Άνευρη πτώση στο ΧΑ -0,62% στις 766 μον. με ΔΕΗ +4% - Απώλειες στις ξένες αγορές – Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα 4,39%, η Ιταλία 2,60%

Άνευρη πτώση στο ΧΑ -0,62%  στις 766 μον. με ΔΕΗ +4% - Απώλειες στις ξένες αγορές – Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα 4,39%, η Ιταλία 2,60%
Το ελληνικό χρηματιστήριο με βοήθεια της ΔΕΗ +4% άντεξε στους κλυδωνισμούς των ξένων αγορών
(upd16)Ήπια πτωτικά με έντονο εναλλασσόμενο πρόσημο και με πενιχρή συναλλακτική δραστηριότητα έκλεισε το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς με την βοήθεια της ΔΕΗ +3,80% κατέβαλε προσπάθεια να διαφοροποιηθεί από την ισχυρή πτώση των διεθνών αγορών με τον DAX στο -1,50% και τον Dow -1,60% καθώς κορυφώνονται οι εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας για το εμπόριο με αμοιβαίες απειλές για νέα επιβολή δασμών.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε με αρνητικό πρόσημο και με την Πειραιώς στο χαμηλό της ημέρας -2,76% ενώ ανοδικά έκλεισε μόνο η Εθνική +0,74%. 
Ωστόσο οι τράπεζες είναι μη επενδύσιμες και δεν θα ξεκολλήσουν εύκολα από τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Ισχυρά κέρδη κατέγραψε η ΔΕΗ +3,80% διατηρώντας τα κέρδη της ενώ με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25.
Η ΔΕΗ είναι παρούσα στην επόμενη φάση του ενεργειακού σχεδιασμού της χώρας και σίγουρα η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 460 εκατ. ευρώ δεν αντικατοπτρίζει την πραγματική της αξία..
Εν τω μεταξύ κλιμακώνει την αντιπαράθεση και τον εμπορικό πόλεμο με την Κίνα ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, ο οποίος απειλεί να επιβάλλει νέους δασμούς ύψους 10% σε προϊόντα που εισάγονται από την Κίνα στις ΗΠΑ συνολικής αξίας 200 δισ δολαρίων.
Στα εσωτερικά μας η αισιοδοξία της ελληνικής κυβέρνησης για την καλύτερη αντιμετώπιση στα σχέδια ελάφρυνσης χρέους με την επίτευξη της συμφωνίας με το Μακεδονικό καθώς ικανοποίησε τον αμερικανικό παράγοντα και το ΝΑΤΟ δεν πείθει καθώς η  Γερμανία επιμένει να προσφέρει μια λύση κατώτερη των προσδοκιών.
Το μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα χωρίς την γενναία λύση στο χρέος δεν επαρκεί και δεν διασφαλίζει την σταθερότητα καθώς η έξοδος στις αγορές θα αποτελεί μεγάλο ρίσκο αυξάνοντας την αβεβαιότητα και την επιφυλακτικότητα των επενδυτών .
Στη αγορά των ελληνικών ομολόγων καταγράφεται βελτίωση με το 10ετές στο 4,393% όπου είναι και το χαμηλό ημέρας με υψηλό το 4,449% και με κλείσιμο 4,429% 
Νευρικότητα στην αγορά ομολόγων στην Ιταλία όπου το 10ετές κινείται στο 2,60% με χαμηλό ημέρας 2,543% και υψηλό ημέρας το 2,614%, ωστόσο στα ομόλογα των χωρών της Νοτίου Ευρώπης πλην Ιταλίας σημειώνεται βελτίωση με την Πορτογαλία στο 1,73%. 
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 766 μονάδες με προσπάθεια ενδοσυνεδριακά να επαναπροσεγγίσει τις κρίσιμες τεχνικά 780 μονάδες.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στις 882 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες..
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 766 μονάδες με πτώση -0,62% έχοντας υψηλό στις 773,08 μονάδες και χαμηλό στις 763,60 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα με τους επενδυτές να κρατούν στάση αναμονής.
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 37 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 3,91 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 24 εκατ. εκ των οποίων τα 15 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 3,91 εκατ. ευρώ και όγκου 644 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα ο ΟΠΑΠ διακίνησε 344 χιλ. τεμάχια αξίας 3,29 εκατ. ευρώ και ο Ελλάκτωρ 300χιλ. τεμάχια αξίας 618 χιλ. ευρώ 

Με πτωτικές τάσεις οι ευρωπαϊκές αγορές
    
Πιέσεις καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές καθώς οι εμπορικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας οδηγούνται προς νέα κλιμάκωση.
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,30%, ο CAC 40 κινείται στο -1,25%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -0,10%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,20% και ο FTSE 100 καταγράφει απώλειες -0,40%
Στην Wall Street ο Dow καταγράφει απώλειες -1,54%, ο S&P 500 κινείται πτωτικά στο -0,76% και το ETF GREC στο -1,40% (9,13 δολ.)

Η έξοδος στις αγορές δεν επαρκεί μόνο με το μεγάλο κεφαλαιακό χωρίς λύση βιώσιμου χρέους

Η πρόταση της Γερμανίας για την Ελλάδα η οποία δεν θα προκαλέσει αντιδράσεις στο εσωτερικό της είναι αντί προληπτικής γραμμής μέχρι η Ελλάδα να βγει στις αγορές να της προσφέρει ένα μεγάλο κεφαλαιακό απόθεμα το οποίο θα συνδυαστεί με την συνέχιση της λιτότητας, δεσμεύσεις για πρωτογενή πλεονάσματα και αυστηρούς ελέγχους σε αντίθεση με το ΔΝΤ και Κομισιόν που ζητούν μεγαλύτερη ελάφρυνση του χρέους
Η Ελλάδα θα πάρει ένα κεφαλαιακό μαξιλάρι έως 35 δισεκ. στο οποίο συμπεριλαμβάνεται και η ελληνική συμμετοχή και μια υποτυπώδη λύση στο χρέος κάτι μικρό όπως είχε τονίσει πρόσφατα ο υπουργός οικονομικών της Γερμανίας Ol. Scholz.
Υπάρχουν κάποιες πληροφορίες που αναφέρουν ότι αντί για 4 χρόνια κάλυψης των χρηματοδοτικών αναγκών της Ελλάδος να σχεδιαστεί ένα σενάριο για κάλυψη των χρηματοδοτικών αναγκών έως το 2020 και όχι έως το 2022 και μέρος των κεφαλαίων να χρησιμοποιηθεί ως απόθεμα ασφαλείας για τις τράπεζες εάν χρειαστούν νέες αυξήσεις κεφαλαίου.
Η Ελλάδα παίρνει υψηλό κεφαλαιακό απόθεμα για να μπορέσει να διατηρηθεί εν ζωή στην μεταμνημονιακή εποχή αλλά η απαξίωση της λύσης στο ελληνικό χρέος μπορεί να μηδενίσει τα θετικά οφέλη του υψηλού κεφαλαιακού μαξιλαριού.
Εάν αυτό συμβεί είναι ξεκάθαρο ότι η Ελλάδα θα παραμείνει σε ομηρία διαρκείας και η έξοδος στις αγορές θα συνεχίζει να αποτελεί υψηλό ρίσκο.

Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες και με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Πιέσεις στην Πειραιώς

Με πτωτικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές με έντονες διακυμάνσεις και με χαμηλό τζίρο και όγκο συναλλαγών.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς στο χαμηλό της ημέρας στην δημοπρασία ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε μόνο η Εθνική
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2740 ευρώ με άνοδο +0,74% με όγκο 10,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,51 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9100 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 1,6 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,95 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,9620 ευρώ με πτώση -2,76% με όγκο 924 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα  0,94400 ευρώ με πτώση -1,31% με όγκο 2,3 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,06 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,836 ευρώ με πτώση -0,86% και με κεφαλαιοποίηση 820 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρίσκεται στα 0,2480 ευρώ με πτώση -0,40% με όγκο 117 μετοχές και κεφαλαιοποίηση 114 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,65 ευρώ με άνοδο +1,74% και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ

Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 χωρίς συναλλακτική δραστηριότητα  - Ισχυρά κέρδη για την ΔΕΗ

Με πτωτικές τάσεις έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Viohalco,Τιτάν, Jumbo και ΟΠΑΠ 
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη άνοδο οι ΔΕΗ και ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,81 ευρώ με πτώση -0,57% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,07 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,26 ευρώ με πτώση -0,97% και αποτίμηση 5,03 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,9650 ευρώ με άνοδο +3,80% και αποτίμηση 456 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7400 ευρώ με πτώση -0,91% και κεφαλαιοποίηση 404 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4900 ευρώ με πτώση -1,86% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 22,00 με πτώση -2,22% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,70 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,29 ευρώ με πτώση -1,62% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,78 ευρώ με πτώση -0,95% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,69 ευρώ με πτώση -1,25% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,40 ευρώ με πτώση -2,05% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,99 ευρώ με άνοδο +0,67% και με την κεφαλαιοποίηση στα 309 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1150 ευρώ αμετάβλητη με την αποτίμηση στα 108 εκατ. ευρώ

Βελτίωση στα ελληνικά ομόλογα στο 4,39% το 10ετές, στο 5,12% το 25ετές – Βελτίωση στην Πορτογαλία

Βελτίωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα και στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης με εξαίρεση τα Ιταλικά ομόλογα.
Οι επενδυτές αποτιμούν από την μια πλευρά το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι αλλά από την άλλη η υποβαθμισμένη λύση στο χρέος και η αποχώρηση ΔΝΤ επιδρούν αρνητικά.
Στα ευρωπαϊκά ομόλογα οι τιμές ανακάμπτουν απόρροια των ανακοινώσεων της ΕΚΤ ότι ναι μεν τελειώνει η ποσοτική χαλάρωση τέλη του 2018 αλλά η απόσυρση της πλεονάζουσας ρευστότητας θα καθυστερήσει ενώ ρόλο έχει διαδραματίσει και η πολιτική Trump με τους δασμούς.  

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 103 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,07%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 103,72 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,39% με απόδοση αγοράς 3,43% και απόδοση πώλησης 3,34%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 99,70 μονάδες βάσης και απόδοση 3,58%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 96,81 μονάδες βάσης και απόδοση 3,93%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 94,94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,40% με απόδοση αγοράς 4,43% και απόδοση πώλησης 4,38%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,94 μονάδες βάσης και απόδοση 4,88%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 87,50 μονάδες βάσης και απόδοση 5,05%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 87,50 μονάδες βάσης και απόδοση 5,12%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 404 μονάδες βάσης από 410 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Βελτίωση στα ομόλογα της Ευρώπης η Πορτογαλία 1,73% ενώ η Ιταλία 2,60% 

Βελτίωση σημειώνεται και σήμερα στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης απόρροια της απόφασης της ΕΚΤ να μην αποσύρει την μεγάλη πλεονάζουσα ρευστότητα που έχει διοχετεύσει στην αγορά μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης αλλά και του ρίσκου που δημιουργεί η στρατηγική Trump με τους δασμούς.
Στην Ιταλία ωστόσο επικρατεί νευρικότητα.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 19/6/2018 στο 0,37% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,73% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,25% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,60% - με χαμηλό ημέρας 2,543% - με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS