Αναλαμπή εντυπώσεων λόγω Eurogroup στο ΧΑ +0,91% στις 772 μον. με χρέος +10 χρόνια και cash buffer 30 δισ - Ημίμετρα οι παρεμβάσεις

Αναλαμπή εντυπώσεων λόγω Eurogroup στο ΧΑ +0,91% στις 772 μον. με χρέος +10 χρόνια και cash buffer 30 δισ - Ημίμετρα οι παρεμβάσεις
Ανοδική αντίδραση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο λόγω Eurogroup - Μια ημέρα που η Ελλάδα παίρνει λίγο χρέος και cash buffer υπάρχει μια κινητικότητα
(upd18)Aνοδική αναλαμπή σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο αντέδρασε στα σχέδια του Eurogroup για επιμήκυνση στο χρέος έως 10 χρόνια και κεφαλαιακό μαξιλάρι cash buffer έως 30 δισεκ. ευρώ.
Ωστόσο οι παρεμβάσεις στο χρέος είναι σαφώς κατώτερες των προσδοκιών της αγοράς, επιβεβαιώνει την απροθυμία των πιστωτών να δώσουν μια οριστική λύση στο πρόβλημα χρέους της Ελλάδας, ουσιαστικά μεταθέτοντάς το στο απώτερο μέλλον... και για άλλους.

Κάποιοι το χαρακτηρίζουν ιστορικό αλλά επί της ουσίας θα αποδειχθεί το Eurogroup μια επανάληψη μιας αέναης προβληματικής κατάστασης.
Η Ελλάδα δεν λύνει το πρόβλημα στο χρέος ενώ δεν μπορεί να χρησιμοποιήσει και το κεφαλαιακό μαξιλάρι πλην της μερικής αποπληρωμής του ΔΝΤ.  
Ενόψει του Eurogroup που στο τέλος δεν θα ενθουσιάσει στην ελληνική αγορά ομολόγων καταγράφεται οριακή βελτίωση με το 10ετές στο 4,31% από 4,35% νωρίτερα. 
Παράλληλα επιδείνωση σημειώνεται και σε όλα τα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης με το Ιταλικό 10ετές να κινείται στο 2,75% με χαμηλό ημέρας 2,55% καθώς τα πρόσωπα που επιλέχθηκαν σε κοινοβουλευτικές επιτροπές που διαχειρίζονται θέματα οικονομικών της χώρας είναι επικριτές της συμμετοχής της χώρας στο ευρώ και προέρχονται από το εθνικιστικό κόμμα Lega North.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών ενώ αρχικά υποχώρησαν έκλεισαν ανοδικά με την μεγαλύτερη άνοδο η Eurobank στο υψηλό της ημέρας +3,76% ενώ με οριακή άνοδο έκλεισε η Πειραιώς
Στο road show στην Νέα Υόρκη του ελληνικού χρηματιστηρίου οι επενδυτές έστειλαν το μήνυμα ότι οι τράπεζες δεν είναι επενδύσιμες.
Οι τράπεζες δεν πείθουν, δεν είναι επενδύσιμες και βρίσκονται ακόμη στην μέση της διαδρομής της εξυγίανσης καθώς εκκρεμούν τόσο οι στόχοι υλοποίησης των προβληματικών ανοιγμάτων όσο και οι μελλοντικές  αυξήσεις κεφαλαίου.
Mε ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψαν οι Viohalco, Lamda, Aegean και ΕΛΠΕ ενώ με οριακή πτώση έκλεισε η Coca Cola.

Με άνοδο έκλεισε η ΔΕΗ μετά τα ισχυρά κέρδη του διημέρου καθώς εγκρίθηκε από τις αρμόδιες επιτροπές των Ελληνικών Τραπεζών η αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου κοινοπρακτικού ομολογιακού δανείου υπολοίπου 1,2 δισ με νέο πενταετές δάνειο χωρίς καμία νέα εξασφάλιση με το περιθώριο του επιτοκίου να ανέρχεται σε 5,80% και παροχή νέας γραμμής χρηματοδότησης ύψους 200 εκατ. ευρώ
Κέρδη για δεύτερη ημέρα σημείωσαν και οι μετοχές του ομίλου Στασινόπουλου με την Viohalco +5,11%, ΕΛΧΑ +4% και CENER +6,74%
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 772 μονάδες με κρίσιμο σημείο αντίστασης τις 780 μονάδες.
Ισχυρά σημεία στήριξης στην χρηματιστηριακή αγορά αποτελούν οι 730 και 750 μονάδες
Ο τραπεζικός δείκτης έκλεισε στα υψηλά της ημέρας στις 907 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες..
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε ανοδικά στις 772 μονάδες με άνοδο  +0,91% έχοντας υψηλό στις 779,89 μονάδες και χαμηλό στις 759,15 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε μέτρια επίπεδα με τους επενδυτές να μην είναι διατεθειμένοι να ρισκάρουν
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 55 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 9,2 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 38 εκατ. εκ των οποίων τα 30 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 9,23 εκατ. ευρώ και όγκου 5,8 εκατ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Eurobank διακίνησε 5,18 εκατ. τεμάχια αξίας 4,99 εκατ. ευρώ και η Πειραιώς 360 χιλ. τεμάχια αξίας 1,09 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ διακίνησε 203,5 χιλ. τεμάχια αξίας 1,9 εκατ. ευρώ και ο Τιτάν 55,9 χιλ.ταμάχια αξίας 1,23 εκατ. ευρώ.

Με ισχυρές πιέσεις οι ευρωπαϊκές αγορές
    
Ισχυρές απώλειες καταγράφονται στις ευρωπαϊκές αγορές 
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει πτώση -1,50%, ο CAC 40 στο -1,14%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται πτωτικά στο -2,05%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,95%, ο FTSE 100 καταγράφει πτώση -0,88%
Στην Wall Street o Dow κινείται πτωτικά στο -0,66%, οS&P 500 καταγράφει απώλειες -0,56% ενώ το ETF GREC κινείται ανοδικά στο +0,98% (9,26 δολ.) 

Με κέρδη οι μετοχές των τραπεζών ελέω Eurogroup - Παραμένουν κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 

Με ανοδικές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική και με την Eurobank να ξεχωρίζει με την μεγαλύτερη άνοδο στο υψηλό της ημέρας στην δημοπρασία. 
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2858 ευρώ με άνοδο +2,58% με όγκο 15,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,61 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split..
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,9600 ευρώ με άνοδο +2,51% με όγκο 2,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 3 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 3,0400 ευρώ με άνοδο +0,86% με όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,33 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,9650 ευρώ με άνοδο +3,76% με όγκο 9,2 εκατ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 2,1 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 1,90 ευρώ με άνοδο +2,04% και με κεφαλαιοποίηση 848 εκατ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2500 ευρώ με άνοδο +2,04% με όγκο 122 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 115 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,65 ευρώ αμετάβλητη και κεφαλαιοποίηση 291 εκατ. ευρώ

Με κέρδη η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με περιορισμένη συναλλακτική δραστηριότητα  

Με θετικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία των μετοχών του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι Viohalco,Lamda,Aegean και ΕΛΠΕ 
Στον αντίποδα με οριακή πτώση οι CocaCola, Motor Oil και ΟΛΠ.  
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 29,41 ευρώ με πτώση -0,51% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,92 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,25 ευρώ με άνοδο +0,49% και αποτίμηση 5,02 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 2,0700 ευρώ με άνοδο +0,98% και αποτίμηση 480 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6/2017 έκλεισε στα 1,8160 ευρώ με άνοδο +1,45% και κεφαλαιοποίηση 421 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,3700 ευρώ με άνοδο +0,75% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,99 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης όπως αποφάσισε η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 21,85 με άνοδο +0,92% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,68 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,29 ευρώ με άνοδο +1,96% και κεφαλαιοποίηση 2,23 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,80 ευρώ με πτώση -0,21% και κεφαλαιοποίηση 2,08 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,70 ευρώ με άνοδο +0,12% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,30 ευρώ με άνοδο +0,76% και κεφαλαιοποίηση 1,81 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 6,01 ευρώ με άνοδο +0,17% και με την κεφαλαιοποίηση στα 310 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1170 ευρώ με άνοδο +2,99% με την αποτίμηση στα 110 εκατ. ευρώ

Μειώνονται οι απώλειες στα ελληνικά ομόλογα στο 4,31% το 10ετές, στο 5,07% το 25ετές – Πιέσεις στην Ιταλία  

Μετά την επιδείνωση που σημειώθηκε αρχικά στα ελληνικά ομόλογα, έχει βελτιωθεί το κλίμα οριακά προφανώς λόγω Eurogroup.
Να σημειωθεί ότι απόρροια της επιδείνωσης στα ομόλογα της Νοτίου Ευρώπης τα ελληνικά ομόλογα δεν δείχνουν ενθουσιασμό για τις αποφάσεις του Eurogroup...τουλάχιστον έως τώρα.
Οι επενδυτές αποτιμούν από την μια πλευρά το μεγάλο κεφαλαιακό μαξιλάρι αλλά από την άλλη η υποβαθμισμένη λύση στο χρέος και η αποχώρηση ΔΝΤ θα μετριάσουν την αποτελεσματικότητα της λύσης των ευρωπαίων.
Στα ευρωπαϊκά ομόλογα οι τιμές υποχωρούν σήμερα οι αποφάσεις  της ΕΚΤ σταθμίζονται από τις αγορές.
Ρόλο έχει διαδραματίσει και η πολιτική Trump με τους δασμούς.  

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,98 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,08%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,22 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,26% με απόδοση αγοράς 3,30% και απόδοση πώλησης 3,22%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 100,23 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,50 μονάδες βάσης και απόδοση 3,81%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,45 μονάδες βάσης και απόδοση 4,35% με απόδοση αγοράς 4,38% και απόδοση πώλησης 4,31%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 91,15 μονάδες βάσης και απόδοση 4,75%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 88,47 μονάδες βάσης και απόδοση 4,96%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 88,55 μονάδες βάσης και απόδοση 5,09%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 395 μονάδες βάσης από 402 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρώπης η Πορτογαλία 1,83% ενώ η Ιταλία 2,75%

Επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης οι επενδυτές σταθμίζουν με προσοχή την στρατηγική της ΕΚΤ αλλά και τις κινήσεις Trump με τους δασμούς.
Στην Ιταλία καταγράφεται εκ νέου επιδείνωση αν και εσχάτως έχουν κοπάσει οι ακρότητες, ωστόσο η αλήθεια είναι ότι ακόμη υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα για την Ιταλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 21/6/2018 στο 0,33% με υψηλό 0,78% στις 13/2/2018 που αποτελεί υψηλό 1,5 έτους
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,83% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,82% από 2,24% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,34% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει επιδεινωθεί και έχει απόδοση 2,75 - με χαμηλό ημέρας 2,55% - με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

bankingnews.gr

BREAKING NEWS