Εγκλωβισμένη η χρηματιστηριακή αγορά σε ομηρία διαρκείας ενώ οι τραγικά χαμηλοί τζίροι επιδεινώνουν το πρόβλημα
(upd12)Σε ομηρία διαρκείας έχει εγκλωβιστεί το ελληνικό χρηματιστήριο καθώς εντάθηκαν οι πιέσεις στις τράπεζες ειδικότερα στην Πειραιώς -3,25% και Alpha Bank -1,65% με αποτέλεσμα ο Γενικός Δείκτης να συνεχίζει το αρνητικό του πρόσημο έχοντας συσσωρεύσει απώλειες -3,04% σε τέσσερις συνεχόμενες συνεδριάσεις
Η εθνική τραγωδία με τις πυρκαγιές και τους δεκάδες νεκρούς αντιμετωπίζονται με ψυχραιμία από τους επενδυτές.
Τα ισχυρά κέρδη των ξένων αγορών με τον DAX στο +1,5% δεν ήταν αρκετά να επηρεάσουν την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά καθώς ο τραγικά χαμηλός τζίρος συναλλαγών με την απουσία εγχώριων και ξένων επενδυτών και η προβληματική εικόνα των τραπεζών συνεχίζεται...
Σε όλα αυτά προστίθεται και άτονη εικόνα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,84% και το 25ετές στο 4,81%
Επιδείνωση σημειώνεται και στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,67%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 750 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 815 μονάδες στα χαμηλά της ημέρας με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 750 μονάδες με πτώση -0,16% έχοντας υψηλό στις 755,55 μονάδες και χαμηλό στις 747,24 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 1,77 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 12 εκατ. εκ των οποίων οι 8 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,77 εκατ. ευρώ και όγκου συναλλαγών 847 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 400 χιλ. τεμάχια αξίας 757,2 χιλ. ευρώ και η Eurobank 373,9 χιλ. τεμάχια αξίας 307,7 χιλ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ 73,5 χιλ. τεμάχια αξίας 712,5 χιλ. ευρώ
Βασικό χαρακτηριστικό η εγκατάλειψη του ελληνικού χρηματιστηρίου
Όπως έχει αναφέρει το bankingnews η αγορά αργά θα μπορούσε να φθάσει έως τις 800 μονάδες δηλαδή 30 μονάδες υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Ορισμένα ξένα funds υποστηρίζουν τις δύο εκδοχές που πιθανότατα θα επιβεβαιωθούν το προσεχές διάστημα είναι οι 800 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο και η υποχώρηση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου στο 3,60% από 3,83%
Όλα τα παραπάνω μπορούν να επιτευχθούν με την επιστροφή των επενδυτών εγχώριων και ξένων στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς έχει χαθεί η εμπιστοσύνη και η απουσία καταλύτη για την αναστροφή του αρνητικού κλίματος
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς -3,25% και η Alpha Bank -1,65% στο χαμηλό της ημέρας, ενώ τα μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψε η μετοχή της Εθνικής +1,56%.
Οι τράπεζες είναι παγιδευμένες και θα παραμείνουν καθαρά μη επενδύσιμες για τους επόμενους μήνες, για να μπορέσουν να έχουν κάποιο πραγματικό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Οι ελληνικές τράπεζες εντός του 2019 θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου οι οποίες θα υλοποιηθούν σε τιμές χαμηλότερες του 2015 και μόνο τότε με την επίλυση των προβληματικών τους δανείων θα επανέλθουν στο πραγματικό τους ρόλο που είναι η ανάπτυξη της οικονομίας
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και ΕΧΑΕ ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΟΛΠ, Aegean και Τιτάν.
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σε εκδήλωση στο Μόναχο αναφέρθηκε ο επικεφαλής του ESM (Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας) Klaus Regling στην «εντυπωσιακή» πρόοδο που έχει επιτύχει η Ελλάδα, αν και πρόκειται για τη μοναδική χώρα που παραμένει επί του παρόντος σε πρόγραμμα στήριξης, ενώ αναφέρθηκε ότι η Ελλάδα ανέτρεψε τις πολύ σημαντικές μεταρρυθμίσεις κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015 με αποτέλεσμα να σταματήσει το πρόγραμμα μεταρρυθμίσεων που είχε συμφωνηθεί και αυτό κόστισε στη χώρα περίπου 86 δισ. ευρώ ενώ αναφερόμενος στο σήμερα είναι σημαντικό η Ελλάδα να συνεχίσει να μεταρρυθμίζει την οικονομία της και εάν αντιστρέψει τις εφαρμοσθείσες μεταρρυθμίσεις, τότε κάποια από τα επιπρόσθετα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους θα ακυρωθούν
Στην Γενική Συνέλευση του Ελλάκτωρα στις 25 Ιουλίου θα αντιπαρατεθούν δύο στρατόπεδα μετόχων με την συμμετοχή των μετόχων να ξεπεράσει στην Γενική Συνέλευση το 80%. Δεν έχει κριθεί το 51% ακόμη καθώς αποτελεί στόχο αλλά μόνο η πλευρά Καλλιτσάντση βρίσκεται κοντά καθώς το σύνολο δηλαδή το 100% των μετοχών, η πλευρά Καλλιτσάντση βρίσκεται στο 40% και η πλευρά Μπόμπολα και Κούτρα βρίσκεται στο 33% με 34% ενώ υπάρχουν πληροφορίες ότι οι τράπεζες θα παρευρεθούν χωρίς όμως να ψηφίσουν..
Εάν η πλευρά Καλλιτσάντση πάρει 51% τότε ξεκάθαρα θα πρέπει τουλάχιστον οι τράπεζες να επικυρώσουν τον νικητή γιατί περιθώρια για παιχνίδια και τακτικισμούς δεν υπάρχουν ενώ η κυβέρνηση μπορεί να μην παίρνει θέση αλλά μάλλον στηρίζει Μπόμπολα και Κούτρα .
Aίτηση για τη λήψη προληπτικών μέτρων σύμφωνα με το άρθρο 106 α παρ. 6 του Ν. 3588/2007, επί της οποίας εκδόθηκε προσωρινή διαταγή, κατέθεσε η Folli Follie, με στόχο να προστατευθεί από τους ομολογιούχους, συνολικού ύψους 450 εκατ. ευρώ τουλάχιστον μέχρι την εκδίκαση της κύριας αίτησης η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 12 Σεπτεμβρίου 2018.
Επίσης η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 106α ενισχύει πάντως σύμφωνα με στελέχη της αγοράς το σενάριο η Folli Follie σε «καλή» και «κακή» εταιρεία, με τη δεύτερη να αφορά τις δραστηριότητες στην Ασία, όπου εμφανίζονται και οι μεγαλύτερες αμφιβολίες για την ορθότητα των στοιχείων της.
Τόσο οι πιστώτριες τράπεζες όσο και ο βασικός μέτοχος της εταιρείας, ο κινέζικος Όμιλος Fosun, πιάστηκαν εξ απήνης, καθώς δεν γνώριζαν τις προθέσεις της οικογένειας Κουτσολιούτσου.
Οι μετοχές της εταιρίας Fourlis είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τελική ονομαστική αξία μετοχής €0,91 και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου ποσού €0,10 ανά μετοχή στους μετόχους της εταιρίας με καταβολή μετρητών.
Επίσης οι μετοχές της εταιρείας Σφακιανάκης είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου σε αναλογία 2 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές για κάθε 1 παλαιά κοινή ονομαστική μετοχή, με τιμή διάθεσης μετοχής 0,32 ευρώ. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 27/07/2018 έως και 10/08/2018 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χρηματιστήριο Αθηνών ορίζεται από 27/07/2018 έως και 07/08/2018.
Τέλος ξεκινά από 24/7 έως 26/7 η δημόσια προσφορά των μετοχών της CNL Capital για την εισαγωγή της στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με κέρδη κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +1,50%, ο CAC 40 στο +1,25%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +1,30%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,75% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει άνοδο +1,05%.
Στην Wall Street o Dow κινείται ανοδικά στο +0,83%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,76% και το ETF GREC στο +0,83% (9,16 δολ.)
Καμία ουσιαστική παρενέργεια η απώλεια waiver για τις τράπεζες και του QE για τα ελληνικά ομόλογα
Στις 26 Ιουλίου και τυπικά η ΕΚΤ στην συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου μπαίνει ένας τέλος στο σήριαλ του waiver για τις ελληνικές τράπεζες και του QE για τα ελληνικά ομόλογα.
Οι ελληνικές τράπεζες χάνουν το waiver και τα ελληνικά ομόλογα δεν πρόκειται να ενταχθούν στο QE καθώς η χώρα δεν διαθέτει βαθμολογία ΒΒΒ- και υψηλότερα δηλαδή δεν βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και βρίσκεται σε πρόγραμμα αυξημένης εποπτείας και όχι σε πρόγραμμα στήριξης .
Η απώλεια του waiver περίπου 3,9 δισεκ. ευρώ θα είναι μηδενική στις τράπεζες καθώς θα καλυφθεί μέσω repos και δεν θα χρειαστεί ούτε καν μικρή αύξηση του ELA της έκτακτης παροχής ρευστότητας.
Ότι τα ελληνικά ομόλογα θα παραμείνουν οριστικά εκτός ποσοτικής χαλάρωσης QE έχει ήδη τιμολογηθεί και περάσει σε τιμές και αποδόσεις στα ελληνικά ομόλογα.
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2600 ευρώ με άνοδο +1,56% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8500 ευρώ με πτώση -1,65% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,86 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5000 ευρώ με πτώση -3,25% με όγκο 708 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8240 ευρώ με άνοδο +0,86% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,40 ευρώ με πτώση -1,03% και με κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2160 ευρώ με άνοδο +0,47% με όγκο 59 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,75 ευρώ με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 293 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και ΕΧΑΕ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΟΛΠ, Aegean και .
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,82 ευρώ με πτώση -0,42% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,45 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,82 ευρώ με άνοδο +0,84% και αποτίμηση 5,30 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8100 ευρώ με άνοδο +0,50% και αποτίμηση 420 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,6980 ευρώ με πτώση -0,93% και κεφαλαιοποίηση 394 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6000 ευρώ με πτώση -0,52% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,20 με πτώση -1,46% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,16 ευρώ με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,92 ευρώ με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,55 ευρώ με άνοδο +0,47% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,40 ευρώ με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,67 ευρώ με πτώση -0,53% και με την κεφαλαιοποίηση στα 293 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0991 ευρώ με πτώση -0,70% με την αποτίμηση στα 93 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,84% το 10ετές – Πιέσεις στην Ιταλία στο 2,67%
Σατθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,83 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,82 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,82% με απόδοση αγοράς 2,84% και απόδοση πώλησης 2,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,33 μονάδες βάσης και απόδοση 2,94%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,31 μονάδες βάσης και απόδοση 3,84% με απόδοση αγοράς 3,84% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,29 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,70%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,81%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 345 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πιέσεις στην Ιταλία το 10ετές στο 2,67% αλλά και στην Ισπανία 1,31%
Πιέσεις ασκούνται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Η Ιταλία ειδικά σήμερα ασκούνται ελεγχόμενες πιέσεις.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/7/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,77% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,31% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,67% σε σχέση με το 2,64% στις 23/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Η εθνική τραγωδία με τις πυρκαγιές και τους δεκάδες νεκρούς αντιμετωπίζονται με ψυχραιμία από τους επενδυτές.
Τα ισχυρά κέρδη των ξένων αγορών με τον DAX στο +1,5% δεν ήταν αρκετά να επηρεάσουν την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά καθώς ο τραγικά χαμηλός τζίρος συναλλαγών με την απουσία εγχώριων και ξένων επενδυτών και η προβληματική εικόνα των τραπεζών συνεχίζεται...
Σε όλα αυτά προστίθεται και άτονη εικόνα στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,84% και το 25ετές στο 4,81%
Επιδείνωση σημειώνεται και στα ομόλογα της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,67%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε στις 750 μονάδες με ισχυρό σημείο στήριξης τις 750 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης έκλεισε στις 815 μονάδες στα χαμηλά της ημέρας με ισχυρό σημείο στήριξης τις 850 μονάδες.
Στο πλαίσιο αυτό ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 750 μονάδες με πτώση -0,16% έχοντας υψηλό στις 755,55 μονάδες και χαμηλό στις 747,24 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18 εκατ. ευρώ εξ αυτών τα 1,77 εκατ. ευρώ σε πακέτα και ο όγκος 12 εκατ. εκ των οποίων οι 8 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 1,77 εκατ. ευρώ και όγκου συναλλαγών 847 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ειδικότερα η Alpha Bank διακίνησε 400 χιλ. τεμάχια αξίας 757,2 χιλ. ευρώ και η Eurobank 373,9 χιλ. τεμάχια αξίας 307,7 χιλ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ 73,5 χιλ. τεμάχια αξίας 712,5 χιλ. ευρώ
Βασικό χαρακτηριστικό η εγκατάλειψη του ελληνικού χρηματιστηρίου
Όπως έχει αναφέρει το bankingnews η αγορά αργά θα μπορούσε να φθάσει έως τις 800 μονάδες δηλαδή 30 μονάδες υψηλότερα από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Ορισμένα ξένα funds υποστηρίζουν τις δύο εκδοχές που πιθανότατα θα επιβεβαιωθούν το προσεχές διάστημα είναι οι 800 μονάδες στο ελληνικό χρηματιστήριο και η υποχώρηση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου στο 3,60% από 3,83%
Όλα τα παραπάνω μπορούν να επιτευχθούν με την επιστροφή των επενδυτών εγχώριων και ξένων στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς έχει χαθεί η εμπιστοσύνη και η απουσία καταλύτη για την αναστροφή του αρνητικού κλίματος
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τράπεζες με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισε η Πειραιώς -3,25% και η Alpha Bank -1,65% στο χαμηλό της ημέρας, ενώ τα μεγαλύτερα κέρδη κατέγραψε η μετοχή της Εθνικής +1,56%.
Οι τράπεζες είναι παγιδευμένες και θα παραμείνουν καθαρά μη επενδύσιμες για τους επόμενους μήνες, για να μπορέσουν να έχουν κάποιο πραγματικό επενδυτικό ενδιαφέρον.
Οι ελληνικές τράπεζες εντός του 2019 θα πραγματοποιήσουν αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου οι οποίες θα υλοποιηθούν σε τιμές χαμηλότερες του 2015 και μόνο τότε με την επίλυση των προβληματικών τους δανείων θα επανέλθουν στο πραγματικό τους ρόλο που είναι η ανάπτυξη της οικονομίας
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25.
Με την μεγαλύτερη άνοδο έκλεισαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και ΕΧΑΕ ενώ την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι ΟΛΠ, Aegean και Τιτάν.
Τα νέα της χρηματιστηριακής αγοράς
Σε εκδήλωση στο Μόναχο αναφέρθηκε ο επικεφαλής του ESM (Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας) Klaus Regling στην «εντυπωσιακή» πρόοδο που έχει επιτύχει η Ελλάδα, αν και πρόκειται για τη μοναδική χώρα που παραμένει επί του παρόντος σε πρόγραμμα στήριξης, ενώ αναφέρθηκε ότι η Ελλάδα ανέτρεψε τις πολύ σημαντικές μεταρρυθμίσεις κατά το πρώτο εξάμηνο του 2015 με αποτέλεσμα να σταματήσει το πρόγραμμα μεταρρυθμίσεων που είχε συμφωνηθεί και αυτό κόστισε στη χώρα περίπου 86 δισ. ευρώ ενώ αναφερόμενος στο σήμερα είναι σημαντικό η Ελλάδα να συνεχίσει να μεταρρυθμίζει την οικονομία της και εάν αντιστρέψει τις εφαρμοσθείσες μεταρρυθμίσεις, τότε κάποια από τα επιπρόσθετα μέτρα ελάφρυνσης του χρέους θα ακυρωθούν
Στην Γενική Συνέλευση του Ελλάκτωρα στις 25 Ιουλίου θα αντιπαρατεθούν δύο στρατόπεδα μετόχων με την συμμετοχή των μετόχων να ξεπεράσει στην Γενική Συνέλευση το 80%. Δεν έχει κριθεί το 51% ακόμη καθώς αποτελεί στόχο αλλά μόνο η πλευρά Καλλιτσάντση βρίσκεται κοντά καθώς το σύνολο δηλαδή το 100% των μετοχών, η πλευρά Καλλιτσάντση βρίσκεται στο 40% και η πλευρά Μπόμπολα και Κούτρα βρίσκεται στο 33% με 34% ενώ υπάρχουν πληροφορίες ότι οι τράπεζες θα παρευρεθούν χωρίς όμως να ψηφίσουν..
Εάν η πλευρά Καλλιτσάντση πάρει 51% τότε ξεκάθαρα θα πρέπει τουλάχιστον οι τράπεζες να επικυρώσουν τον νικητή γιατί περιθώρια για παιχνίδια και τακτικισμούς δεν υπάρχουν ενώ η κυβέρνηση μπορεί να μην παίρνει θέση αλλά μάλλον στηρίζει Μπόμπολα και Κούτρα .
Aίτηση για τη λήψη προληπτικών μέτρων σύμφωνα με το άρθρο 106 α παρ. 6 του Ν. 3588/2007, επί της οποίας εκδόθηκε προσωρινή διαταγή, κατέθεσε η Folli Follie, με στόχο να προστατευθεί από τους ομολογιούχους, συνολικού ύψους 450 εκατ. ευρώ τουλάχιστον μέχρι την εκδίκαση της κύριας αίτησης η οποία έχει προγραμματιστεί για τις 12 Σεπτεμβρίου 2018.
Επίσης η αίτηση υπαγωγής στο άρθρο 106α ενισχύει πάντως σύμφωνα με στελέχη της αγοράς το σενάριο η Folli Follie σε «καλή» και «κακή» εταιρεία, με τη δεύτερη να αφορά τις δραστηριότητες στην Ασία, όπου εμφανίζονται και οι μεγαλύτερες αμφιβολίες για την ορθότητα των στοιχείων της.
Τόσο οι πιστώτριες τράπεζες όσο και ο βασικός μέτοχος της εταιρείας, ο κινέζικος Όμιλος Fosun, πιάστηκαν εξ απήνης, καθώς δεν γνώριζαν τις προθέσεις της οικογένειας Κουτσολιούτσου.
Οι μετοχές της εταιρίας Fourlis είναι διαπραγματεύσιμες στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με τελική ονομαστική αξία μετοχής €0,91 και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου ποσού €0,10 ανά μετοχή στους μετόχους της εταιρίας με καταβολή μετρητών.
Επίσης οι μετοχές της εταιρείας Σφακιανάκης είναι διαπραγματεύσιμες χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου σε αναλογία 2 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές για κάθε 1 παλαιά κοινή ονομαστική μετοχή, με τιμή διάθεσης μετοχής 0,32 ευρώ. Η περίοδος άσκησης του δικαιώματος προτίμησης ορίζεται από 27/07/2018 έως και 10/08/2018 και η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο Χρηματιστήριο Αθηνών ορίζεται από 27/07/2018 έως και 07/08/2018.
Τέλος ξεκινά από 24/7 έως 26/7 η δημόσια προσφορά των μετοχών της CNL Capital για την εισαγωγή της στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
Με κέρδη κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +1,50%, ο CAC 40 στο +1,25%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +1,30%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,75% ενώ ο FTSE 100 καταγράφει άνοδο +1,05%.
Στην Wall Street o Dow κινείται ανοδικά στο +0,83%, ο S&P 500 καταγράφει κέρδη +0,76% και το ETF GREC στο +0,83% (9,16 δολ.)
Καμία ουσιαστική παρενέργεια η απώλεια waiver για τις τράπεζες και του QE για τα ελληνικά ομόλογα
Στις 26 Ιουλίου και τυπικά η ΕΚΤ στην συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου μπαίνει ένας τέλος στο σήριαλ του waiver για τις ελληνικές τράπεζες και του QE για τα ελληνικά ομόλογα.
Οι ελληνικές τράπεζες χάνουν το waiver και τα ελληνικά ομόλογα δεν πρόκειται να ενταχθούν στο QE καθώς η χώρα δεν διαθέτει βαθμολογία ΒΒΒ- και υψηλότερα δηλαδή δεν βρίσκεται σε επενδυτική βαθμίδα και βρίσκεται σε πρόγραμμα αυξημένης εποπτείας και όχι σε πρόγραμμα στήριξης .
Η απώλεια του waiver περίπου 3,9 δισεκ. ευρώ θα είναι μηδενική στις τράπεζες καθώς θα καλυφθεί μέσω repos και δεν θα χρειαστεί ούτε καν μικρή αύξηση του ELA της έκτακτης παροχής ρευστότητας.
Ότι τα ελληνικά ομόλογα θα παραμείνουν οριστικά εκτός ποσοτικής χαλάρωσης QE έχει ήδη τιμολογηθεί και περάσει σε τιμές και αποδόσεις στα ελληνικά ομόλογα.
Με μεικτό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2600 ευρώ με άνοδο +1,56% με όγκο 4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,38 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8500 ευρώ με πτώση -1,65% με όγκο 1,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,86 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5000 ευρώ με πτώση -3,25% με όγκο 708 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8240 ευρώ με άνοδο +0,86% με όγκο 2,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,40 ευρώ με πτώση -1,03% και με κεφαλαιοποίηση 1,07 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2160 ευρώ με άνοδο +0,47% με όγκο 59 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 100 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,75 ευρώ με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 293 εκατ. ευρώ
Με μεικτές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα
Με μεικτό πρόσημο έκλεισαν οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Motor Oil και ΕΧΑΕ.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν ΟΛΠ, Aegean και .
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,82 ευρώ με πτώση -0,42% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,45 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,82 ευρώ με άνοδο +0,84% και αποτίμηση 5,30 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8100 ευρώ με άνοδο +0,50% και αποτίμηση 420 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,6980 ευρώ με πτώση -0,93% και κεφαλαιοποίηση 394 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,6000 ευρώ με πτώση -0,52% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3,06 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας.
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,20 με πτώση -1,46% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,56 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,16 ευρώ με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 17,92 ευρώ με άνοδο +0,34% και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,55 ευρώ με άνοδο +0,47% και κεφαλαιοποίηση 1,22 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo έκλεισε στα 13,40 ευρώ με πτώση -0,89% και κεφαλαιοποίηση 1,82 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,67 ευρώ με πτώση -0,53% και με την κεφαλαιοποίηση στα 293 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,0991 ευρώ με πτώση -0,70% με την αποτίμηση στα 93 εκατ. ευρώ
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,84% το 10ετές – Πιέσεις στην Ιταλία στο 2,67%
Σατθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,83 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,84%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 105,82 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,82% με απόδοση αγοράς 2,84% και απόδοση πώλησης 2,80%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,33 μονάδες βάσης και απόδοση 2,94%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 99,62 μονάδες βάσης και απόδοση 3,44% βρίσκεται κοντά στο ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,31 μονάδες βάσης και απόδοση 3,84% με απόδοση αγοράς 3,84% και απόδοση πώλησης 3,83%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,29 μονάδες βάσης και απόδοση 4,44%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,70%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,81%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 345 μονάδες βάσης από 351 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πιέσεις στην Ιταλία το 10ετές στο 2,67% αλλά και στην Ισπανία 1,31%
Πιέσεις ασκούνται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.
Η Ιταλία ειδικά σήμερα ασκούνται ελεγχόμενες πιέσεις.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 24/7/2018 στο 0,39% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,77% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,31% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,67% σε σχέση με το 2,64% στις 23/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών