Τελευταία Νέα
Χρηματιστήριο

Απαξίωση στο ΧΑ -0,53% στις 751 μον. με Alpha bank -3% - Πιέσεις στην MIG -8% λόγω διαιτητικού δικαστηρίου

Απαξίωση στο ΧΑ -0,53% στις 751 μον. με Alpha bank -3% - Πιέσεις στην MIG -8% λόγω διαιτητικού δικαστηρίου
Εμπόδια για την αντιστροφή του αρνητικού κλίματος ο χαμηλός τζίρος και η έλλειψη σημαντικών ειδήσεων
(upd14)Απαξίωση σημειώθηκε στο ελληνικό χρηματιστήριο με κύριο χαρακτηριστικό την αδιαφορία των επενδυτών και την χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Παρά το θετικό κλίμα των διεθνών αγορών οι πωλητές είχαν τον τελευταίο λόγο στο ταμπλό του ελληνικού χρηματιστηρίου και με κύριο εκφραστή των πιέσεων τον τραπεζικό κλάδο και ειδικότερα την Alpha Bank -3,03%, προσπάθησαν την τελευταία ώρα συνεδρίασης να "σπρώξουν" χαμηλότερα τον Γενικό Δείκτη ενώ στην δημοπρασία κατάφερε να διατηρήσει την ισχυρή ζώνη των 750 μονάδων

Ισχυρές πιέσεις σημειώθηκαν στην μετοχή της MIG η οποία έκλεισε με απώλειες -8,15% στα 0,1014 ευρώ με όγκο 4,7 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. μετά την απόφαση του Διεθνούς Διαιτητικού Δικαστηρίου να μη λάβει οποιαδήποτε χρηματική αποζημίωση από το κράτος της Κύπρου για την υπόθεση της Cyprus Popular Bank.
Η σημερινή γενική συνέλευση της MIG αναβλήθηκε για τις 25/08 μετά από αίτημα του Γερμανού επενδυτή Muller ο οποίος συνδέεται με τον επιχειρηματία Θεόδωρο Τζώρτζη καθώς υπάρχει σοβαρή διάσταση απόψεων για τη στρατηγική που ακολουθεί η MIG.
Οι τράπεζες δεν πείθουν, συνεχίζουν να εμφανίζουν απογοητευτική εικόνα ενώ η Εθνική έκλεισε με οριακό αρνητικό πρόσημο καθώς στην δημοπρασία κατάφερε να απορροφήσει τις πιέσεις απόρροια της απόφασης της ΓΣ για το reverse split εντός Αυγούστου.
Η κίνηση του reverse split 10 προς 1 δεν έχει σκοπό την ωραιοποίηση αλλά έχει βασικό στόχο την μελλοντική αύξηση μετοχικού κεφαλαίου με τους επενδυτές να αντιμετωπίζουν αρνητικά την ενδεχόμενη ΑΜΚ όχι μόνο της Εθνικής αλλά ενδεχομένως και των άλλων τραπεζών καθώς θα δυσκολευτούν να βάλουν το χέρι στην τσέπη ξανά για τις τράπεζες
Σταθεροποιητική εικόνα  στα ελληνικά ομόλογα με το 10ετές στο 3,81% και το 25ετές στο 4,82%
Επιδείνωση καταγράφεται στην αγορά ομολόγων της Νότιας Ευρώπης ειδικότερα στην Ιταλία το 10ετές κινείται στο 2,73%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έκλεισε πτωτικά στις 751 μονάδες με πτώση -0,53% έχοντας υψηλό στις 757,88 μονάδες και χαμηλό στις 748,16 μονάδες
Ο τζίρος και ο όγκος σε χαμηλά επίπεδα χωρίς δυναμική
Αναλυτικότερα η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 18 εκατ. ευρώ και ο όγκος 16 εκατ. εκ των οποίων το 7 εκατ. μετοχές διακινήθηκαν στις τράπεζες.
Προσυμφωνημένες συναλλαγές αξίας 2,51 εκατ. ευρώ και όγκου 341 χιλ. τεμαχίων πραγματοποιήθηκαν στο ελληνικό χρηματιστήριο
Ειδικότερα η Πειραιώς διακίνησε 175 τεμάχια αξίας 448 χιλ. ευρώ
Η Τερνα Ενεργειακή 82 χιλ. τεμάχια αξίας 446 χιλ. ευρώ και οΤιτάν 79 χιλ. τεμάχια αξίας 1,61 εκατ. ευρώ.


Εικόνα απαξίωσης στο ελληνικό χρηματιστήριο 

Με απώλειες έκλεισαν οι τράπεζες με έντονα χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψε η Alpha Bank -3,03% ενώ η Πειραιώς έκλεισε με την μεγαλύτερη άνοδο +1,35%
Με την προβληματική εικόνα των τραπεζών να συνεχίζεται, οι επενδυτές βλέπουν καθημερινά  ότι για να αλλάξει η αρνητική εικόνα επιβάλλεται η ουσιαστική επίλυση των προβλημάτων τους καθώς οι παλαιότερες τακτικές στήριξης των μετοχών έχουν περάσει ανεπιστρεπτί.
Τα παραπάνω θα επιτευχθούν μόνο με την μείωση των προβληματικών δανείων σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, την επιστροφή των καταθέσεων αλλά και τις νέες αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων που δεν θα είναι ανακεφαλαιοποιήσεις όπως οι τρεις προηγούμενες αλλά θα συμβάλλουν προσθετικά στα κεφάλαιά τους και θα έχουν ως στόχο να ολοκληρώσουν την επί 8 χρόνια αναδιάρθρωση – εξυγίανση τους.
Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 χωρίς δυναμική.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, Grivallia και ΑΔΜΗΕ ενώ ανοδικά έκλεισαν οι Jumbo, Τέρνα Ενεργειακή, Φουρλής και Motor Oil

Σύγκλιση ΔΝΤ και ΕΚΤ για την βιωσιμότητα του ελληνικού χρέους

Σήμερα συνεδριάζει το ΔΝΤ στο πλαίσιο των παραμέτρων που διέπουν το άρθρο 4, το ΔΝΤ και θα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το ελληνικό χρέος  βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα έως το 2032 είναι βιώσιμο και μακροπρόθεσμα από το 2033 καθίσταται μη βιώσιμο και μάλλον στις 2 Αυγούστου θα δημοσιευθεί και επίσημα η έκθεση βιωσιμότητας του ελληνικού χρέους  από το ΔΝΤ.
Το Ταμείο πρακτικά δεν αποκλίνει από τις βασικές παραδοχές του, πλην 1)ότι μεταθέτει την βιωσιμότητα για τρία ακόμη χρόνια από το 2030 στο 2033 και 2)διατηρεί το χαρακτηρισμό του για το ελληνικό χρέος ως μη βιώσιμο και μάλλον εγκαταλείπει την αναφορά «εξαιρετικά μη βιώσιμο»
Το ΔΝΤ ανησυχεί για το γεγονός ότι η βελτίωση των δεικτών του χρέους μπορεί να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα μόνο υπό τις φιλόδοξες υποθέσεις σχετικά με την αύξηση του ΑΕΠ και την ικανότητα της Ελλάδας να πραγματοποιήσει μεγάλα πρωτογενή δημοσιονομικά πλεονάσματα.
Για τις ελληνικές τράπεζες θα επαναλάβει ότι οι αδύναμοι ισολογισμοί των τραπεζών και τα πολύ υψηλά προβληματικά δάνεια επιδρούν τόσο στο τραπεζικό σύστημα όσο και στην οικονομία και οι προληπτικές αυξήσεις μετοχικών κεφαλαίων είναι απαραίτητες για την εξυγίανσή τους.
Η ΕΚΤ θα ακολουθήσει το μοντέλο ΔΝΤ δηλαδή θα καταλήξει στο συμπέρασμα ότι το ελληνικό χρέος δεν είναι βιώσιμο μακροπρόθεσμα δηλαδή μετά το 2033.
Η έκθεση βιωσιμότητας για το ελληνικό χρέος της ΕΚΤ θα επικυρωθεί από το διοικητικό συμβούλιο στις 13 Σεπτεμβρίου του 2018 καθώς απαιτούνται και εγκρίσεις κοινοβουλίων η οποία σημειωτέον δεν θα ανακοινωθεί .

Με θετικό πρόσημο οι ευρωπαϊκές αγορές
    
Με ανοδικές τάσεις κινούνται οι ευρωπαϊκές αγορές
Ειδικότερα ο DAX καταγράφει άνοδο +0,44%, ο CAC 40 στο +0,42%, ο FTSE MIB στην Ιταλία κινείται ανοδικά +0,22%, ο IBEX 35 στην Ισπανία στο +0,80% και ο FTSE 100 καταγράφει κέρδη +0,61%.
Στην Wall Street ο Dow κινείται με οριακή άνοδο +0,05% και ο S&P 500 καταγράφει οριακή πτώση -0,08% και το ETF GREC στο -0,39% (9,12 δολ.) 

Με αρνητικό πρόσημο οι τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 – Πιέσεις στην Alpha Bank 

Με απώλειες έκλεισαν οι τραπεζικές μετοχές χωρίς δυναμική.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική έκλεισε στα 0,2636 ευρώ με πτώση -0,60% με όγκο 3,9 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank έκλεισε στα 1,8270 ευρώ με πτώση -3,03% με όγκο 796 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,82 δισεκ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split. 
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται. 
Η Πειραιώς έκλεισε στα 2,5600 ευρώ με άνοδο +1,35% με όγκο 514 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS. 
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ. 
Η Eurobank έκλεισε στα 0,8360 ευρώ με πτώση -0,48% με όγκο 1,25 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,83 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,49 ευρώ με πτώση -0,20% και με κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ. 
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο. 
Η Attica Bank έκλεισε στα 0,2410 ευρώ με άνοδο +0,42% με όγκο 176 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 111 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος έκλεισε στα 14,55 ευρώ με πτώση -2,35% και κεφαλαιοποίηση 289 εκατ. ευρώ


Με πτωτικές τάσεις οι μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα

Με αρνητικό πρόσημο έκλεισε η πλειοψηφία στις  μη τραπεζικές  μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα.
Την μεγαλύτερη πτώση κατέγραψαν οι Lamda, Μυτιληναίος, Grivallia kai ΑΔΜΗΕ .
Στον αντίποδα ανοδικά έκλεισαν Jumbo, Τέρνα Ενεργειακή, Φουρλής, Motor Oil
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola έκλεισε στα 30,43 ευρώ με άνοδο +0,10% με την κεφαλαιοποίηση στα 11,30 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 10,85 ευρώ με πτώση -0,64% και αποτίμηση 5,32 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων. 
Η ΔΕΗ έκλεισε στα 1,8100 ευρώ με πτώση -0,66% και αποτίμηση 420 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ που ξεκίνησε η διαπραγμάτευση του στις 19/6 έκλεισε στα 1,7100 ευρώ με πτώση -1,04% και κεφαλαιοποίηση 397 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 9,4750 ευρώ με πτώση -0,73% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 3 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται  σε αναστολή διαπραγμάτευσης με αίτηση της ίδιας της εταιρείας. 
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 20,40 με πτώση -0,49% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώθηκε στα 1,57 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 7,27 ευρώ με άνοδο +0,28% και κεφαλαιοποίηση 2,22 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 18,06 ευρώ με άνοδο +0,78% και κεφαλαιοποίηση 2 δισ. ευρώ. 
Ο Μυτιληναίος έκλεισε στα 8,65 ευρώ με πτώση -1,26% και κεφαλαιοποίηση 1,24 δισεκ. ευρώ. 
Η Jumbo έκλεισε στα 13,74 ευρώ με άνοδο +1,93% και κεφαλαιοποίηση 1,87 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis έκλεισε στα 5,80 ευρώ με άνοδο +1,75% και με την κεφαλαιοποίηση στα 300 εκατ ευρώ. 
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) έκλεισε στα 0,1014 ευρώ με πτώση -8,15% με την κεφαλαιοποίηση 95 εκατ. ευρώ

Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα στο 3,81% το 10ετές – Επιδείνωση στην Ιταλία στο 2,73%  

Σταθεροποίηση σημειώνεται σε όλη την καμπύλη αποδόσεων των ελληνικών ομολόγων ενώ το 7ετές λήξης 2025 παραμένει κοντά στο ιστορικό χαμηλό απόδοσης.  
Το βασικό ερώτημα είναι πότε η Ελλάδα θα βγει στις αγορές.
Δεν θα πρέπει να υπάρξει βιασύνη, ο καλύτερος χρόνος θα ήταν μάλλον Σεπτέμβριο του 2018.  
Εάν θεωρητικά έβγαινε σήμερα στις αγορές με 3ετές ομόλογο το επιτόκιο θα ήταν 2,80% και το 10ετές στο 4% με 4,05%.

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,78 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 0,82%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 106,04 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 2,76% με απόδοση αγοράς 2,77% και απόδοση πώλησης 2,75%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 102,76  μονάδες βάσης και απόδοση 2,84%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 100,08 μονάδες βάσης και απόδοση 3,36% βρίσκεται κοντά στο  ιστορικό χαμηλό.
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 99,54 μονάδες βάσης και απόδοση 3,81% με απόδοση αγοράς 3,81% και απόδοση πώλησης 3,81%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 94,55 μονάδες βάσης και απόδοση 4,41%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 91,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,71%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 91,33 μονάδες βάσης και απόδοση 4,82%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 340 μονάδες βάσης από 342 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 379 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,75% ή 375 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Επιδείνωση στην Ιταλία το 10ετές στο 2,73% αλλά και στην Ισπανία 1,39%

Σταθεροποίηση σημειώνεται σήμερα στα ομόλογα της Ιταλίας και στην Ισπανία.  
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 27/7/2018 στο 0,40% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,87% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,71% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,39% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 2,73% σε σχέση με το 2,70% στις 26/7 με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης