Τελευταία Νέα
Χρηματιστήριο

Πωλήσεις από funds παρέσυραν Eurobank -3,3%, FTSE 25 και ΧΑ -1,74% στις 707 μον. ορατές οι 680 μον - Πιέσεις στα ομόλογα 4,31% λόγω Ιταλίας

Πωλήσεις από funds παρέσυραν Eurobank -3,3%, FTSE 25 και ΧΑ -1,74% στις 707 μον. ορατές οι 680 μον - Πιέσεις στα ομόλογα 4,31% λόγω Ιταλίας
Το ελληνικό χρηματιστήριο συνεχίζει να τελεί υπό καθεστώς πιέσεων - Ρευστοποιήσεις  στην Eurobank, απώλειες για Τιτάν, ΟΤΕ, Βιοχαλκο αλλά και κρατικά ομόλογα
(upd18) Ισχυρές πιέσεις, οι οποίες κλιμακώθηκαν στις δημοπρασίες, δέχτηκε το ελληνικό χρηματιστήριο, το οποίο λόγω Eurobank -3,3%, καθώς αποχωρεί fund λόγω αναδυομένων αγορών, αλλά και Τιτάν και ΟΤΕ, βυθίστηκε κάτω από τις 710 μονάδες.
Να σημειωθεί ότι αύριο 17 Αυγούστου έχουμε λήξεις παραγώγων.
Ορισμένα funds αποχωρούν από τις αναδυόμενες αγορές (ΕΜ emerging markets) και έτσι και η ελληνική αναδυόμενη χρηματιστηριακή αγορά δέχτηκε για ακόμη μία ημέρα πιέσεις. 
Ρόλο στις πιέσεις διαδραμάτησε και η πρόσφατη αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI καθώς κάποια funds αποχωρούν από άλλους τίτλους.
Αρχικά βρέθηκε στο αρνητικό προσκήνιο η Alpha bank, αλλά ακολούθησε η Eurobank, όπου και αποχωρεί fund λόγω...Τουρκίας.
Εν συνεχεία οι ρευστοποιήσεις επεκτάθηκαν συνολικά στον FTSE 25 με Τιτάν, ΟΤΕ, Βιοχαλκο να βρίσκονται στο επίκεντρο.
Η ελληνική αγορά δείχνει ανοσία στις θετικές ειδήσεις και φαίνεται να επηρεάζεται μόνο από τις αρνητικές.
Η αναβάθμιση της Fitch δεν επηρέασε, η βελτίωση της τουρκικής λίρας επίσης δεν επιδρά...ξεκάθαρα η ελληνική αγορά είναι συνδεδεμένη με την Ιταλία.
Η αγορά από την μια παρακολουθεί τις πιέσεις που ασκούνται στα Ιταλικά ομόλογα αν και μετριάζονται οριακά από 3,16% το 10ετές στο 3,13%... και στο Ιταλικό χρηματιστήριο και από την άλλη δεν φαίνεται να αντιδρά στην βελτίωση της τουρκικής λίρας στις 5,79 λίρες ανά δολάριο, που πρόσφατα είχε κατακρημνιστεί έως τις 7,24 λίρες ανά δολάριο.
Επίσης η επανέναρξη των διαπραγματεύσεων ΗΠΑ - Κίνας δεν φαίνεται να αποτιμάται από το ελληνικό χρηματιστήριο.
Αρχικά σημειώθηκε έντονη διακύμανση στο ελληνικό χρηματιστήριο και στο τέλος...κυριάρχησαν ξανά οι πωλητές...
Η επόμενη ημέρα εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια βρίσκει την αγορά σε μια δύσκολη συγκυρία. 
Πάντως και σήμερα οι τράπεζες δείχνουν αδύναμες, χάνοντας τα αρχικά τους κέρδη. 
Στον FTSE 25 εκδηλώθηκαν έντονες ρευστοποιήσεις, με τον Τιτάνα να κλείνει στο -5,50%, τον ΟΤΕ στο -3,89%, τη Βιοχαλκο στο -3,75%, αλλά με κέρδη σε Motor Oil +3,23% λόγω ένταξης στον MSCI.
Το ελληνικό χρηματιστήριο και τα ομόλογα επηρεάζονται ξεκάθαρα από την Ιταλία όπως αποδεικνύει η τρέχουσα συγκυρία.
Πάντως, το ΧΑ δείχνει αδύναμο να εκδηλώσει μια πειστική αντίδραση, παρά το γεγονός ότι πολλές μετοχές βρίσκονται σε υπερπουλημένα επίπεδα, με το βλέμμα να παραμένει στραμμένο στην Ιταλία και στις εξελίξεις στην Τουρκία, οι οποίες έχουν αυξήσει κατακόρυφα την αβεβαιότητα για αγορές όπως η Ελλάδα.
Σήμερα  η εικόνα στα ελληνικά ομόλογα έχει επιδεινωθεί με το 10ετές στο 4,31% και το 25ετές στο 5,25%
Μετά την αρχική επιδείνωση στην αγορά ομολόγων της Νότιας Ευρώπης και ειδικότερα της Ιταλίας το 10ετές κινείται στο 3,14% από 3,16%.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο υποχώρησε στις 707 μονάδες με πτώση -1,74%, έχοντας υψηλό στις 724,61 μονάδες και χαμηλό στις 707,77 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 43,6 εκατ. ευρώ και ο όγκος 25,3 εκατ. εκ των οποίων τα 20,1 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.

Συνεχίζει να σορτάρει το Lansdowne, Τράπεζα Πειραιώς 2,23% και ΔΕΗ 1,31%

Σε περαιτέρω αύξηση των short θέσεων στην Τράπεζα Πειραιώς προχώρησε το Lansdowne καθώς μετά τις κινήσεις των προηγούμενων ημερών έφτασε πλέον στο 2,23% (14/8).  
Υπενθυμίζεται πως στις 7/8 η θέση ήταν στο 2,02%.
Παράλληλα έχει αυξήσει και τη short θέση στην ΔΕΗ στο 1,31% (13/8) από 1,21% που ήταν στις 23/7.
Το fund έχει short θέση στη Eurobank 0,62% και σήμερα η μετοχή καταγράφει σημαντική υποχώρηση.

Προσπάθεια ανάκαμψης στις ευρωαγορές - Πιέσεις στην Ιταλία

H επανέναρξη των συνομιλιών μεταξύ ΗΠΑ - Κίνας και η ανάκαμψη της τουρκικής λίρας προσφέρουν στήριξη στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια πλην της Ιταλίας.
Οι δείκτες επιχειρούν να ανακάμψουν μετά τις χθεσινές απώλειες.
Στη Φρανκφούρτη ο DAX ενισχύεται οριακά 0,10% στις 12.173 μονάδες.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνo σημειώνει άνοδο 0,2% στις 7.513 μονάδες.
Στο Παρίσι ο CAC 40 καταγράφει κέρδη 0,16% στις 5.313 μονάδες.
Πιέσεις δέχεται στο Μιλάνο ο FTSE MIB με πτώση -1,5% στις 20.587 μονάδες.
Στη Μαδρίτη ο IBEX 35 ενισχύεται 0,18% στις 9.404 μονάδες.

Οι 720 μονάδες στο χρηματιστήριο είναι απογοήτευση λίγο πριν την έξοδο από τα Μνημόνια

Λίγες ημέρες έχουν απομείνει για την τυπική έξοδο της Ελλάδος από τα μνημόνια και με επενδυτικούς όρους η χρονική συγκυρία είναι η χειρότερη όχι γιατί υπάρχουν τρεις σημαντικές κρίσεις, Ιταλία, Τουρκία και αναδυόμενες αγορές συνολικά αλλά γιατί τα ελληνικά assets δεν είναι επενδύσιμα.
Λογικά το ελληνικό χρηματιστήριο στην φάση εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια θα έπρεπε να βρίσκεται στις 900 μονάδες και όχι στις 720 μονάδες.
Αυτό είναι αποτυχία, δεν έχει πείσει η Ελλάδα τους επενδυτές.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πρόσφατα ήταν ξανά 720 μονάδες Απρίλιο και Νοέμβριο του 2017.
Αύγουστο του 2018 το ελληνικό χρηματιστήριο είναι στις 720 μονάδες και οι τράπεζες σταθερά κάτω από τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Όταν οι επενδυτές βλέπουν δικαιολογημένα υποτιμημένες τράπεζες λόγω κακής ποιότητας κεφαλαίων, NPEs 90 δισεκ. και βαθειάς ανησυχίας ότι θα χρειαστούν ξανά κεφάλαια 8-9 δισεκ. οι τράπεζες εύλογα βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015.
Όσον αφορά τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 η πλειοψηφία είναι ακραία υπερτιμημένες μετοχές δεν μπορεί η Coca Cola να έχει 11 δισεκ. κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από το σύνολο των μεγάλων ελληνικών τραπεζών.
Το σκηνικό αυτό στο χρηματιστήριο δεν θα αλλάξει.
Εάν οι 720 μονάδες γίνουν 800 μονάδες το γενικό συμπέρασμα δεν θα αλλάξει, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και ειδικά οι τράπεζες θα παραμείνουν μη επενδύσιμες.  

Θολή εικόνα στις τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 – Πιέσεις στην Eurobank πουλάει fund με μικρή έκθεση στον τίτλο

Θολή παραμένει η εικόνα στις τραπεζικές μετοχές, με την Eurobank όμως να εμφανίζεται και πάλι αδύναμη και να κλείνει με σημαντικές απώλειες, ενώ στην Alpha bank τελείωσε ο πωλητής ωστόσο ακόμη ο τίτλος δεν έχει ανακάμψει.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύτηκε στα 0,2380 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 12 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,17 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.  
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,5800 ευρώ με πτώση -1,25% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,43 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 2,32 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 728 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,01 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,7445 ευρώ με πτώση -3,31% με όγκο 3,4 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 2,27 ευρώ με πτώση 0,44% και με κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,2125 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 66 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 98 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,10 ευρώ με πτώση -0,35% και κεφαλαιοποίηση 276 εκατ. ευρώ

Απώλειες στις μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Πιέσεις σε ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, κέρδη για Motor Oil 

Σημαντικές απώλειες καταγράφηκαν στις μη τραπεζικές  μετοχές του FTSE 25.
Την μεγαλύτερη άνοδο κατέγραψαν οι Motor Oil και Φουρλής.
Στον αντίποδα με την μεγαλύτερη πτώση έκλεισαν οι Τιτάν, ΟΤΕ και Βιοχαλκο.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.  
Η Coca Cola βρέθηκε στα 29,00 ευρώ με πτώση -1,36% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,76 δισ. ευρώ βρίσκεται στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,38 ευρώ με πτώση -3,89% και αποτίμηση 5,08 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στα 1,66 ευρώ με πτώση -2,41% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ διαπραγματεύτηκε στα 1,6520 ευρώ με πτώση -0,72% και κεφαλαιοποίηση 383 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρέθηκε στα 9,0550 ευρώ με πτώση -2,63% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,88 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύτηκε στα 18,90 με πτώση 5,50% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,45 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρέθηκε στα 6,71 ευρώ με πτώση -1,32% και κεφαλαιοποίηση 2,05 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρέθηκε στα 19,80 ευρώ με άνοδο +3,23% και κεφαλαιοποίηση 2,19 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύτηκε στα 8,00 ευρώ με πτώση -3,26% και κεφαλαιοποίηση 1,14 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύτηκε στα 13,04 ευρώ με πτώση 2,40% και κεφαλαιοποίηση 1,77 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,30 ευρώ με άνοδο +1,73% και με την κεφαλαιοποίηση στα 273 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρέθηκε στα 0,0960 ευρώ με άνοδο +0,10% με την κεφαλαιοποίηση 90 εκατ. ευρώ

Επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,31% και η Ιταλία 3,13%   

Σημαντική επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα κυρίως λόγω της αντίστοιχης επιδείνωσης στα Ιταλικά ομόλογα αν και στα μέσα της συνεδρίασης οι πιέσεις στα ιταλικά ομόλογα μετριάστηκαν.
Το γεγονός ότι η ανάκαμψη της τουρκικής λίρας από 7,24 λίρες ανά δολάριο σε 5,8 λίρες ανά δολάριο δεν επηρεάζει τα ελληνικά ομόλογα εύλογα το ενδιαφέρον στρέφεται στην Ιταλία.
Οι πιέσεις στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τον Οκτώβριο και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα.   
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 3,80%, σίγουρα κακές αποδόσεις.  

Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων

Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,34 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,15%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,60 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,12% με απόδοση αγοράς 3,16% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,05  μονάδες βάσης και απόδοση 3,24%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,14 μονάδες βάσης και απόδοση 3,88% απομακρύνεται στο  ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,50 μονάδες βάσης και απόδοση 4,31% με απόδοση αγοράς 4,33% και απόδοση πώλησης 4,28%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 90,13 μονάδες βάσης και απόδοση 4,87%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,22 μονάδες βάσης και απόδοση 5,18%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 86,25 μονάδες βάσης και απόδοση 5,23%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 391 μονάδες βάσης από 397 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.

Μετριάζονται οι απώλειες στην Ιταλία το 10ετές στο 3,13%, από 3,15% η αβεβαιότητα παραμένει

Μετριάζονται οι απώλειες στα ομόλογα της Ιταλίας καθώς από 3,15% διαμορφώνεται στο 3,10% η απόδοση του 10ετούς ομολόγου.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους αλλά οι επενδυτές βλέπουν ένα μέλλον θολό για την Ιταλία.  
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 16/8/2018 στο 0,32% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που  σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,42% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,13% από υψηλό ημέρας 3,15%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.

www.bankingnews.gr

Ρoή Ειδήσεων

Σχόλια αναγνωστών

Δείτε επίσης