Ξεθώριασε η τεχνική αντίδραση στο ελληνικό χρηματιστήριο πολύ φτωχά τα ποιοτικά στοιχεία της ανόδου - Κέρδη για ΟΤΕ, πιέσεις στην Εθνική
(upd18) Με τις τράπεζες για μια ακόμη συνεδρίαση να αποτελούν βαρίδι, ειδικά την Εθνική (-3,53% στα 0,2296 ευρώ) όπου αποχωρεί αμερικανικό fund, ξεθώριασε η ανοδική τεχνικής υφής και προφανώς μη πειστική αναλαμπή στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Τα κέρδη του ΟΤΕ +2,60% σε κάποιο βαθμό αντιστάθμισε την κόπωση της αγοράς.
Η αγορά ενώ έφθασε ενδοσυνεδριακά έως τις 724 μονάδες από χαμηλό 709 μονάδες...σταδιακά έχασε την αρχική του ορμή ελλείψει ποιοτικών στοιχείων και προσεγγίζει τα χαμηλά ημέρας.
Να σημειωθεί ότι σήμερα πραγματοποιήθηκαν δημοπρασίες λόγω λήξης παραγώγων διαδικασία που ξεκίνησε 13:45 και ολοκληρώθηκε στις 14:00 χωρίς να αλλάξει ουσιωδώς η τάση της αγοράς, καθώς από την πρώτη στιγμή η αρχική άνοδος δεν έπεισε.
Η ελληνική αγορά προσπαθεί να αντιδράσει αναποτελεσματικά μετά από 6 ημέρες πτώσης εξαιτίας της τουρκικής κρίσης και της αβεβαιότητας στην Ιταλία αλλά απουσιάζουν τα ποιοτικά στοιχεία.
Η τουρκική λίρα πάντως δέχεται εκ νέου πιέσεις στις 6,15 λίρες ανά δολάριο - έφθασε έως 6,3/δολ - μετά τις απειλές των ΗΠΑ για νέες κυρώσεις εξέλιξη που επιδρά στις αγορές.
Η τουρκική λίρα είχε κατακρημνιστεί έως τις 7,24 ανά δολάριο πρόσφατα και εν συνεχεία ανατιμήθηκε έως τις 5,74 ανά δολάριο.
Ισχυρές πιέσεις στην Εθνική αποχωρεί αμερικανικό fund
Οι τράπεζες, που είχαν δεχθεί τις προηγούμενες ημέρες καταιγισμό πωλήσεων, ενώ αρχικά ανέκαμπταν με την Eurobank έως +4% κατά την διάρκεια της συνεδρίασης όχι μόνο έχασαν όλα τα κέρδη τους, αλλά έκλεισαν και με σημαντικές απώλειες.
Η εικόνα της Εθνικής προβλημάτισε στην ζώνη των 0,23 ευρώ με πτώση -3,5%.
Από τις συναλλαγές εξάγεται το ασφαλές συμπέρασμα ότι η άνοδος δεν είχε ποιοτικά στοιχεία είναι μια αναμενόμενη τεχνικής υφής αντίδραση και θα ξεθωριάσει γρήγορα τονίζαμε έγκαιρα.
Ταυτόχρονα μέτρα για τα ομόλογα της Folli Follie λαμβάνει η UBS μετά την καταγγελία δανείου 20 εκατ. ευρώ και ζητάει διαπραγμάτευση σε flat basis
Πάντως, η αντίδραση που προσπάθησε να εκδηλώσει σήμερα το ΧΑ δεν έπεισε, παρά το γεγονός ότι πολλές μετοχές βρίσκονται σε υπερπουλημένα επίπεδα, με το βλέμμα να παραμένει στραμμένο στις εξελίξεις στην Τουρκία, οι οποίες έχουν αυξήσει κατακόρυφα την αβεβαιότητα για αγορές όπως η Ελλάδα.
Άλλωστε, μια χώρα που βγαίνει από τα μνημόνια και καθίσταται θεωρητικά ανεξάρτητη...και έχει χρηματιστήριο στις 720 μονάδες είναι εικόνα απαράδεκτη.
Μάλιστα είναι αξιοσημείωτο ότι αυξάνονται και οι short θέσεις σε τράπεζες και ΔΕΗ.
Θα το αναφέρουμε για πολλοστή φορά.
Η βασική ανησυχία των επενδυτών είναι μήπως η Ελλάδα αποκλίνει από τον σχεδιασμό τώρα που βγαίνει από τα μνημόνια...
Επίσης, μπορεί η Ιταλία βρίσκεται στο αρνητικό επίκεντρο εσχάτως, η Τουρκία να δέχθηκε ισχυρό σφυροκόπημα στην λίρα αν και ανακάμπτει… αλλά στο τέλος πάλι η Ελλάδα την πληρώνει.
Και αυτό διότι συγκεντρώνει 4 κατηγορίες πωλητών.
Αυτούς που ρευστοποιούν στις αναδυόμενες αγορές, αυτούς που πουλάνε θέσεις στην ελληνική αγορά λόγω Morgan Stanley Capital International και τοποθετούνται στην Motor Oil.
Αυτούς που παρακολουθούν στενά το spread Ελλάδος – Ιταλίας και αυτούς που πουλάνε Ελλάδα επειδή βγαίνει από τα μνημόνια και προβλέπουν ότι το πρώτο διάστημα η ελληνική αγορά θα υποστεί δοκιμασίες από κερδοσκοπικά funds.
Με αυτές τις 4 κατηγορίες επενδυτών πωλητών το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να ανακάμψει.
Σήμερα η εικόνα στα ελληνικά ομόλογα έχει οριακά επιδεινωθεί με 10ετές στο 4,35% και το 25ετές στο 5,25%
Η αρχική βελτίωση στα ιταλικά ομόλογα ατόνησε και το 10ετές από 3,10% έχει αναρριχηθεί στο 3,16%, κυριαρχούν ξανά οι πωλητές.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έχασε όλη την αρχική ορμή, κλείνοντας στις 710 μονάδες με κέρδη +0,36% έχοντας υψηλό στις 724,07 μονάδες και χαμηλό στις 709,31 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 41,1 εκατ. ευρώ και ο όγκος 35,2 εκατ. εκ των οποίων τα 30 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Πακέτο στη Eurobank στο κλείσιμο με discount 5% - Αφορούσε 8,5 εκατ. μετοχές και έγινε στα 0,70 ευρώ
Με σημαντικό discount 5% πέρασε πακέτο στη Eurobank λίγο μετά τις τελικές δημοπρασίες.
Αφορούσε 8,5 εκατ. μετοχές και έγινε στην τιμή των 0,70 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι η συνολική αξία συναλλαγής ήταν στα 5,95 εκατ. ευρώ.
Σημειώνεται πως η μετοχή είχε κλείσει στα 0,74 ευρώ με μικρές απώλειες 0,60%.
Η αποτίμηση της τράπεζας διαμορφώθηκε στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή είχε σήμερα αυξημένη μεταβλητότητα όπως όλο το ΧΑ με υψηλό ημέρας τα 0,78 ευρώ και χαμηλό τα 0,7305 ευρώ.
Οριακές απώλειες στις ευρωαγορές, με το «βλέμμα» σε Τουρκία
Με οριακές απώλειες έκλεισαν σήμερα (17/8/2018) τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, καθώς η επίμονη συναλλαγματική κρίση στην Τουρκία συνεχίζει να απομακρύνει τους επενδυτές από τα πιο ριψοκίνδυνα assets.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 0,09% χαμηλότερα, στις 381,07 μονάδες.
Ο DAX στη Φρανκφούρτη σημείωσε απώλειες 0,22% κι έκλεισε στις 12.210,55 μονάδες.
Στο ταμπλό η μετοχή της Deutsche Bank υποχώρησε κατά 1,3%, ενώ της Commerzbank κατέγραψε απώλειες 1,1%.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο ενισχύθηκε κατά 0,03% στις 7.558,59 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε κατά 0,08% χαμηλότερα, στις 5.344,93 μονάδες.
Με πτώση 0,8% και 0,7% αντίστοιχα έκλεισαν οι μετοχές των BNP Paribas και Societe Generale.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο υποχώρησε κατά 0,53% στις 20.415,27 μονάδες.
Με απώλειες 0,11% στις 9.417,30 μονάδες έκλεισε ο IBEX 35 στη Μαδρίτη.
Οριακές μεταβολές στη Wall Street
Οριακές μεταβολές καταγράφει, εν τω μεταξύ, η Wall Street, με την προσοχή των επενδυτών να παραμένει στραμμένη στις συνεχιζόμενες εμπορικές εντάσεις ανάμεσα στις ΗΠΑ και στους εταίρους τους, αλλά και στην… κόντρα ανάμεσα σε Ουάσιγκτον και Άγκυρα.
Περί τις 19:00, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,3% στις 25.644 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,2% στις 2.845 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,2% χαμηλότερα, στις 7.795 μονάδες.
Οι 720 μονάδες στο χρηματιστήριο είναι απογοήτευση λίγο πριν την έξοδο από τα Μνημόνια
Λίγες ημέρες έχουν απομείνει για την τυπική έξοδο της Ελλάδος από τα μνημόνια και με επενδυτικούς όρους η χρονική συγκυρία είναι η χειρότερη όχι γιατί υπάρχουν τρεις σημαντικές κρίσεις, Ιταλία, Τουρκία και αναδυόμενες αγορές συνολικά αλλά γιατί τα ελληνικά assets δεν είναι επενδύσιμα.
Λογικά το ελληνικό χρηματιστήριο στην φάση εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια θα έπρεπε να βρίσκεται στις 900 μονάδες και όχι στις 720 μονάδες.
Αυτό είναι αποτυχία, δεν έχει πείσει η Ελλάδα τους επενδυτές.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πρόσφατα ήταν ξανά 720 μονάδες Απρίλιο και Νοέμβριο του 2017.
Αύγουστο του 2018 το ελληνικό χρηματιστήριο είναι στις 720 μονάδες και οι τράπεζες σταθερά κάτω από τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Όταν οι επενδυτές βλέπουν δικαιολογημένα υποτιμημένες τράπεζες λόγω κακής ποιότητας κεφαλαίων, NPEs 90 δισεκ. και βαθειάς ανησυχίας ότι θα χρειαστούν ξανά κεφάλαια 8-9 δισεκ. οι τράπεζες εύλογα βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015.
Όσον αφορά τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 η πλειοψηφία είναι ακραία υπερτιμημένες μετοχές δεν μπορεί η Coca Cola να έχει 11 δισεκ. κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από το σύνολο των μεγάλων ελληνικών τραπεζών.
Το σκηνικό αυτό στο χρηματιστήριο δεν θα αλλάξει.
Εάν οι 720 μονάδες γίνουν 800 μονάδες το γενικό συμπέρασμα δεν θα αλλάξει, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και ειδικά οι τράπεζες θα παραμείνουν μη επενδύσιμες.
Αρνητικό γύρισμα στις τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Πιέσεις στην Εθνική
Πλήρης ανατροπή σκηνικού σημειώθηκε στις τραπεζικές μετοχές, με την Εθνική να βρίσκεται στο επίκεντρο των πωλητών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύτηκε στα 0,2296 ευρώ με πτώση -3,53% με όγκο 14,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,5620 ευρώ με πτώση -1,14% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 2,2900 ευρώ με πτώση -1,29% με όγκο 575 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 999 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,7400 ευρώ με πτώση -0,60% με όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρέθηκε στα 2,27 ευρώ με άνοδο 0,22% και με κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,2115 ευρώ με πτώση -0,47% με όγκο 76 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 97 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,15 ευρώ με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 276 εκατ. ευρώ
Μη πειστική η άνοδος στον FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Κέρδη για τον ΟΤΕ
Με θετικά πρόσημα έκλεισαν στην πλειονότητά τους οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα αν και στην πορεία της συνεδρίασης, ο παλμός μειώθηκε και σημειώθηκαν και σποραδικές πωλήσεις.
Ωστόσο η εικόνα του ΟΤΕ ήταν θετική και αντιστάθμισε σε κάποιο βαθμό την κόπωση στην αγορά.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola βρέθηκε στα 29,14 ευρώ με άνοδο +0,48% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,8 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,65 ευρώ με άνοδο +2,60% και αποτίμηση 5,22 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στα 1,6620 ευρώ με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ βρέθηκε στα 1,65 ευρώ με πτώση -0,12% και κεφαλαιοποίηση 382 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρέθηκε στα 9,1050 ευρώ με κέρδη +0,55% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,90 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύτηκε στα 19,10 με άνοδο +1,06% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,47 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρέθηκε στα 6,80 ευρώ με κέρδη +1,34% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρέθηκε στα 19,90 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,20 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύτηκε στα 8,10 ευρώ με κέρδη +1,25% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύτηκε στα 13,24 ευρώ με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,39 ευρώ με άνοδο +1,70% και με την κεφαλαιοποίηση στα 278 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρέθηκε στα 0,0951 ευρώ με πτώση 0,94% με την κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,35% - Εξασθένησαν τα αρχικά κέρδη στα Ιταλικά ομόλογοα το 10ετές 3,16%
Νέα επιδείνωση σημειώθηκε σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ιταλία ενώ αρχικώς επικρατούσαν οι αγοραστές με το 10ετές στο 3,10%, τελικώς νέες πωλήσεις διαμορφώνουν την απόδοση στο 3,16%.
Το γεγονός ότι η ανάκαμψη της τουρκικής λίρας από 7,24 λίρες ανά δολάριο σε 5,8 λίρες ανά δολάριο και ακολούθως νέα διόρθωση προς τις 6,10 λίρες ανά δολάριο δεν επηρεάζει τα ελληνικά ομόλογα εύλογα το ενδιαφέρον στρέφεται στην Ιταλία.
Οι πιέσεις στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τον Οκτώβριο και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 3,80%, σίγουρα κακές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,33 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,15%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,63 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,11% με απόδοση αγοράς 3,14% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,88% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,65 μονάδες βάσης και απόδοση 4,32% με απόδοση αγοράς 4,35% και απόδοση πώλησης 4,25%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,97 μονάδες βάσης και απόδοση 4,88%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,05 μονάδες βάσης και απόδοση 5,19%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85,98 μονάδες βάσης και απόδοση 5,25%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 401 μονάδες βάσης από 397 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Θολή εικόνα στην Ιταλία το 10ετές στο 3,16%, η αβεβαιότητα παραμένει
Θολή παραμένει η εικόνα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους αλλά οι επενδυτές βλέπουν ένα μέλλον θολό για την Ιταλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/8/2018 στο 0,31% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,83% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,44% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,16% από χαμηλό ημέρας 3,10%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Τα κέρδη του ΟΤΕ +2,60% σε κάποιο βαθμό αντιστάθμισε την κόπωση της αγοράς.
Η αγορά ενώ έφθασε ενδοσυνεδριακά έως τις 724 μονάδες από χαμηλό 709 μονάδες...σταδιακά έχασε την αρχική του ορμή ελλείψει ποιοτικών στοιχείων και προσεγγίζει τα χαμηλά ημέρας.
Να σημειωθεί ότι σήμερα πραγματοποιήθηκαν δημοπρασίες λόγω λήξης παραγώγων διαδικασία που ξεκίνησε 13:45 και ολοκληρώθηκε στις 14:00 χωρίς να αλλάξει ουσιωδώς η τάση της αγοράς, καθώς από την πρώτη στιγμή η αρχική άνοδος δεν έπεισε.
Η ελληνική αγορά προσπαθεί να αντιδράσει αναποτελεσματικά μετά από 6 ημέρες πτώσης εξαιτίας της τουρκικής κρίσης και της αβεβαιότητας στην Ιταλία αλλά απουσιάζουν τα ποιοτικά στοιχεία.
Η τουρκική λίρα πάντως δέχεται εκ νέου πιέσεις στις 6,15 λίρες ανά δολάριο - έφθασε έως 6,3/δολ - μετά τις απειλές των ΗΠΑ για νέες κυρώσεις εξέλιξη που επιδρά στις αγορές.
Η τουρκική λίρα είχε κατακρημνιστεί έως τις 7,24 ανά δολάριο πρόσφατα και εν συνεχεία ανατιμήθηκε έως τις 5,74 ανά δολάριο.
Ισχυρές πιέσεις στην Εθνική αποχωρεί αμερικανικό fund
Η εικόνα της Εθνικής προβλημάτισε στην ζώνη των 0,23 ευρώ με πτώση -3,5%.
Από τις συναλλαγές εξάγεται το ασφαλές συμπέρασμα ότι η άνοδος δεν είχε ποιοτικά στοιχεία είναι μια αναμενόμενη τεχνικής υφής αντίδραση και θα ξεθωριάσει γρήγορα τονίζαμε έγκαιρα.
Ταυτόχρονα μέτρα για τα ομόλογα της Folli Follie λαμβάνει η UBS μετά την καταγγελία δανείου 20 εκατ. ευρώ και ζητάει διαπραγμάτευση σε flat basis
Πάντως, η αντίδραση που προσπάθησε να εκδηλώσει σήμερα το ΧΑ δεν έπεισε, παρά το γεγονός ότι πολλές μετοχές βρίσκονται σε υπερπουλημένα επίπεδα, με το βλέμμα να παραμένει στραμμένο στις εξελίξεις στην Τουρκία, οι οποίες έχουν αυξήσει κατακόρυφα την αβεβαιότητα για αγορές όπως η Ελλάδα.
Άλλωστε, μια χώρα που βγαίνει από τα μνημόνια και καθίσταται θεωρητικά ανεξάρτητη...και έχει χρηματιστήριο στις 720 μονάδες είναι εικόνα απαράδεκτη.
Μάλιστα είναι αξιοσημείωτο ότι αυξάνονται και οι short θέσεις σε τράπεζες και ΔΕΗ.
Θα το αναφέρουμε για πολλοστή φορά.
Η βασική ανησυχία των επενδυτών είναι μήπως η Ελλάδα αποκλίνει από τον σχεδιασμό τώρα που βγαίνει από τα μνημόνια...
Επίσης, μπορεί η Ιταλία βρίσκεται στο αρνητικό επίκεντρο εσχάτως, η Τουρκία να δέχθηκε ισχυρό σφυροκόπημα στην λίρα αν και ανακάμπτει… αλλά στο τέλος πάλι η Ελλάδα την πληρώνει.
Και αυτό διότι συγκεντρώνει 4 κατηγορίες πωλητών.
Αυτούς που ρευστοποιούν στις αναδυόμενες αγορές, αυτούς που πουλάνε θέσεις στην ελληνική αγορά λόγω Morgan Stanley Capital International και τοποθετούνται στην Motor Oil.
Αυτούς που παρακολουθούν στενά το spread Ελλάδος – Ιταλίας και αυτούς που πουλάνε Ελλάδα επειδή βγαίνει από τα μνημόνια και προβλέπουν ότι το πρώτο διάστημα η ελληνική αγορά θα υποστεί δοκιμασίες από κερδοσκοπικά funds.
Με αυτές τις 4 κατηγορίες επενδυτών πωλητών το ελληνικό χρηματιστήριο δεν μπορεί να ανακάμψει.
Σήμερα η εικόνα στα ελληνικά ομόλογα έχει οριακά επιδεινωθεί με 10ετές στο 4,35% και το 25ετές στο 5,25%
Η αρχική βελτίωση στα ιταλικά ομόλογα ατόνησε και το 10ετές από 3,10% έχει αναρριχηθεί στο 3,16%, κυριαρχούν ξανά οι πωλητές.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο έχασε όλη την αρχική ορμή, κλείνοντας στις 710 μονάδες με κέρδη +0,36% έχοντας υψηλό στις 724,07 μονάδες και χαμηλό στις 709,31 μονάδες.
Η αξία συναλλαγών διαμορφώθηκε στα 41,1 εκατ. ευρώ και ο όγκος 35,2 εκατ. εκ των οποίων τα 30 εκατ. μετοχές να διακινούνται στις τράπεζες.
Πακέτο στη Eurobank στο κλείσιμο με discount 5% - Αφορούσε 8,5 εκατ. μετοχές και έγινε στα 0,70 ευρώ
Με σημαντικό discount 5% πέρασε πακέτο στη Eurobank λίγο μετά τις τελικές δημοπρασίες.
Αφορούσε 8,5 εκατ. μετοχές και έγινε στην τιμή των 0,70 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι η συνολική αξία συναλλαγής ήταν στα 5,95 εκατ. ευρώ.
Σημειώνεται πως η μετοχή είχε κλείσει στα 0,74 ευρώ με μικρές απώλειες 0,60%.
Η αποτίμηση της τράπεζας διαμορφώθηκε στα 1,61 δισ. ευρώ.
Η μετοχή είχε σήμερα αυξημένη μεταβλητότητα όπως όλο το ΧΑ με υψηλό ημέρας τα 0,78 ευρώ και χαμηλό τα 0,7305 ευρώ.
Οριακές απώλειες στις ευρωαγορές, με το «βλέμμα» σε Τουρκία
Με οριακές απώλειες έκλεισαν σήμερα (17/8/2018) τα κυριότερα χρηματιστήρια της Ευρώπης, καθώς η επίμονη συναλλαγματική κρίση στην Τουρκία συνεχίζει να απομακρύνει τους επενδυτές από τα πιο ριψοκίνδυνα assets.
Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 έκλεισε κατά 0,09% χαμηλότερα, στις 381,07 μονάδες.
Ο DAX στη Φρανκφούρτη σημείωσε απώλειες 0,22% κι έκλεισε στις 12.210,55 μονάδες.
Στο ταμπλό η μετοχή της Deutsche Bank υποχώρησε κατά 1,3%, ενώ της Commerzbank κατέγραψε απώλειες 1,1%.
Ο FTSE 100 στο Λονδίνο ενισχύθηκε κατά 0,03% στις 7.558,59 μονάδες, ενώ ο CAC 40 στο Παρίσι έκλεισε κατά 0,08% χαμηλότερα, στις 5.344,93 μονάδες.
Με πτώση 0,8% και 0,7% αντίστοιχα έκλεισαν οι μετοχές των BNP Paribas και Societe Generale.
Ο FTSE MIB στο Μιλάνο υποχώρησε κατά 0,53% στις 20.415,27 μονάδες.
Με απώλειες 0,11% στις 9.417,30 μονάδες έκλεισε ο IBEX 35 στη Μαδρίτη.
Οριακές μεταβολές στη Wall Street
Οριακές μεταβολές καταγράφει, εν τω μεταξύ, η Wall Street, με την προσοχή των επενδυτών να παραμένει στραμμένη στις συνεχιζόμενες εμπορικές εντάσεις ανάμεσα στις ΗΠΑ και στους εταίρους τους, αλλά και στην… κόντρα ανάμεσα σε Ουάσιγκτον και Άγκυρα.
Περί τις 19:00, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,3% στις 25.644 μονάδες, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 0,2% στις 2.845 μονάδες, ενώ ο Nasdaq κινείται κατά 0,2% χαμηλότερα, στις 7.795 μονάδες.
Οι 720 μονάδες στο χρηματιστήριο είναι απογοήτευση λίγο πριν την έξοδο από τα Μνημόνια
Λίγες ημέρες έχουν απομείνει για την τυπική έξοδο της Ελλάδος από τα μνημόνια και με επενδυτικούς όρους η χρονική συγκυρία είναι η χειρότερη όχι γιατί υπάρχουν τρεις σημαντικές κρίσεις, Ιταλία, Τουρκία και αναδυόμενες αγορές συνολικά αλλά γιατί τα ελληνικά assets δεν είναι επενδύσιμα.
Λογικά το ελληνικό χρηματιστήριο στην φάση εξόδου της Ελλάδος από τα μνημόνια θα έπρεπε να βρίσκεται στις 900 μονάδες και όχι στις 720 μονάδες.
Αυτό είναι αποτυχία, δεν έχει πείσει η Ελλάδα τους επενδυτές.
Το ελληνικό χρηματιστήριο πρόσφατα ήταν ξανά 720 μονάδες Απρίλιο και Νοέμβριο του 2017.
Αύγουστο του 2018 το ελληνικό χρηματιστήριο είναι στις 720 μονάδες και οι τράπεζες σταθερά κάτω από τις τιμές των αυξήσεων κεφαλαίου του 2015.
Όταν οι επενδυτές βλέπουν δικαιολογημένα υποτιμημένες τράπεζες λόγω κακής ποιότητας κεφαλαίων, NPEs 90 δισεκ. και βαθειάς ανησυχίας ότι θα χρειαστούν ξανά κεφάλαια 8-9 δισεκ. οι τράπεζες εύλογα βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015.
Όσον αφορά τις μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 η πλειοψηφία είναι ακραία υπερτιμημένες μετοχές δεν μπορεί η Coca Cola να έχει 11 δισεκ. κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από το σύνολο των μεγάλων ελληνικών τραπεζών.
Το σκηνικό αυτό στο χρηματιστήριο δεν θα αλλάξει.
Εάν οι 720 μονάδες γίνουν 800 μονάδες το γενικό συμπέρασμα δεν θα αλλάξει, η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά και ειδικά οι τράπεζες θα παραμείνουν μη επενδύσιμες.
Αρνητικό γύρισμα στις τράπεζες που βρίσκονται κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 - Πιέσεις στην Εθνική
Πλήρης ανατροπή σκηνικού σημειώθηκε στις τραπεζικές μετοχές, με την Εθνική να βρίσκεται στο επίκεντρο των πωλητών.
Ο κλάδος χρηματιστηριακά παραμένει εγκλωβισμένος κάτω από τις τιμές των ΑΜΚ του 2015 και δεν θα ξεκολλήσει εύκολα από αυτό το σκηνικό απαξίωσης.
Η Εθνική διαπραγματεύτηκε στα 0,2296 ευρώ με πτώση -3,53% με όγκο 14,1 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,10 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS ή 0,099 ευρώ μετά reverse split.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Βank βρέθηκε στα 1,5620 ευρώ με πτώση -1,14% με όγκο 3,3 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,41 δισεκ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς βρέθηκε στα 2,2900 ευρώ με πτώση -1,29% με όγκο 575 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 999 εκατ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 1,34 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,0134 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 η οποία προσαρμόστηκε σε 0,067 ευρώ με το νέο reverse split που πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2017 καθώς οι 20 παλαιές αντικαταστάθηκαν με 1 νέα μετοχή.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank βρέθηκε στα 0,7400 ευρώ με πτώση -0,60% με όγκο 12,2 εκατ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,61 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρέθηκε στα 2,27 ευρώ με άνοδο 0,22% και με κεφαλαιοποίηση 1,09 δισ. ευρώ.
Από τις 10 Ιανουαρίου του 2017 η μετοχή της Κύπρου έχει διαγραφεί από το ελληνικό χρηματιστήριο και διαπραγματεύεται σε Κύπρο και Λονδίνο.
Η Attica Bank βρέθηκε στα 0,2115 ευρώ με πτώση -0,47% με όγκο 76 χιλ. μετοχές και κεφαλαιοποίηση 97 εκατ. ευρώ
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,02480 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,001255 ευρώ και σημειώθηκε στις 21 Δεκεμβρίου του 2017.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,15 ευρώ με άνοδο +0,35% και κεφαλαιοποίηση 276 εκατ. ευρώ
Μη πειστική η άνοδος στον FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα - Κέρδη για τον ΟΤΕ
Με θετικά πρόσημα έκλεισαν στην πλειονότητά τους οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 με χαμηλή συναλλακτική δραστηριότητα αν και στην πορεία της συνεδρίασης, ο παλμός μειώθηκε και σημειώθηκαν και σποραδικές πωλήσεις.
Ωστόσο η εικόνα του ΟΤΕ ήταν θετική και αντιστάθμισε σε κάποιο βαθμό την κόπωση στην αγορά.
Αξίζει να αναφερθεί ότι πολλές μετοχές του FTSE 25 θεωρούνται ακραία υπερτιμημένες ακόμη και σε αυτές τις τιμές.
Η Coca Cola βρέθηκε στα 29,14 ευρώ με άνοδο +0,48% με την κεφαλαιοποίηση στα 10,8 δισ. ευρώ παραμένει στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων στο ελληνικό χρηματιστήριο.
Ο ΟΤΕ βρέθηκε στα 10,65 ευρώ με άνοδο +2,60% και αποτίμηση 5,22 δισ. ευρώ, βρίσκεται στην 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων.
Η ΔΕΗ βρέθηκε στα 1,6620 ευρώ με άνοδο +0,12% και αποτίμηση 385 εκατ. ευρώ
Ο ΑΔΜΗΕ βρέθηκε στα 1,65 ευρώ με πτώση -0,12% και κεφαλαιοποίηση 382 εκατ ευρώ.
Ο ΟΠΑΠ βρέθηκε στα 9,1050 ευρώ με κέρδη +0,55% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,90 δισ. ευρώ
Η Folli Follie βρίσκεται σε αναστολή διαπραγμάτευσης.
Ο Τιτάνας διαπραγματεύτηκε στα 19,10 με άνοδο +1,06% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,47 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρέθηκε στα 6,80 ευρώ με κέρδη +1,34% και κεφαλαιοποίηση 2,07 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil βρέθηκε στα 19,90 ευρώ με άνοδο +0,51% και κεφαλαιοποίηση 2,20 δισ. ευρώ.
Ο Μυτιληναίος διαπραγματεύτηκε στα 8,10 ευρώ με κέρδη +1,25% και κεφαλαιοποίηση 1,15 δισεκ. ευρώ.
Η Jumbo διαπραγματεύτηκε στα 13,24 ευρώ με άνοδο +1,53% και κεφαλαιοποίηση 1,80 δισ. ευρώ
Η μετοχή του Fourlis στα 5,39 ευρώ με άνοδο +1,70% και με την κεφαλαιοποίηση στα 278 εκατ ευρώ.
Η MIG (που είναι εκτός FTSE 25) βρέθηκε στα 0,0951 ευρώ με πτώση 0,94% με την κεφαλαιοποίηση 89 εκατ. ευρώ
Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα το 10ετές στο 4,35% - Εξασθένησαν τα αρχικά κέρδη στα Ιταλικά ομόλογοα το 10ετές 3,16%
Νέα επιδείνωση σημειώθηκε σήμερα στα ελληνικά ομόλογα ενώ στην Ιταλία ενώ αρχικώς επικρατούσαν οι αγοραστές με το 10ετές στο 3,10%, τελικώς νέες πωλήσεις διαμορφώνουν την απόδοση στο 3,16%.
Το γεγονός ότι η ανάκαμψη της τουρκικής λίρας από 7,24 λίρες ανά δολάριο σε 5,8 λίρες ανά δολάριο και ακολούθως νέα διόρθωση προς τις 6,10 λίρες ανά δολάριο δεν επηρεάζει τα ελληνικά ομόλογα εύλογα το ενδιαφέρον στρέφεται στην Ιταλία.
Οι πιέσεις στην Ιταλική αγορά και η αβεβαιότητα για τον προϋπολογισμό του 2019 που θα συνταχθεί τον Οκτώβριο και μπορεί να αποτελέσει πεδίο αντιπαράθεσης με τις Βρυξέλλες δεν θα επιτρέψουν ουσιαστική βελτίωση στα ιταλικά χρεόγραφα.
Εάν σήμερα το ελληνικό δημόσιο πραγματοποιούσε δημοπρασία 10ετών ομολόγων θα είχε απόδοση 4,60% και το 3ετές απόδοση 3,80%, σίγουρα κακές αποδόσεις.
Η τρέχουσα εικόνα της ελληνικής αγοράς ομολόγων
Το 2ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 102,33 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 1,15%...
Το νέο 5ετές ομόλογο λήξης 1 Αυγούστου 2022 έχει μέση τιμή 104,63 μονάδες βάσης και μέση απόδοση 3,11% με απόδοση αγοράς 3,14% και απόδοση πώλησης 3,08%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,625%.
Το 6ετές ομόλογο λήξης 30/1/2023 έχει μέση τιμή 101,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,22%
Το 7ετές ομόλογο λήξης 15/2/2025 έχει μέση τιμή 97,13 μονάδες βάσης και απόδοση 3,88% απομακρύνεται στο ιστορικό χαμηλό στο 3,31%
Το 10ετές ομόλογο λήξης 30/1/2028 έχει μέση τιμή 95,65 μονάδες βάσης και απόδοση 4,32% με απόδοση αγοράς 4,35% και απόδοση πώλησης 4,25%.
Το 15ετές ομόλογο λήξης 30/1/2033 έχει μέση τιμή 89,97 μονάδες βάσης και απόδοση 4,88%
Το 20ετές ομόλογο λήξης 30/1/2037 έχει μέση τιμή 86,05 μονάδες βάσης και απόδοση 5,19%
Το 25ετές ομόλογο λήξης 30/1/2042 έχει μέση τιμή 85,98 μονάδες βάσης και απόδοση 5,25%
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 401 μονάδες βάσης από 397 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 386 μονάδες βάσης από 375 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 3,86% ή 386 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Θολή εικόνα στην Ιταλία το 10ετές στο 3,16%, η αβεβαιότητα παραμένει
Θολή παραμένει η εικόνα στα ομόλογα της Ιταλίας.
Η Ιταλική κυβέρνηση αναφέρει ότι δεσμεύεται για δημοσιονομική σταθερότητα και μείωση του χρέους αλλά οι επενδυτές βλέπουν ένα μέλλον θολό για την Ιταλία.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 17/8/2018 στο 0,31% με υψηλό 1,5 έτους 0,78% στις 13/2/2018.
Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση 0,83% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,83% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 1,84% με το ιστορικό χαμηλό στο 1,60% που σημειώθηκε στις 18 Απριλίου 2018.
Το παλαιό 10ετές το 2016 είχε φθάσει έως το 4,18% και ιστορικό χαμηλό 1,74% στις 20 Δεκεμβρίου 2017….
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,44% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο έχει απόδοση 3,16% από χαμηλό ημέρας 3,10%, με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016.
www.bankingnews.gr
Σχόλια αναγνωστών