό απόθεμα, άρα θα έχει καλυμμένες τις χρηματοδοτικές ανάγκες έως το 2022 και με το στοίχημα να μην το χρησιμοποιήσει καθώς οποιαδήποτε χρήση του θα αντιμετωπιστεί από τις αγορές ξεκάθαρα ως αδυναμία.
H επιμήκυνση θα είναι μόνο 5 χρόνια όχι 7 χρόνια που ήθελε ως ελάχιστο η Ελλάδα ή 15 χρόνια που πρότεινε το ΔΝΤ το οποίο θα παραμείνει στην μεταμνημονιακή Ελλάδα αποκλειστικά με όρο τεχνικού συμβούλου όπως στην Κύπρο.
Τα κέρδη από τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες τα ονομαζόμενα ANFA και SNP ύψους 3,9 με 4 δισεκ. και θα δοθούν τμηματικά.
Οι αγορές θα θέλουν να δουν την Ελλάδα να βγαίνει στις αγορές και όχι να χρησιμοποιεί έτοιμα κεφάλαια με επιτόκια κάτω από 3,55% που στην παρούσα φάση είναι αδύνατο καθώς δεν υπάρχει αποκλιμάκωση των επιτοκίων με το 10ετές να βρίσκεται στο 4,50%
Ανοδική αναλαμπή στις τράπεζες απόρροια του rebalancing - Δεν έπεισε η άνοδος....
Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές και με την μεγαλύτερη άνοδο η Alpha Bank
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2720 ευρώ με άνοδο +1,57% με όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9100 ευρώ με άνοδο +4,37% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0460 ευρώ με άνοδο +3,61% με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9565 ευρώ με άνοδο +3,29% με όγκο 2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,852 ευρώ με πτώση -0,96% και με κεφαλαιοποίηση 826 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2490 ευρώ με πτώση -1,58% με όγκο 261 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 115 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος ΄έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 286 εκατ. ευρώ
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 - Κέρδη για ΟΤΕ, πιέσεις για ΔΕΗ, Coca Cola
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Coca Cola, Aegean και ΔΕΗ.
Στον αντίποδα την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΟΤΕ, Viohalco και Jumbo.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,98 ευρώ με πτώση -1,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,13 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,36 ευρώ με άνοδο +2,57% και αποτίμηση 5,08 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 1,8930 ευρώ με πτώση -1,71% και αποτίμηση 439 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7560 ευρώ με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 407 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6700 ευρώ με πτώση -0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,08 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 αμετάβλητη ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,41 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +0,64% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,80 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,68 ευρώ με άνοδο +2,40% και κεφαλαιοποίηση 1,86δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,95 ευρώ με πτώση -0,17% και με την κεφαλαιοποίηση στα 307 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με άνοδο +0,35% με την αποτίμηση στα 108 εκατ. ευρώ
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα στο 4,43% το 10ετές, στο 5,15% το 25ετές
Νευρικότητα καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα κυρίως γιατί οι επενδυτές αποτιμούν από την μια πλευρά το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι αλλά από την άλλη η υποβαθμισμένη λύση στο χρέος και η αποχώρηση ΔΝΤ επιδρούν αρνητικά.
Στα ευρωπαϊκά ομόλογα επικρατεί σταθεροποίηση απόρροια των ανακοινώσεων της ΕΚΤ ότι ναι μεν τελειώνει η ποσοτική χαλάρωση τέλη του 2018 αλλά η απόσυρση της πλεονάζουσας ρευστότητας θα καθυστερήσει.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,08%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,33 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,49% με απόδοση αγοράς 3,53% και απόδοση πώλησης 3,46%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,71%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96 μονάδες βάσης και απόδοση 4,07%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,30 μονάδες βάσης και απόδοση 4,49% με απόδοση αγοράς 4,51% και απόδοση πώλησης 4,47%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,27 μονάδες βάσης και απόδοση 4,95%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,95 μονάδες βάσης και απόδοση 5,10%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,95 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 410 μονάδες βάσης από 408 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Με διακυμάνσεις τα ομόλογα της Ευρώπης η Ιταλία 2,56% με υψηλό ημέρας το 2,655%
Νευρικότητα σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας απόρροια της απόφασης της ΕΚΤ να μην αποσύρει την μεγάλη πλεονάζουσα ρευστότητα που έχει διοχετεύσει στην αγορά μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης.
Μπορεί το QE να τελειώνει τέλη του 2018 αλλά η ρευστότητα θα διατηρηθεί.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/6/2018 στο 0,40% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,80% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,29% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,56% - με χαμηλό ημέρας 2,549% - από 2,617% χθες με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η σημερινή τραπεζική αναλαμπή που σημειώθηκε κόντρα στις απώλειες των ξένων αγορών με τον DAX στο -1,65% είναι απόρροια των ισχυρών πιέσεων που δέχθηκαν οι τράπεζες την Παρασκευή 15 Ιουνίου ειδικά η Εθνική και η Alpha bank πού έφτασαν έως -7%.
Πάντως λόγω των εντολών αγοράς οι τράπεζες έκλεισαν ανοδικά, με την Alpha bank να ξεχωρίζει με την μεγαλύτερη άνοδο +4,37% ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε η Εθνική +1,57% παρόλο που ενδοσυνεδριακά είχε καταγράψει κέρδη έως +5%.
Στον FTSE 25 με κέρδη έκλεισε ο ΟΤΕ ενώ με απώλειες έκλεισαν Coca Cola και ΔΕΗ.
Οι προσδοκίες ότι η αγορά αντιδρά για την συμφωνία της 21ης Ιουνίου στο Eurogroup είναι έωλες.
Η αγορά ανησυχεί ότι η Ελλάδα παρέδωσε την λύση στο χρέος, χωρίς το ΔΝΤ για να πάρει ένα μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα που δεν είναι βέβαιο ότι διασφαλίζει την σταθερότητα και προβληματίζει η βιασύνη της επίσπευσης του Μακεδονικού πριν το Eurogroup της 21ης Ιουνίου αυξάνοντας την καχυποψία των επενδυτών.
Σύμφωνα με την Eurasia Group η συμβολή της ελάφρυνσης του χρέους στην οικονομική ανάπτυξη θα αποδειχθεί αμφισβητήσιμη, κρατώντας την Ελλάδα σε ομηρία για 10 χρόνια.
Επίσης προβλέπει την πιθανότητα να πραγματοποιηθούν πρόωρες εκλογές στην Ελλάδα τον Μάιο του 2019.
Στη αγορά ομολόγων καταγράφεται νευρικότητα με το 10ετές στο 4,43% όπου είναι το χαμηλό ημέρας και υψηλό το 4,53% καθώς εξακολουθεί η αβεβαιότητα τόσο για τα μέτρα του χρέους, όσο και για την μεταμνημονιακή Ελλάδα.
Νευρικότητα και με έντονες διακυμάνσεις σημειώνονται και στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία όπου το 10ετές κινείται στο 2,56% με και με χαμηλό ημέρας το 2,549% ενώ νωρίτερα διαπραγματεύονταν στο 2,655%
Σε διεθνές επίπεδο η κατάσταση δεν εμπνέει εμπιστοσύνη και ασφάλεια καθώς πλησιάζουν οι εκλογές στην Τουρκία, το πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης φτάνει στο τέλος του και ο διεθνής εμπορικός πόλεμος συνεχίζεται…
Επίσης ξεκινάει από σήμερα 18 Ιουνίου έως 23 Ιουνίου το Greek Investment Roadshow 2018, το οποίο θα διεξαχθεί σε Νέα Υόρκη, Ουάσιγκτον και Σικάγο ωστόσο το ενδιαφέρον είναι πενιχρό.
Κανείς ακόμη δεν αγγίζει Ελλάδα.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 770 μονάδες και επαναπροσέγγισε τις κρίσιμες τεχνικά 780 μονάδες με ισχυρές αντιστάσεις τις 800 μονάδες..
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης κινείται στις 886 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες..
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 770 μονάδες με άνοδο +0,98% έχοντας υψηλό στις 776,35 μονάδες και χαμηλό στις 761,79 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 40 εκατ. ευρώ εξ αυτών 8,48 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 21 εκατ. εκ των οποίων τα 14 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 8,48 εκατ. ευρώ και όγκου 2,66 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρξηματιστήριο
Ειδικότερα ο ΟΠΑΠ διακίνησε 395 χιλ. τεμάχια αξίας 3,83 εκατ. ευρώ, ο Ελλάκτωρ 2,25 εκατ. τεμάχια αξίας 4,25 εκατ. ευρώ και η Motor Oil 21 χιλ. τεμάχια αξίας 394 χιλ. ευρώ
Με αρνητικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Ισχυρές πιέσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,65%, ο CAC 40 κινείται στο -1,34%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -0,37%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -1,19% και ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,30%
Στην Wall Street ο Dow κινείται πτωτικά στο -0,80%, ο S&P 500 καταγράφει απώλειες -0,50% ενώ το ETF GREC κινείται με κέρδη +0,71% (9,23 δολ.)
Το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα χωρίς λύση βιώσιμου χρέους
Η διευθέτηση του χρέους είναι στα όρια της αποτυχίας, η επιμήκυνση 5 χρόνια δεν είναι επαρκής ενώ και το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι θα αποτελεί δικλείδα ασφαλείας αλλά από την άλλη η χρήση του - πλην του ΔΝΤ - θα αντιμετωπιστεί αρνητικά από τις αγορές.
Το τελικό κεφαλαιακό απόθεμα θα είναι ένας συνδυασμός του ελληνικού κεφαλαιακού μαξιλαριού και του κεφαλαιακού αποθέματος του ESM που θα φτάσει τα 35 δισεκ. και θα διασφαλίζει ότι η Ελλάδα θα έχει υψηλό κεφαλαιακό απόθεμα, άρα θα έχει καλυμμένες τις χρηματοδοτικές ανάγκες έως το 2022 και με το στοίχημα να μην το χρησιμοποιήσει καθώς οποιαδήποτε χρήση του θα αντιμετωπιστεί από τις αγορές ξεκάθαρα ως αδυναμία.
H επιμήκυνση θα είναι μόνο 5 χρόνια όχι 7 χρόνια που ήθελε ως ελάχιστο η Ελλάδα ή 15 χρόνια που πρότεινε το ΔΝΤ το οποίο θα παραμείνει στην μεταμνημονιακή Ελλάδα αποκλειστικά με όρο τεχνικού συμβούλου όπως στην Κύπρο.
Τα κέρδη από τα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες τα ονομαζόμενα ANFA και SNP ύψους 3,9 με 4 δισεκ. και θα δοθούν τμηματικά.
Οι αγορές θα θέλουν να δουν την Ελλάδα να βγαίνει στις αγορές και όχι να χρησιμοποιεί έτοιμα κεφάλαια με επιτόκια κάτω από 3,55% που στην παρούσα φάση είναι αδύνατο καθώς δεν υπάρχει αποκλιμάκωση των επιτοκίων με το 10ετές να βρίσκεται στο 4,50%
Ανοδική αναλαμπή στις τράπεζες απόρροια του rebalancing - Δεν έπεισε η άνοδος....
Με κέρδη έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές και με την μεγαλύτερη άνοδο η Alpha Bank
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2720 ευρώ με άνοδο +1,57% με όγκο 11,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9100 ευρώ με άνοδο +4,37% με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0460 ευρώ με άνοδο +3,61% με όγκο 800 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9565 ευρώ με άνοδο +3,29% με όγκο 2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,852 ευρώ με πτώση -0,96% και με κεφαλαιοποίηση 826 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2490 ευρώ με πτώση -1,58% με όγκο 261 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 115 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος ΄έκλεισε στα 14,40 ευρώ με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 286 εκατ. ευρώ
Με μεικτό πρόσημο οι μετοχές του FTSE 25 - Κέρδη για ΟΤΕ, πιέσεις για ΔΕΗ, Coca Cola
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Coca Cola, Aegean και ΔΕΗ.
Στον αντίποδα την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΟΤΕ, Viohalco και Jumbo.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,98 ευρώ με πτώση -1,96% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,13 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,36 ευρώ με άνοδο +2,57% και αποτίμηση 5,08 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρίσκεται στα 1,8930 ευρώ με πτώση -1,71% και αποτίμηση 439 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7560 ευρώ με πτώση -0,11% και κεφαλαιοποίηση 407 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6700 ευρώ με πτώση -0,31% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,08 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,50 αμετάβλητη ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,73 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,41 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 2,26 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,96 ευρώ με άνοδο +0,64% και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,80 ευρώ με πτώση -1,01% και κεφαλαιοποίηση 1,26 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,68 ευρώ με άνοδο +2,40% και κεφαλαιοποίηση 1,86δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,95 ευρώ με πτώση -0,17% και με την κεφαλαιοποίηση στα 307 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1150 ευρώ με άνοδο +0,35% με την αποτίμηση στα 108 εκατ. ευρώ
Νευρικότητα στα ελληνικά ομόλογα στο 4,43% το 10ετές, στο 5,15% το 25ετές
Νευρικότητα καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα κυρίως γιατί οι επενδυτές αποτιμούν από την μια πλευρά το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι αλλά από την άλλη η υποβαθμισμένη λύση στο χρέος και η αποχώρηση ΔΝΤ επιδρούν αρνητικά.
Στα ευρωπαϊκά ομόλογα επικρατεί σταθεροποίηση απόρροια των ανακοινώσεων της ΕΚΤ ότι ναι μεν τελειώνει η ποσοτική χαλάρωση τέλη του 2018 αλλά η απόσυρση της πλεονάζουσας ρευστότητας θα καθυστερήσει.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,08%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,33 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,49% με απόδοση αγοράς 3,53% και απόδοση πώλησης 3,46%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,10 μονάδες βάσης και απόδοση 3,71%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96 μονάδες βάσης και απόδοση 4,07%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,30 μονάδες βάσης και απόδοση 4,49% με απόδοση αγοράς 4,51% και απόδοση πώλησης 4,47%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,27 μονάδες βάσης και απόδοση 4,95%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,95 μονάδες βάσης και απόδοση 5,10%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,95 μονάδες βάσης και απόδοση 5,17%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 410 μονάδες βάσης από 408 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Με διακυμάνσεις τα ομόλογα της Ευρώπης η Ιταλία 2,56% με υψηλό ημέρας το 2,655%
Νευρικότητα σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας απόρροια της απόφασης της ΕΚΤ να μην αποσύρει την μεγάλη πλεονάζουσα ρευστότητα που έχει διοχετεύσει στην αγορά μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης.
Μπορεί το QE να τελειώνει τέλη του 2018 αλλά η ρευστότητα θα διατηρηθεί.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 18/6/2018 στο 0,40% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,89% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,80% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,29% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,56% - με χαμηλό ημέρας 2,549% - από 2,617% χθες με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών