Το ένα μετά το άλλο τα ιστορικά χαμηλά ρεκόρ καταρρίπτει η λίρα - Αποτυχημένη προσπάθεια καθησυχασμού των επενδυτών από το τουρκικό ΥΠΟΙΚ
(upd4) Η Τουρκία δεν θα χάσει τον οικονομικό πόλεμο διαμήνυσε ο Erdogan σε διάγγελμά του προς τον τουρκικό λαό, με τη λίρα πάντως να επιστρέφει πάνω από τις 6 λίρες ανά δολάριο.
O Erdogan κάλεσε τους Τούρκους πολίτες να αλλάξουν το ευρώ, τον χρυσό και τα δολάρια με τουρκικές λίρες και τόνισε ότι τα δολάρια και τα ξένα νομίσματα δεν μπορούν να εμποδίσουν την πορεία της Τουρκίας.
«Η Τουρκία είναι προετοιμασμένη για όλα.
Δεν θα επιτρέψουμε στο λόμπι των επικοκίων να καταστρέψει το έθνος», τόνισε ο πρόεδρος της Τουρκίας.
O Erdogan διαμήνυσε ότι η Τουρκία δεν θα υποκύψει στους οικονομικούς εκτελεστές και υποστήριξε ότι η χώρα δεν αντιμετωπίζει μακροικονομικό ή τραπεζικό πρόβλημα.
Έκανε λόγο για ένα έθνος, μια σημαία, μία χώρα, ένα κράτος, τονίζοντας πως αυτή θα είναι η απάντηση της Τουρκίας σε όσους ξεκινούν οικονομικό πόλεμο.
«Δεν μπορούμε να στηριζόμαστε σε ξένους, θα στηριχθούμε στους δικούς μας ανθρώπους», τόνισε ο Erdogan.
Οι δηλώσεις έγιναν λίγο πριν την προγραμματισμένη ομιλία του Τούρκου υπουργού Οικονομικών και γαμπρού του Erdogan, Berat Albayrak, ο οποίος θα παρουσιάσει ένα «νέο οικονομικό μοντέλο», όπως προανήγγειλε χθες το υπουργείο Οικονομικών.
Η πτώση της τουρκικής λίρας έναντι του δολαρίου συνεχίζεται, καθώς έσπασε και το φράγμα των 6 λιρών ανά δολάριο, παρά τις προσπάθειες της κυβέρνησης και της κεντρικής τράπεζας της Τουρκίας, να καθησυχάσουν τους επενδυτές και να τους πείσουν ότι η τουρκική οικονομία θα συνεχίσει να είναι… ζωντανή.
Την ίδια ώρα ο Erdogan επικαλείται τον τουρκικό λαό και τον... Αλλάχ, ενώ η ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς ανησυχεί για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο τουρκικό νόμισμα.
Το τουρκικό νόμισμα υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό έναντι του δολαρίου, στις 6,46 λίρες ανά δολάριο.
Αυτή την ώρα διαπραγματεύεται στις 5,92/δολ. με την πτώση να ξεπερνά το 7%.
Έναντι του ευρωπαϊκού νομίσματος, η λίρα υποχωρεί στις 6,84 ανά ευρώ.
Παρέμβαση από την κεντρική τράπεζα
Στις αγορές παρενέβη η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, σε μια προσπάθεια να ανακόψει την κατάρρευση της λίρας.
Η κεντρική τράπεζα ξεκίνησε δημοπρασίες ύψους 1,5 δισ. δολ. για καταθέσεις σε συνάλλαγμα έναντι καταθέσεων σε τουρκική λίρα, όπως μεταδίδει το Reuters.
Στην πραγματικότητα πρόκειται για swap συναλλάγματος.
Οι δημοπρασίες έχουν επιτόκιο 17,75% για την τουρκική λίρα και 2% για το δολάριο.
Για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία ανησυχεί η ΕΚΤ
Για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία ανησυχεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με φόντο την κατάρρευση της τουρκικής λίρας.
Ήδη ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός της ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις σχέσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών με την Τουρκία, όπως μεταδίδουν οι Financial Times.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται οι FT, η ισπανική BBVA, η ιταλική UniCredit και η γαλλική BNP Paribas έχουν ιδιαίτερη έκθεση στην Τουρκία.
Αυτό που ανησυχεί περισσότερο την ΕΚΤ, είναι το ενδεχόμενο Τούρκοι δανειολήπτες που δεν είναι προστατευμένοι να κηρύξουν χρεοστάσιο στα δάνειά τους σε ξένο νόμισμα.
Τα δάνεια σε ξένο νόμισμα αποτελούν περίπου το 40% των περιουσιακών στοιχείων των τουρκικών τραπεζών.
Erdogan: Αυτοί έχουν δολάρια, εμείς έχουμε τον Αλλάχ
«Εμείς έχουμε τον κόσμο μας και τον θεό μας».
Με αυτή τη φράση ο Τούρκος πρόεδρος Recep Tayyip Erdogan, κάλεσε τους πολίτες της χώρας του να "αγνοήσουν τις επιθέσεις εναντίον της Τουρκίας".
Μιλώντας σε πολίτες κατά την πρώτη επίσκεψή του στον τόπο καταγωγής του στην επαρχία της Μαύρης Θάλασσας στο Rize, ανέφερε πως "θα δουλέψουμε πολύ και θα προσπαθήσουμε να κάνουμε τη χώρα μας πιο σύγχρονη, και τις 81 επαρχίες μας, Θεού θέλοντος.
Απλώς να ξέρετε ότι είμαστε καλύτεροι από χθες και αύριο θα είμαστε καλύτεροι από ό,τι είμαστε σήμερα".
Αναφερόμενος στην πτώση του τουρκικού νομίσματος έναντι του δολαρίου, ο Erdogan υπενθύμισε στους πολίτες ότι "εάν αυτοί έχουν τα δολάριά τους, εμείς έχουμε τους ανθρώπους μας και το Θεό".
"Βουτιά" κάτω από τα 1,15 δολ. για το ευρώ, λόγω ανησυχιών για τις ευρωπαϊκές τράπεζες
Οι διαρροές περί ανησυχιών που εκφράστηκαν στους κόλπους της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία, ασκεί σημαντικές πιέσεις στο ευρώ, το οποίο υποχωρεί κάτων από τα 1,15 δολάρια.
Ειδικότερα, το ευρωπαϊκό νόμισμα υποχωρεί κατά 0,60% στα 1,1457 δολάρια, ενώ άρχισε τις πρωινές συναλλαγές στα επίπεδα των 1,1528 δολαρίων.
Την ίδια ώρα η ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς ανησυχεί για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο τουρκικό νόμισμα.
Νέο οικονομικό μοντέλο ανακοινώνει η Τουρκία
Σαφώς πρόκειται για μία πορεία που δύσκολα θα αντιστραφεί, με τις καλές ημέρες για την τουρκική οικονομία να μοιάζουν με μακρινό όνειρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το ιστορικό υψηλό για την λίρα, το οποίο επιτεύχθηκε τον Μάρτιο του 2014 ήταν 2,14 λίρες ανά δολάριο.
Ο Albayrak τόνισε ότι σήμερα 10 Αυγούστου 2018 το υπουργείο Οικονομικών θα ανακοινώσει ένα «νέο οικονομικό μοντέλο» για την Τουρκία, σε μία ακόμη προσπάθεια καθησυχασμού των επενδυτών.
Το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να διασκεδάσεις τις ανησυχίες, υποστηρίζοντας ότι οι τουρκικές τράπεζες και εταιρίες δεν αντιμετωπίζουν κινδύνους, παρά τις ανησυχίες για το επίπεδο του χρέους.
«Το τουρκικό τραπεζικό σύστημα είναι σε θέση να διαχειριστεί αποτελεσματικά, όπως συνέβη στο παρελθόν, την χρηματοοικονομική μεταβλητότητα με την ισχύ της κεφαλαιακής του δομής και των ισολογισμών του» τονίζεται στην ανακοίνωση.
«Σε αντίθεση με τις κερδοσκοπικές δηλώσεις που γίνονται στην αγορά για τις τράπεζες μας και για τις εταιρείες μας, οι ρυθμιστικές αρχές μας δεν βλέπουν να δημιουργείται πρόβλημα από τη ρίσκα στη συναλλαγματική ισοτιμία και τη ρευστότητα.
Συστήνουμε στους επενδυτές και τους πολίτες μας να λαμβάνουν υπόψη τις εκθέσεις που αντανακλούν την πραγματική κατάσταση και όχι τέτοια σχόλια», αναφέρεται.
Στην ανακοίνωση τονίζεται ότι η Τουρκία έχει στόχο να διατηρήσει το δημοσιονομικό έλλειμμα το 2018 κάτω από το 2% του ΑΕΠ.
Παράλληλα αναμένει ότι η ανάπτυξη θα ανέλθει σε 3% με 4% τον 2019, ενώ η προηγούμενη πρόβλεψη έκανε λόγο για ανάπτυξη 5,5%.
Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, το οποίο διαμορφώθηκε στο 5,6% του ΑΕΠ πέρυσι, αναμένεται να κλείσει κάτω από το 4% την επόμενη χρονιά και ο πληθωρισμός, ο οποίος κινείται τώρα στο 15%, θα επιστρέψει «σε σύντομο διάστημα» σε μονοψήφια νούμερα, σύμφωνα με το ΥΠΟΙΚ.
Ένα, πάντως, από τα μεγάλα προβλήματα της Τουρκίας είναι ότι και το χρέος της είναι σε ξένο νόμισμα και κυρίως σε δολάρια.
Fitch: Παρακολουθούμε στενά τις εξελίξεις στην Τουρκία – Πιθανή νέα υποβάθμιση
Η κατάσταση της τουρκικής οικονομίας έχει επιδεινωθεί περισσότερο, καθώς η τουρκική λίρα συνεχίζει να υποχωρεί, όπως ανέφερε κορυφαίο στέλεχος του οίκου αξιολόγησης Fitch, αφήνοντας εμμέσως να εννοηθεί ότι μπορεί να υπάρξει και νέα υποβάθμιση.
«Παρακολουθούμε πολύ στενά τις τρέχουσες εξελίξεις στην Τουρκία», τόνισε ο κορυφαίος αναλυτής του Fitch, Paul Gamble, μιλώντας στο Reuters και προσέθεσε «από τότε που λάβαμε την απόφαση να υποβαθμίσουμε την Τουρκία (στο ΒΒ στις 13 Ιουλίου 2018) έως σήμερα υπάρχει πολύ μεγαλύτερη επιδείνωση στην αγορά.
Το βασικό σημείο πίεσης δεν είναι άλλο από το αδύναμο νόμισμα».
Ο αναλυτής του Fitch τονίζει ότι «εξετάζουμε πως θα εξελιχθεί η κατάσταση.
Η επόμενη προγραμματισμένη αναθεώρηση της αξιολόγησής μας για την Τουρκία είναι τον Δεκέμβριο του 2018, αλλά μέχρι τότε πολλά μπορούν να συμβούν».
Άλλωστε ο Fitch έχει τοποθετήσει τις προοπτικές (outlook) της τουρκικής οικονομίας σε αρνητικό επίπεδο, γεγονός που σημαίνει ότι μπορεί να την υποβαθμίσει εκ νέου και πριν από την παραπάνω ημερομηνία.
ABN Amro: Η λίρα πιθανώς να ανακάμψει στα 5 δολ. έως τα τέλη 2018
Παρά το γεγονός ότι η ABN Amro συγκαταλέγεται μεταξύ των πιο αισιόδοξων χρηματοοικονομικών ομίλων, η εκτίμησή της ότι το καλύτερο που μπορεί να επιτύχει η λίρα είναι να φθάσει στις 5 τουρκικές λίρες ανά δολάριο δεν είναι και ιδιαίτερα θετική.
Πάντως σε report του ο όμιλος τονίζει ότι το παραπάνω αποτελεί το βασικό του σενάριο, το οποίο όμως αντιμετωπίζει τρεις βασικούς κινδύνους:
- Κλιμάκωση της κόντρας ΗΠΑ και Τουρκίας
- Να χαθεί ο πλήρως η εμπιστοσύνη των αγορών στην τουρκική οικονομία και
- Η τουρκική κυβέρνηση να κάνει σοβαρά οικονομικά λάθη.
Εξετάζοντας τους τρεις κινδύνους που θέτει ο οίκος, κατανοεί ότι είναι κάτι παραπάνω από εύκολο να καταστούν απτή πραγματικότητα, ειδικά με τη διάθεση έντονης παρέμβασης στην οικονομία που έχει ο πρόεδρος της χώρας, Recep Tayyip Erdogan.
Το πρόβλημα της Τουρκίας σε 3 γραφήματα - Δύσκολα θα «σπάσει ο τοξικός κύκλος»
Η σταθερή αποδυνάμωση του τουρκικού νομίσματος και ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός φαίνεται ότι έχει παγιδεύσει την Τουρκία σε ένα "τοξικό" πτωτικό κύκλο με ελάχιστες ενδείξεις ότι μπορεί σύντομα να ανακάμψει.
Ποια όμως είναι τα "μελανά" σημεία που εμφανίζει η τουρκική οικονομία, τα οποία και την έχουν βάλει στο ραντάρ των κερδοσκόπων;
1) Πληθωρισμός
Ο πληθωρισμός έχει διψήφιο αριθμό κάθε μήνα τουλάχιστον από τον Φεβρουάριο του 2017 και παραμένει κοντά στα 14ετή υψηλά του 12,98%.
Μάλιστα, η κεντρική τράπεζα της χώρας αντιμετωπίζει ακόμα τεράστια πολιτική πίεση για να μειώσει τα επιτόκια, προκειμένου να τροφοδοτήσει την οικονομική ανάπτυξη, διαβρώνοντας ήδη την εμπιστοσύνη των επενδυτών για την ανεξαρτησία της.
2) Ισχυρή ανάπτυξη
Η Τουρκία έχει αστρονομική οικονομική ανάπτυξη, αλλά το μειονέκτημα είναι ότι έχει οδηγηθεί από την ταχεία πιστωτική επέκταση, προσθέτοντας πίεση στο έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών της χώρας.
«Ο υψηλός ρυθμός ανάπτυξης είναι καλός, αλλά στη συνέχεια θα εξετάσουμε γιατί η ανάπτυξη είναι τόσο ισχυρή, και δεν αποκλείεται να δούμε όλα τα σημάδια της υπερθέρμανσης συμπεριλαμβανομένων των δημοσιονομικών κινήτρων», δήλωσε ο C. Maggio, επικεφαλής αναδυόμενων αγορών της TD Securities.
3) Δημοσιονομικά προβλήματα
Σε αντίθεση με άλλες αναδυόμενες οικονομίες, η Τουρκία δεν έχει καταφέρει να ελέγξει το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών, το οποίο ξεπερνά τα 7 δισ δολάρια τον Ιανουάριο από 2,7 δισ. πριν από ένα χρόνο.
Καθώς η Τουρκία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εξωτερική χρηματοδότηση για να γεφυρώσει το χάσμα, οι επενδυτές έχουν εκφράσει την ανησυχία τους για το είδος των εισροών.
Τα τρωτά σημεία των τραπεζών
Με σοβαρή κρίση λόγω των σημαντικών προβλημάτων που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες απειλείται η Τουρκία, προειδοποιεί η Capital Economics.
«Η κατάρρευση της λίρας και η αύξηση του κόστους δανεισμού της Τουρκίας είναι πιθανό να ωθήσουν την τουρκική οικονομία σε τεχνική ύφεση το δεύτερο εξάμηνο του 2018.
Ωστόσο, τα τρωτά σημεία στον τραπεζικό κλάδο κατά την πρόσφατη πιστωτική "έκρηξη" θα μπορούσαν να μετατρέψουν την ύφεση σε μια πολύ πιο σοβαρή κρίση», προειδοποιούν οι αναλυτές.
Tα τρωτά σημεία των τουρκικών τραπεζών διακρίνονται σε τρεις κατηγορίες, σύμφωνα με την Capital Economics.
Πρώτον, η τεράστια κλίμακα της πιστωτικής έκρηξης.
Ο δείκτης πίστωσης προς ΑΕΠ του ιδιωτικού τομέα της Τουρκίας έχει αυξηθεί κατά 45% τα τελευταία 15 χρόνια.
Τυπικά, οι πιστωτικές αναταράξεις αυτής της κλίμακας οδηγούν σε επιδείνωση της ποιότητας του δανεισμού και στη μετέπειτα άνοδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Αποτελεί βέβαια κοινή παραδοχή ότι ο επίσημος δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Τουρκία είναι χαμηλός και σταθερός, περίπου στο 3% των συνολικών δανείων, εδώ και αρκετό διάστημα.
Την ίδια ώρα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Capital Economics, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα πρέπει να αυξηθεί σε περίπου 12% για να μειωθεί ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του τραπεζικού κλάδου κάτω από το ρυθμιστικό ελάχιστο όριο του 8%.
Δεύτερο τρωτό σημείο αποτελεί το γεγονός ότι πάνω από το ένα τρίτο των τραπεζικών δανείων είναι σε ξένο νόμισμα.
Τα καλά νέα είναι ότι αυτό δεν αποτελεί πρόβλημα για τα νοικοκυριά, τα οποία αποτέλεσαν πηγή προηγούμενων κρίσεων χρέους σε ξένο νόμισμα (π.χ. Ουγγαρία το 2008).
Αντ' αυτού, τα χρέη σε ξένο νόμισμα ανήκουν σε επιχειρήσεις, οι οποίες θα πρέπει να είναι σε θέση να αντισταθμίζουν καλύτερα τους συναλλαγματικούς κινδύνους.
Ωστόσο, δεν έχουν όλες οι εταιρείες εισοδηματικές ροές εκφρασμένες σε ξένα νομίσματα.
Οι προηγούμενες εκτιμήσεις του ΔΝΤ υποδηλώνουν ότι σημαντικό μερίδιο των εγχώριων δανείων σε ξένο νόμισμα έχουν οι εταιρείες του τομέα των κατασκευών, της ακίνητης περιουσίας και της ενέργειας, των οποίων τα έσοδα είναι πιθανώς σε λίρες.
Επιπλέον, η κλίμακα της πρόσφατης πτώσης της λίρας ήταν μεγαλύτερη από οποιαδήποτε άλλη στιγμή από την περίοδο της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης.
Τρίτο τρωτό σημείο, το γεγονός ότι μεγάλο μέρος της πρόσφατης πιστωτικής έκρηξης χρηματοδοτήθηκε με δανεισμό από ξένες αγορές.
Οι τουρκικές τράπεζες είναι φορτωμένες με μεγάλο βραχυπρόθεσμο εξωτερικό χρέος - το οποίο αντιστοιχεί περίπου στο 12% του ΑΕΠ - και πρέπει να μετακυλιστεί.
Αν όμως η ξένη χρηματοδότηση "στεγνώσει", τότε θα ξεσπάσει πιστωτική κρίση.
Εν κατακλείδι, η Capital Economics προειδοποιεί ότι τα τρωτά σημεία στον τραπεζικό τομέα της Τουρκίας καταδεικνύουν ότι η πρόβλεψη για την ανάπτυξη του ΑΕΠ από την αύξηση των πιστώσεων θα "ακυρωθεί".
Αλλά αν κάποια από τα προβλήματα εξελιχθούν, θα μπορούσαν να βυθίσουν σύντομα την οικονομία σε μια ολοκληρωμένη κρίση (full blown crisis).
Goldman Sachs: Αν η λίρα Τουρκίας υποχωρήσει στις 7,1 λίρες, οι τράπεζες θα έχουν πρόβλημα
Περαιτέρω υποχώρηση του τουρκικού νομίσματος προς τα επίπεδα των 7,1 λιρών ανά δολάριο θα μπορούσε σε μεγάλο βαθμό να διαβρώσει τα κεφαλαιακά αποθέματα των τραπεζών της χώρας, προειδοποίησε η επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs.
Αναλυτές της τράπεζας σε σημείωμά τους προς τους πελάτες εκτιμούν ότι κάθε πτώση κατά 10% της λίρας επηρεάζει τα κεφαλαιακά επίπεδα των τραπεζών κατά μέσο όρο κατά 50 μονάδες βάσης.
Οι αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας υπολόγισαν ότι η βουτιά κατά 12% του τουρκικού νομίσματος από τα τέλη Ιουνίου άφησε την Yapi Kredi με τα πιο αδύναμα κεφαλαιακά επίπεδαμεταξύ όλων των μεγάλων τουρκικών τραπεζών.
Καλύτερα τοποθετημένες έναντι των ομοειδών τους φαίνονται οι τράπεζες Garanti και Akbank.
«Η εντεινόμενη υποτίμηση της λίρας θα μπορούσε να αυξήσει τις κεφαλαιακές ανησυχίες για τις τράπεζες, ειδικά για αυτές με χαμηλότερα κεφαλαιακά επίπεδα», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman.
Την ίδια ώρα η απόδοση του 10ετούς τουρκικού ομολόγου έφθασε έως και το 20%, ενώ το τουρκικό υπουργείο Οικονομικών προχώρησε σε δημοπρασία 5ετών ομολόγων συνολικού ύψους 539,7 εκατ. λιρών, με τη συνολική απόδοση να φθάνει στο 22,1%!!!!
Όπως αναφέρει στην ανάλυσή της η Goldman Sachs, το μέσο CET 1 των τουρκικών τραπεζών που παρακολουθεί φθάνει στο 13,2%.
Κάθε φορά που η λίρα υποχωρεί 10% τότε «αφαιρούνται» από τον βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών 50 μονάδες βάσης κατά μέσο όρο.
Capital Economics: Άμεσα η αύξηση επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας
Θέμα ημερών είναι μια νέα αύξηση επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, εκτιμά η Capital Economics, με φόντο την κατάρρευση της τουρκικής λίρας και την επιδείνωση στις σχέσεις με τις ΗΠΑ.
Μολονότι το τουρκικό νόμισμα ανέκαμψε εν μέρει μετά τη χθεσινή κατάρρευση, η πτώση των τελευταίων εβδομάδων βρίσκεται στην ίδια κλίμακα που οδήγησε την κεντρική τράπεζα να αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια στο παρελθόν, σημειώνουν οι αναλυτές.
Η Capital Economics ανέμενε αύξηση επιτοκίων κατά 200 μονάδες βάσης τους επόμενους μήνες, ωστόσο μια τέτοια κίνηση είναι πλέον θέμα ημερών, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις.
Για να αποτρέψει τα χειρότερα και για να οδηγήσει στην ανάκαμψη της τουρκικής λίρας έναντι του δολαρίου η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας προέβη σε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων των τραπεζών στο 40% από 45%.
Συγκεκριμένα στο 40% επί των συνολικών διαθεσίμων, έναντι 45% μέχρι πρότινος, μείωσε το όριο για τα συναλλαγματικά διαθέσιμα των εγχώριων τραπεζών η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, σε μία προσπάθεια να απελευθερώσει κεφάλαια στην οικονομία και να ανακόψει την συνεχή διολίσθηση της λίρας, κάτι το οποίο δεν έγινε, γιατί μετά την ανακοίνωση των μέτρων το τουρκικό νόμισμα δέχθηκε επιπλέον πιέσεις.
Σύμφωνα με την CapitalEconomicsμπορεί η πτώση στη λίρα εδώ και ένα μήνα να μην είναι τόσο σοβαρή όσο τον περασμένο Μάιο, ωστόσο είναι χειρότερη από την πτώση του 2014 η οποία προκάλεσε αύξηση των επιτοκίων.
Εάν δεν υπάρξουν υποχωρήσεις από την πλευρά της τουρκικής κυβέρνησης προκειμένου να βελτιωθούν οι σχέσεις με τις ΗΠΑ, δύσκολα η κεντρική τράπεζα θα περιμένει μέχρι τη συνεδρίαση της 13ης Σεπτεμβρίου για να αυξήσει τα επιτόκια.
Αφού η Βενεζουέλα, η Γερμανία, η Αυστρία και οι Κάτω Χώρες ανέκτησαν ένα σημαντικό μέρος (αν όχι όλο) του φυσικού τους χρυσού που βρισκόταν στην FED στη Νέα Υόρκη η Τουρκία ανακοίνωσε ότι αποφάσισε να επαναπατρίσει το χρυσό που βρίσκεται στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ...με κίνητρο να στηρίξει την τουρκική λίρα που καταγράφει συνεχή ιστορικά χαμηλά ένανρτι του δολαρίου.
Ένα δολάριο ισοδυναμεί με 4,49 τουρκικές λίρες στις 20 Μαίου 2018 όταν 10 χρόνια πίσω το 2008 1 δολάριο ισοδυναμούσε με 1,1980 τουρκικές λίρες.
Δεν θα ήταν η πρώτη φορά που η Τουρκία έχει από την FED να επιστρέψει τον χρυσό της Τουρκίας: τα τελευταία χρόνια η Τουρκία έχει επαναπατρίσει 220 τόνους χρυσού από το εξωτερικό, εκ των οποίων 28,7 τόνους από τις ΗΠΑ το 2017.
Σύμφωνα με μια έκθεση της ελβετικής Schweiz am Wochenende, ο επαναπατρισμός είναι πλήρης, ενώ η τουρκική κεντρική τράπεζα αποσύρει όλα τα αποθέματα χρυσού της από τις Η.Π.Α. λόγω της «τεταμένης πολιτικής κατάστασης».
Ωστόσο, αντί να μεταφέρει τον φυσικό χρυσό στην Κωνσταντινούπολη, όπως ανέφερε ο τουρκικός τύπος τον Απρίλιο, η ελβετική εφημερίδα σημειώνει ότι περίπου 19 τόνοι τουρκικού χρυσού αποθηκεύονται τώρα στην Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών της Βασιλείας – BIS-.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του ΔΝΤ, τα συνολικά αποθέματα χρυσού της Τουρκίας εκτιμώνται σε 596 τόνους τον Μάιο 2018, δηλαδή 5 τόνους λιγότερους από τον Απρίλιο και αξίας κάτω των 23 δισεκ. δολαρίων.
Η Τουρκία είναι ο 11ος μεγαλύτερο κάτοχος χρυσού, πίσω από τις Κάτω Χώρες και μπροστά από την Ινδία.
Ο επαναπατρισμός χρυσού στην Τουρκία έρχεται σε μια ευαίσθητη στιγμή για το νόμισμα της Τουρκίας, η λίρα που έχει χτυπηθεί τον περασμένο μήνα και υποχώρησε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα έναντι του δολαρίου την περασμένη εβδομάδα, λόγω του διψήφιου πληθωρισμού στην Τουρκία.
Από την άλλη πλευρά ο Πρόεδρος Erdogan αρνείται να αυξήσει τα επιτόκια.
Εν τω μεταξύ, ο Erdogan τηρεί σκληρή στάση απέναντι στο αμερικανικό νόμισμα, τονίζοντας ότι τα διεθνή δάνεια θα έπρεπε να δίδονται σε αξία χρυσού και όχι δολαρίου.
«Έκανα μια πρόταση σε μια συνάντηση της ομάδας των G20. Ρώτησα:
Γιατί συνάπτουμε όλα τα δάνεια σε δολάρια;
Ας χρησιμοποιήσουμε άλλο νόμισμα.
Προτείνω τα δάνεια να αποτιμώνται με βάση το χρυσό ", ανέφερε ο Erdogan κατά τη διάρκεια ομιλίας στην τελετή έναρξης του Παγκόσμιου Κογκρέσου Επιχειρηματικότητας στην Κωνσταντινούπολη στις 16 Απριλίου, ανέφερε η Hurriyet.
Με το δολάριο ο κόσμος είναι πάντα υπό πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Πρέπει να σώσουμε τα κράτη και τα έθνη από αυτή την πίεση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Ο χρυσός δεν υπήρξε ποτέ εργαλείο πίεσης καθ 'όλη την ιστορία.
Με άλλα λόγια, ο Erdogan για την συντριβή της τουρκικής λίρας θεωρεί ότι οφείλεται στο ότι η Τουρκία δεν έχει αρκετό φυσικό χρυσό.
Και ενώ ο Erdogan κάνει κινήσεις για να προστατέψει την λίρα η συνεχιζόμενη παγκόσμια έλλειψη φυσικού χρυσού ώθησε τις τράπεζες να καταργήσουν το χρυσό (GOFO) – ως σημείο αναφοράς λόγω της έλλειψης φυσικού χρυσού - τον Ιανουάριο του 2015.
Η Τουρκία είναι μια από τις πολλές χώρες που έχουν μεταφέρει το χρυσό τους από το καλύτερα φυλασσόμενο σημείο στον κόσμο, που βρίσκεται 95 μέτρα κάτω από την επιφάνεια της θάλασσας στην 33 Liberty Street του Μανχάταν, γνωστή ως New York Fed.
Το κύμα επαναπατρισμού ξεκίνησε το 2012, όταν η Βενεζουέλα ανακοίνωσε ότι αποσύρει και τους 160 τόνους χρυσού της στη Νέα Υόρκη, αξίας περίπου 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Στη συνέχεια, η γερμανική Bundesbank ζήτησε να επιστραφούν 300 τόνοι, ενώ η Fed δήλωσε ότι θα χρειαστούν επτά χρόνια για να μεταφερθούν οι 300 τόνοι χρυσού.
Οι Κάτω Χώρες έχουν επίσης επαναπατρίσει 122,5 τόνους χρυσού.
Ως αποτέλεσμα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Fed, ο όγκος του φυσικού χρυσού που βρίσκεται αποθηκευμένος στην FED Νέας Υόρκης έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο, ή σε 5.750 τόνους, μετά το κύμα αποσύρσεων που ξεκίνησαν το 2014 και συνεχίστηκε μέχρι το τέλος του 2016, με παύση 15 μηνών.
Από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο του 2018 η Τουρκία επαναπάτρισε μεγάλο μέρος των 28 τόνων χρυσού που έφυγαν από την FED της Νέας Υόρκης.
Η Fed της Νέας Υόρκης εξακολουθεί να κατέχει 5.750.000 τόνους ξένου χρυσού και η τάση είναι ο φυσικός χρυσός να επιστρέψει στα έθνη….
www.bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
O Erdogan κάλεσε τους Τούρκους πολίτες να αλλάξουν το ευρώ, τον χρυσό και τα δολάρια με τουρκικές λίρες και τόνισε ότι τα δολάρια και τα ξένα νομίσματα δεν μπορούν να εμποδίσουν την πορεία της Τουρκίας.
«Η Τουρκία είναι προετοιμασμένη για όλα.
Δεν θα επιτρέψουμε στο λόμπι των επικοκίων να καταστρέψει το έθνος», τόνισε ο πρόεδρος της Τουρκίας.
O Erdogan διαμήνυσε ότι η Τουρκία δεν θα υποκύψει στους οικονομικούς εκτελεστές και υποστήριξε ότι η χώρα δεν αντιμετωπίζει μακροικονομικό ή τραπεζικό πρόβλημα.
Έκανε λόγο για ένα έθνος, μια σημαία, μία χώρα, ένα κράτος, τονίζοντας πως αυτή θα είναι η απάντηση της Τουρκίας σε όσους ξεκινούν οικονομικό πόλεμο.
«Δεν μπορούμε να στηριζόμαστε σε ξένους, θα στηριχθούμε στους δικούς μας ανθρώπους», τόνισε ο Erdogan.
Οι δηλώσεις έγιναν λίγο πριν την προγραμματισμένη ομιλία του Τούρκου υπουργού Οικονομικών και γαμπρού του Erdogan, Berat Albayrak, ο οποίος θα παρουσιάσει ένα «νέο οικονομικό μοντέλο», όπως προανήγγειλε χθες το υπουργείο Οικονομικών.
Η πτώση της τουρκικής λίρας έναντι του δολαρίου συνεχίζεται, καθώς έσπασε και το φράγμα των 6 λιρών ανά δολάριο, παρά τις προσπάθειες της κυβέρνησης και της κεντρικής τράπεζας της Τουρκίας, να καθησυχάσουν τους επενδυτές και να τους πείσουν ότι η τουρκική οικονομία θα συνεχίσει να είναι… ζωντανή.
Την ίδια ώρα ο Erdogan επικαλείται τον τουρκικό λαό και τον... Αλλάχ, ενώ η ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς ανησυχεί για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο τουρκικό νόμισμα.
Το τουρκικό νόμισμα υποχώρησε σε νέο ιστορικό χαμηλό έναντι του δολαρίου, στις 6,46 λίρες ανά δολάριο.
Αυτή την ώρα διαπραγματεύεται στις 5,92/δολ. με την πτώση να ξεπερνά το 7%.
Έναντι του ευρωπαϊκού νομίσματος, η λίρα υποχωρεί στις 6,84 ανά ευρώ.
Παρέμβαση από την κεντρική τράπεζα
Στις αγορές παρενέβη η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, σε μια προσπάθεια να ανακόψει την κατάρρευση της λίρας.
Η κεντρική τράπεζα ξεκίνησε δημοπρασίες ύψους 1,5 δισ. δολ. για καταθέσεις σε συνάλλαγμα έναντι καταθέσεων σε τουρκική λίρα, όπως μεταδίδει το Reuters.
Στην πραγματικότητα πρόκειται για swap συναλλάγματος.
Οι δημοπρασίες έχουν επιτόκιο 17,75% για την τουρκική λίρα και 2% για το δολάριο.
Για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία ανησυχεί η ΕΚΤ
Για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία ανησυχεί η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, με φόντο την κατάρρευση της τουρκικής λίρας.
Ήδη ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός της ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις σχέσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών με την Τουρκία, όπως μεταδίδουν οι Financial Times.
Σύμφωνα με πηγές που επικαλούνται οι FT, η ισπανική BBVA, η ιταλική UniCredit και η γαλλική BNP Paribas έχουν ιδιαίτερη έκθεση στην Τουρκία.
Αυτό που ανησυχεί περισσότερο την ΕΚΤ, είναι το ενδεχόμενο Τούρκοι δανειολήπτες που δεν είναι προστατευμένοι να κηρύξουν χρεοστάσιο στα δάνειά τους σε ξένο νόμισμα.
Τα δάνεια σε ξένο νόμισμα αποτελούν περίπου το 40% των περιουσιακών στοιχείων των τουρκικών τραπεζών.
Erdogan: Αυτοί έχουν δολάρια, εμείς έχουμε τον Αλλάχ
«Εμείς έχουμε τον κόσμο μας και τον θεό μας».
Με αυτή τη φράση ο Τούρκος πρόεδρος Recep Tayyip Erdogan, κάλεσε τους πολίτες της χώρας του να "αγνοήσουν τις επιθέσεις εναντίον της Τουρκίας".
Μιλώντας σε πολίτες κατά την πρώτη επίσκεψή του στον τόπο καταγωγής του στην επαρχία της Μαύρης Θάλασσας στο Rize, ανέφερε πως "θα δουλέψουμε πολύ και θα προσπαθήσουμε να κάνουμε τη χώρα μας πιο σύγχρονη, και τις 81 επαρχίες μας, Θεού θέλοντος.
Απλώς να ξέρετε ότι είμαστε καλύτεροι από χθες και αύριο θα είμαστε καλύτεροι από ό,τι είμαστε σήμερα".
Αναφερόμενος στην πτώση του τουρκικού νομίσματος έναντι του δολαρίου, ο Erdogan υπενθύμισε στους πολίτες ότι "εάν αυτοί έχουν τα δολάριά τους, εμείς έχουμε τους ανθρώπους μας και το Θεό".
"Βουτιά" κάτω από τα 1,15 δολ. για το ευρώ, λόγω ανησυχιών για τις ευρωπαϊκές τράπεζες
Οι διαρροές περί ανησυχιών που εκφράστηκαν στους κόλπους της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στην Τουρκία, ασκεί σημαντικές πιέσεις στο ευρώ, το οποίο υποχωρεί κάτων από τα 1,15 δολάρια.
Ειδικότερα, το ευρωπαϊκό νόμισμα υποχωρεί κατά 0,60% στα 1,1457 δολάρια, ενώ άρχισε τις πρωινές συναλλαγές στα επίπεδα των 1,1528 δολαρίων.
Την ίδια ώρα η ΕΚΤ παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στις ευρωπαϊκές τράπεζες, καθώς ανησυχεί για την έκθεση των ευρωπαϊκών τραπεζών στο τουρκικό νόμισμα.
Νέο οικονομικό μοντέλο ανακοινώνει η Τουρκία
Σαφώς πρόκειται για μία πορεία που δύσκολα θα αντιστραφεί, με τις καλές ημέρες για την τουρκική οικονομία να μοιάζουν με μακρινό όνειρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι το ιστορικό υψηλό για την λίρα, το οποίο επιτεύχθηκε τον Μάρτιο του 2014 ήταν 2,14 λίρες ανά δολάριο.
Ο Albayrak τόνισε ότι σήμερα 10 Αυγούστου 2018 το υπουργείο Οικονομικών θα ανακοινώσει ένα «νέο οικονομικό μοντέλο» για την Τουρκία, σε μία ακόμη προσπάθεια καθησυχασμού των επενδυτών.
Το υπουργείο Οικονομικών επιχειρεί να διασκεδάσεις τις ανησυχίες, υποστηρίζοντας ότι οι τουρκικές τράπεζες και εταιρίες δεν αντιμετωπίζουν κινδύνους, παρά τις ανησυχίες για το επίπεδο του χρέους.
«Το τουρκικό τραπεζικό σύστημα είναι σε θέση να διαχειριστεί αποτελεσματικά, όπως συνέβη στο παρελθόν, την χρηματοοικονομική μεταβλητότητα με την ισχύ της κεφαλαιακής του δομής και των ισολογισμών του» τονίζεται στην ανακοίνωση.
«Σε αντίθεση με τις κερδοσκοπικές δηλώσεις που γίνονται στην αγορά για τις τράπεζες μας και για τις εταιρείες μας, οι ρυθμιστικές αρχές μας δεν βλέπουν να δημιουργείται πρόβλημα από τη ρίσκα στη συναλλαγματική ισοτιμία και τη ρευστότητα.
Συστήνουμε στους επενδυτές και τους πολίτες μας να λαμβάνουν υπόψη τις εκθέσεις που αντανακλούν την πραγματική κατάσταση και όχι τέτοια σχόλια», αναφέρεται.
Στην ανακοίνωση τονίζεται ότι η Τουρκία έχει στόχο να διατηρήσει το δημοσιονομικό έλλειμμα το 2018 κάτω από το 2% του ΑΕΠ.
Παράλληλα αναμένει ότι η ανάπτυξη θα ανέλθει σε 3% με 4% τον 2019, ενώ η προηγούμενη πρόβλεψη έκανε λόγο για ανάπτυξη 5,5%.
Το ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών, το οποίο διαμορφώθηκε στο 5,6% του ΑΕΠ πέρυσι, αναμένεται να κλείσει κάτω από το 4% την επόμενη χρονιά και ο πληθωρισμός, ο οποίος κινείται τώρα στο 15%, θα επιστρέψει «σε σύντομο διάστημα» σε μονοψήφια νούμερα, σύμφωνα με το ΥΠΟΙΚ.
Ένα, πάντως, από τα μεγάλα προβλήματα της Τουρκίας είναι ότι και το χρέος της είναι σε ξένο νόμισμα και κυρίως σε δολάρια.
Fitch: Παρακολουθούμε στενά τις εξελίξεις στην Τουρκία – Πιθανή νέα υποβάθμιση
Η κατάσταση της τουρκικής οικονομίας έχει επιδεινωθεί περισσότερο, καθώς η τουρκική λίρα συνεχίζει να υποχωρεί, όπως ανέφερε κορυφαίο στέλεχος του οίκου αξιολόγησης Fitch, αφήνοντας εμμέσως να εννοηθεί ότι μπορεί να υπάρξει και νέα υποβάθμιση.
«Παρακολουθούμε πολύ στενά τις τρέχουσες εξελίξεις στην Τουρκία», τόνισε ο κορυφαίος αναλυτής του Fitch, Paul Gamble, μιλώντας στο Reuters και προσέθεσε «από τότε που λάβαμε την απόφαση να υποβαθμίσουμε την Τουρκία (στο ΒΒ στις 13 Ιουλίου 2018) έως σήμερα υπάρχει πολύ μεγαλύτερη επιδείνωση στην αγορά.
Το βασικό σημείο πίεσης δεν είναι άλλο από το αδύναμο νόμισμα».
Ο αναλυτής του Fitch τονίζει ότι «εξετάζουμε πως θα εξελιχθεί η κατάσταση.
Η επόμενη προγραμματισμένη αναθεώρηση της αξιολόγησής μας για την Τουρκία είναι τον Δεκέμβριο του 2018, αλλά μέχρι τότε πολλά μπορούν να συμβούν».
Άλλωστε ο Fitch έχει τοποθετήσει τις προοπτικές (outlook) της τουρκικής οικονομίας σε αρνητικό επίπεδο, γεγονός που σημαίνει ότι μπορεί να την υποβαθμίσει εκ νέου και πριν από την παραπάνω ημερομηνία.
ABN Amro: Η λίρα πιθανώς να ανακάμψει στα 5 δολ. έως τα τέλη 2018
Παρά το γεγονός ότι η ABN Amro συγκαταλέγεται μεταξύ των πιο αισιόδοξων χρηματοοικονομικών ομίλων, η εκτίμησή της ότι το καλύτερο που μπορεί να επιτύχει η λίρα είναι να φθάσει στις 5 τουρκικές λίρες ανά δολάριο δεν είναι και ιδιαίτερα θετική.
Πάντως σε report του ο όμιλος τονίζει ότι το παραπάνω αποτελεί το βασικό του σενάριο, το οποίο όμως αντιμετωπίζει τρεις βασικούς κινδύνους:
- Κλιμάκωση της κόντρας ΗΠΑ και Τουρκίας
- Να χαθεί ο πλήρως η εμπιστοσύνη των αγορών στην τουρκική οικονομία και
- Η τουρκική κυβέρνηση να κάνει σοβαρά οικονομικά λάθη.
Εξετάζοντας τους τρεις κινδύνους που θέτει ο οίκος, κατανοεί ότι είναι κάτι παραπάνω από εύκολο να καταστούν απτή πραγματικότητα, ειδικά με τη διάθεση έντονης παρέμβασης στην οικονομία που έχει ο πρόεδρος της χώρας, Recep Tayyip Erdogan.
Το πρόβλημα της Τουρκίας σε 3 γραφήματα - Δύσκολα θα «σπάσει ο τοξικός κύκλος»
Η σταθερή αποδυνάμωση του τουρκικού νομίσματος και ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός φαίνεται ότι έχει παγιδεύσει την Τουρκία σε ένα "τοξικό" πτωτικό κύκλο με ελάχιστες ενδείξεις ότι μπορεί σύντομα να ανακάμψει.
Ποια όμως είναι τα "μελανά" σημεία που εμφανίζει η τουρκική οικονομία, τα οποία και την έχουν βάλει στο ραντάρ των κερδοσκόπων;
1) Πληθωρισμός
Ο πληθωρισμός έχει διψήφιο αριθμό κάθε μήνα τουλάχιστον από τον Φεβρουάριο του 2017 και παραμένει κοντά στα 14ετή υψηλά του 12,98%.
Μάλιστα, η κεντρική τράπεζα της χώρας αντιμετωπίζει ακόμα τεράστια πολιτική πίεση για να μειώσει τα επιτόκια, προκειμένου να τροφοδοτήσει την οικονομική ανάπτυξη, διαβρώνοντας ήδη την εμπιστοσύνη των επενδυτών για την ανεξαρτησία της.
2) Ισχυρή ανάπτυξη
Η Τουρκία έχει αστρονομική οικονομική ανάπτυξη, αλλά το μειονέκτημα είναι ότι έχει οδηγηθεί από την ταχεία πιστωτική επέκταση, προσθέτοντας πίεση στο έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών της χώρας.
«Ο υψηλός ρυθμός ανάπτυξης είναι καλός, αλλά στη συνέχεια θα εξετάσουμε γιατί η ανάπτυξη είναι τόσο ισχυρή, και δεν αποκλείεται να δούμε όλα τα σημάδια της υπερθέρμανσης συμπεριλαμβανομένων των δημοσιονομικών κινήτρων», δήλωσε ο C. Maggio, επικεφαλής αναδυόμενων αγορών της TD Securities.
3) Δημοσιονομικά προβλήματα
Σε αντίθεση με άλλες αναδυόμενες οικονομίες, η Τουρκία δεν έχει καταφέρει να ελέγξει το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών, το οποίο ξεπερνά τα 7 δισ δολάρια τον Ιανουάριο από 2,7 δισ. πριν από ένα χρόνο.
Καθώς η Τουρκία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την εξωτερική χρηματοδότηση για να γεφυρώσει το χάσμα, οι επενδυτές έχουν εκφράσει την ανησυχία τους για το είδος των εισροών.
Τα τρωτά σημεία των τραπεζών
Με σοβαρή κρίση λόγω των σημαντικών προβλημάτων που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες απειλείται η Τουρκία, προειδοποιεί η Capital Economics.
«Η κατάρρευση της λίρας και η αύξηση του κόστους δανεισμού της Τουρκίας είναι πιθανό να ωθήσουν την τουρκική οικονομία σε τεχνική ύφεση το δεύτερο εξάμηνο του 2018.
Ωστόσο, τα τρωτά σημεία στον τραπεζικό κλάδο κατά την πρόσφατη πιστωτική "έκρηξη" θα μπορούσαν να μετατρέψουν την ύφεση σε μια πολύ πιο σοβαρή κρίση», προειδοποιούν οι αναλυτές.
Tα τρωτά σημεία των τουρκικών τραπεζών διακρίνονται σε τρεις κατηγορίες, σύμφωνα με την Capital Economics.
Πρώτον, η τεράστια κλίμακα της πιστωτικής έκρηξης.
Ο δείκτης πίστωσης προς ΑΕΠ του ιδιωτικού τομέα της Τουρκίας έχει αυξηθεί κατά 45% τα τελευταία 15 χρόνια.
Τυπικά, οι πιστωτικές αναταράξεις αυτής της κλίμακας οδηγούν σε επιδείνωση της ποιότητας του δανεισμού και στη μετέπειτα άνοδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
Αποτελεί βέβαια κοινή παραδοχή ότι ο επίσημος δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων στην Τουρκία είναι χαμηλός και σταθερός, περίπου στο 3% των συνολικών δανείων, εδώ και αρκετό διάστημα.
Την ίδια ώρα, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Capital Economics, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων θα πρέπει να αυξηθεί σε περίπου 12% για να μειωθεί ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας του τραπεζικού κλάδου κάτω από το ρυθμιστικό ελάχιστο όριο του 8%.
Δεύτερο τρωτό σημείο αποτελεί το γεγονός ότι πάνω από το ένα τρίτο των τραπεζικών δανείων είναι σε ξένο νόμισμα.
Τα καλά νέα είναι ότι αυτό δεν αποτελεί πρόβλημα για τα νοικοκυριά, τα οποία αποτέλεσαν πηγή προηγούμενων κρίσεων χρέους σε ξένο νόμισμα (π.χ. Ουγγαρία το 2008).
Αντ' αυτού, τα χρέη σε ξένο νόμισμα ανήκουν σε επιχειρήσεις, οι οποίες θα πρέπει να είναι σε θέση να αντισταθμίζουν καλύτερα τους συναλλαγματικούς κινδύνους.
Ωστόσο, δεν έχουν όλες οι εταιρείες εισοδηματικές ροές εκφρασμένες σε ξένα νομίσματα.
Οι προηγούμενες εκτιμήσεις του ΔΝΤ υποδηλώνουν ότι σημαντικό μερίδιο των εγχώριων δανείων σε ξένο νόμισμα έχουν οι εταιρείες του τομέα των κατασκευών, της ακίνητης περιουσίας και της ενέργειας, των οποίων τα έσοδα είναι πιθανώς σε λίρες.
Επιπλέον, η κλίμακα της πρόσφατης πτώσης της λίρας ήταν μεγαλύτερη από οποιαδήποτε άλλη στιγμή από την περίοδο της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης.
Τρίτο τρωτό σημείο, το γεγονός ότι μεγάλο μέρος της πρόσφατης πιστωτικής έκρηξης χρηματοδοτήθηκε με δανεισμό από ξένες αγορές.
Οι τουρκικές τράπεζες είναι φορτωμένες με μεγάλο βραχυπρόθεσμο εξωτερικό χρέος - το οποίο αντιστοιχεί περίπου στο 12% του ΑΕΠ - και πρέπει να μετακυλιστεί.
Αν όμως η ξένη χρηματοδότηση "στεγνώσει", τότε θα ξεσπάσει πιστωτική κρίση.
Εν κατακλείδι, η Capital Economics προειδοποιεί ότι τα τρωτά σημεία στον τραπεζικό τομέα της Τουρκίας καταδεικνύουν ότι η πρόβλεψη για την ανάπτυξη του ΑΕΠ από την αύξηση των πιστώσεων θα "ακυρωθεί".
Αλλά αν κάποια από τα προβλήματα εξελιχθούν, θα μπορούσαν να βυθίσουν σύντομα την οικονομία σε μια ολοκληρωμένη κρίση (full blown crisis).
Goldman Sachs: Αν η λίρα Τουρκίας υποχωρήσει στις 7,1 λίρες, οι τράπεζες θα έχουν πρόβλημα
Περαιτέρω υποχώρηση του τουρκικού νομίσματος προς τα επίπεδα των 7,1 λιρών ανά δολάριο θα μπορούσε σε μεγάλο βαθμό να διαβρώσει τα κεφαλαιακά αποθέματα των τραπεζών της χώρας, προειδοποίησε η επενδυτική τράπεζα Goldman Sachs.
Αναλυτές της τράπεζας σε σημείωμά τους προς τους πελάτες εκτιμούν ότι κάθε πτώση κατά 10% της λίρας επηρεάζει τα κεφαλαιακά επίπεδα των τραπεζών κατά μέσο όρο κατά 50 μονάδες βάσης.
Οι αναλυτές της αμερικανικής επενδυτικής τράπεζας υπολόγισαν ότι η βουτιά κατά 12% του τουρκικού νομίσματος από τα τέλη Ιουνίου άφησε την Yapi Kredi με τα πιο αδύναμα κεφαλαιακά επίπεδαμεταξύ όλων των μεγάλων τουρκικών τραπεζών.
Καλύτερα τοποθετημένες έναντι των ομοειδών τους φαίνονται οι τράπεζες Garanti και Akbank.
«Η εντεινόμενη υποτίμηση της λίρας θα μπορούσε να αυξήσει τις κεφαλαιακές ανησυχίες για τις τράπεζες, ειδικά για αυτές με χαμηλότερα κεφαλαιακά επίπεδα», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman.
Την ίδια ώρα η απόδοση του 10ετούς τουρκικού ομολόγου έφθασε έως και το 20%, ενώ το τουρκικό υπουργείο Οικονομικών προχώρησε σε δημοπρασία 5ετών ομολόγων συνολικού ύψους 539,7 εκατ. λιρών, με τη συνολική απόδοση να φθάνει στο 22,1%!!!!
Όπως αναφέρει στην ανάλυσή της η Goldman Sachs, το μέσο CET 1 των τουρκικών τραπεζών που παρακολουθεί φθάνει στο 13,2%.
Κάθε φορά που η λίρα υποχωρεί 10% τότε «αφαιρούνται» από τον βασικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών 50 μονάδες βάσης κατά μέσο όρο.
Capital Economics: Άμεσα η αύξηση επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας
Θέμα ημερών είναι μια νέα αύξηση επιτοκίων από την κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, εκτιμά η Capital Economics, με φόντο την κατάρρευση της τουρκικής λίρας και την επιδείνωση στις σχέσεις με τις ΗΠΑ.
Μολονότι το τουρκικό νόμισμα ανέκαμψε εν μέρει μετά τη χθεσινή κατάρρευση, η πτώση των τελευταίων εβδομάδων βρίσκεται στην ίδια κλίμακα που οδήγησε την κεντρική τράπεζα να αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια στο παρελθόν, σημειώνουν οι αναλυτές.
Η Capital Economics ανέμενε αύξηση επιτοκίων κατά 200 μονάδες βάσης τους επόμενους μήνες, ωστόσο μια τέτοια κίνηση είναι πλέον θέμα ημερών, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις.
Για να αποτρέψει τα χειρότερα και για να οδηγήσει στην ανάκαμψη της τουρκικής λίρας έναντι του δολαρίου η Κεντρική Τράπεζα της Τουρκίας προέβη σε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων των τραπεζών στο 40% από 45%.
Συγκεκριμένα στο 40% επί των συνολικών διαθεσίμων, έναντι 45% μέχρι πρότινος, μείωσε το όριο για τα συναλλαγματικά διαθέσιμα των εγχώριων τραπεζών η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας, σε μία προσπάθεια να απελευθερώσει κεφάλαια στην οικονομία και να ανακόψει την συνεχή διολίσθηση της λίρας, κάτι το οποίο δεν έγινε, γιατί μετά την ανακοίνωση των μέτρων το τουρκικό νόμισμα δέχθηκε επιπλέον πιέσεις.
Σύμφωνα με την CapitalEconomicsμπορεί η πτώση στη λίρα εδώ και ένα μήνα να μην είναι τόσο σοβαρή όσο τον περασμένο Μάιο, ωστόσο είναι χειρότερη από την πτώση του 2014 η οποία προκάλεσε αύξηση των επιτοκίων.
Εάν δεν υπάρξουν υποχωρήσεις από την πλευρά της τουρκικής κυβέρνησης προκειμένου να βελτιωθούν οι σχέσεις με τις ΗΠΑ, δύσκολα η κεντρική τράπεζα θα περιμένει μέχρι τη συνεδρίαση της 13ης Σεπτεμβρίου για να αυξήσει τα επιτόκια.
Αφού η Βενεζουέλα, η Γερμανία, η Αυστρία και οι Κάτω Χώρες ανέκτησαν ένα σημαντικό μέρος (αν όχι όλο) του φυσικού τους χρυσού που βρισκόταν στην FED στη Νέα Υόρκη η Τουρκία ανακοίνωσε ότι αποφάσισε να επαναπατρίσει το χρυσό που βρίσκεται στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ...με κίνητρο να στηρίξει την τουρκική λίρα που καταγράφει συνεχή ιστορικά χαμηλά ένανρτι του δολαρίου.
Ένα δολάριο ισοδυναμεί με 4,49 τουρκικές λίρες στις 20 Μαίου 2018 όταν 10 χρόνια πίσω το 2008 1 δολάριο ισοδυναμούσε με 1,1980 τουρκικές λίρες.
Δεν θα ήταν η πρώτη φορά που η Τουρκία έχει από την FED να επιστρέψει τον χρυσό της Τουρκίας: τα τελευταία χρόνια η Τουρκία έχει επαναπατρίσει 220 τόνους χρυσού από το εξωτερικό, εκ των οποίων 28,7 τόνους από τις ΗΠΑ το 2017.
Σύμφωνα με μια έκθεση της ελβετικής Schweiz am Wochenende, ο επαναπατρισμός είναι πλήρης, ενώ η τουρκική κεντρική τράπεζα αποσύρει όλα τα αποθέματα χρυσού της από τις Η.Π.Α. λόγω της «τεταμένης πολιτικής κατάστασης».
Ωστόσο, αντί να μεταφέρει τον φυσικό χρυσό στην Κωνσταντινούπολη, όπως ανέφερε ο τουρκικός τύπος τον Απρίλιο, η ελβετική εφημερίδα σημειώνει ότι περίπου 19 τόνοι τουρκικού χρυσού αποθηκεύονται τώρα στην Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών της Βασιλείας – BIS-.
Σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία του ΔΝΤ, τα συνολικά αποθέματα χρυσού της Τουρκίας εκτιμώνται σε 596 τόνους τον Μάιο 2018, δηλαδή 5 τόνους λιγότερους από τον Απρίλιο και αξίας κάτω των 23 δισεκ. δολαρίων.
Η Τουρκία είναι ο 11ος μεγαλύτερο κάτοχος χρυσού, πίσω από τις Κάτω Χώρες και μπροστά από την Ινδία.
Ο επαναπατρισμός χρυσού στην Τουρκία έρχεται σε μια ευαίσθητη στιγμή για το νόμισμα της Τουρκίας, η λίρα που έχει χτυπηθεί τον περασμένο μήνα και υποχώρησε σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα έναντι του δολαρίου την περασμένη εβδομάδα, λόγω του διψήφιου πληθωρισμού στην Τουρκία.
Από την άλλη πλευρά ο Πρόεδρος Erdogan αρνείται να αυξήσει τα επιτόκια.
Εν τω μεταξύ, ο Erdogan τηρεί σκληρή στάση απέναντι στο αμερικανικό νόμισμα, τονίζοντας ότι τα διεθνή δάνεια θα έπρεπε να δίδονται σε αξία χρυσού και όχι δολαρίου.
«Έκανα μια πρόταση σε μια συνάντηση της ομάδας των G20. Ρώτησα:
Γιατί συνάπτουμε όλα τα δάνεια σε δολάρια;
Ας χρησιμοποιήσουμε άλλο νόμισμα.
Προτείνω τα δάνεια να αποτιμώνται με βάση το χρυσό ", ανέφερε ο Erdogan κατά τη διάρκεια ομιλίας στην τελετή έναρξης του Παγκόσμιου Κογκρέσου Επιχειρηματικότητας στην Κωνσταντινούπολη στις 16 Απριλίου, ανέφερε η Hurriyet.
Με το δολάριο ο κόσμος είναι πάντα υπό πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες.
Πρέπει να σώσουμε τα κράτη και τα έθνη από αυτή την πίεση των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Ο χρυσός δεν υπήρξε ποτέ εργαλείο πίεσης καθ 'όλη την ιστορία.
Με άλλα λόγια, ο Erdogan για την συντριβή της τουρκικής λίρας θεωρεί ότι οφείλεται στο ότι η Τουρκία δεν έχει αρκετό φυσικό χρυσό.
Και ενώ ο Erdogan κάνει κινήσεις για να προστατέψει την λίρα η συνεχιζόμενη παγκόσμια έλλειψη φυσικού χρυσού ώθησε τις τράπεζες να καταργήσουν το χρυσό (GOFO) – ως σημείο αναφοράς λόγω της έλλειψης φυσικού χρυσού - τον Ιανουάριο του 2015.
Η Τουρκία είναι μια από τις πολλές χώρες που έχουν μεταφέρει το χρυσό τους από το καλύτερα φυλασσόμενο σημείο στον κόσμο, που βρίσκεται 95 μέτρα κάτω από την επιφάνεια της θάλασσας στην 33 Liberty Street του Μανχάταν, γνωστή ως New York Fed.
Το κύμα επαναπατρισμού ξεκίνησε το 2012, όταν η Βενεζουέλα ανακοίνωσε ότι αποσύρει και τους 160 τόνους χρυσού της στη Νέα Υόρκη, αξίας περίπου 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Στη συνέχεια, η γερμανική Bundesbank ζήτησε να επιστραφούν 300 τόνοι, ενώ η Fed δήλωσε ότι θα χρειαστούν επτά χρόνια για να μεταφερθούν οι 300 τόνοι χρυσού.
Οι Κάτω Χώρες έχουν επίσης επαναπατρίσει 122,5 τόνους χρυσού.
Ως αποτέλεσμα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία της Fed, ο όγκος του φυσικού χρυσού που βρίσκεται αποθηκευμένος στην FED Νέας Υόρκης έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο, ή σε 5.750 τόνους, μετά το κύμα αποσύρσεων που ξεκίνησαν το 2014 και συνεχίστηκε μέχρι το τέλος του 2016, με παύση 15 μηνών.
Από τον Ιανουάριο έως τον Μάρτιο του 2018 η Τουρκία επαναπάτρισε μεγάλο μέρος των 28 τόνων χρυσού που έφυγαν από την FED της Νέας Υόρκης.
Η Fed της Νέας Υόρκης εξακολουθεί να κατέχει 5.750.000 τόνους ξένου χρυσού και η τάση είναι ο φυσικός χρυσός να επιστρέψει στα έθνη….
www.bankingnews.gr
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών